Este documento fue compilado con fines estrictamente académicos, para el

desarrollo de la competencia “ADMINISTRAR EL RIESGO DE LA UNIDAD DE

NEGOCIO DE ACUERDO CON LAS POLÍTICAS” la cual hace parte del programa
de formación GESTIÓN BANCARIA Y DE ENTIDADES FINANCIERAS, del Servicio
Nacional de Aprendizaje (SENA).
Su fuente en su totalidad es el diplomado “Aplicación de Herramientas para
la gestión de Empresas Cooperativas”, diseñado y orientado por la COLEGIO
DE ESTUDIOS SUPERIORES DE ADMINISTRACION “CESA” Bogotá, para el SENA
y la Asociación Colombiana de Cooperativas (ASCOOP) COLOMBIANA DE
ADMINISTRACION, el cual fue cursado y aprobado por este instructor en
noviembre de 2018.
En el documento se abordan y se analizan los principales aspectos de la
gestión del riesgo en las entidades financieras de Colombia, especialmente la
del sector cooperativo.

JULIÁN JIMÉNEZ COLONIA

Instructor Sena Clem
 Tabla 1 – Modelos de gobierno corporativo1

Tipo de Modelo Ventajas Desventajas

Americano  Ampliamente conocido  Enfoque cortoplacista.

 El accionista es el pilar fundamental.  Dirigido a controlar administradores
y junta directiva.

Alemán  Poseen una visión más estratégica.  Puede generar conflictos con los
empleados, los cuales pueden
asumir que están bajo un modelo de
“explotación” laboral.

Japonés  Recoge los mejores elementos de los  En ocasiones es difícil congeniar

otros modelos. múltiples visiones e intereses de
 El orden de prioridades es: la diversas contrapartes.
corporación, los clientes, los
empleados, los acreedores y
finalmente, los accionistas

El cuadro ha sido modificado de

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 Aplicación de Herramientas para la Gestión
Diplomado en Integral de Riesgos en Empresas Cooperativas.

Unidad 1 Principios para

la Gestión de Riesgo

Identificación del Riesgo

En el siguiente gráfico se analizarán los diferentes elementos que se deben tener en cuenta para identificar un riesgo.

1. ¿Qué? área de impacto–consecuencia/efecto

2. ¿Por qué? O ¿cómo? fuente de riesgo – causa/evento

3. ¿Dónde? localidad, proyecto

4. ¿Cuándo? probabilidad materialización del riesgo

Ejemplo:

1. ¿Qué podría ocurrir? Atraco a una oficina

Área de Impacto Pérdida de efectivo de la unidad de negocio

Consecuencia/ efecto Pérdida de Activos

2. ¿Por qué? Por incumplimiento de los procedimientos

Fuente de Riesgo Perpetrado por bandas organizadas o delincuencia común

2. ¿Cómo? Causa o Evento Por fallas de seguridad

3. ¿Dónde? En una unidad de negocio de un banco

4. ¿Cuándo?probabilidad de Cada vez que se incumpla un procedimiento o proceso

materialización del riesgo
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 Aplicación de Herramientas para la Gestión
Diplomado en Integral de Riesgos en Empresas Cooperativas.

Unidad 5 Características mínimas

de los análisis por tipos de Riesgo
e Interacción de Riesgo

Características mínimas de análisis por tipos de Riesgo

Tipo Características

Las operaciones de crédito deben ser realizadas exclusivamente con contrapartes a las cuales la organización les haya definido
Riesgo de crédito límites y condiciones para las negociaciones, de forma tal que cada operación cerrada con una contraparte debe ser validada
con su correspondiente límite y nivel de atribución asignado

Las organizaciones solidarias sujetas a gestionar este riesgo deben contar con una estrategia de manejo de liquidez para el corto,
mediano y largo plazo.
Riesgo de liquidez
Las políticas de inversiones y operaciones definidas por el Consejo de Administración o la Junta Directiva y Alta Gerencia, deberán
ser diseñadas de forma tal que se eviten las situaciones en las cuales la organización sea incapaz de cerrar las operaciones de
consecución de recursos en las condiciones inicialmente pactadas o incurra en costos excesivos para su cumplimiento.

Las variaciones fundamentalmente en las tasas de interés y en la tasa de cambio pueden impactar negativamente la situación
financiera de la organización solidaria, aspecto que debe ser considerado al conformar un portafolio de inversiones.
Riesgo de mercado
Las inversiones deben ser realizadas solamente en los títulos valores permitidos y con las condiciones establecidas por el Consejo de
Administración o la Junta Directiva, quienes deberán garantizar una adecuada diversificación de emisores, plazos y tipos de títulos.

Las líneas de autoridad, la independencia de funciones y las reglas de actuación deben ser claras, coherentes y de obligatoria
observancia por todo el personal de la organización

Riesgo operacional Todos los procedimientos deben estar debidamente documentados y ser del conocimiento del personal involucrado

Todos los procesos de la organización deben estar debidamente documentados

Adoptar mecanismos que les permitan prevenir que sean utilizadas directamente o a través de sus operaciones como
instrumento para el lavado de activos y/o la canalización de recursos hacia la realización de actividades terroristas o
Riesgo de lavado de cuando se pretenda el ocultamiento de activos provenientes de dichas actividades
activos y financiación
del terrorismo Las organizaciones solidarias deben identificar, medir, controlar y monitorear el riesgo de lavado de activos y financiación
del terrorismo que pueden materializarse a través de las operaciones que realiza
 Aplicación de Herramientas para la Gestión
Diplomado en Integral de Riesgos en Empresas Cooperativas.

Unidad 5 Características mínimas

de los análisis por tipos de Riesgo
e Interacción de Riesgo

Características mínimas de análisis por tipos de Riesgo

Aspectos a tener en cuenta de la interacción de Riesgo

El secreto del manejo de riesgos está en poder: identificarlos, analizarlos detenidamente y mitigarlos siempre que sea conveniente y
1 económico hacerlo, hacer esto metódicamente aumenta las posibilidades de lograr el éxito de cualquier compañía dentro de un nuevo
sistema mucho más complejo y cambiante como lo es la nueva economía.

Las empresas esperan de sus funcionarios una labor más profunda, que supere su desenvolvimiento del pasado, que no centre su
2 atención en las cifras, sino que considere aspectos relacionados con los procesos del negocio, sus riesgos y controles e identifique
oportunidades de mejoramiento.

Desempeñar las funciones diarias en forma tradicional se ha revaluado y se hace necesario que se consideren aspectos que midan los
3 riesgos en los procesos de las empresas.

Conozca las generalidades de Apetito del Riesgo
¿Qué es Apetito
del Riesgo?
Es la cantidad de riesgo que la
Entidad desea asumir en la
consecución de sus objetivos.
La fijación de este umbral permite
optimizar el binomio riesgo-
rentabilidad y controlar y mantener
los riesgos en los niveles deseados
para posibilitar la generación de
valor, las organizaciones, hacen un
balance entre los riesgos y las
oportunidades y el apetito de
riesgo debe servir de guía para la
toma de decisiones, la asignación de
los recursos y, en definitiva, para
alinear a toda una organización en
la consecución de los objetivos
fijados, permitiendo hacer un
seguimiento y monitoreo de los
resultados obtenidos y sus riesgos
asociados
¿Quién lo define?
La administración de la entidad,
entendida esta como el Presidente
y Vicepresidentes. El órgano
encargado de definirlo y aprobarlo
es el Consejo de Administración
de la Entidad.
Diplomado en
¿Qué es tolerancia
al Riesgo?
El apetito es el nivel de riesgo que
la Entidad quiere aceptar, aquél
con el que se siente cómodo, su
tolerancia será la desviación
respecto a este nivel.
La tolerancia servirá como alerta
para evitar que la organización
llegue al nivel establecido por su
capacidad, algo que pondría en
peligro la continuidad del negocio.
Aplicación de Herramientas para la Gestión
Integral de Riesgos en Empresas Cooperativas.
Implicaciones o consecuencias
de exceder el Apetito
del Riesgo
Materializar pérdidas que están por
fuera de la capacidad de absorción
de la Entidad lo que coloca en riesgo
la totalidad de la estructura
financiera y los recursos de
los asociados.
En un caso extremo puede llevar a
situaciones catastróficas que derivarían
en la quiebra de las Entidades.
Unidad 1 Gestión de
Riesgo de Mercado
¿Por qué aumenta o
disminuye el apetito del
riesgo en una organización?
Si reconocemos el principio financiero
que indica que existe una correlación
directa entre el riesgo y la rentabilidad
podemos concluir que para aumentar la
rentabilidad debemos aumentar nuestro
apetito de riesgo.
Si queremos disminuir la exposición,
la conclusión necesaria será una
contracción de la rentabilidad.
Cuando existen cambios estructurales en
el entorno económico, la Entidad puede
modificar su apetito de riesgo con el
fin de anticiparse a condiciones
desfavorables que podrían afectarla.

Riesgo de Mercado
En el siguiente gráfico se analizarán los siguientes aspectos.
Qué es Riesgo de Mercado, Cómo se desarrolla el mercado de capitales, principales activos, quiénes participan, principales riesgos y por qué las Entidades del Sector Solidario podrán asumir el riesgo de mercado.
Riesgo de Mercado
Es un tipo de mercado del sistema
financiero a través del cual se
ofrecen y se demandan fondos
o medios de financiamiento a
mediano y largo plazo.
El principal fin de este tipo
de mercado es actuar como
intermediario, canalizando recursos
nuevos y el ahorro de los inversores,
para que luego, los emisores puedan
llevar a cabo en sus compañías
operaciones de financiación y
de inversión.
Utiliza como medio para canalizar
los excedentes de liquidez de los
individuos y las entidades, para
luego, esos recursos recibidos ser
empleados en el financiamiento de
diferentes proyectos que tienen las
personas o compañías, permitiendo
la diversificación de riesgo para los
participantes y ampliando la
variedad de productos de inversión
o financiación.
Desarrollo de Mercado
de Capitales
El mercado bancario o intermediado:
Cuando las transferencias de recursos de
ahorradores a inversionistas se realizan a
través de instituciones financieras como
bancos,
corporaciones financieras,
compañías de financiamiento comercial,
Cooperativas Financieras, entre otras
Entidades del
sector solidario
El mercado de valores o no
intermediado: cuando las transferencias
de recursos de ahorradores a inversionistas
se realizan directamente a través de la
emisión de instrumentos financieros
o valores.
Esta transferencia de recursos se realiza
de manera organizada, a través de
profesionales autorizados que actúan
como intermediarios del mercado de
valores, los cuales realizan operaciones
para acercar demandantes y oferentes de
recursos en los sistemas de negociación
bursátiles o extrabursátiles.
Principales Activos
Títulos de deuda: aquellos que
otorgan a quien lo posee el
derecho de recibir una prestación
consistente en una suma de
dinero. Ejemplo: bonos,
certificados de depósito a
término, títulos de deuda pública,
papeles comerciales, entre otros.
Títulos de participación:
aquellos que otorgan a quien posee
participación en una sociedad o
compañía o en un patrimonio.
Ejemplo: acciones o participaciones
en fondos de inversión colectiva.
Derivados: instrumentos o
contratos cuyo valor se deriva de la
evolución de los precios de uno o
más activos que se denominan
activos subyacentes y cuyo
cumplimiento y liquidación se
realizan en un momento posterior a
aquel en el cual se celebra el
contrato. Ejemplo: forward, swap,
opciones, etc.
Diplomado en
Quiénes Participan
Emisores de valores: compañías que
requieren los recursos para llevar a cabo
proyectos y emiten títulos para
conseguirlos. Pueden ser: sociedades
anónimas, el gobierno, instituciones
crediticias o entidades dependientes del
estado descentralizadas.
Inversionistas: Puede tratarse de
personas físicas, inversores extranjeros,
inversores institucionales, entre otros,
que adquieren los activos como
beneficiarios finales. Estos pueden ser:
clientes inversionistas o inversionistas
profesionales, estos últimos son los que
cuentan con la experiencia y
conocimientos necesarios para
comprender, evaluar y gestionar los
riesgos inherentes a cualquier decisión
de inversión. Algunos clientes
inversionistas no pueden acceder
directamente al mercado por lo que
se utilizan intermediarios que tengan
acceso al mercado para realizar las
transacciones como los comisionistas
de bolsa.
Facilitadores: entidades cuyo
objetivo es facilitar las transacciones
en el mercado. En esta categoría se
encuentran: la bolsa de valores
(administra los sistemas dónde se
negocian y registran las transacciones
de activos, participa en los procesos de
entrega de activos o recursos y la
liquidación de las transacciones y
provee servicios de información al
mercado), los depósitos centralizados
de valores (facilitan el depósito,
custodia y administración de los
títulos), Las cámaras de compensación
y de riesgo central de contraparte
(facilitan la liquidación y cumplimiento
de las operaciones)
Aplicación de Herramientas para la Gestión
Integral de Riesgos en Empresas Cooperativas.
Unidad 1 Gestión de
Riesgo de Mercado
Entidades del Sector Solidario
Principales Riesgos asumiendo el Riesgo de Mercado
Cuantificables: Son riesgos que por su Las Entidades del sector solidario
naturaleza permiten anticipar y calcular podrían participar en los mercados de
cómo nos pueden afectar en caso de que capitales, monetario o de divisas para
se materialicen. optimizar el uso de la liquidez,
gestionar el flujo de caja, generar
La diferencia con los riesgos no excedentes mediante el uso de
cuantificables es la facilidad de estrategias que permitan capturar
recopilación y estimación de datos a beneficios de los movimientos de precios
través de modelos estadísticos, o la venta de productos a clientes.
matemáticos o econométricos:
Riesgo de Mercado
Riesgo de Crédito
Riesgo de Liquidez
No Cuantificables: riesgos que por su si la expectativa no se cumple y los
naturaleza no se pueden calcular precios de los activos financieros
fácilmente ya que están atados a la disminuyen, se está materializando un
materialización de eventos que no se evento de riesgo de mercado, toda vez
pueden medir de forma precisa. que la Entidad está perdiendo recursos
Legal económicos.
Operativo
Reputacional
Estratégico
las Entidades realizan inversiones
manteniendo un adecuado
equilibrio entre el riesgo, la
rentabilidad y la liquidez lo que
le permite mantener resultados
consistentes a través del tiempo.
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