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República de Colombia
EGD-IN-X-040
Ministerio de Minas y Energía ELABORACIÓN DEL ESTUDIO PARA ESTABLECER EL
MARCO CONCEPTUAL Y METODOLÓGICO CON EL FIN ELABORÓ:
DE VALORAR ECONÓMICAMENTE LOS MÁRGENES DE Equipo de trabajo
LA CADENA DE DISTRIBUCIÓN DE COMBUSTIBLES
REV 2
INFORME 4
INFORME 4
REV 2, 03-DIC-10
TABLA DE CONTENIDO
DISTRIBUCIÓN MAYORISTA
1.1. TIPIFICACIÓN DE ESTACIONES DE DISTRIBUCIÓN MAYORISTA
1.1.1. METODOLOGÍA
1.1.2. RESULTADOS
1.2. DETERMINACIÓN DE INVERSIONES PARA PLANTAS DE DISTRIBUCIÓN
MAYORISTA
1.2.1. Descripción general de la planta de abasto
1.2.2. Planta de abasto Tipo I
1.2.3. Planta de abasto Tipo II
1.2.4. Planta de abasto Tipo III
1.2.5. Planta de abasto Tipo IV
1.2.6. Planta de abasto Tipo V
1.2.7. Planta de abasto Tipo VI
1.2.8. Presupuesto de inversión
1.2.9. Análisis de consistencia con información recibida de los distribuidores mayoristas
1.2.10. Selección final
1.2.11. Determinación de capital de trabajo
1.2.12. Valoración del lleno de línea
1.3. METODOLOGÍAS DE REMUNERACIÓN DE LA ACTIVIDAD
1.3.1. Regulación por comparación y “benchmarkings”
1.3.2. Regulación por costo medio
1.3.3. Desarrollo metodológico del cálculo del margen de distribución
1.4. DETERMINACIÓN DE MARGEN MAYORISTA
1.4.1. Caracterización de las ventas Plantas Mayoristas
1.4.2. Metodología para la determinación de Márgenes de Distribución Mayorista
1.4.3. Determinación de la componente de inversión del Márgenes de Distribución Mayorista
1.4.4. Determinación de la componente de Gastos de Administración, Operación y Mantenimiento
DISTRIBUCIÓN MINORISTA
2.1. TIPIFICACIÓN DE ESTACIONES DE DISTRIBUCIÓN MINORISTA
2.1.1. Tipificación por localización
2.1.2. Tipificación por ventas
2.2. Estación de servicio tipo 1
2.3. Estación de servicio tipo 2
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MARCO CONCEPTUAL Y METODOLÓGICO CON EL FIN DE EGD-IN-X-040
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Ministerio de Minas y Energía VALORAR ECONÓMICAMENTE LOS MÁRGENES DE LA
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HOJA No 3 DE 198
INFORME 4
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OTROS
4.1. PROPUESTA DE ALCANCE DEL COMITÉ DE REGULACIÓN DE
HIDROCARBUROS
4.2. LIMITACIÓN DE CRECIMIENTO DE EDS.
4.3. REGULACIÓN DE PRECIO MÍNIMO
4.4. ANÁLISIS DE INFORMACIÓN DE PRECIOS DE VENTA DEL DISTRIBUIDOR
MAYORISTA AL DISTRIBUIDOR MINORISTA
COMETARIOS DE LA INDUSTRIA AL INFORME 3
5.1. SOBRE EL ANÁLISIS DE LOS DETERMINANTES DE LA ESTRUCTURA DE LA
INDUSTRIA
5.2 SOBRE EL ANÁLISIS DE LA REGULACIÓN DEL INGRESO AL PRODUCTOR
5.3 SOBRE EL ANÁLISIS DE LA ACTIVIDAD DE TRANSPORTE POR POLIDUCTOS
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LISTADO DE TABLAS
Tabla 1. Características de las Plantas Tipo ........................................................................................... 13
Tabla 2. Características del sistema de recibo por tubería del poliducto para plantas de abasto Tipo I ... 15
Tabla 3. Tanques de Almacenamiento. Plantas de abasto Tipo I ............................................................ 16
Tabla 4. Bombas de despacho. Plantas de abasto Tipo I ....................................................................... 16
Tabla 5. Bombas Descarga a Carrotanques. Plantas de abasto Tipo I .................................................... 16
Tabla 6. Brazos de Llenado. Plantas de abasto Tipo I ............................................................................ 17
Tabla 7. Áreas Requeridas en la Planta de Abasto Tipo I ....................................................................... 19
Tabla 8. Características del sistema de recibo por tubería del poliducto para plantas de abasto Tipo II .. 19
Tabla 9. Tanques de Almacenamiento Plantas de abasto Tipo II ............................................................ 20
Tabla 10. Bombas de despacho. Plantas de abasto Tipo II..................................................................... 20
Tabla 11. Bombas Descarga a Carrotanques. Plantas de abasto Tipo II ................................................. 21
Tabla 12. Brazos de Llenado. Plantas de abasto Tipo II ......................................................................... 21
Tabla 13. Áreas Requeridas en la Planta de Abasto. Plantas de abasto Tipo II....................................... 23
Tabla 14. Características del sistema de recibo por tubería del poliducto para plantas de abasto Tipo III 23
Tabla 15. Tanques de Almacenamiento. Plantas de abasto Tipo III ........................................................ 24
Tabla 16. Bombas de despacho. Plantas de abasto Tipo III .................................................................... 24
Tabla 17. Bombas Descarga a Carrotanques. Plantas de abasto Tipo III ................................................ 25
Tabla 18. Brazos de Llenado. Plantas de abasto Tipo III ........................................................................ 25
Tabla 19. Áreas Requeridas en la Planta de Abasto. Plantas de abasto Tipo III...................................... 27
Tabla 20. Características del sistema de recibo por tubería del poliducto para plantas de abasto Tipo IV 27
Tabla 21.Tanques de Almacenamiento. Plantas de abasto Tipo IV......................................................... 27
Tabla 22. Bombas de despacho. Plantas de abasto Tipo IV ................................................................... 28
Tabla 23. Brazos de Llenado. Plantas de abasto Tipo IV ........................................................................ 28
Tabla 24. Áreas Requeridas en la Planta de Abasto. Plantas de abasto Tipo IV ..................................... 29
Tabla 25. Características del sistema de recibo por tubería del poliducto para plantas de abasto Tipo V 30
Tabla 26. Tanques de Almacenamiento. Plantas de abasto Tipo V ......................................................... 31
Tabla 27. Bombas de despacho. Plantas de abasto Tipo V .................................................................... 31
Tabla 28. Bombas Descarga a Carrotanques. Plantas de abasto Tipo V ................................................ 31
Tabla 29. Brazos de Llenado. Plantas de abasto Tipo V ......................................................................... 32
Tabla 30. Áreas Requeridas en la Planta de Abasto Tipo V .................................................................... 33
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Tabla 31. Características del sistema de recibo por tubería del poliducto para plantas de abasto Tipo VI 34
Tabla 32. Tanques de Almacenamiento. Plantas de abasto Tipo VI ........................................................ 34
Tabla 33. Bombas de despacho. Plantas de abasto Tipo VI ................................................................... 35
Tabla 34. Bombas Descarga a Carrotanques. Plantas de abasto Tipo VI ............................................... 35
Tabla 35.Brazos de Llenado. Plantas de abasto Tipo VI ......................................................................... 36
Tabla 36. Áreas Requeridas en la Planta de Abasto Tipo VI ................................................................... 37
Tabla 37. Presupuesto Planta de abasto Tipo I ...................................................................................... 38
Tabla 38. Presupuesto Planta de abasto Tipo II ..................................................................................... 38
Tabla 39. Presupuesto Planta de abasto Tipo III .................................................................................... 39
Tabla 40. Presupuesto Planta de abasto Tipo IV .................................................................................... 39
Tabla 41. Presupuesto Planta de abasto Tipo V ..................................................................................... 40
Tabla 42. Presupuesto Planta de abasto Tipo VI .................................................................................... 40
Tabla 43. Comparación del presupuesto de inversión (M$) .................................................................... 41
Tabla 44. Volúmenes de ventas totales BPD .......................................................................................... 42
Tabla 45. Inversión y ventas por tipo de planta ....................................................................................... 42
Tabla 46. Valoración del lleno de línea ................................................................................................... 47
Tabla 47. Coeficientes de expansión volumétricos de algunos líquidos y gases¡Error! Marcador no
definido.
Tabla 48. Demanda de combustibles por planta de abasto ..................................................................... 55
Tabla 49. Tipificación de Plantas de Distribución Mayorista ........................ ¡Error! Marcador no definido.
Tabla 50. Participación del volumen de ventas por tipo de planta ............... ¡Error! Marcador no definido.
Tabla 51. Costos de Inversión por Planta Tipo $ Millones de Diciembre de 2009 (No incluye el valor del
Lote) .......................................................................................................... ¡Error! Marcador no definido.
Tabla 52. Capacidades de almacenamiento versus costos unitarios de inversión por Barril ............. ¡Error!
Marcador no definido.
Tabla 53. Cuadro comparativo de gastos anuales de AOM ($ Millones) ..... ¡Error! Marcador no definido.
Tabla 54. Presupuesto de plantas de abasto (Miles de $) ........................... ¡Error! Marcador no definido.
Tabla 55. Características de las redes de distribución ................................ ¡Error! Marcador no definido.
Tabla 56. Volúmenes diarios de ventas por Planta tipo (Bdc) ..................... ¡Error! Marcador no definido.
Tabla 57. Días de almacenamiento por tipo de planta ................................ ¡Error! Marcador no definido.
Tabla 58. Gastos comparativos de Back Office .......................................... ¡Error! Marcador no definido.
Tabla 59. Gastos comparativos de Fortalecimiento de red.......................... ¡Error! Marcador no definido.
Tabla 60. Precio promedio de combustible según Bache Típico (Nov. 2010)¡Error! Marcador no
definido.
Tabla 61. Capacidad del lleno de línea (KBDC) .......................................... ¡Error! Marcador no definido.
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Tabla 62. Estructura de costos del margen mayorista por tipo de planta de abasto¡Error! Marcador no
definido.
Tabla 63. Tipología de estaciones de servicio en función del volumen y ubicación ................................. 74
Tabla 64. Estación de servicio tipo ......................................................................................................... 74
Tabla 65. Áreas por estación de servicio tipo ......................................................................................... 75
Tabla 66. Características estación de servicio tipo 1 .............................................................................. 75
Tabla 67. Características estación de servicio tipo 2 .............................................................................. 76
Tabla 68. Características estación de servicio tipo 3 .............................................................................. 77
Tabla 69. Características estación de servicio tipo 4 .............................................................................. 78
Tabla 70. Características estación de servicio tipo A .............................................................................. 80
Tabla 71. Características estación de servicio tipo B .............................................................................. 81
Tabla 72. Presupuesto costos directos de obra ...................................................................................... 85
Tabla 73. Presupuesto de tanques de almacenamiento, equipos y accesorios ....................................... 86
Tabla 74. Análisis unitario de un sistema de automatización – Telemetría .............................................. 86
Tabla 75. Resumen de obras civiles, equipos y accesorios .................................................................... 87
Tabla 76. Prestaciones sociales: Porcentajes ......................................................................................... 91
Tabla 77. Cuantificación salarios más prestaciones para Estación de Servicio Tipo 1, 2, 3 y 4 y para
estaciones de servicio alternativas Tipo A y Tipo B ................................................................................ 91
Tabla 78. Valor de los terrenos por ciudad ............................................................................................. 97
Tabla 79. Gasto administrativo a incluir en los AOM por concepto de los terrenos .................................. 97
Tabla 80. Resumen AOM ....................................................................................................................... 97
Tabla 81. Resumen AOM de Estaciones de Servicio Alternativas ........................................................... 98
Tabla 82. Cuadro Resumen por tipo de Estación de Servicio entregada por Petrobras, Terpel, Brio,
Biomax, Exxon Mobil: Costo de inversión – AOM ................................................................................. 101
Tabla 83. Estadísticas de cada tipo de ciudad ............................................ ¡Error! Marcador no definido.
Tabla 84. Participación de consumos por ciudad ........................................ ¡Error! Marcador no definido.
Tabla 85. Inversiones ($ de septiembre de 2010) ....................................... ¡Error! Marcador no definido.
Tabla 86. Gastos mensuales de AOM ($ de septiembre de 2010) .............. ¡Error! Marcador no definido.
Tabla 87. Gastos mensuales de AOM ($ de septiembre de 2010) .............. ¡Error! Marcador no definido.
Tabla 88. Estructura de costos del margen minorista por tipo de EDS ........ ¡Error! Marcador no definido.
Tabla 89. Margen de Distribución Minorista para Estaciones de servicio Tipo A y B¡Error! Marcador no
definido.
Tabla 90. Participación de los componentes anualizados de inversiones y gastos de AOM ............. ¡Error!
Marcador no definido.
Tabla 91. Canasta de firmas para referenciamiento para la actividad Mayorista ................................... 140
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Tabla 92: Costo de Oportunidad ó Tasa de Descuento óptima para la actividad de Distribución Mayorista
............................................................................................................................................................ 142
Tabla 93: Resumen Parámetros Relevantes para el cálculo del C.O. óptimo para la actividad de
Distribución Mayorista .......................................................................................................................... 143
Tabla 94. Canasta de firmas para referenciamiento para la actividad Minorista .................................... 146
Tabla 95: Costo de Oportunidad ó Tasa de Descuento óptima para la actividad de Distribución Minorista
............................................................................................................................................................ 147
Tabla 96: Resumen Parámetros Relevantes para el cálculo del C.O. óptimo para la actividad de
Distribución Minorista ........................................................................................................................... 148
Tabla 97. Resumen del análisis de sensibilidad de la tasa de descuento .............................................. 150
Tabla 98. Costo de Oportunidad Óptimo para la actividad de Distribución Mayorista ............................ 151
Tabla 99. Costo de Oportunidad Óptimo para la actividad de Distribución Mayorista ............................ 154
Tabla 100. WACC de sectores regulados ............................................................................................. 155
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LISTADO DE FIGURAS
Figura 1. Determinación del capital de trabajo ........................................................................................ 43
Figura 3. Baches constitutivos del lleno de línea .................................................................................... 45
Figura 4. Simulación de los baches constitutivos del lleno de línea ......................................................... 46
Figura 5. Distribución de despacho de combustibles en las principales plantas de abasto¡Error! Marcador
no definido.
Figura 6. Histograma de Ventas en Planta de Abasto (Abril de 2010) ..................................................... 54
Figura 7. Histograma de Ventas en Planta de Abasto (Mayo de 2010) ................................................... 55
Figura 8. Distribución de despachos en Plantas ......................................... ¡Error! Marcador no definido.
Figura 9. Comparativo de costos de inversión por tipo de planta ($ Millones de Dic de 2009) .......... ¡Error!
Marcador no definido.
Figura 10. Costos unitarios de almacenamiento (US$/Barril) ...................... ¡Error! Marcador no definido.
Figura 11. Costos unitarios de AOM (US$/Barril) ........................................ ¡Error! Marcador no definido.
Figura 12. Resultados operacionales y retorno sobre el capital empleado .. ¡Error! Marcador no definido.
Figura 13. Esquema de una EDS ........................................................................................................... 72
Figura 14. Ubicación estaciones de servicio en zonas urbanas – Criterios comerciales .......................... 73
Figura 15. Organigrama estación de servicio tipo 1 ................................................................................ 76
Figura 16. Organigrama estación de servicio tipo 2 ................................................................................ 77
Figura 17. Organigrama estación de servicio tipo 3 ................................................................................ 78
Figura 18. Organigrama estación de servicio tipo 4 “Camionera” ............................................................ 79
Figura 19. Organigrama estación de servicio alternativa “Tipo A” ........................................................... 80
Figura 20. Organigrama estación de servicio alternativa “Tipo B” ........................................................... 82
Figura 21. Costos de Inversión: Desviación por tipo de estación de servicio (Información suministrada por
Petrobras, Brio, Biomax, Terpel y Exxon Mobil) ...................................................................................... 99
Figura 22. Gastos de Administración, Operación y Mantenimiento (AOM) desviación por tipo de Estación
de Servicio (Información suministrada por Petrobras, Brio, Biomax, Terpel y Exxon Mobil) .................. 100
Figura 23. Histograma de ventas de EDS ................................................... ¡Error! Marcador no definido.
Figura 24. Histograma de volúmenes mensuales despachadas de ACPM y gasolinas por EDS
(galones/mes), Capitales Dpto. .................................................................. ¡Error! Marcador no definido.
Figura 25. Histograma de volúmenes mensuales despachados de ACPM y gasolinas por EDS
(galones/mes), Ciudades intermedias ........................................................ ¡Error! Marcador no definido.
Figura 26. Histograma de volúmenes mensuales despachados de ACPM y gasolinas por EDS
(galones/mes), Ciudades < 100.000 hab. ................................................... ¡Error! Marcador no definido.
Figura 27. Histograma de consumos por ciudad (galones/mes) .................. ¡Error! Marcador no definido.
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Figura 28. Costos medios de distribución minorista por tipo de EDS ($/galón)¡Error! Marcador no
definido.
Figura 29. Estructura general del 'WACC' óptimo ................................................................................. 130
Figura 30. ................................................................................................... 158
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INTRODUCCIÓN
En los dos primeros capítulos se desarrolla la propuesta conceptual para valorar la inversión en
activos requeridos para la operación tanto de la distribución mayorista como de la distribución
minorista. Adicionalmente, se analizan alternativas para determinar los gastos asociados a la
administración, operación y mantenimiento de los activos de cada negocio. Finalmente, se
desarrolla una propuesta metodológica para calcular el margen de referencia que remuneraría a
los distribuidores mayoristas y minoristas, así como la aplicación de la misma indicando los
resultados obtenidos.
El cuarto capítulo desarrolla algunos temas específicos relacionados con propuestas realizadas
por el Consultor en el Informe 3, y que tienen que ver con los aspectos institucionales del sector
de combustibles, en especial lo relativo a las entidades del Gobierno que ejercerían las
funciones regulatorias y que por ende serían las encargas de aplicar las metodologías que se
adopten después de la finalización del presente estudio.
En este Informe también se analizan los comentarios recibidos de los agentes en relación con el
contenido del Informe 3 que fue presentado a la industria en un taller público al que asistieron
algunos agentes.
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DISTRIBUCIÓN MAYORISTA
En este capítulo se desarrolla la propuesta metodológica que sirve para determinar y calcular
los márgenes que remunerarían la distribución mayorista en Colombia, definida esta actividad
como se ejerce en la actualidad, es decir, se trata de un agente que tiene una planta de abasto
donde recibe los productos refinados y opera en el mercado de las estaciones de servicio a
través de una red de abanderados que comercializan el producto de su marca.
Para efectos de determinar el valor de las inversiones asociadas con la distribución mayorista,
se optó para el establecimiento de unas plantas de abasto tipo o típicas que sirvan como base
para obtener el valor eficiente que será considerado para aplicar la metodología de cálculo del
margen que se desarrolla más adelante.
En esta parte del documento se reflejan la metodología, los cálculos que sirvieron de base para
la tipificación y finalmente los tipos de planta seleccionados para tal fin.
1.1.1. METODOLOGÍA
Para este trabajo se tomó como base la información existente en el SICOM relacionada con la
capacidad de almacenamiento de los diferentes mayoristas, discriminada por planta de abasto,
así como las ventas mensuales de los mismos en los meses de abril y mayo del presente año.
La anterior información se clasificó de acuerdo con la clase de combustibles que maneja cada
planta de abasto y teniendo en cuenta la capacidad de almacenamiento particular y global de la
planta, se establecieron unas plantas de referencia. Vale la pena aclarar, que el resultado no
corresponde a ninguna planta en particular sino a una PLANTA TIPO que tiene una capacidad
de almacenamiento que le permite manejar eficientemente los combustibles y refleja una
configuración típica relacionada con las existentes en Colombia.
Por otra parte y con el fin de completar la tipificación de la planta, se establecieron unas
entregas estimadas de productos con base en los datos existentes en el SICOM. De nuevo vale
la pena anotar que estos valores no corresponden a ninguna planta y solo son supuestos para
el cálculo y valoración de la infraestructura relacionada con las unidades de bombeo, brazos de
cargue, islas de llenado etc.
Finalmente, se tienen unas plantas tipo con sus capacidades de almacenamiento total y por
producto, así como sus entregas estimadas, las cuales servirán de base para la elaboración de
la ingeniería conceptual (Layout y dimensionamiento de áreas y equipos principales) y la
cuantificación de la inversión en la construcción.
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1.1.2. RESULTADOS
Al revisar las plantas de abasto existentes, se puede diferenciar claramente que existe un
producto - Diesel Marino - que se comercializa únicamente en las costas colombianas,
especialmente en la costa Caribe y San Andrés. Adicionalmente en la gran mayoría posee
tanques para almacenamiento y comercialización de JET-A. Con base en la anterior
observación, se establece el primer tipo de planta, la cual representa la operación en la costa
con almacenamiento y venta de gasolinas, ACPM, diesel marino y JET-A.
Tomando como elemento diferenciador el JET-A, se pueden clasificar las plantas restantes
entre las que poseen infraestructura para almacenamiento y comercialización de este producto
y las que solo la tienen para el manejo de gasolinas y ACPM. En el primer grupo se establecen
dos tipos de plantas, diferenciadas básicamente por la capacidad de almacenamiento. En el
segundo grupo se tipifican tres plantas, siendo la primera la más pequeña y sin comercialización
de gasolina extra, correspondiendo básicamente a las existentes en los antiguos Territorios
Nacionales. Las otras dos incluyen el almacenamiento para gasolina extra y se diferencia
principalmente en el tamaño de sus tanques.
De acuerdo con lo anterior, quedarían seis plantas tipo que se estima cubren las diferentes
configuraciones de las plantas de abasto del país en cuanto a las capacidades de
almacenamiento y la clase de combustibles que manejan. De igual manera se corroboró que
estas plantas tienen una capacidad mayor a la establecida en la regulación correspondiente a
nueve días de sus ventas mensuales.
En las siguientes tablas se muestran las plantas tipo con sus capacidades de almacenamiento y
entregas estimadas:
Tabla 1. Características de las Plantas Tipo
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En esta sección de realiza un análisis de las inversiones asociadas a la prestación del servicio
de distribución mayorista con el objeto de identificar los activos y su valoración eficiente, que
permita su posterior inclusión en la metodología de cálculo de los márgenes.
Para cada una de las plantas tipo definidas en la sección anterior, se desarrolló una ingeniería
conceptual sobre las facilidades mínimas con la que debe contar en sus instalaciones así como
una cuantificación del costo de construcción de las mismas. Se partió de un dimensionamiento
desde el punto de vista conceptual de las seis plantas de Abasto tipo seleccionadas, que
permitiera elaborar el presupuesto para la ejecución de las obras para cada una de ellas, con
una desviación del orden de +/- 40-50%.
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• Gasolina Corriente
• Gasolina Extra
• Jet
• ACPM ó Diesel
• Diesel Marino
• Etanol
• Biodiesel
Los combustibles se recibirán por tubería del Poliducto. Para esto se requiere una estación
reductora de presión en la tubería de suministro y facilidades para el manejo de los frentes de
contaminación así como válvulas y medidores para cada uno de los productos, tal como se
muestra en la siguiente tabla:
Tabla 2. Características del sistema de recibo por tubería del poliducto para plantas de abasto
Tipo I
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Tanto para el Biodiesel como para el alcohol carburante, se tiene previsto que se reciba por
carrotanques.
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En total se requieren 14 tanques para almacenamiento con una capacidad total de 125.000
Barriles.
1.2.2.2. Bombas
Para el despacho a carrotanques de los productos se requiere la instalación de dos equipos de
bombeo para cada uno, siendo uno el equipo principal y el otro el de respaldo:
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Para la operación de cargue a carrotanques es necesario contar con islas apropiadas para esta
operación de acuerdo a lo indicado en la Norma 283 de 1990. Se considera que se utilizarán 2
brazos de llenado por cada isla.
El número de brazos requeridos, se calculó con base en los carrotanques a despachar por día,
la capacidad de las bombas, la entrega diaria, y el tiempo perdido por carrotanque en
maniobras en la planta de abasto.
Adicional a las islas de despacho es necesario tener facilidades para descargar el alcohol
carburante y biodiesel, por lo tanto se requiere construir la isla para el parqueo de éstos.
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a. Suministro de Agua
Debe suministrarse agua potable, agua industrial y agua para contraincendio.
b. Suministro de Aire
Debe suministrarse aire industrial y para instrumentos. Debe contarse con un paquete de
compresión de aire (compresor, tanque pulmón de aire y secador) para proveer el aire de
instrumentos requerido.
c. Tratamiento de Aguas Aceitosas
Se deberá contar con un sistema de tratamiento de aguas aceitosas que permita cumplir con las
normas para vertimiento de aguas efluentes a cuerpos de agua.
d. Suministro Eléctrico
La energía eléctrica se tomará de una línea de interconexión eléctrica nacional, por lo cual se
requerirá instalar una subestación eléctrica de transformación.
1.2.2.7. Seguridad
De acuerdo con lo recomendado en las normas NFPA, se requiere instalar un sistema completo
de agua contraincendio que incluya dos bombas principales, una bomba jockey, una red de
agua con hidrantes, monitores y un sistema de espuma. Es importante tener en cuenta que de
acuerdo a la norma NFPA 11, para incendios con presencia de alcohol es importante contar con
espumas especiales que sean resistentes a alcohol, el cual generalmente disuelve las
espumas, inhibiendo su acción.
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• Gasolina Corriente
• Gasolina Extra
• Jet
• ACPM ó Diesel
• Etanol
• Biodiesel
Los combustibles se recibirán por tubería del Poliducto. Para esto se requiere una estación
reductora de presión en la tubería de suministro y facilidades para el manejo de los frentes de
contaminación así como válvulas y medidores para cada uno de los productos, tal como se
muestra en la siguiente tabla:
Tabla 8. Características del sistema de recibo por tubería del poliducto para plantas de abasto
Tipo II
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#'
Tanto para el Biodiesel como para el alcohol carburante, se tiene previsto que se reciba por
carrotanques.
ELABORACIÓN DEL ESTUDIO PARA ESTABLECER EL DOCUMENTO No
MARCO CONCEPTUAL Y METODOLÓGICO CON EL FIN DE EGD-IN-X-040
República de Colombia
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CADENA DE DISTRIBUCIÓN DE COMBUSTIBLES
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INFORME 4
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En total se requieren 12 tanques para almacenamiento con una capacidad total de 114.000
Barriles.
1.2.3.2. Bombas
INFORME 4
REV 2, 03-DIC-10
El número de brazos requeridos, se calculó con base en los carrotanques a despachar por día,
la capacidad de las bombas, la entrega diaria, y el tiempo perdido por carrotanque en
maniobras en la planta de abasto.
BRAZOS
SERVICIO
REQUERIDOS
3
Gasolina Corriente 1
1
Gasolina Extra 1
Jet 1
Diesel 3
TOTAL 8
Adicional a las islas de despacho es necesario tener facilidades para descargar el alcohol
carburante y biodiesel, por lo tanto se requiere construir la isla para el parqueo de éstos.
INFORME 4
REV 2, 03-DIC-10
1.2.3.7. Seguridad
De acuerdo con lo recomendado en las normas NFPA, se requiere instalar un sistema completo
de agua contraincendio que incluya dos bombas principales, una bomba jockey, una red de
agua con hidrantes, monitores y un sistema de espuma. Es importante tener en cuenta que de
acuerdo a la norma NFPA 11, para incendios con presencia de alcohol es importante contar con
espumas especiales que sean resistentes a alcohol, el cual generalmente disuelve las
espumas, inhibiendo su acción.
INFORME 4
REV 2, 03-DIC-10
• Gasolina Corriente
• Gasolina Extra
• Jet
• ACPM ó Diesel
• Etanol
• Biodiesel
Los combustibles se recibirán por tubería del Poliducto. Para esto se requiere una estación
reductora de presión en la tubería de suministro y facilidades para el manejo de los frentes de
contaminación así como válvulas y medidores para cada uno de los productos, tal como se
muestra en la siguiente tabla:
Tabla 14. Características del sistema de recibo por tubería del poliducto para plantas de abasto
Tipo III
+,) 2 3%45%/*
$%&'(%)* + ,) -.)/* +,) ),',01)* /(/7',/,
0&01'6/,/*
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#'
Tanto para el Biodiesel como para el alcohol carburante, se tiene previsto que se reciba por
carrotanques.
ELABORACIÓN DEL ESTUDIO PARA ESTABLECER EL DOCUMENTO No
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CADENA DE DISTRIBUCIÓN DE COMBUSTIBLES
HOJA No 24 DE 198
INFORME 4
REV 2, 03-DIC-10
En total se requieren 12 tanques para almacenamiento con una capacidad total de 67.400
Barriles.
1.2.4.2. Bombas
INFORME 4
REV 2, 03-DIC-10
Para la operación de cargue a carrotanques es necesario contar con islas apropiadas para esta
operación de acuerdo a lo indicado en la Norma 283 de 1990. Se considera que se utilizarán 2
brazos de llenado por cada isla.
El número de brazos requeridos, se calculó con base en los carrotanques a despachar por día,
la capacidad de las bombas, la entrega diaria, y el tiempo perdido por carrotanque en
maniobras en la planta de abasto.
2
Gasolina Corriente 1
1
Gasolina Extra 1
Jet 1
Diesel 2
TOTAL 6
Adicional a las islas de despacho es necesario tener facilidades para descargar el alcohol
carburante y biodiesel, por lo tanto se requiere construir la isla para el parqueo de éstos.
INFORME 4
REV 2, 03-DIC-10
1.2.4.7. Seguridad
De acuerdo con lo recomendado en las normas NFPA, se requiere instalar un sistema completo
de agua contraincendio que incluya dos bombas principales, una bomba jockey, una red de
agua con hidrantes, monitores y un sistema de espuma. Es importante tener en cuenta que de
acuerdo a la norma NFPA 11, para incendios con presencia de alcohol es importante contar con
espumas especiales que sean resistentes a alcohol, el cual generalmente disuelve las
espumas, inhibiendo su acción.
INFORME 4
REV 2, 03-DIC-10
Tabla 19. Áreas Requeridas en la Planta de Abasto. Plantas de abasto Tipo III
REQUERIMIENTOS DE ÁREAS ÁREAS (m 2 )
Almacenamiento 11011
Casa de Bombas 590
Llenadero 11338
Parqueadero 1650
Oficinas y Otros 1100
Sistema Contraincendio 1000
Múltiple de recibo 300
AREA TOTAL DEL LOTE 44344
• Gasolina Corriente
• ACPM ó Diesel
Los combustibles se recibirán por tubería del Poliducto. Para esto se requiere una estación
reductora de presión en la tubería de suministro y facilidades para el manejo de los frentes de
contaminación así como válvulas y medidores para cada uno de los productos, tal como se
muestra en la siguiente tabla:
Tabla 20. Características del sistema de recibo por tubería del poliducto para plantas de abasto
Tipo IV
+,) 2 3%45%/*
$%&'(%)* +,) -.)/* +,) ),',01)* /(/7',/,
0&01'6/,/*
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2
#'
INFORME 4
REV 2, 03-DIC-10
En total se requieren 4 tanques para almacenamiento con una capacidad total de 7.400 Barriles.
1.2.5.2. Bombas
Para la operación de cargue a carrotanques es necesario contar con islas apropiadas para esta
operación de acuerdo a lo indicado en la Norma 283 de 1990. Se considera que se utilizarán 2
brazos de llenado por cada isla.
El número de brazos requeridos, se calculó con base en los carrotanques a despachar por día,
la capacidad de las bombas, la entrega diaria, y el tiempo perdido por carrotanque en
maniobras en la planta de abasto.
1
Gasolina Corriente 1
1
Diesel 1
TOTAL 2
1.2.5.4. Servicios auxiliares
INFORME 4
REV 2, 03-DIC-10
1.2.5.6. Seguridad
De acuerdo con lo recomendado en las normas NFPA, se requiere instalar un sistema completo
de agua contraincendio que incluya dos bombas principales, una bomba jockey, una red de
agua con hidrantes, monitores y un sistema de espuma. De acuerdo a la norma NFPA 11, para
incendios con presencia de alcohol es importante contar con espumas especiales que sean
resistentes a alcohol.
INFORME 4
REV 2, 03-DIC-10
• Gasolina Corriente
• Gasolina Extra
• ACPM ó Diesel
• Etanol
• Biodiesel
Los combustibles se recibirán por tubería del Poliducto. Para esto se requiere una estación
reductora de presión en la tubería de suministro y facilidades para el manejo de los frentes de
contaminación así como válvulas y medidores para cada uno de los productos, tal como se
muestra en la siguiente tabla:
Tabla 25. Características del sistema de recibo por tubería del poliducto para plantas de abasto
Tipo V
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$%&'(%)* + ,) -.)/* +,) ),',01)* /(/7',/,
0&01'6/,/*
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2
#'
Tanto para el Biodiesel como para el alcohol carburante, se tiene previsto que se reciba por
carrotanques.
INFORME 4
REV 2, 03-DIC-10
En total se requieren 10 tanques para almacenamiento con una capacidad total de 25.800
Barriles.
1.2.6.2. Bombas
INFORME 4
REV 2, 03-DIC-10
Para la operación de cargue a carrotanques es necesario contar con islas apropiadas para esta
operación de acuerdo a lo indicado en la Norma 283 de 1990. Se considera que se utilizarán 2
brazos de llenado por cada isla.
El número de brazos requeridos, se calculó con base en los carrotanques a despachar por día,
la capacidad de las bombas, la entrega diaria, y el tiempo perdido por carrotanque en
maniobras en la planta de abasto.
1
Gasolina Corriente 1
1
Gasolina Extra 1
Diesel 1
TOTAL 3
Adicional a las islas de despacho es necesario tener facilidades para descargar el alcohol
carburante y biodiesel, por lo tanto se requiere construir la isla para el parqueo de éstos.
1.2.6.5. Servicios auxiliares
INFORME 4
REV 2, 03-DIC-10
1.2.6.7. Seguridad
De acuerdo con lo recomendado en las normas NFPA, se requiere instalar un sistema completo
de agua contraincendio que incluya dos bombas principales, una bomba jockey, una red de
agua con hidrantes, monitores y un sistema de espuma. Es importante tener en cuenta que de
acuerdo a la norma NFPA 11, para incendios con presencia de alcohol es importante contar con
espumas especiales que sean resistentes a alcohol, el cual generalmente disuelve las
espumas, inhibiendo su acción.
• Gasolina Corriente
• Gasolina Extra
• ACPM ó Diesel
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CADENA DE DISTRIBUCIÓN DE COMBUSTIBLES
HOJA No 34 DE 198
INFORME 4
REV 2, 03-DIC-10
• Etanol
• Biodiesel
Los combustibles se recibirán por tubería del Poliducto. Para esto se requiere una estación
reductora de presión en la tubería de suministro y facilidades para el manejo de los frentes de
contaminación así como válvulas y medidores para cada uno de los productos, tal como se
muestra en la siguiente tabla:
Tabla 31. Características del sistema de recibo por tubería del poliducto para plantas de abasto
Tipo VI
+,) 2 3%45%/*
$%&'(%)* + ,) -.)/* +,) ),',01)* /(/7',/,
0&01'6/,/*
% " &
2
#'
Tanto para el Biodiesel como para el alcohol carburante, se tiene previsto que se reciba por
carrotanques.
En total se requieren 10 tanques para almacenamiento con una capacidad total de 55.200
Barriles.
1.2.7.2. Bombas
INFORME 4
REV 2, 03-DIC-10
Para la operación de cargue a carrotanques es necesario contar con islas apropiadas para esta
operación de acuerdo a lo indicado en la Norma 283 de 1990. Se considera que se utilizarán 2
brazos de llenado por cada isla.
El número de brazos requeridos, se calculó con base en los carrotanques a despachar por día,
la capacidad de las bombas, la entrega diaria, y el tiempo perdido por carrotanque en
maniobras en la planta de abasto.
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CADENA DE DISTRIBUCIÓN DE COMBUSTIBLES
HOJA No 36 DE 198
INFORME 4
REV 2, 03-DIC-10
2
Gasolina Corriente 1
1
Gasolina Extra 1
Diesel 2
TOTAL 5
Adicional a las islas de despacho es necesario tener facilidades para descargar el alcohol
carburante y biodiesel, por lo tanto se requiere construir la isla para el parqueo de éstos.
INFORME 4
REV 2, 03-DIC-10
1.2.7.7. Seguridad
De acuerdo con lo recomendado en las normas NFPA, se requiere instalar un sistema completo
de agua contraincendio que incluya dos bombas principales, una bomba jockey, una red de
agua con hidrantes, monitores y un sistema de espuma. Es importante tener en cuenta que de
acuerdo a la norma NFPA 11, para incendios con presencia de alcohol es importante contar con
espumas especiales que sean resistentes a alcohol, el cual generalmente disuelve las
espumas, inhibiendo su acción.
Una vez dimensionadas las diferentes plantas tipo, se procedió a hacer un estimado de las
inversiones requeridas para su construcción, utilizando índices y valores de referencia que nos
llevan a tener un presupuesto con una exactitud de +/- 40%.
A continuación se presenta el presupuesto global y desagregado para cada una de las plantas
tipo.
INFORME 4
REV 2, 03-DIC-10
INFORME 4
REV 2, 03-DIC-10
INFORME 4
REV 2, 03-DIC-10
Una vez elaborada la ingeniería conceptual y la estimación de los presupuestos de inversión por
parte de ITANSUCA para cada una de las plantas tipo, se solicitó a los distribuidores mayoristas
diligenciar una encuesta relacionada entre otros temas con la inversión y las ventas distribuidas
por cada tipo de planta que les fue suministrado.
INFORME 4
REV 2, 03-DIC-10
La información recibida se clasificó y analizó de acuerdo con cada tipo de plantas y se obtuvo
una consistencia con lo estimado por ITANSUCA para la mayoría de tipos establecidos y
reportados. A continuación se presentará el resultado del análisis efectuado para los montos de
inversión y el volumen de ventas.
Para la comparación con los datos de ITANSUCA, se hizo un ajuste a la información recibida de
los mayoristas puesto que no incluían el valor del lote debido a que solo reportaron el valor de
reposición de la infraestructura existente. La información recibida de CHEVRON, la cual venía
globalizada, se tomó tal cual.
Una vez hecho el ajuste se comparó la información, obteniendo los resultados que se muestran
en la siguiente tabla en millones de pesos (M$):
TIPO I 40,253
TIPO II 36,647 40,619 35,375
TIPO III 32,241 37,371 32,405 27,704
TIPO IV 18,041 12,621
TIPO V 25,667 22,255
TIPO VI 28,475 25,408 28,160 20,825
Tomando como base una desviación del 10% para hacer ajustes en el presupuesto estimado
por ITANSUCA, se puede ver que para las plantas de abasto tipo I, II; III y V se puede mantener
el valor de la ingeniería conceptual de ITANSUCA como los valores de inversión de referencia.
Para las plantas tipo IV, en donde Terpel reporta un promedio para 11 plantas, se requiere
hacer un ajuste para disminuir el valor estimado por ITANSUCA. En consecuencia, se toma
como valor de referencia para la inversión en este tipo de planta un valor de $15.000.000.000.
Respecto a las tipo VI, en las cuales se podría hacer un ajuste por valores reportados inferiores
a los estimados por ITANSUCA, se mantiene este último valor en vista que si se hace una
disminución del inversión, se obtendría un valor muy cercano al de las plantas tipo V.
De la misma manera que para la inversión, se compararon los estimados de ITANSUCA con los
volúmenes reportados por los distribuidores, obteniendo los siguientes resultados:
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HOJA No 42 DE 198
INFORME 4
REV 2, 03-DIC-10
Al aplicar el criterio de la desviación en promedio de las plantas reportadas por cada tipo, se
puede concluir que para las plantas tipo I, III, IV y VI se puede mantener el estimado de
ITANSUCA como los valores de ventas.
Para las plantas tipo V, debido al alto número reportado por Terpel y de su peso en la decisión,
y que la otra compañía que reportó fue BRIO para su planta de Perera recientemente
inaugurada, se ajusta el valor de las ventas a 221BPD, que es el correspondiente al promedio
de las plantas de Terpel en este tipo de planta.
En concordancia con los análisis anteriores y efectuados los ajustes correspondientes, los
montos de inversión de referencia y las ventas consideradas para cada uno de los tipos de
planta de abasto establecidos se muestran en la siguiente tabla.
INFORME 4
REV 2, 03-DIC-10
La teoría de análisis financiero define el capital de trabajo como la diferencia entre activos y
pasivos corrientes. En otras palabras se trata de una medida de la cantidad de recursos de
capital que se requieren para mantener el funcionamiento de una actividad económica o
financiar el ciclo de producción del bien o servicio que se comercializará.
Los activos corrientes consideran la caja o efectivo, las cuentas por cobrar o cartera y los
inventarios, es decir, aquellos activos que son realizables o que se pueden monetizar
rápidamente. Por su parte, los pasivos corrientes involucran las obligaciones de corto plazo con
los proveedores o cuentas por pagar. La diferencia de estos dos conceptos arroja el nivel de
capital de trabajo que caracteriza un negocio (Ver Figura).
%( )%* %( )%*
#%
• * , *
• + %(
%" %(
• "( " % • +
%"
Fuente: Consultor
En la determinación de las necesidades de capital de trabajo se debe analizar el ciclo del dinero
o los plazos que transcurren desde la compra de los productos hasta la venta de los mismos,
pasando por los tiempos de almacenamiento, así como los plazos otorgados a los compradores
para el pago y por los proveedores para la cancelación de los suministros. En el caso específico
de la distribución mayorista de combustibles líquidos se deben considerar los siguientes
elementos:
En cuanto al nivel de inventarios, se debe tener en cuenta que el Decreto 4299 de 2005 exige
una capacidad mínima de almacenamiento comercial equivalente al 30% del volumen mensual
de ventas de cada planta de abasto. En este sentido, al menos en teoría, el nivel mínimo de
inventarios para el cálculo del capital de trabajo se debe ajustar a este requisito.
En relación con el recaudo y el pago de los impuestos (global e IVA), se tiene que estos
recursos se deben girar a la entidad correspondiente dentro de los primeros veinte (20) días
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HOJA No 44 DE 198
INFORME 4
REV 2, 03-DIC-10
calendario del mes siguiente al de recaudo para el caso de impuesto global1 y de un plazo
similar para el pago del IVA causado durante cada bimestre. En este sentido, para el pago de
estos impuestos no se requiere capital de trabajo.
Con base en lo anterior, el capital de trabajo se puede calcular con la siguiente expresión:
= + + −
" -' 8 8
" - . /
% ' ."%' 8
) " % # % .
"( " % 0 ."%' 9 .
"( " % 0 ."%' /
% '# / 1-
% " / 1-
+ :
2 3 # 9 .
Se simuló la operación de compra y venta de combustibles para un período de 30 días con el fin
de evaluar el capital de trabajo de un mayorista con estas características de ventas. Para el
ejercicio se construyó un flujo de caja y se determinaron los valores cuentas por cobrar y por
pagar, así como el nivel de los inventarios. Con base en lo anterior, se obtuvo como resultado
un capital de trabajo positivo lo que implica que no se requieren recursos adicionales para
financiar la operación. Lo anterior se puede explicar porque el ciclo de efectivo es favorable al
mayorista, esto es el plazo de pago a proveedores supera el plazo de recaudo de ventas lo cual
le permite al mayorista financiar la operación comercial, tal como se presenta en la siguiente
Figura (el renglón de CxC de la Tabla a continuación, representa el pago pendiente al cierre del
mes, es decir, los pagos pendientes por concepto de ventas de los últimos dos días del mes).
/('&/%,) 1/;/<0 1 /
* 1 /
+ 1 /
"( " % 1 /
+ 1 /
Nota: Cifras en $ Millones
1
Decreto 1505 de 2002.
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HOJA No 45 DE 198
INFORME 4
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6 6( 7 . + 4 .
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. + 4 .
El lleno de línea constituye el volumen de combustibles que se debe tener dentro del poliducto
en todo momento para poder garantizar la operación del sistema y por lo tanto la prestación del
servicio de transporte de refinados por ductos. Teniendo en cuenta la manera como se opera el
sistema de poliductos en Colombia, el lleno de línea está constituido por baches de diferentes
productos refinados que se transportan por los ductos.
Pueden existir diversas metodologías para determinar y valorar el costo de este combustible, no
obstante, el Consultor considera que para los efectos de remunerar a los mayoristas por este
concepto, puede recurrirse a la definición de un lleno de línea típico a partir de la composición
de volumen de los baches de combustible que usualmente lo conforman. Este lleno de línea
típico puede calcularse a partir del estudio de Arthur D. Little contratado por Ecopetrol, en el
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HOJA No 46 DE 198
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Para determinar el costo del lleno de línea que deben asumir los distribuidores mayoristas, se
propone que Ecopetrol calcule y publique en su página de internet el valor del lleno de línea
para los diferentes poliductos en los que este volumen es asumido por los remitentes.
Posteriormente, el costo total del lleno de línea que se traslada a cada distribuidor mayorista
corresponderá a la suma del costo en cada poliducto el cual se calcula en forma proporcional al
volumen transportado para cada mayorista, de acuerdo con las siguientes expresiones.
El cálculo se realiza para cada uno de los poliductos del sistema de Ecopetrol, aplicando la
siguiente fórmula y tomando como referencia la cantidad correspondiente al lleno de línea del
año anterior al de cálculo.
=
=
Donde:
INFORME 4
REV 2, 03-DIC-10
= Corresponde a la cantidad total del lleno de línea del poliducto calculada para el año
anterior.
El valor del lleno de línea que se traslada a cada uno de los distribuidores mayoristas resultará
de aplicar la siguiente fórmula, es decir, debe ser proporcional a la cantidad total de combustible
nominada y entregada por Ecopetrol a cada distribuidor mayorista.
=
=
Donde:
= Costo correspondiente al lleno de línea que debe asumir cada distribuidor mayorista.
INFORME 4
REV 2, 03-DIC-10
Bajo esta metodología, los precios se establecen indexando el nivel de precios actual con
índices de inflación, restando una cantidad específica. Se descuenta el “factor x”, de
productividad. Algunas características:
Se recomienda desarrollar y aplicar una metodología de Precio máximo para fijar el margen de
distribución mayorista, ya sea para las tarifas reguladas o para el cargo de referencia en las
tarifas en régimen vigilado. Esto por cuanto el nivel de desarrollo de la industria, el nivel de
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HOJA No 49 DE 198
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Este precio máximo se calculará como el costo medio, generado por la definición de los
ingresos eficientes requeridos en relación con la demanda establecida, a la cual se le aplicará el
cargo calculado para recuperar dichos ingresos esperados. Esto implica que el riesgo de
demanda es del prestador del servicio, si la demanda real es mayor que la estimada en el cargo
medio los ingresos aumentan respecto a los estimados, y si la demanda real es menor a la
usada en la estimación, los ingresos son menores a los calculados para la tarifa.
Este cargo se debe fijar para un periodo tarifario, que debe definirse según estándares
nacionales e internacionales, el cual deberá ser actualizado periódicamente para mantener el
valor del dinero en el tiempo. Es decir, que debe determinarse el ingreso a remunerar como el
valor de la anualidad tanto de la inversión como de los gastos de AOM, así como el valor de la
demanda anual sobre la cual se va a recaudar este ingreso estimado.
En este orden de ideas, se debe analizar el estado del servicio y la situación del mercado para
definir temas como:
Para este caso, se considera que la Distribución Mayorista es un negocio estable, con suficiente
capacidad instalada, con la demanda ya madura, y enfrentando riesgos controlados. Al definir
una metodología de costo medio histórico para definir el precio máximo a aplicar, se estaría
respondiendo a los requerimientos del servicio.
Dado que no existe un periodo tarifario definido, como parámetro general de revisión, se
propone que se establezca la duración del mismo como vigencia de la fórmula tarifaria definida.
Este periodo tarifario sería el primero aplicado con una fórmula explicita y con un periodo
determinado, de tal manera que para la fijación del Cargo Medio, se partirá de la información
reportada por las empresas distribuidoras mayoristas, y en su defecto, en los cálculos de
ingeniería según la experiencia del consultor.
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HOJA No 50 DE 198
INFORME 4
REV 2, 03-DIC-10
La inversión entonces se define como aquella necesaria para prestar el servicio a los usuarios,
considerando que independiente de la demanda mínima, se requiere disponer de una
infraestructura mínima que no puede ser desagregada mas allá de una capacidad mínima
distribuidas en tanques para una combinación de disponibilidad de combustibles para cumplir
con los requerimientos mínimos de respaldo, 30% de la demanda, más los servicios conexos
requeridos para mantener la seguridad, la operación, la administración y el mantenimiento.
Esta inversión se recupera con un uso eficiente, el cual si está por debajo de una demanda
mínima, genera una capacidad instalada no usada óptimamente.
La inversión para efectos regulatorios y tarifarios se valora a valor de reposición a nuevo, de tal
manera que se da la señal y se asegura que la tarifa permite remunerar la inversión necesaria
para prestar un servicio de calidad, y que se cuenta con los recursos para su reposición. Se
debe estimar una vida útil, si se cuenta con esta información, o de lo contrario se debe
establecer el tiempo de recuperación de dicha inversión, de tal manera que al aplicarle una tasa
de descuento, se pueda calcular la anualidad de la recuperación de la inversión en estas
condiciones. Así, no necesariamente se debe definir la vida útil real o la vida útil regulatoria,
sino el periodo de recuperación y de reposición de la inversión.
La tasa de descuento, para efectos prácticos puede ser determinada usando una metodología
replicable, transparente y aceptada universalmente, como es el caso de la aplicación del WACC
(Weigthed Average Cost of Capital), metodología que se aplica conociendo las fuentes de las
variables a aplicar, el histórico de valores de dichas variables, y las referencias a mercados
sectoriales competitivos para referenciar su riesgo particular.
Por otro lado, el uso eficiente de la infraestructura, normalmente depende del acceso al
transporte, suministro en refinería, o importación. De tal manera que una planta de abasto,
cercana a una facilidad de producción o importación, como a un puerto, puede normalmente
tener una mayor utilización, que una planta de abasto lejos de estas facilidades. Sin embargo
en Colombia, la importación y manejo de producción, así como el servicio de transporte por
poliducto está en cabeza de ECOPETROL. Por esta razón el almacenamiento operativo, que
podría tener estas características no hacen parte de la distribución mayorista. En este orden de
ideas se parte de un uso mínimo de un 50% promedio ponderado de la capacidad instalada
para diferentes combustibles, sin diferenciar por tipo de planta de abasto.
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HOJA No 51 DE 198
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El ingreso a definir en el costo medio, está además compuesto por la anualidad correspondiente
a la recuperación de gastos de administración, operación y mantenimiento –AOM-. Estos se
deben definir de manera eficiente y suficiente para asegurar la prestación adecuada del
servicio, y en general está asociada al nivel de la inversión y del uso de la misma.
Existen diferentes métodos para fijar el valor de los gastos AOM, pero dado que es la primera
vez que se fijan de manera desagregada, se partirá de la información reportada por los
mayoristas y según referencias de gestión del consultor, como operación típica aplicada en
Colombia.
Las tarifas se calculan para una fecha base, por ejemplo para el último mes, del año anterior al
año de cálculo, y este valor es el aprobado y es al cual se le aplica, tanto el factor de
productividad periódico (normalmente anual) si se aplica, y se actualiza por un indexador de
actualización de precio, para cada periodo establecido previamente (típicamente mensual), de
manera tal que los cambios respecto a la tarifa base puedan ser conocidos previamente y
estimados de manera transparente, clara y sencilla. Este indexador debe ser un indicador
público, disponible, referenciable y que sea acorde con los componentes de precio de la
inversión y el AOM. Generalmente se IPC, dependiendo de los componentes usados
principalmente en el cálculo, en este caso y en la mayoría de las actividades productivas los
insumos son de producción, por lo tanto es adecuado aplicar el IPP (índice de precios al
productor).
Esta metodología de costos medios, genera los incentivos de eficiencia requeridos, es más
estable y su control y seguimiento es más factible, dado que siempre hay un valor de precio
máximo conocido, el cual no es manipulable una vez se haya establecido, y de esta manera,
aunque no se libera el regulador de efectuar los controles ex post de verificación de la
aplicación, su revisión es más directa.
Finalmente se debe anotar, que aplicando la metodología tarifaria de Costo Medios, se logra dar
incentivos para mejorar eficiencia y para optimizar costos, sin embargo estos beneficios se
pueden quedar solo para la empresa y no trasladársele a los usuarios, sino se exige un nivel de
calidad óptimo asociado a la tarifa aprobada, nivel que debe ser un mínimo establecido. De tal
manera que la empresa no pueda bajar costos indiscriminadamente a costa de la calidad y en
perjuicio de los usuarios.
INFORME 4
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para seguimiento de estos indicadores y niveles. En el caso de que no se cumplan los niveles
mínimos de calidad, debe existir un ajuste en el costo medio, ya sea ajustando los ingresos, o
causando unas compensaciones a los usuarios.
De esta manera. Al final se tendrán, uno o varios cargos tarifarios, con los siguientes
parámetros:
= − −
Donde:
INFORME 4
REV 2, 03-DIC-10
Este precio máximo, como su naturaleza lo indica es un tope, sobre el cual se pueden dar
descuentos, sin embargo el Distribuidor mayorista debe tener en cuenta que debe recuperar sus
costos, asegurar la reposición de los mismos cuando sea necesario, para asegurar la
sostenibilidad del servicio. Igualmente debe asegurar una operación, administración y
mantenimiento eficiente, para mantener los niveles de calidad mínimos exigidos, y buscar la
mejora en eficiencia y productividad potencialmente alcanzable, sobre cuyos beneficios puede
negociar con sus clientes para efectos comerciales.
Sin embargo, debe tenerse en cuenta que el cálculo del costo medio incluye la remuneración de
la infraestructura y el servicio asociado con la actividad mayorista y no con las inversiones o la
operación de los distribuidores minoristas, por tanto los descuentos que se otorguen deberían
tener una coherencia económica y comercial, ya que los cargos fijados respectivamente para
los distribuidores minoristas, deberían responder a los requerimientos de inversión y AOM de
esa actividad, y por tanto no se espera que se cedan rentas de los Distribuidores Mayoristas a
los Distribuidores Minoristas.
La diferencia consiste, en que el riesgo de demanda se asigna a los usuarios, de tal manera
que los cargos tarifarios se van actualizando en función de la demanda real, para asegurar que
el ingreso se mantiene.
Esta metodología requiere igualmente, hacer todos los cálculos y adoptar todas las decisiones
descritas para la metodología del Costo Medio, pero adicionalmente se requiere asignar la
función de revisión de la demanda y el ajuste del cargo según esta revisión.
Esta metodología se aplica cuando se quiere asegurar expansión por que la infraestructura se
requiere, no solo para prestar el servicio, sino porque es una condición de aseguramiento de la
competencia, al asegurar acceso y capacidad del servicio, requerido para una actividad y varios
agentes para llevar beneficios de competencia a los usuarios finales. Finalmente, esta
metodología de ingreso máximo se aplica generalmente cuando el riesgo de demanda es bajo,
o cuando es alto pero por alguna razón particular se quiere liberar de dicho riesgo a la empresa
que ofrece el servicio.
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Para el caso de la Distribución mayorista, no parece que se cumplieran las condiciones que
busca un regulador al aplicar dicha metodología. Es un sector con infraestructura suficiente, ya
desarrollado y con un crecimiento estable de la demanda. No enfrenta problemas de
rentabilidad, y dado que los distribuidores minoristas deben tener contrato de exclusividad con
algún mayorista, no se constituye en un elemento de competencia final.
Por otro lado, si se fijara una tarifa por ingreso máximo, el control de la aplicación de la misma
sería muy difícil de establecer, puesto que no existe un ente único que haga el control de la
operación del sistema de plantas de abasto del país, y pueda determinar en forma objetiva la
demanda real y los ajustes a la tarifa requeridos. Por tanto, se estaría bajo la discrecionalidad
de los Distribuidores Mayoristas, donde cada uno debería aplicar este ajuste, con todo el
incentivo de disminuir demanda para aumentar los cargos, pudiendo generar un problema de
eficiencia, de control, pero sobre todo de manejo recursos potencialmente no contabilizados.
Por lo anterior no se recomienda esta metodología para el cálculo y aplicación tarifaria en esta
actividad.
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Fuente: SICOM
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=1)75).7'/
%/*)
Fuente: SICOM
Como se puede observar la mayor proporción de las plantas de abasto se ubican en un nivel de
ventas mensuales en el rango de 1,5 a 3,0 millones de galones. A partir de lo anterior y en
coherencia con la tipificación presentada al inicio del capítulo, el volumen o la demanda que se
utilizaría para establecer el margen de distribución mayorista en cada uno de los tipos sería el
que se muestra en la siguiente tabla:
+
=
Donde:
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Es importante precisar que según las conclusiones del tercer informe de este estudio, si
bien actualmente no existen condiciones de competencia que hagan viable liberar el
Margen de Distribución Mayorista, de llegarse a separar las actividades de logística de
las actividades de comercialización, es posible optar en un futuro por un margen libre
para la comercialización del producto y un cargo regulado por uso de la infraestructura
de almacenamiento y por la prestación de los demás servicios técnicos asociados a la
logística de la distribución mayorista de combustibles.
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? @ @ @ @ @ @ @ @ A
Como se estableció en el numeral 1.1 del presente documento, los diferentes Tipos de
Planta propuestos son los que se muestran en la tabla siguiente. Para cada uno de
estos tipos de planta se calculará un Margen de Distribución y con base en ello se
propondrá el margen o márgenes de distribución para los diversos tipos de planta.
INFORME 4
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8 8 8 8 8 8 8 8
8 8 8 8 8 8 8
8 8 8 8 8 8 8
2 8 8 8
2 8 8 8 8 8
2 8 8 8 8 8 8
B !0 35 93
>:35 B 3:
B !0 35 93 C B :
B !0 35 93 C B : 8; < ; ; ; ; ; ;
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93: D : 5 8; < ; ; ; ; ; ;
5 0 39 93C93: D / / / /
0 39 B 93C93: D / / / /
FUENTE: Despachos de los meses de Abril y Mayo de 2010, elaborado por el consultor.
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– Margen de Comercialización
– Inventario en Tránsito
Donde:
CAE i : Costo anual equivalente de inversión determinado con una tasa de retorno
equivalente al WACC del Distribuidor Mayorista, determinado en el
presente estudio 13,4365 %,, con un período de recuperación de la
inversión de 20 años.
AOM i: Gastos anuales de administración, operación y mantenimiento de la Planta
i.
CIO i: Costo anual equivalente del inventario operativo (6 días)
Vol i : Volumen anual de ventas correspondiente a la Planta i.
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HOJA No 60 DE 198
INFORME 4
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Se propone que el Cargo de Logística se calcule cada cinco años y que de acuerdo a
la composición de la inversión sea nominado en pesos y actualizado con el Indice de
Precios del Productor. Los valores a utilizar en cada uno de estos parámetros se
explicarán más adelante
INFORME 4
REV 2, 03-DIC-10
B :! / / / / / /
90 / /
90 / /
90 /
90 / / / /
FUENTE: ITANSUCA con información entregada por empresas2.
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/ 3EE B
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/
35 3C
/
'(0* ,) %/.&/
2
Los valores reportados por Chevron incluyen el valor del lote, por lo tanto no son comparables
con los demás.
3
En este sentido, las capacidades de almacenamiento han sido adecuadas para almacenar hasta un
15% de Biodiesel y hasta un 20% de etanol.
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/ / / / / / /
/11'%)*
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B :! / / /
90 /
90 /
90 / /
90 /
90 / /
90
90 /
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INFORME 4
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: # 3 5 # /
28.500 22.500 33.700 5.100 13.000 2.900 21.600
TOTAL MES $ 127.300
/ / / / / / /
/11'%)*
INFORME 4
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ii) los reportes de ventas reportados para cada tipo de planta por los agentes. Los
resultados se muestran en la siguiente tabla:
Volúmenes diarios de ventas por Planta tipo (Bdc)
B :! / / / / /
90 / / /
90 /
90 / /
90
90 / /
5 !3: / / / / /
C!0 3B 93 3B : 8, < / / / / /
9% ' " '%"
C!0 3B 93 3B : 8, < / *
9% ' " '%"
4
La planta Tipo 2, con ventas diarias de 13.796 BDC, ubicada en Bogotá D.C. se considera atípica y por
lo tanto no se considera en el análisis.
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HOJA No 66 DE 198
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de dicha planta deben adaptarse a 8350 Barriles para situarse en una capacidad de
almacenamiento equivalente a 15 días de ventas.
B ==
= : : B ! C3: 81 0 % " < / / / / /
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= > H 66% # = G" " %
Como puede observarse los mayores volúmenes de ventas se logran con costos de
Back Office cercanos a los 25 $/galón, no obstante dichos márgenes pueden incorporar
economías de escala, por lo anterior se propone utilizar un margen determinado con la
mediana de valores obtenidos de los agentes, lo cual día como resultado un costo de
Back Office de 36$/galón, que corresponde a una empresa con volumen de venta
intermedio.
Con respecto a los gastos de fortalecimiento de red, se tomaron los valores reportados
por las empresas, incluyendo gastos de mercadeo, capacitación, programas de
mejoramiento de calidad y convenciones anuales entre otros. Como se mencionó
anteriormente, dichos gastos no incluye aquellas transferencias para inversión en EDS
Minoristas y losdescuentos otorgados
Con base en lo anterior, siguiendo la misma metodología que la optada para el
reconocimiento de gastos de back office, se obtuvieron los siguientes resultados: