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Guía práctica

Nueva ley de
RENTAS VITALICIAS

Con el auspicio de

SEGUROS DE VIDA - RENTAS VITALICIAS

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2
PRESENTACION
En el presente documen-
to entregamos los puntos
centrales de la nueva Ley
de Rentas Vitalicias que
entró en vigencia el 19 de
agosto, y una guía práctica
sobre los pasos que deben
dar tanto los cotizantes de
las AFP como estas institu-
ciones y las compañías
aseguradoras para su cum-
plimiento. La ley, que tuvo
un largo debate legislativo
en el Congreso, llega con
una serie de modificaciones
a los mecanismos existen-
tes hasta ahora.
Entre ellas están el Sis-
tema Electrónico de Con-
sultas de Ofertas y Montos
de Pensiones (SCOMP);
nuevos requisitos para las
partes y nuevos productos.
La normativa legal con-
templa también un límite de
2,5% para la comisión de
agentes de seguros; y un
aumento del 50 al 70% del
promedio de las rentas per-
cibidas en los últimos 10
años, para las jubilaciones
anticipadas.
La presente guía prácti-
ca es un verdadero “manual
de uso” para cuando las
personas decidan pensio-
narse, y cuenta con el aus-
picio y el respaldo profesio-
nal de MetLife Chile Segu-
ros de Vida.
Además, recogemos la
opinión del superintendente
de Valores y Seguros, Alejan-
dro Ferreiro, la que permite
conocer cuáles fueron las
motivaciones de la autoridad
para promover los cambios
que entraron en vigencia el
pasado 19 de agosto.
Víctor Hassi, gerente general de MetLife Chile:
“NADIE QUE SE JUBILE
de ahora en adelante podrá decir que
no tuvo la información necesaria”
S
er gerente general de
una compañía de Segu-
ros de Vida es por estos
días todo un desafío. La
nueva Ley de Rentas Vitali-
cias que rige a la industria y
que entró en vigencia el 19
de agosto, deberá ser
asumida por los
actores que inter-
vienen en el proce-
so de las pensio-
nes de los trabaja-
dores chilenos. otros productos”, asegura.
En eso está Víctor —En ese sentido, ¿las
Hassi, gerente general de modificaciones introdu-
MetLife Chile, una compa- cidas en la ley son bene-
ñía con gran experiencia en ficiosas para las perso-
rentas vitalicias. “La nueva nas?
ley afecta en varios ámbi- —Lo son, porque se
tos. Por el lado de los aumentan las alternativas
pensionados, éstos de pensión, además de
van a tener mucha ofrecer una mayor trans-
más información, y parencia en el proceso
por otro lado tam-
previo. Nadie que se jubile
bién van a tener
de ahora en adelante
podrá decir que no tuvo la
información necesaria.
Evidentemente, al haber
más oportunidades de pro-
ductos, el rol de la compa-
ñía de seguros es muy
importante en función de
que la persona tome su
mejor opción.
Hassi reafirma así el rol
de los intermediarios —
agentes y corredores de
seguros—, los que debe-
rán profesionalizar aún
más sus servicios, consi-
derando la mayor comple-
jidad del proceso, que
incluye al SCOMP, un sis-
tema electrónico que tra-
mita las solicitudes de pen-
siones y ofrece a cada
potencial pensionado las
distintas alternativas que
el mercado le ofrece.
— ¿Cómo ha evolucio-
nado el proceso de pasar
desde los papeles al sis-
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La transparencia que implica tramitar la pensión a través de un sistema
electrónico es, según el ejecutivo, uno de los elementos más positivos
tema electrónico?
—Se ha trabajado de
forma coordinada y esta-
mos bastante adelantados.
Se han hecho algunas prue-
bas, pero evidentemente
que es un proceso que hay
que ir puliendo. La cantidad
de información y los certifi-
cados que se cruzarán es
enorme, pero estamos muy
de acuerdo en que mientras
más abierta sea la decisión,
mejor para el afiliado. Pero
insisto, el sistema electróni-
co no lo resuelve todo, tam-
bién se necesitará mucha
asesoría.
Las compañías de Segu-
ros de Vida han tenido que
implementar diversas modi-
ficaciones para adecuarse a
la nueva normativa legal.
“Las empresas reestructura-
mos nuestros sistemas. De
hecho, todas las personas
que tenían determinados
canales de distribución
(intermediarios) con mayo-
res comisiones tienen que
ajustarse al nuevo límite,
que ahora es de 2,5%”,
enfatiza el gerente general
de MetLife.
Hasta la entrada en vigen-
cia de la nueva ley, los corre-
dores independientes y las
propias compañías de segu-
ros trabajaban con comisio-
nes que en algunos casos
superan el techo estableci-
do por la nueva normativa.
El desafío entonces es
mejorar en eficiencia para
bajar sus cobros: “Los corre-
dores actuales, más los nue-
vos actores que se incorpo-
ren (corredoras de bancos),
deberían susbsistir sin pro-
para los afiliados al sistema de ahorro previsional.
blemas, aunque algunos
tendrán que readecuar sus
costos”, comenta Hassi.
Bienvenida a la
mayor competencia
—La nueva ley abrió la
competencia en este nego-
cio, incorporando a las
corredoras de los bancos.
¿Cómo les afecta esta dis-
posición?
—A las compañías de
Seguros no les afectará en
sus volúmenes de nego-
cios, porque la que hará la
venta final del seguro será
siempre una de ellas; así,
los bancos son sólo canales
de distribución. Es una
nueva competencia en lo
que se refiere al corretaje,
por lo que la incorporación
de los bancos a la interme-
diación es muy positiva,
pues se amplían los puntos
de ventas.
—En este nuevo esque-
ma, ¿será el precio el fac-
tor de elección más
importante para las per-
sonas, o habrá nuevos
servicios que cobren más
Por qué una Renta Vitalicia
Ante el evidente aumento de la información y de las alternativas
que tendrán los afiliados al momento de elegir su modalidad de pen-
sión, la diferenciación entre cada una de ellas será fundamental.
Además del sistema de “retiro programado“ que ofrecen las AFP,
ahora el mecanismo de “renta vitalicia” cuenta con varios nuevos pro-
ductos para competir.
—¿Cuáles son las ventajas concretas para que la gente prefiera
pensionarse a través del sistema de renta vitalicia?
—Básicamente, son dos. Por un lado, el riesgo de vivir más allá
del tiempo que alcanzan los fondos ahorrados en una AFP está
cubierto por una Renta Vitalicia. Por otro lado, no hay riesgo de vola-
tilidad en la rentabilidad de la pensión mensual, como ocurre en el
retiro programado, porque las compañías de seguros garantizamos
un monto fijo para el resto de la vida de la persona.
relevancia?
—Yo creo que el precio es
importante y lo va a ser cada
vez más con la nueva ley.
MetLife ha mantenido nive-
les de cobros entre los más
bajos del mercado, pero
fuera del precio también es
fundamental la solvencia de
la compañía para reducir los
riesgos a largo plazo.
Por otro lado, los servi-
cios son vitales, ya que no
hay que olvidar que un pen-
sionado estará con una
compañía de Seguros hasta
el resto de sus días. No
siempre la persona va a ele-
gir la pensión más alta, sino
que también la que le ase-
gure mayor tranquilidad.
Hassi asegura que los
mayores requisitos que gra-
dualmente aplicará la ley
para las jubilaciones antici-
padas tiene aspectos positi-
vos y otros negativos.
“El beneficio es que las
personas van a obtener una
mejor pensión, ya que
habrán acumulado una
mayor cantidad de dinero”.
En este sentido, la modifi-
cación desde el 50% al 70%
del monto es prudente y
para ello los ahorros previ-
sionales voluntarios son
muy importantes.
El lado negativo, según el
ejecutivo, es que desde
ahora la “gente que se que-
daba cesante, o que por
necesidades mayores opta-
ba por jubilarse anticipada-
mente para tener un ingre-
so, pierde esa ventaja; pero
esto es de forma relativa,
porque después tendrá
más ahorros”.
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GUIA PRACTICA

La tramitación de una
Renta Vitalicia
paso a paso
La presente guía práctica es un
verdadero “manual de uso” para
cuando usted decida pensionarse, y
cuenta con el auspicio y el respaldo
profesional de la compañía MetLife
Chile Seguros de Vida.

Explicamos a continuación los

principales cambios que incorpora
la nueva ley de Rentas Vitalicias,
entre los que se cuentan el
aumento de los requisitos para
pensionarse en forma anticipada y
el nuevo Sistema Electrónico de
Consultas y Ofertas de Montos de
Pensiones (SCOMP).
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1 ¿CUANDO DEBO INICIAR LOS TRAMITES PARA PENSIONARME
Y QUE DOCUMENTOS TENGO QUE PRESENTAR?
EL PROCESO SE INICIA seis meses antes de
cumplir la edad legal para pensionarse —65 años
para hombres y 60 para mujeres— cuando su AFP,
sin necesidad de que usted lo pida, solicita al Insti-
tuto de Normalización Previsional (INP) la liquida-
ción del bono de reconocimiento.
Este documento, expresado en dinero, contiene
los períodos de cotizaciones que registren en el sis-
tema antiguo los trabajadores que optaron por afiliar-
se al nuevo sistema de previsión en alguna AFP.
Cuatro meses antes de cumplir la edad legal
para pensionarse, su AFP le enviará una carta
donde le avisará que pronto podrá ejercer ese
derecho. Cuando usted cumpla la edad legal, debe
iniciar en su AFP el trámite de vejez normal, pre-
sentando:
■ Certificado de nacimiento del afiliado y de
todos sus beneficiarios legales.
■ Certificado de matrimonio en caso de ser
casado.
■ Declaración jurada de soltería, si es soltero.
■ Certificado de defunción de la cónyuge, si es
viudo.
■ Certificado de afiliación a la isapre.
■ Certificado del empleador en caso de ser
empleado público, especificando
que se encuentra regido por el
estatuto administrativo.
Con esta documentación,
usted debe firmar la
“Solicitud de Pen-
sión” y la
“Declaración
de Beneficia-
GUIA PRACTICA
rios Legales de Pensión”.
La AFP, al recibir la solicitud de pensión, debe
calcular el promedio de rentas de los últimos 120
meses y determinar la pensión mínima requerida
para retirar excedente de libre disposición.
Además, debe determinar si el afiliado tiene dere-
cho a seleccionar una modalidad de pensión o si por
tener un monto insuficiente para financiar la pensión
mínima, su opción de jubilación sólo será por retiro
programado (es decir, que no puede optar).
La AFP tiene 10 días hábiles desde la recepción
de la solicitud de pensión para emitir el “Certifica-
do de Saldo”. En este documento estarán expre-
sados los valores de las cuotas en pesos y UF de
los fondos del afiliado, y sus beneficiarios legales.
Respecto de la jubilación anticipada, usted
puede solicitarla a cualquier edad siempre que
cumpla los requisitos legales. En esta opción es
importante considerar en su decisión el capital
acumulado y la composición del grupo familiar.
(Ver página 12)
Obligaciones de la AFP
Simultáneamente a la emisión del certificado de saldo, la AFP deberá:
– Comunicarle al afiliado que este documento se encuentra a su dis-
posición.
– Remitir al SCOMP (ver página siguiente) el certificado electróni-
co de saldo.
– Remitir al SCOMP la información sobre retiros programados.
Los afiliados sin derecho a optar no ingresan al SCOMP.
Para estos afiliados la AFP sólo emitirá la Ficha de Cál-
culo de Retiro Programado, la que deberá ser
remitida al afiliado conjuntamente
con el primer pago definiti-
vo de la pensión.
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6
GUIA PRACTICA

Qué es el SCOMP
Con la entrada en vigencia de la Ley lación de las administradoras de fondos de
19.934 el pasado 19 de agosto —y que pensiones, AFP.
modifica el Decreto Ley número 3.500—, se EL USO DEL NUEVO SISTEMA
crea una serie de nuevos —que será administrado por la
te m a
mecanismos, requi- es el Sis empresa Sonda— es obligatorio al
El SCOMP u lt a s y
sitos y productos o de Cons momento de elegir una modalidad
Electrónic e P e n -
involucrados en la Montos d de pensión, tanto para los afilia-
Ofertas de is m o e n
tramitación de una un mecan dos como para los beneficiarios
siones. Es s d a to s
renta vitalicia. gresan lo de pensión de sobrevivencia.
donde se in orran en una
Uno de ellos es el s ah Asimismo, las ofertas de pen-
de quiene c o n s u l-
SCOMP, al cual las AFP ás de sus sión de rentas vitalicias que se
AFP, adem p e n s io -
rtas de informen a través del SCOMP
tas por ofe
ingresan los datos de los
it ir la s
luego em tendrán carácter de vinculan-
nes, para
afiliados que posterior-
r c a d o le
ue el me tes; es decir, obligatorias para
opciones q
mente se jubilarán.
filia d o .
Su objetivo general es ofrece al a las compañías de seguros,
entregar información com- pero no para quienes efectúen
pleta y comparable res- la consulta. Sólo es vinculante para el afiliado
pecto de las ofertas de renta vitalicia —de cuando opta por realizar un remate.
todas las compañías de seguros— y los mon- Así se busca preservar la libertad de parte
tos de pensión de retiro programado corres- del pensionado para elegir la alternativa que
pondientes a la modalidad tradicional de jubi- estime más conveniente.

Qué ventajas tiene

■ Recibe y transmite las solicitudes de montos

de pensión hechas por los afiliados.

■ Recibe y transmite las ofertas de rentas vitalicias de las

compañías de seguros y los retiros programados de las AFP.

■ Informa al afiliado sobre los montos mensuales de pensión

ofrecidos por las distintas alternativas.

■ Efectúa los remates que soliciten los afiliados, en donde al menos tres compañías
de seguros ofrecen distintas opciones de pensión y la persona se decide por la que
entrega una pensión más alta.
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GUIA PRACTICA
2 ¿QUIENES PUEDEN
OFRECERME UNA PENSION?

TRES SON LAS ENTIDADES autorizadas para

presentar ofertas de pensión a los clientes en condi-
ción de pensionarse. Estas son:
■ Las Administradoras de Fondos de Pensiones,
que sólo ofrecen la opción de retiro programado.
■ Las compañías de Seguros que comer-
cialicen rentas vitalicias.
■ Los corredores de Seguros que
se encuentren inscritos en el re-
gistro de corredores de Rentas
Vitalicias de la SVS y que estén
habilitados para operar.
La nueva ley permite la partici-
pación en este proceso de las filia-
les bancarias constituidas como
corredores de seguros.

¿En cuánto tiempo recibiré estas propuestas?

CUANDO EL REQUERIMIENTO es procesa-
do por el sistema y los partícipes han realizado
sus consultas respectivas, el afiliado recibe un
Certificado de Ofertas que contiene las distintas
alternativas que se le han planteado, tanto para
retiro programado como para rentas vitalicias.
Con este documento los beneficiarios acredi-
tan haber recibido la información contenida en
el SCOMP.
El plazo para la entrega de este certificado al
“pensionable” es de cuatro días hábiles luego
de ingresada la consulta al sistema, en térmi-
nos de proceso. A eso debe sumarse el envío,
por lo que el afiliado debería recibir la informa-
ción después de 6 a 8 días de ingresada su
consulta al SCOMP.
Las ofertas tienen una vigencia de 15 días
desde la emisión del certificado, aun cuando el
certificado de saldo no esté vigente. Si la vigen-
cia termina en un día no hábil, ésta se prorroga
hasta el día hábil siguiente.
El sistema entrega un certificado de ofertas
con las alternativas de retiro programado plan-
teadas por la AFP y de rentas vitalicias de la
totalidad de los operadores del mercado en sus
distintas versiones.
Cada compañía analizará si participa del
proceso según una serie de variables propias.
Se calcula que un certificado puede tener
fácilmente 17 páginas y cerca de 20 ofertas.
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8
GUIA PRACTICA

¿Cuáles son mis opciones a partir de ese momento?

EN CASO QUE EL AFILIADO se decida por la alternativa de renta vitalicia, tendrá las
siguientes opciones:

■ Aceptar alguna de las opciones de renta vitalicia contenidas en el certificado de

ofertas.

■ Aceptar una oferta externa de alguna compañía de seguros, siempre que el

monto de la pensión sea superior al ofertado en el sistema por la misma compañía.

■ Solicitar un remate.

■ Asimismo, puede no elegir ninguna de estas alternativas y realizar una nueva

consulta al sistema.

Aceptación de ofertas
PARA ACEPTAR ALGUNA de las ofertas de renta vitali-

La nueva ley
cia o retiro programado que el sistema emite, el beneficia-
a
establece un
rio debe detallar su elección en un formulario denominado
xima de “Aceptación de Ofertas”. Este trámite se efectúa en la
comisión má
2,5% a los
AFP o en la Compañía de Seguros seleccionada, o en la
os para AFP de origen del cliente. Luego, la entidad que recibe la
intermediari
s
efectos de la
aceptación debe informarla al sistema.
en el De esta forma, sólo basta la aceptación del afiliado para
cotizaciones
límite que el contrato de renta vitalicia se formalice y perfeccio-
SCOMP. Ese
puede ne, para luego ser oficializada ante la AFP de origen a tra-
máximo sólo
do por vés de la selección de la modalidad de pensión.
ser modifica
upremo. La nueva ley establece una comisión máxima de 2,5% a
un decreto s
los intermediarios para efectos de las cotizaciones en el
SCOMP. Ese límite máximo sólo puede ser modificado por
un decreto supremo de los ministerios de Hacienda y Tra-
bajo, y regirá por un período de 24 meses.
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GUIA PRACTICA
3 ¿CUANTAS CONSULTAS
PUEDO REALIZAR?
PODRA EFECTUAR hasta tres consultas
durante el período de vigencia de su certificado
de saldo (35 días). Estas pueden presentarse a través
de distintos partícipes (uno por vez).
En cada consulta puede seleccionar hasta tres con-
diciones especiales de cobertura para cada tipo de renta
vitalicia. Por ejemplo, una renta vitalicia inmediata; simple,
garantizada a 10 años, y otra garantizada a 15 años. Otro
tipo puede ser una renta temporal con renta vitalicia diferida;
con cobertura a 5, 10 y 15 años de garantía. No se podrá
realizar una nueva consulta mientras exista una en trámite.
(Ver página siguiente)

4 ¿QUE PASA SI LAS OFERTAS DE PENSION NO ME SATISFACEN?

CON LA NUEVA LEY, usted tiene varias opciones. Una es solicitar a
su asesor —aunque también lo puede realizar solo— que le haga cotiza-
ciones fuera del sistema, las que se denominan “Ofertas
de Pensión Externas”, y pueden ser efectuadas en las
compañías de seguros que el cliente prefiera.
El primer requisito es que esas compañías de segu-
ros hayan ofertado en la consulta que usted hizo al
SCOMP. El segundo es que la pensión ofrecida sea
mayor que las incluidas en Certificado de Ofertas emiti-
do por las compañías elegidas.
Otra alternativa es pedir un remate. Esta es la única alternativa vinculan-
te para el cliente; es decir, éste debe obligatoriamente aceptar la oferta
que le hagan. Se formaliza en la AFP de origen y se participa en el mismo
solo o con el apoyo de un corredor de seguros.
Finalmente, puede desistir del trámite y realizarlo más adelante.
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GUIA PRACTICA

¿QUE CARACTERISTICAS TIENE EL REMATE?

ES VINCULANTE PARA EL SOLICITAN- La postura mínima no podrá ser inferior al

TE, salvo que sólo una compañía presente
ofertas.
Para solicitarlo deberá seleccionar al
menos tres compañías que le hayan for-
mulado ofertas en el SCOMP.
Cumplido este requisito, podrá incorpo-
rar otros operadores al remate, aun cuan-
do no le hayan ofrecido alternativas de
pensión a través del SCOMP.
monto de la mayor de las ofertas de pensión
efectuadas en el SCOMP por alguna de las
tres compañías de seguros seleccionadas
al inicio. El sistema deberá establecer
mecanismos continuos de subasta que per-
mitan la adecuada realización del remate.
Este será adjudicado a la compañía que
al cierre haya efectuado la mayor postura
de monto de pensión.

Nacen dos nuevos productos para la jubilación

Es necesario recordar que hasta antes
de la entrada en vigencia de la nueva ley,
existían tres modalidades de pensión, las
que se mantienen vigentes:
1 RENTA VITALICIA INMEDIATA: Es
aquella modalidad de pensión que contra-
ta el afiliado o sus beneficiarios, en caso
de fallecimiento de éste, con una compa-
ñía de seguros de vida de su elección,
por la cual dicha compañía se obliga al
pago de una Renta Vitalicia mensual al
afiliado, y a pagar cuota mortuoria y pen-
siones de sobrevivencia a sus beneficia-
rios, según corresponda, desde la fecha
de vigencia del contrato.
2 RENTA TEMPORAL CON RENTA
VITALICIA DIFERIDA. Es aquella modali-
dad de pensión por la cual el afiliado o
sus beneficiarios contratan con una com-
pañía de seguros de vida el pago de una
renta mensual a contar de una fecha futu-
ra, determinada en el contrato de Renta
Vitalicia Diferida, y que convienen con la
AFP, una renta temporal durante el perío-
do que medie entre la fecha de selección
de la opción y la fecha en que la Renta
Vitalicia Diferida comenzará a ser pagada
por la compañía de Seguros con la que
se celebró el contrato.
3 RETIRO PROGRAMADO. Es aque-
lla modalidad de pensión que obtiene el
afiliado con cargo al saldo que mantiene
en su cuenta de capitalización individual,
como resultado de retirar anualmente la
cantidad expresada en UF que resulte de
dividir cada año, el saldo real de su cuen-
ta de capitalización individual por el capi-
tal necesario para pagar una unidad de
pensión al afiliado y, fallecido éste, a sus
beneficiarios.
A partir de la nueva ley se crean dos
nuevos productos, de los cuales la Renta
Vitalicia Inmediata con Retiro
Programado, corresponde a una nueva
modalidad:
■ RENTA VITALICIA INMEDIATA
VARIABLE, con una parte fija y otra varia-
ble. La normativa define un nuevo tipo de
renta vitalicia que contiene un componente
fijo, equivalente al menos a la pensión
mínima, y otro variable, que podrá expre-
sarse en moneda de curso legal, en
moneda extranjera o en un índice asocia-
do a carteras de inversión que sea autori-
zado por la SVS. Si se trata de una vejez
anticipada, el componente fijo de la renta
pactada deberá ser al menos equivalente
al 150% de la pensión mínima.
■ RENTA VITALICIA INMEDIATA CON
RETIRO PROGRAMADO: Según esta
modalidad de pensión, el afiliado contrata
con una compañía de seguros de vida una
renta vitalicia inmediata con una parte del
saldo de la cuenta de capitalización indivi-
dual, acogiéndose con la parte restante a
la modalidad de retiro programado. En
este caso, la pensión final corresponderá
a la suma de los montos percibidos por
cada una de las modalidades.
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6 ¿CUANTO DURA LA TRAMITACION
DE UNA RENTA VITALICIA?
TOMANDO COMO REFERENCIA el cumplimiento de la
edad legal, se consideran 55 días para recibir el certificado
de saldo si el bono de reconocimiento no está liquidado.
En caso contrario, sólo se esperan 10 días hábiles desde
el cumplimiento de la edad legal. A estos plazos hay que
sumar un tope de 35 días, que es el tiempo que dura la
vigencia del certificado de saldo contado desde la fecha de
su emisión.
En ese período, se deberá realizar el proceso de consul-
ta a través del SCOMP y elegir su modalidad de pensión.
En definitiva, si usted desea hacer coincidir su jubila-
ción por edad con el inicio de pago de su pensión, debe
comenzar la tramitación ante su AFP con al menos 3
meses de anticipación. Así evita quedar en una situación
7 ¿QUIENES SON MIS BENEFICIARIOS
LEGALES EN CASO DE MUERTE?
■ Si muero y no estoy jubilado, todo mi
fondo capitalizado en la AFP, más mi
bono de reconocimiento, en caso de
existir, se podrán usar en una pen-
sión de sobrevivencia si tengo benefi-
ciarios legales (por ejemplo, el o la cónyuge, hijos meno-
res de 24 años o madre de hijo de filiación no matrimonial).
■ Si muero y no tengo beneficiarios legales de pensión, mis
fondos pasan a formar parte de la herencia.
■ Si muero y no tengo beneficiarios legales de pensión, y al
momento de fallecer mis padres son cargas legales, éstos
pasarán a ser beneficiarios legales de mi pensión.
■ Si yo estoy jubilado en alguna AFP, mis fondos capitaliza-
11
GUIA PRACTICA
en que ya no trabaje y tampoco
reciba pensión.
En el caso de solicitar una pensión
anticipada, tomando como referencia
la fecha de la solicitud de pensión, se consideran entre 60
y 90 días para la visación del bono de reconocimiento; si el
bono estuviera visado, la AFP tiene 10 días hábiles para
emitir el certificado de saldo.
A estos plazos se agregan los 35 días que dura el certifica-
do de saldo y que es el período en que se debe suscribir algu-
na de las ofertas generadas en el SCOMP.
En definitiva, cuando se ha seleccionado la oferta, la AFP
tiene 10 días hábiles para traspasar los fondos una vez que
usted ya ha optado por una alternativa de Rentas Vitalicias.
dos pasan a ser pensión de sobrevivencia para mis benefi-
ciarios legales.
■ Si no tuviera beneficiarios legales al momento de morirme
ya jubilado, el saldo de mis fondos constituye herencia.
■ Si estoy pensionado en alguna compañía de seguros con
una renta vitalicia inmediata simple, mi pensión pasa a ser
una pensión de referencia para obtener los porcentajes lega-
les de pensión a mis beneficiarios legales.
■ Si tengo una renta vitalicia inmediata garantizada, mis
beneficiarios obtienen el total de mi pensión mientras dure el
período garantizado. En tanto, al finalizar el período garanti-
zado de pago, si aún quedan beneficiarios legales, la compa-
ñía de seguros pagará con los porcentajes legales normales.
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8
GUIA PRACTICA

¿PUEDO PENSIONARME DE FORMA ANTICIPADA

AL ALERO DE LA NUEVA LEY?

POR SUPUESTO, Y A CUALQUIER EDAD antes menores de 55 y mujeres menores de 50 años.

de cumplir la edad legal, siempre que se tenga el
capital necesario y la composición del grupo familiar CON EL OBJETO DE REDUCIR las pensiones anti-
permita cumplir los siguientes requisitos: cipadas —en virtud de las cuales en ocasiones la
persona se retiraba sin un monto asegurado que
■ Para los hombres de 55 a 64 años y le permitiera vivir en condiciones aceptables
las mujeres de 50 a 59 años se hasta su muerte—, desde ahora la situación
exige que la pen- será la siguiente:
sión resultante
sea igual o
■ SE IGUALAN LOS REQUISITOS para
la pensión de vejez anticipada y el
mayor que el
retiro de excedentes de libre dis-
50% del prome- posición respecto del promedio de
dio de rentas de rentas del afiliado, aumentando
los últimos 10 el mínimo desde un 50% al
años debida- 70%. El excedente de libre dis-
mente reajustados a la posición es aquel saldo que
fecha de la solicitud. queda en la cuenta de capi-
talización individual del afiliado después de hacer
■ En el caso de efectiva su pensión.
los hombres y
mujeres con ■ LA IGUALACION DE REQUISITOS se hará en
edad menor a la forma gradual y estará vigente en su totalidad a
señalada, el partir del 19 de agosto del año 2010.
requisito variará dependiendo del año de retiro. Por
ejemplo, a partir del 19 de agosto de 2004 es de
■ SE AUMENTA EL PORCENTAJE exigido respecto
de la pensión mínima en el caso de pensión de vejez
52% del promedio de rentas de los últimos 10 años
anticipada —que hoy corresponde al 110% de la
(en el año 2010 este porcentaje será de un 70%). pensión mínima— y que a partir de agosto de 2007
Además, para ellos también variará la forma en llegará a 150%.
cómo se calcula el promedio de sus remunera-
ciones imponibles y rentas declaradas. ■ TAMBIEN SE AUMENTA el porcentaje exigido
para retiro de excedente de libre disposición, que
■ De las misma forma, la ley introduce hoy es de 120% de la pensión mínima,
cambios significa- a 150% en el momento de entrada en
rio
tivos en los requisi-
La ley contem pla un calenda vigencia de la ley .
e los
tos de la pensión
u a l d e e n tr a d a en vigencia d
mínima para optar a grad narse ■ LA NUEVA FÓRMULA de cálculo
u ev o s re qu is itos para pensio del promedio de rentas se hará en
una pensión en los n
te.
casos de hombres anticipadamen forma gradual y estará vigente en su
totalidad el 19 de agosto de 2007.
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GUIA PRACTICA
Casos no afectados por la nueva ley
SE ESTABLECE TAMBIEN que los afiliados que al 19 de agosto de
este año tengan 55 años o más en el caso de los hombres y 50 años o más
en el caso de las mujeres, pueden pensionarse anticipadamente conside-
rando los requisitos previos a las modificaciones legales.Es decir, no se
les aplican las modificaciones de la nueva ley a los requisitos para pensio-
narse anticipadamente.

9 ¿COMO SE TRAMITA UNA PENSION ANTICIPADA?

MEDIANTE UN ESTUDIO PRELIMINAR de rentas y pudiendo
cumplir con los requisitos legales para una pensión anticipada —que
se aumentan gradualmente con la nueva ley—, usted puede solicitar
en cualquier momento su trámite de pensión anticipada en su AFP
(teniendo presente su capital acumulado y la composición de su
grupo familiar).
■ Los documentos que se necesitan son los mismos exigidos para
una pensión en edad legal.
■ Luego, debe firmar la solicitud de pensión de vejez anticipada y la
declaración de beneficiarios legales de pensión.
■ Con esta solicitud de pensión, la AFP pide al INP la visación del
bono de reconocimiento. Esto significa que el INP
revisa todos los años cotizados del afiliado,
chequea la fórmula de cálculo con que se
emitió su bono y la fecha de afiliación
al nuevo sistema.
■ Con el bono visado, la
AFP emite un certificado
de saldo de vejez anticipa-
da. Este informa de los fon-
dos del afiliado en sus cuen-
tas; el monto del bono de
reconocimiento; las caracterís-
ticas de los beneficiarios
legales de pensión de sobreviven-
cia; el requisito de pensión de vejez
anticipada, y el requisito de exce-
dente de libre disposición.
■ Estos antecedentes son enviados por la
AFP al SCOMP, que de acuerdo a los procedimientos y procesos
descritos, emite un “Certificado de Ofertas” en el que se detallan
todas las opciones ofrecidas por el mercado.
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14
GUIA PRACTICA
10 ¿COMO SE CONSIDERAN LOS MESES NO COTIZADOS A
LA HORA DE PENSIONARME DE FORMA ANTICIPADA?
EN EL CASO DE UNA PEN-
SION ANTICIPADA, se realizan
dos cálculos de promedio de
remuneraciones: uno sin que
importe el número de meses no
cotizados, y otro que considere
las lagunas.
Estas dos formas de calcular el
promedio coexistirán hasta el año
2007, y, a partir de esa fecha, sólo
se aplicará la segunda forma de
cálculo (que es la introducida por
la nueva ley), con la excepción de
los hombres y mujeres que hayan
cumplido 55 y 50 años, respecti-
vamente, antes de la entrada en
vigencia de la nueva ley.
Será este último el que tendrá
una cada vez mayor pondera-
ción en el cálculo del promedio
de rentas a la hora de analizar
los requisitos para jubilarse:
En el primer cálculo se suman
las rentas imponibles de todos
los períodos de los últimos 10
años (aunque haya meses no
cotizados o “lagunas”). Luego
se divide por 120 meses (no
importando el número de
meses “lagunas”) y el resultado
corresponde al requisito de
pensión anticipada, que hoy es
el 50% del promedio de las
rentas.
A los hombres que hayan cum-
plido 55 años y mujeres que
hayan cumplido 50 antes de la
entrada en vigencia de la nueva
ley se les seguirá aplicando esta
la regla, que es la que regía antes
de la entrada en vigencia de la
nueva ley.
Para los que no alcanzaron a
cumplir las edades señaladas en el
párrafo anterior, les cambia la
forma de cálculo del promedio de
rentas y en este nuevo modo,
como ya mencionamos, sí importa
el número de meses “lagunas”.
A los hombres que hayan
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cumplido 55 años después del
19 de agosto y las mujeres que
hayan cumplido 50 a la
e
La obligación d
misma fecha, se les apli-
edio cará la siguiente regla:
calcular el prom
n tope Para determinar el pro-
de rentas con u medio de rentas inclu-
n
de 16 meses si yendo las lagunas, se
cotizar esta rá
suman las remunera-
vi g e nte
plenamente ciones actualizadas de
el año 2 0 07 . los últimos 120 meses
considerando valor 0
en aquellos que no registren
cotizaciones.
Luego se divide por 120,
siempre que el número de
GUIA PRACTICA
meses sin cotizar sea igual o
inferior a 16 meses.
En caso contrario, el prome-
dio se determina dividiendo la
suma de las remuneraciones
de los últimos 10 años por 120
meses, menos la cantidad de
meses sin cotizaciones que
exceda a 16.
En 2004 este promedio se
ponderará en 30%, e irá
subiendo gradualmente hasta
2007, cuando ya esté en vigen-
cia la obligación de calcular el
promedio de rentas con un tope
de 16 meses sin cotizar.

Se establece un “tope” de 16 meses

no cotizados
Un cambio significativo que introduce la
nueva ley dice relación con el cálculo de pro-
medio de rentas, que es un paso fundamen-
tal para analizar la factibilidad que tiene la
persona para pensionarse.
Desde ahora, se reformula este cálculo
del promedio de las remuneraciones de los
últimos 10 años para efectos de la pensión
anticipada y el retiro de excedentes de libre
disposición, permitiendo un máximo de 16
meses no cotizados.
En la situación actual no existe límite para
períodos sin cotizaciones. Esto hace más
difícil que los afiliados cumplan con los requi-
sitos mínimos para optar a una jubilación.
Al haber un tope de meses en los cuales
se permite no imponer, el promedio de las
rentas hace cada vez más difícil que el bene-
ficiario llegue al porcentaje mínimo de dinero
exigido para pensionarse.
Así, esta medida se enmarca en la volun-
tad de la autoridad de reducir la cantidad
de pensiones anticipadas. Estos cambios
se aplicarán en forma gradual y estarán
vigentes plenamente a partir del 19 de
Agosto del 2007.
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GUIA PRACTICA

Pasos clave en
la tramitación de
una Renta Vitalicia

La AFP de origen recibe una solicitud de

pensión o de cambio de modalidad de pensión.

La AFP de origen emite el Certificado de Saldo y remite

los antecedentes al SCOMP

El consultante suscribe una consulta al SCOMP utilizando el formulario

“Solicitud de Oferta” en una AFP, compañía de seguros o a través de un
corredor de seguros.

El SCOMP envía la información al mercado asegurador, el que hace sus ofertas.

El SCOMP emite el “Certificado de Ofertas” informando al afiliado o beneficiarios respec-

to de las ofertas de Retiros Programados y Rentas Vitalicias ofrecidas por el mercado.

El afiliado o beneficiario suscribe una “Aceptación de Oferta” y selecciona una modalidad de pensión. Si seleccio-
na Renta Vitalicia, puede aceptar cualquier oferta del SCOMP; aceptar una oferta externa de una compañía de
seguros que haya participado del SCOMP, siempre que sea mayor al ofertado en el sistema y que haya sido regis-
trada en el SCOMP, o solicitar un remate a través del SCOMP.
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Glosario
Glosario
■ “SOLICITUD DE PENSION”
Corresponde al formulario que
debe llenar el afiliado a una AFP
al momento de iniciar sus trámi-
tes de jubilación. Hay un tipo de
documento distinto para pensión
por vejez, vejez anticipada, por
sobrevivencia o invalidez.
■ “SCOMP”
Sistema Electrónico de Consul-
tas y Ofertas de Montos de Pen-
siones. Es un complejo mecanis-
mo en donde se ingresan los
datos de quienes ahorran en una
AFP, además de sus consultas
por ofertas de pensiones, para
luego emitir las diversas opcio-
nes que el mercado le ofrece al
afiliado.
■ “CERTIFICADO DE SALDO”
Es el documento emitido por la
AFP y dura 35 días, durante los
cuales el afiliado puede optar por
una modalidad de pensión. Certi-
fica en detalle los antecedentes
de las cuentas del afiliado.
■ “SOLICITUD DE OFERTAS”
Corresponde al formulario que
debe llenar el afiliado ante una
AFP, Compañía de Seguros o
Corredor. La entidad respectiva
envía la consulta al SCOMP para
que la persona se informe sobre
las ofertas del mercado.
■ “BENEFICIARIOS
LEGALES”
La ley dispone que serán benefi-
ciarios de pensión de sobreviven-
cia, los componentes del grupo
familiar del causante (afiliado);
entendiéndose por tal, el o la cón-
yuge sobreviviente, los hijos de
filiación matrimonial, de filiación
no matrimonial o adoptivos
–todos pudiendo ser inválidos o
no inválidos–, los padres y la
madre de los hijos de filiación no
matrimonial del causante. Cada
afiliado deberá acreditar, ante la
respectiva administradora, la
existencia de sus eventuales
beneficiarios, por los medios
legales pertinentes.
■ “CERTIFICADO DE
OFERTAS”
Tras recibir la solicitud de ofer-
tas, el SCOMP recibe las ofertas
del mercado de pensiones y se
las envía al afiliado en un docu-
mento en un plazo de cuatro días
hábiles.
■ “SELECCION MODALIDAD
DE PENSION”
Formulario que debe suscribir el
afiliado mientras en el SCOMP
exista al menos una oferta de
Renta Vitalicia Vigente para el
afiliado. En él debe seleccionar la
modalidad de pensión entre las
distintas opciones de renta vitali-
cia o bien retiro programado.
17
GUIA PRACTICA
■ “RENTA VITALICIA
INMEDIATA”
Es aquella modalidad de pensión
que contrata el afiliado con una
compañía de Seguros de Vida de
su elección, por la cual dicha
empresa se obliga al pago de una
Renta Vitalicia mensual hasta la
muerte de la persona.
■ “RENTA VITALICIA
INMEDIATA CON RETIRO
PROGRAMADO”
Bajo esta alternativa los afiliados
pueden distribuir su saldo para
contratar una renta vitalicia de un
cierto valor y con la diferencia con-
tratar un retiro programado.
■ “PENSION DE VEJEZ
POR EDAD”
Corresponde a la jubilación a las
que las personas pueden optar al
cumplimiento de la edad legal. En
los hombres ésta es a los 65 años,
mientras en las mujeres el límite
se sitúa en 60 años.
■ “PENSION DE VEJEZ
ANTICIPADA”
Las personas pueden decidir pen-
sionarse antes de la edad legal. La
nueva ley aumenta los requisitos
para hacerlo, con el objeto de evi-
tar jubilaciones anticipadas dema-
siado precarias.
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Alejandro Ferreiro, superintendente de Valores y Seguros:
“CON EL NUEVO SISTEMA,
el futuro pensionado
podrá elegir las mejores
condiciones”
Se ve satisfecho. Y es que
tras diez años de tramitación
en el Congreso, finalmente el
19 de agosto entró en vigencia
la Ley de Rentas Vitalicias, que
para el mercado tiene nombre
y apellido: Alejandro Ferreiro.
La autoridad —que participó
activamente del debate legis-
lativo hasta lograr su aproba-
ción— asegura que esta nor-
mativa entregará más transpa-
rencia al proceso de jubilarse,
el que califica como “la deci-
sión patrimonial más significa-
tiva de toda la vida”.
“Ahora tendremos un siste-
ma en donde se ingresarán
todos los datos relevantes del
trabajador y en el cual todas
las compañías van a poder
hacer ofertas para que el futu-
tro pensionado pueda compa-
rar y elegir las mejores condi-
ciones”, señala al referirse a
la que considera una de las
principales ventajas del
nuevo marco legal, el
SCOMP, Sistema Electrónico
de Consultas y Ofertas de
“Los riesgos que se producían antes, como
comisiones excesivas, a veces compartidas
por el pensionado, o pagadas sin su
conocimiento, ahora se reducen a un máximo
que la ley tolera en 2,5%”.
Montos de Pensiones.
Fin a las “comisiones
excesivas”
E l S C O M P, c o m o s e h a
señalado, recibirá de la AFP
toda la información del afiliado
un año antes de que cumpla su
edad para jubilar, la que se dis-
tribuirá a los operadores que
pueden hacer ofertas por la
pensión.
—¿En qué va su imple-
mentación?
—Estamos trabajando acti-
vamente con los organismos
reguladores, las empresas vin-
culadas, las asociaciones gre-
miales y la empresa que se
ganó la licitación (Sonda) para
tener el sistema completamen-
te operativo desde el 19 de
agosto.
—¿Qué ventajas específi-
cas tendrá el pensionado
con esta normativa?
—Los riesgos que se produ-
cían antes, como comisiones
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Nota: Uno de los objetivos
de la nueva ley de Rentas
Vitalicias es reducir el cre-
ciente número de personas
que se jubilan de forma anti-
Número
cipada, tal como lo muestra
este gráfico. En esa direc-
ción apuntan disposiciones
como el aumento de requisi-
tos para pensionarse antes
de la edad legal y la inclusión
de un “tope” de 16 meses sin
cotizaciones.
excesivas, a veces comparti-
das por el pensionado, o paga-
das sin su conocimiento, ahora
se reducen a un máximo que la
ley tolera en 2,5%.
—¿Por qué se fijó ese
límite?
—Es una cifra referencial.
Si el pensionado quiere pagar
menos, podrá hacerlo, pero se
consideraron los costos de
intermediación y los gastos
asociados a entregar informa-
ción. Ahora bien, mucha de
esa gestión entre la demanda
por pensionarse y la oferta
ahora la entregará el mismo
sistema.
Polémicos requisitos
Una de las disposiciones de
la Ley de Rentas Vitalicias
más polémicas es la que esta-
blece que, para jubilarse anti-
cipadamente desde el 19 de
agosto, se deberá haber aho-
rrado un monto que asegure
una pensión equivalente al
Pensiones por edad legal versus vejez anticipada
180.000
160.000
140.000 Número pensiones vejez edad legal
120.000 Número pensiones vejez anticipada
100.000
80.000
60.000
40.000
20.000
3 4 5 6 7 8 9 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 2
198 198 198 198 198 198 198 199 199 199 199 199 199 199 199 199 199 200 200 200
Fuente: Superintendencia de AFP
70% de la remuneración pro-
medio recibida por el trabaja-
dor durante su vida. Hasta
antes de esa fecha regía un
50% de ahorro.
El propio superintendente
reconoce que con las nuevas
condiciones habrá una merma
en el flujo de gente que se pen-
sionará a corto plazo, si bien
afirma que esta tendencia
debiera recuperarse a lo largo
del tiempo.
—¿Qué pasa con alguien
que está en la edad límite
para jubilarse justo cuando
entra en vigencia la ley?
—Hay un calendario gradual
para la entrada en vigencia de
los nuevos requisitos, y de
hecho los nuevos límites
comienzan a regir el próximo
a ñ o . To d o e l l o p a r a q u e e l
impacto sea gradual, y para que
las personas que hayan cumpli-
do los requisitos que actual-
mente se establecen (50% de la
renta promedio ahorrado) pue-
dan jubilarse de todas formas.
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BANCOS AL RUEDO
La nueva ley permite que las
corredoras de seguros de los ban-
cos entren a competir por adjudi-
carse el manejo de las pensiones
de los ahorrantes. Esto ha genera-
do expectación en el mercado, ya
que estas instituciones poseen un
gran capital —sus miles de cuen-
tacorrentistas— que podría ser
usado para sacar ventaja frente a
eventuales competidores.
Sin embargo, Ferreiro le baja el
perfil a esta novedad legal: “Sólo
podrán ser corredores de renta
vitalicia las corredoras de seguros
de los bancos. No es que ahora los
bancos puedan ofrecer nuevas
modalidades de pensión. Son com-
petidores de los intermediarios de
seguros”.
Alejandro Ferreiro remarca
que el sentido de aumentar los
requisitos para jubilarse es
“poder contar con un mecanis-
mo de ingresos suficientes
durante el período en que la
gente vive pero no puede tra-
bajar, y así no favorecer jubila-
ciones anticipadas que signifi-
can pan para hoy y hambre
para mañana”.
Al respecto, entrega un dato
revelador: se calcula que por
cada año en que se anticipa la
jubilación, la pensión baja 10%
en promedio.
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