ACTIVIDAD 2.

El análisis de la información financiera y su interpretación

Introducción
Hoy en día, la información financiera generada por una empresa se ha vuelto
un elemento base para la toma de decisiones, no solo de manera interna sino
hacia el exterior, hacia los socios, accionistas y posibles inversionistas, así
como para las instituciones de crédito y posibles socios comerciales. En esta
Actividad de Aprendizaje conocerás los métodos que existen para el análisis de
la información financiera y la importancia que tiene la misma.

Los temas que revisarás son los siguientes:

1. Análisis e interpretación de estados financieros

2. Estados financieros presupuestados

3. Estado de resultados

4. Balance general

5. Razones financieras y punto de equilibrio

Guía didáctica
Los bancos fueron los primeros en otorgar mayor importancia a la información contable generada hacia el
exterior por la empresa, a partir de que a finales del siglo XIX la Asociación Americana de Banqueros
(ABA, por sus siglas en inglés) estableció que para poder solicitar un crédito, la organización deberá
presentar el balance general de la entidad, a fin de mostrar la situación económica de la empresa, con lo
que se asegura la recuperación del crédito (Calvo, 2009).

De esta forma, una empresa que hoy gestiona recursosante una entidad financiera pública o privada debe
mostrar su situación financiera, mediante información que arrojan los estados financieros contables, pero
además es obligación de las instituciones comparar dichos reportes con la declaración de impuestos, con
el fin de no distorsionar la información.
 Figura 1. Vector business investment and finance banner concept (Apinan & Fotolia, s.f.).

¿Cómo se hace el análisis de Estados financieros?

El análisis de los estados financieros implica revisar las relaciones
existentes entre los elementos que conforman la empresa, reflejados en los
diferentes reportes contables y fiscales generados por la entidad en un mismo
periodo contable. Consiste en examinar a la empresa desde su situación
económica (capacidad para generar utilidades) y su situación financiera (su
capacidad para pagar sus deudas y compromisos).

Su objetivo es proporcionar información relevante para la toma de decisiones

sobre la situación financiera de una empresa y su administración.

Para conocer más de este tema observa el siguiente video, donde se exponen
el objetivo del análisis financiero y algunos de los métodos que existen.

 Autor: Gabriel Leandro

Título: Tipos de análisis financiero
URL: https://www.youtube.com/watch?v=BP-wEU_qxLQ

En el video, pudiste identificar que existen diversos métodos o herramientas de

análisis financiero aplicadas que permiten conocer la cuantificación precisa de
las diferentes áreas financieras de la empresa, sus movimientos, actividades,
resultados y estatus.
 Para efectos de este Módulo se mostrará el método de razones financieras,
el cual parte de la información proporcionada por los estados financieros,
balance general y estado de resultados (que ya viste anteriormente). Revisa la
siguiente lectura para conocer más sobre esta metodología.

 Título: Razones financieras

Si deseas conocer más sobre el punto de equilibrio revisa el siguiente

material.

 Base de datos: e-libro Cátedra

Autor: José Antonio Ortega Martínez
Libro electrónico: Diagnóstico empresarial mediante el análisis económico
financiero
Sección a consultar: 4.9. Análisis financiero por medio de ratios (de la página 166
a la 170)
ID: 10638060

Enseguida se muestra un ejemplo de la forma en que se aplica este método de

análisis financiero.

La empresa El Negociazo, S. A. presenta la siguiente información en sus

estados financieros:

Balance general

EL NEGOCIAZO, S.A.
Balance General al 31 de Diciembre de 2015

ACTIVO. PASIVO
 Corto plazo $994,635.00
LoFijo $2,514,125.00
PROVEEDORES
TERRENOS $500,000.00 $902,555.00
NACIONALES
EDIFICIO $2,430,800.00
ACREEDORES
$50,000.00
MOBILIARIO Y DIVERSOS
$93,450.00
EQUIPO
IMPUESTOS
$42,080.00
EQUIPO DE POR PAGAR
$240,000.00
TRANSPORTE

EQUIPO DE
$42,000.00
CÓMPUTO Largo Plazo

DEPRECIACIONES DOCUMENTOS
-$792,125.00 $25,000.00
ACUMULADAS POR PAGAR

Circulante $2,557,236.00

BANCOS $375,812.00

CLIENTES $869,301.00

DEUDORES
$15,000.00
DIVERSOS

IMPUESTOS
POR $64,249.00
RECUPERAR

ESTIMACIÓN
PARA
-$43,430.00
CUENTAS
INCOBRABLES

ALMACÉN $1,243,195.00

SEGUROS
PAGADOS
$33,109.00 $9,465,200.00
POR
ANTICIPADO
Total pasivo $1,019,635.00
Capital
$4,051,726.00
contable

CAPITAL
$300,000.00
SOCIAL

RESERVA
$143,000.00
LEGAL

RESULTADOS
DEL
$2,423,267.00
EJERCICIO
ANTERIOR

RESULTADO
DEL $1,185,459.00
EJERCICIO
Total activo $5,071,361.00

Total pasivo + Capital Contable $5,071,361.00

Sr. José Luiz Muñiz Rangel

Representante Legal

C.P. Mariana Laobi Negrete

Contador
Figura 2. Balance General (elaboración propia).

Estado de resultados
 El Negociazo, S.A.
Estado de Resultados del 1o. De Enero al 31 de Diciembre de 2015
VENTAS $9,465,200.00

COSTO DE VENTAS $5,675,400.00

UTILIDAD BRUTA $3,789,800.00

GASTOS DE VENTA $902,845.00

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN $1,417,336.00

UTILIDAD DE OPERACIÓN $1,469,619.00

GASTOS FINANCIEROS $11,600.00

PRODUCTOS FINANCIEROS $1,920.00

UTILIDAD DESPUÉS DE GASTOS Y

$1,459,939.00
PROD. FIN.

OTROS GASTOS $13,000.00

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $1,446,939.00

 PROVISIÓN ISR $208,560.00

PROVISIÓN PTU $52,920.00

RESULTADO DEL EJERCICIO $1,185,459.00

Sr. José Luiz Muñiz Rangel

Representante Legal

C.P. Mariana Laobi Negrete

Contador
Figura 3. Estado de resultados (elaboración propia).

A partir de la información que se tiene se calculan algunas de las razones

financieras, utilizando las fórmulas que se vieron en el recurso interactivo
anterior (Razones financieras)

Razón Fórmula

Razón de circulante
La empresa dispone de $2.57 de activos circulantes por cada peso del pasivo circulante.
más del doble de oportunidad de cubrir sus compromisos a corto plazo.

Puede entenderse como: inventario u almacén.

Prueba del ácido
La empresa cuenta con $1.32 de activos disponibles a corto plazo por cada peso de pasiv
decir, por cada peso de deuda la empresa dispone de $1.32 para pagarlo, sin involucrar i

Rotación de inventario
4.57 veces se ha vendido y repuesto el inventario en el periodo a que se refiere el costo d
durante el periodo del estado de resultados.
 Razón Fórmula

Razón de rotación de
los activos fijos 3.76 veces se han obtenido ingresos equivalentes a la inversión en activos fijos. Es decir q
equipo están produciendo casi cuatro veces su valor a través de las ventas.

Rotación de activos
totales 1.87 veces que se han obtenido ingresos, comparado con la inversión en activos. Es la ca
producción de los activos totales para generar ventas.

Razón de deuda total

El activo total está financiado en un 20.1% con recursos externos, es decir, por cada peso
0.201 centavos.

Razón del pasivo a

capital
El índice de 0.083 indica que el 8.3% del capital social representa el pasivo a largo plazo.

Margen de utilidad
bruta
La utilidad bruta es de un 40% con respecto a las ventas.

Margen de utilidad de
operación
La utilidad de operación representa el 16% de las ventas.

Margen de utilidad
neta
La utilidad neta es de 15% con respecto a las ventas.

Rendimiento de la
inversión
El rendimiento de la inversión es de un 23% durante el ejercicio.

Ahora es momento de que apliques el método de razones financieras en un

ejercicio de refuerzo que te servirá de preparación para el desarrollo de tu
última Evidencia de Aprendizaje. Accede al siguiente ejercicio y realiza lo que
se te indica.

 Título: Razones financieras

 Punto de equilibrio

Figura 2. Punto de equilibrio

Otro elemento de análisis financiero es el punto de equilibrio.

El punto de equilibrio o punto cero es una herramienta financiera mediante la

cual puedes determinar cuándo las ventas cubren exactamente el monto de los
costos; es decir, en el momento que no se gana, ni se pierde. No hay
utilidades, ni tampoco gastos.

Sirve para mostrar las utilidades o pérdidas de la empresa en caso de que las
ventas excedan o estén por debajo de ese punto (de equilibrio). El resultado
puede expresarse en porcentajes, valores o unidades de producción. En este
contexto se requiere analizar de forma constante los costos fijos, costos
variables y las ventas.

 Los costos fijos. Aquellos que no cambian en proporción directa con las ventas, ya que su monto es
constante (renta, salarios, amortización, entre otros).

 Los costos variables. Aquellos que cambian en proporción con el volumen de producción o ventas
(materia prima, mano de obra, comisiones, entre otros).

 Precio de venta del producto o productos que se ofertan, así como el total de unidades producidas.

Las fórmulas para obtener el punto de equilibrio se explican a continuación.

Observa el siguiente ejemplo:

La empresa Corralitos solicita que se obtenga el punto de equilibrio en valor, porcentaje y unidad,
proporcionando la siguiente información:
 Costo fijo: $195,000
Costo variable: $295,000
Ventas totales: $715,000
Unidades producidas: 2,150

Se calculará el punto de equilibrio en diferentes indicadores, con los datos que se muestran en cada caso:

PUNTO DE EQUILIBRIO EN VALOR (P. E. $)

𝑃. 𝐸. = 𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑗𝑜𝑠 ÷ 1 − 𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒𝑠 ÷ 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠

𝑃. 𝐸. $ = $195000 ÷ 1 − $295000÷715000

El monto de las ventas para que la empresa no tenga pérdidas, ni ganancias debe ser de $331,964.29

El resultado de este cálculo se interpreta como el monto de ventas necesarias (en dinero) para que la
empresa opere sin pérdidas ni ganancias; si las ventas totales se encuentran por debajo de esta cantidad
obtenida, la empresa está en pérdida, pero si está por arriba, la empresa está con utilidades.

PUNTO DE EQUILIBRIO EN PORCENTAJE (P. E. %)

𝑃. 𝐸. = 𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑗𝑜𝑠 ÷ 𝑣𝑒𝑏𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 − 𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎𝑙𝑒𝑠 × 100

Este resultado se interpreta como el porcentaje de los ingresos empleados para cubrir los costos fijos y
variables.

El resultado obtenido significa que se requiere del 46.43% del monto total de ventas para poder cubrir el
pago de los costos fijos y variables.

PUNTO DE EQUILIBRIO EN UNIDADES (P. E. U)

𝑃. 𝐸. 𝑈. = 𝑐𝑜𝑠𝑡𝑖𝑠 𝑓𝑖𝑗𝑖𝑠 𝑥 𝑢𝑛𝑖𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑖𝑑𝑎𝑠 ÷ 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 − 𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒𝑠

Este resultado refleja la cantidad de unidades que se necesitan vender para cubrir los costos fijos y
variables.

El resultado obtenido indica que la empresa debe vender 998.21 unidades para no tener pérdidas y
cualquier cantidad por encima de esta, generará una ganancia para la empresa.

Si deseas conocer más sobre el punto de equilibrio revisa el siguiente material.

 Base de datos: e-libro Cátedra

Autor: José Antonio Ortega Martínez
Libro electrónico: Diagnóstico empresarial mediante el análisis económico financiero
Sección a consultar: 4.2. Equilibrio financiero (de la página 143 a la 147)
ID: 10638060

Ahora desarrolla la última Evidencia de Aprendizaje; accede a ella en el

siguiente vínculo y realiza lo que se te indica

Referencias
Calvo, C. (2009). Análisis e interpretación de los estados financieros (11.ª ed.). México: PAC.
Referencias de las imágenes

Apinan & Fotolia. (s.f.). Vector business investment and finance banner concept. Recuperada
de https://mx.fotolia.com/id/92087115 (imagen publicada bajo licencia estándar de acuerdo
con https://mx.fotolia.com/Info/Agreements/StandardLicense)

Bibliografía
Ortega, J. A. (2011). Diagnóstico empresarial mediante el análisis económico financiero. Bilbao,
España: Editorial Desclée de Brower. Disponible en la base de datos e-libro Cátedra. (10638060)

Córdoba, M. (2014). Análisis financiero. Bogotá, Colombia: Ecoe Ediciones