CASO PRÁCTICO UNIDAD 2

ANALISIS FINANCIERO

JONATHAN LIZARAZO CABRERA

DOCENTE: RAFAEL URREGO

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA DE ASTURIAS

2019
 1. Calcular y explicar las NOF año a año y como varían periodo a periodo.

RESPUESTA: NOF= EXISTENCIAS (ALMACENES) + CLIENTES + CAJA +

EXISTENCIAS CLIENTES CAJA PROVEEDORES NOF

AÑO 0 250 25 75 51 299
AÑO 1 250 40 75 65 300
AÑO 2 300 57 100 250 207
AÑO 3 300 90 115 292 213
AÑO 4 310.50 95 125 303 227,5
AÑO 5 316 100 130 311 235

Como se logra evidenciar, a medida que aumenta también aumenta la NOF de la empresa hace que la
renta sea mayor. La mayor renta se pudo lograr en el año 1.

2. Calcular y explicar el CAPEX (Capital Expenditure) año a año e indicar si son entradas o salidas de
Tesorería.

RESPUESTA: CAPEX= ACTIVO BRUTO FIJO 1 – ACTIVO BRUTO FIJO 0 = ACTIVO FIJO NETO 1 – ACTIVO
FIJO NETO 0 + AMORTIZACIÓN 1.

ACTIVO FIJO ACTIVO FIJO ACTIVO FIJO ACTIVO FIJO AMORTIZACIÓN CAPEX
BRUTO 1 BRUTO 0 NETO 1 NETO 0 1
AÑO 1 900 800 800 800 100 200
AÑO 2 1.150 900 925 800 225 600
AÑO 3 1.300 1.150 940 925 360 525
AÑO 4 1456.50 1.300 959 940 497.50 673
AÑO 5 1616.50 1456.50 978.50 959 638 817.5

Al hacer el análisis se puede ver que el CAPEX de la empresa a medida que avanzan los años este
aumenta el nivel de crecimiento es expansivo de acuerdo a las necesidades que se van presentando.
Comprobamos que es una entrada de Tesorería.

3. Calcular los Flujos de Caja Libres estimados de los 5 años, explicando paso a paso y su desarrollo.

RESPUESTA: FLUJOS DE CAJA LIBRE – IMOUESTO SOBRE BAIT + AMORTIZACIÓN +/- VARIACIÓN NOF
+/- VARIACIÓN ACTIVO FIJO (CAPEX).

IMPUESTO AMORTIZACIÓN VARIACIÓN VARIACION FLUJOS DE

SOBRE BAIT NOF CAPEX CAJA LIBRE
AÑO1 100.80 100 300 200 499.2
AÑO 2 190.40 125 207 600 741.6
AÑO 3 210.56 135 213 525 662.44
AÑO 4 217.91 137.50 227.5 673 820.09
AÑO 5 222.01 140.50 235 817.5 970.99
en el año 0 hay un flujo de caja negativo ya que no hay inversiones ni beneficios. En el año 2, 4 y 5 hay
un aumento de flujo de caja como pueden ser inversionistas adquisición de obligaciones bancarias para
aumentar la liquidez y así la empresa podrá invertir en maquinaria u otros modelos de negocio.