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y Subsidiarias
Contenido
Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Hermes Transportes Blindados
S.A. y Subsidiarias que comprenden el estado consolidado de situación financiera al 31 de diciembre
de 2018 y de 2017, y los correspondientes estados consolidados de resultados integrales, de
cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas; así como
las políticas contables significativas y otras notas explicativas adjuntas.
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros
consolidados basada en nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con
Normas lnternacionales de Auditoría aprobadas para su aplicación en el Perú por la Junta de
Decanos de Colegios de Contadores Públicos del Perú. Tales normas requieren que cumplamos con
requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener seguridad razonable
de que los estados financieros estén libres de errores materiales.
Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre
los importes y la información revelada en los estados financieros consolidados. Los procedimientos
seleccionados dependen del juicio del auditor, e incluyen la evaluación del riesgo de que los estados
financieros consolidados contengan errores materiales, como resultado de fraude o error. Al
efectuar esta evaluación del riesgo, el auditor considera el control interno de la Compañía y
Subsidiarias en la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados a
fin de diseñar procedimientos de auditoría apropiados a las circunstancias, pero no con el propósito
de expresar opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía y Subsidiarias. Una
auditoría también comprende la evaluación de si las políticas contables aplicadas son apropiadas y si
las estimaciones contables de la Gerencia son razonables, así como la evaluación de la presentación
general de los estados financieros consolidados.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es apropiada y suficiente para
proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.
Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurídicas de Lima y Callao
Miembro de Ernst & Young Global
Dictamen de los auditores independientes (continuación)
Opinión
Lima, Perú,
18 de febrero de 2019
Refrendado por:
_________________________
Wilfredo Rubiños
C.P.C.C. Matrícula No. 9943
Hermes Transportes Blindados S.A. y Subsidiarias
Activo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 4 35,575,346 47,985,115
Cuentas por cobrar comerciales - empresas del
sistema financiero 5 23,033,346 29,478,870
Cuentas por cobrar comerciales - otros clientes, neto 5 33,247,436 26,144,985
Otras cuentas por cobrar diversas 6 5,051,541 3,977,947
Suministros diversos, neto 7 2,183,162 2,085,533
Gastos pagados por adelantado 8 2,344,056
_____________ 2,305,283
_____________
Total activo corriente 101,434,887
_____________ 111,977,733
_____________
Activo no corriente
Inversiones financieras 29,870 29,870
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto 9 264,263,454 256,307,045
Activos intangibles, neto 10(a) 276,220,579 286,771,100
Crédito mercantil 1(a) y10(c) 198,331,813
_____________ 198,331,813
_____________
Total activo no corriente 738,845,716
_____________ 741,439,828
_____________
Pasivo corriente
Obligaciones financieras 13 15,104,292 14,995,976
Cuentas por pagar comerciales 11 11,651,900 11,951,305
Impuesto a la renta corriente y participación de los
trabajadores 14(d) 10,898,968 6,345,117
Otras cuentas por pagar 12 21,505,347
_____________ 47,695,188
_____________
Total pasivo corriente 59,160,507
_____________ 80,987,586
_____________
Pasivo no corriente
Obligaciones financieras 13 406,741,223 403,644,724
Otras provisiones 12 2,676,607 2,811,196
Impuesto a la renta diferido, neto 14(a) 129,160,859 130,669,253
_____________ _____________
Total pasivo no corriente 538,578,689 537,125,173
_____________ _____________
Patrimonio 15
Capital social 87,250,000 87,250,000
Capital adicional 55,543,648 55,543,648
Reserva legal 17,450,000 17,450,000
Resultados acumulados 82,297,759
_____________ 75,061,154
_____________
Total patrimonio 242,541,407
_____________ 235,304,802
_____________
Las notas a los estados financieros consolidados adjuntas son parte integrante de este estado
Hermes Transportes Blindados S.A. y Subsidiarias
Ingresos operacionales
lngresos por servicios a empresas del sistema
financiero 205,724,561 186,970,349
lngresos por servicios a otros clientes 153,988,494 144,108,854
_____________ _____________
Total ingresos brutos 17 359,713,055 331,079,203
Gastos operacionales
Gastos de ventas 19 (4,474,406) (3,417,706)
Gastos de administración 20 (27,505,097) (29,106,316)
_____________ _____________
Utilidad operativa 121,984,614 103,412,457
Las notas a los estados financieros consolidados adjuntas son parte integrante de este estado
Hermes Transportes Blindados S.A. y Subsidiarias
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Hermes Transportes Blindados S.A. y Subsidiarias
Actividades de operación
Cobranza a clientes 358,363,021 330,276,923
Pagos a proveedores (60,529,064) (59,532,837)
Pagos a trabajadores (139,401,102) (133,252,268)
Pagos de intereses (33,863,801) (23,596,600)
Pagos de impuestos a la renta (24,776,362) (20,410,041)
Otros pagos, neto (19,693,019) (15,034,413)
____________ ____________
Efectivo neto proveniente de las actividades de
operación 80,099,673 78,450,764
____________ ____________
Actividades de inversión
Venta de inmuebles, maquinaria y equipo 9(c) y (f) 174,820 2,766,828
Adquisiciones de inmuebles, maquinaria y equipo (10,552,790) (9,615,945)
Adquisiciones de activos intangibles 10(a) (1,149,544) (808,160)
Adquisición de Subsidiaria 1(c)(iii) (9,999) -
____________ ____________
Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión (11,537,513) (7,657,277)
____________ ____________
Actividades de financiamiento
Reducción de capital adicional 15(b) (20,000,000) (140,541,926)
Distribución de dividendos 15(d) (52,547,482) (2,096,225)
Obtención deuda a largo plazo 13(i) - 399,870,000
Amortización de deuda a largo plazo 13(i) (8,424,447) (307,192,236)
Pago comisión pre-cancelación préstamos sindicados 22 - (5,239,400)
Pago comisión emisión bonos 22 - (3,598,830)
____________ ____________
Efectivo utilizado en las actividades de financiamiento (80,971,929) (58,798,617)
____________ ____________
Las notas a los estados financieros consolidados adjuntas son parte integrante de este estado
Hermes Transportes Blindados S.A. y Subsidiarias
Este proceso de fusión corresponde a una transacción entre entidades bajo control común y ha
dado lugar, en sustancia económica, a la constitución de una nueva Compañía, no obstante la
razón social se ha mantenido como “Hermes Transportes Blindados S.A.”; la cual inició sus
operaciones como tal el 1 de setiembre de 2015 luego de efectuada la adquisición por parte de
Rhino Inversiones Perú S.A.C. detallada en el párrafo anterior.
Considerando que el proceso de fusión corresponde a una transacción efectuada entre entidades
bajo control común, para los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2015 se ha
aplicado el método de unificación de intereses asumiendo que la fusión se dio desde la fecha en
que las entidades intervinientes se encontraban bajo control común; esto es, desde la adquisición
de la Compañía por parte de Rhino Inversiones Perú S.A.C. descrita en el párrafo anterior.
Producto del proceso de fusión antes indicado, la Compañía y Subsidiaria mantienen al 31 de
diciembre de 2018 y de 2017, un crédito mercantil por S/198,010,857 ver prueba de deterioro
en nota 10(c).
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Con fecha 31 de agosto de 2016, la Compañía adquirió de manera directa el 100.00 por ciento
de las acciones representativas del capital social de Smart; en este sentido, esta adquisición fue
registrada por la Compañía de acuerdo con la Norma Internacional de Información Financiera –
NIIF 3 “Combinaciones de negocios”, utilizando el método de compra y reflejando los activos y
pasivos adquiridos a sus correspondientes valores estimados de mercado a la fecha de
adquisición, incluyendo los activos intangibles no registrados en los estados financieros de Smart
a dicha fecha, así como el crédito mercantil de S/320,956 ver prueba de deterioro en nota 10(c).
La Compañía es una persona jurídica regulada por la Ley 26702 - "Ley General del Sistema
Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y
Administradora de Fonda de Pensiones (SBS)", siendo considerada dentro del marco regulatorio
de empresas de servicios complementarios y conexos, según lo establece el artículo 17 de la
mencionada Ley. El domicilio legal de la Compañía es Avenida Producción Nacional No. 267,
Chorrillos, Lima, Perú.
(c) Subsidiarias –
(i) Smart Security S.A.C. -
La Compañía posee el 99.99 por ciento de participación accionaria de su Subsidiaria
Smart Security S.A.C. (en adelante “Smart”) que es una sociedad constituida en el Perú
cuya principal actividad es la de prestar servicios de transporte inteligente de valores de
menor cuantía utilizando tecnología disuasivas. La Subsidiaria fue adquirida por la
Compañía en julio de 2016 por un total de S/1,514,000, los cuales fueron registrados al
costo.
2018 2017
S/ S/
2
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2018 2017
S/ S/
2018
S/
3
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
4
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Por lo general, se presume que una mayoría de los derechos de voto da lugar al control. Para
respaldar esta presunción y cuando la Compañía tiene menos de la mayoría de votos o derechos
similares en la entidad, considera todos los hechos y circunstancias relevantes para evaluar si
tiene el poder sobre dicha entidad, entre ellos:
La Compañía evalúa si tiene o no control sobre una entidad cuando los hechos y circunstancias
indican que existen cambios en alguno de los elementos de control. La consolidación de una
subsidiaria empieza cuando la Compañía obtiene control sobre la subsidiaria y deja de ser
consolidada desde la fecha en que cesa dicho control. Los estados financieros consolidados
incluyen los activos, pasivos, ingresos y gastos de la Compañía y sus Subsidiarias.
El resultado del periodo y cada componente de otros resultados integrales son atribuidos a los
propietarios de la controladora y a los intereses no controladores, incluso si esto resulta en
intereses no controladores con saldo negativo; al 31 de diciembre de 2018 y de 2017 la
Compañía no mantiene participaciones no controladoras. Cuando es necesario, se hacen ajustes
a los estados financieros de las subsidiarias para alinear sus políticas contables con las de la
Compañía. Todos los activos y pasivos, patrimonio, ingresos, gastos y flujos de efectivo
relacionados con transacciones entre miembros de la Compañía y Subsidiarias han sido
eliminados totalmente en el proceso de consolidación.
5
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Un cambio en la participación de una subsidiaria, sin pérdida de control, se contabiliza como una
transacción patrimonial.
Si la Compañía pierde el control sobre una subsidiaria, da de baja el importe en libros de los
activos (incluido el crédito mercantil) y pasivos relacionados, los intereses no controladores y
demás componentes de patrimonio, al mismo tiempo que reconoce en resultados la ganancia o
pérdida derivada de la transacción. Cualquier inversión residual retenida se reconoce por su valor
razonable.
6
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Los ''Préstamos y las cuentas por cobrar" se registran inicialmente a su valor razonable y
posteriormente se miden a su costo amortizado por el método de la tasa de interés efectiva
menos la estimación por deterioro, excepto para los préstamos y cuentas por cobrar de corto
plazo que se reconocen a valor nominal debido a que el componente del valor temporal del
derecho de cobro en el momento de su reconocimiento inicial hasta su vencimiento no es
significativo.
Los activos financieros en la categoría "Préstamos y cuentas por cobrar" se dan de baja cuando
los derechos a recibir flujos de efectivo se cobran, expiran o se transfieren y la Compañía y
Subsidiarias han transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios derivados de su
propiedad.
La evidencia de deterioro puede incluir indicadores de que los deudores o un grupo de deudores
están atravesando dificultades financieras, la probabilidad de que se declaren en bancarrota u
otro tipo de reorganización financiera y cuando información objetivamente observable indica que
se ha producido una disminución medible en el estimado de flujos de efectivo futuro, tales como
cambios en los saldos vencidos o condiciones económicas que se correlacionan con
incumplimientos.
Para la categoría de préstamos y cuentas por cobrar, el monto de la pérdida por deterioro de
cobranza dudosa se mide como la diferencia entre el valor en libros de los activos y el valor
presente de los flujos de efectivo futuros estimados (excluyendo las pérdidas crediticias futuras
en las que no se han incurrido y considerando las garantías recibidas de clientes en caso de ser
aplicable) descontados a la tasa de interés efectiva original del activo financiero. El valor en
libros del activo se reduce y el monto de la pérdida se reconoce en el estado consolidado de
resultados integrales.
Si, en un período posterior, el monto de la pérdida por deterioro disminuye y dicha disminución
se relaciona objetivamente a un evento que haya ocurrido después de que se reconoció dicho
deterioro, la reversión de la pérdida por deterioro previamente reconocida se reconoce en el
estado consolidado de resultados integrales.
7
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Los costos subsecuentes atribuibles a estos activos se capitalizan sólo cuando es probable
que beneficios económicos futuros asociados con el activo se generen para la Compañía y
Subsidiarias y el costo de estos activos se pueda medir confiablemente, caso contrario se
imputan al costo de servicio o gasto según corresponda. Los gastos de mantenimiento y
de reparación se cargan al costo de servicio o al gasto, según corresponda, en el periodo
en el que estos se incurren.
La depreciación de los activos, distinto de los terrenos, se calcula por el método de línea
recta para asignar su costo menos su valor residual durante el estimado de su vida útil,
como sigue:
Años
Edificios y construcciones 33
Unidades de transporte 5a8
Muebles y enseres 10
Equipos diversos Entre 4 y 10
8
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Cuando la Compañía y Subsidiarias adquieren un negocio evalúa los activos financieros y los
pasivos asumidos para su adecuada clasificación y designación de acuerdo con los términos
contractuales, las circunstancias económicas y las condiciones pertinentes a la fecha de
adquisición.
Las combinaciones de negocios y otras ventas de compañías o negocios entre entidades bajo
control común se registran utilizando el método de unificación de intereses, ya que no ha habido
ningún cambio efectivo en el control sobre dichas compañías o negocios. De acuerdo con el
método de unificación de intereses, los saldos de los estados financieros de las compañías o
negocios fusionados, tanto en el período en que se produce la fusión como en los demás períodos
presentados para propósitos comparativos, se presentan como si se hubieran fusionado desde el
comienzo del período más antiguo que se presenta.
9
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(i) Arrendamientos -
El arrendamiento de la Compañía y Subsidiarias en su calidad de arrendatarios en donde una
porción significativa de los riesgos y beneficios relativos a la propiedad del bien arrendado es
retenida por el arrendador se clasifica coma arrendamiento operativo. Los pagos efectuados
bajo un arrendamiento operativo (neto de cualquier incentivo recibido del arrendador) se cargan
al estado consolidado de resultados integrales sobre la base del método de línea recta en el
periodo del arrendamiento.
Los arrendamientos en los que la Compañía y Subsidiarias asumen sustancialmente todos los
riesgos y beneficios de la propiedad se clasifican coma arrendamientos financieros. Los
arrendamientos financieros se capitalizan al inicio del arrendamiento al menor valor que resulte
de comparar el valor razonable del bien arrendado y el valor presente de los pagos mínimos del
arrendamiento.
Los activos intangibles como consecuencia de la fusión explicada en nota 1(a), son reconocidos
en el estado consolidado de situación financiera a su valor estimado de mercado determinado en
la fecha de la adquisición y son amortizados mediante el método de línea recta sobre su vida útil
estimada; como sigue:
Años
Para ambos casos el periodo y el método de amortización deberán ser revisados al final de cada
periodo. Si difiere de la vida útil esperada de las estimaciones anteriores, el periodo de
amortización deberá modificarse para reflejar el cambio. Si hay algún cambio en el patrón
esperado de conducta de los futuros beneficios económicos incorporados al activo, el método de
amortización deberá reflejar estos cambios. El efecto de los cambios en la vida útil y en el
método de amortización se contabilizará en forma prospectiva como un cambio en una
estimación contable de acuerdo a lo indicado por la NIC 8.
10
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Las ganancias o pérdidas derivadas de la baja de un activo intangible son medidas como la
diferencia entre el importe neto de la disposición del activo y el importe en libros de dicho activo
y son reconocidas en el estado consolidado de resultados integrales en la fecha en que el activo
fue dado de baja.
(k) Suministros -
Los suministros están valuados al costo o al valor de mercado, el menor. El costo se determina
sobre la base de un promedio ponderado, excepto en el caso de las existencias por recibir, las
cuales se presentan al costo específico de adquisición.
La estimación por desvalorización es calculada sobre la base de un análisis técnico que realiza
periódicamente la Gerencia y es cargada a resultados en el ejercicio en el cual la Gerencia
determina la necesidad de dicha estimación.
Los intangibles de vida útil indefinida se miden inicialmente al costo. El costo de la marca
adquirida en la combinación de negocios es su valor razonable a la fecha de la adquisición.
Después del reconocimiento inicial, el crédito mercantil se mide al costo menos cualquier pérdida
acumulada por deterioro del valor. En relación con las pruebas de deterioro de valor, el crédito
mercantil adquirido en una combinación de negocios se asigna, a partir de la fecha de la
adquisición, a cada una de las unidades generadoras de efectivo de la Compañía y Subsidiarias
que se espera serán beneficiadas con la combinación, independientemente de si otros activos o
pasivos de la adquirida se asignan a esas unidades. La Gerencia considera a la Compañía y su
Subsidiaria Smart como dos unidades generadoras de efectivo.
Cuando el crédito mercantil forma parte de una unidad generadora de efectivo, y parte de la
operación dentro de tal unidad se vende, el crédito mercantil asociado con la operación vendida
se incluye en el importe en libros de la operación al momento de determinar la ganancia o
pérdida por la disposición de la misma. El crédito mercantil que se da de baja en esta
circunstancia se mide sobre la base de los valores relativos de la operación de venta y de la
porción retenida de la unidad generadora de efectivo.
11
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
El valor recuperable de los activos corresponde al mayor valor que resulte de comparar su valor
razonable menos los costos para realizar su venta y su valor en uso. El valor razonable es el
monto que se obtendrá de la venta de un activo de un participe de mercado. El valor en uso
corresponde al valor presente del estimado de los flujos de efectivo futuros que se espera
obtener del uso continuo del activo.
Las pérdidas por deterioro que se hayan reconocido en años anteriores, se extornan si el valor
recuperable del activo se incrementa respecto del valor que se asignó en la oportunidad en que
se reconoció la pérdida por deterioro. Las pérdidas por deterioro previamente reconocidas, se
extornan solo si el incremento en el valor recuperable del activo obedece a cambios en los
estimados usados para determinarlo. El extorno de pérdidas por deterioro previamente
reconocidas no debe dar como resultado que el valor en libros del activo exceda el monto que
correspondería, neto de su depreciación, de no haberse reconocido la pérdida por deterioro. El
extorno de las pérdidas por deterioro se reconoce en el estado consolidado de resultados
integrales.
La prueba de deterioro del crédito mercantil se efectúa en cada fecha de reporte y cuando las
circunstancias indican que el valor en libros puede estar deteriorado. El deterioro se determina
mediante la evaluación del importe recuperable de cada unidad generadora de efectivo a la cual
pertenece el crédito mercantil. Cuando el importe recuperable de cada unidad generadora de
efectivo es menor que su valor en libros, se reconoce una pérdida por deterioro. Las pérdidas por
deterioro relacionadas con un crédito mercantil no pueden ser revertidas en períodos futuros.
12
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Los pasivos financieros, corresponden a todos las pasivos financieros que luego de su
reconocimiento inicial no se miden a valor razonable. Se incluyen en el pasivo corriente, excepto
por las de vencimiento mayor a 12 meses contados desde la fecha del estado consolidado de
situación financiera que se clasifican como pasivos no corrientes.
Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, las pasivos financieros comprenden los saldos de los
rubros de obligaciones financieras, cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar que
se presentan en el estado consolidado de situación financiera.
(p) Provisiones -
Las provisiones se reconocen cuando la Compañía y Subsidiarias tiene una obligación presente,
legal o asumida, que resulta de eventos pasados, que es probable que requiera la entrega de un
flujo de recursos que involucren beneficios económicos para su liquidación y su monto se pueda
estimar confiablemente. No se reconoce provisiones para futuras pérdidas.
Las provisiones se miden al valor presente de los desembolsos que se espera se requerirán para
cancelar la obligación utilizando una tasa de interés antes de impuestos que refleje las actuales
condiciones del mercado sobre el valor del dinero y las riesgos específicos para dicha obligación.
El cargo por impuesto a la renta corriente se calcula sobre la base de las leyes tributarias
promulgadas a la fecha del estado consolidado de situación financiera. La Gerencia evalúa
periódicamente la posición asumida en las declaraciones juradas de impuestos respecto de
situaciones en las que las leyes tributarias son objeto de interpretación. La Compañía y
Subsidiarias, cuando corresponde, constituye provisiones sobre las montos que espera deberá
pagar a las autoridades tributarias.
13
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
El impuesto a la renta diferido se provisiona por el método del pasivo sobre las diferencias
temporales que surgen entre las bases tributarias de activos y pasivos y sus respectivos valores
mostrados en las estados financieros. Sin embargo, el impuesto a la renta diferido que surge por
el reconocimiento inicial de un activo o de un pasivo que al momento de la transacción no afecta
ni la utilidad ni la pérdida contable o gravable, no se reconoce.
El impuesto a la renta diferido se determina sobre la base de la legislación y las tasas tributarias
que han sido promulgadas a la fecha del estado consolidado de situación financiera y que se
espera sean aplicables cuando el impuesto a la renta diferido activo se realice o el impuesto a la
renta pasivo se pague.
Las diferencias temporales deducibles generan impuestos diferidos activos en la medida que el
beneficio tributario se pueda usar contra el impuesto a la renta de futuros ejercicios gravables.
El valor en libros de impuestos a la renta diferidos activos se revisa a la fecha de cada estado
consolidado de situación financiera y se reduce en la medida en que se determine que es
improbable que se genere suficiente utilidad imponible contra la que se pueda compensar el
activo diferido. lmpuestos a la renta diferidos activos que no se hayan reconocido en las estados
financieros se re-evalúan a la fecha de cada estado consolidado de situación financiera.
Los saldos de impuesto a la renta diferidos activos y pasivos se compensan cuando exista el
derecho legal exigible de compensar impuestos activos corrientes con impuestos pasivos
corrientes y cuando las impuestos a la renta diferidos activos y pasivos se relacionen con la
misma autoridad tributaria ya sea sobre la misma entidad o sobre distintas entidades por las que
existe intención y posibilidad de liquidar los saldos sobre bases netas.
(ii) Gratificaciones -
La Compañía y Subsidiarias reconocen el gasto por gratificaciones de su personal
contratado y su correspondiente pasivo sobre las bases de las disposiciones legales
vigentes en el país.
14
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(iv) Vacaciones -
Las vacaciones anuales del personal se reconocen sobre la base del devengado. La
provisión por la obligación estimada por vacaciones anuales del personal resultante de
servicios prestados por los empleados se reconoce en la fecha del estado consolidado de
situación financiera.
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros, solo se revelan en nota a
los estados financieros, a menos de que sea remota la necesidad de utilización de recursos en el
futuro.
15
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Los otros costos y gastos se reconocen a medida que devengan, independientemente del
momento en que se paguen, y se registran en los periodos contables con los cuales se relacionan.
(w) Reclasificaciones –
Cuando ha sido necesario, los importes del año anterior han sido reclasificados para hacerlos
comparables con la presentación del año corriente. La Gerencia considera que las
reclasificaciones efectuadas en los estados financieros consolidados de la Compañía al 31 de
diciembre de 2017, no son significativas tomando en consideración los estados financieros en su
conjunto.
Durante el año 2018, el Consejo Normativo de Contabilidad (en adelante “CNC”) emitió las
siguientes resoluciones, mediante las cuales oficializó las siguientes normas:
16
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
17
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Debido a que las normas detalladas en los párrafos (x.i) y (x.ii) sólo aplican en forma supletoria a
las normas de la SBS, las mismas no tendrán ningún efecto importante en la preparación de los
estados financieros adjuntos, a menos que la SBS las adopte en el futuro a través de la
modificación del Manual de Contabilidad para las Empresas de Transporte, Custodia y
Administración de Numerario o la emisión de normas específicas. La Compañía y Subsidiarias no
han estimado el efecto en sus estados financieros consolidados si dichas normas fueran
adoptadas por la SBS.
18
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2018 2017
S/ S/
35,575,346 47,985,115
___________ ___________
(d) Durante el 2018, la Compañía y Subsidiarias reconoció ingresos por intereses de depósitos a
plazo y cuentas corrientes por S/526,260 y S/173,413, respectivamente, incluidos en el rubro
“Ingresos financieros” del estado consolidado de resultados integrales (S/1,532,270 y
S/1,141,683 durante el 2017, respectivamente).
2018 2017
S/ S/
23,033,346 29,478,870
____________ ____________
Otros clientes -
Facturas por cobrar 29,816,788 22,630,277
Servicios por facturar (b) 5,835,273 5,574,948
Menos – estimación de cobranza dudosa (d) (2,404,625) (2,060,240)
____________ ____________
33,247,436 26,144,985
____________ ____________
19
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, las cuentas por cobrar comerciales están denominadas
principalmente en Soles, tienen vencimientos corrientes y no generan intereses.
(b) Los servicios por facturar corresponde a servicios prestados por la Compañía y Subsidiarias
hasta la fecha de cierre de los estados financieros consolidados, cuya facturación se efectuará en
el periodo siguiente.
(c) A continuación se presenta el análisis de antigüedad de las cuentas por cobrar comerciales
considerando la fecha de vencimiento de la factura al 31 de diciembre de 2018 y de 2017:
Al 31 de diciembre de 2018
__________________________________________________
No deteriorado Deteriorado Total
S/ S/ S/
Al 31 de diciembre de 2017
__________________________________________________
No deteriorado Deteriorado Total
S/ S/ S/
20
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2018 2017
S/ S/
2018 2017
S/ S/
5,051,541 3,977,947
____________ ____________
(b) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, las detracciones corresponden a los saldos que mantiene
la Compañía y Subsidiarias en el Banco de la Nación para la liquidación de impuestos y tributos.
(c) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, las retenciones judiciales corresponden a embargos que
judicialmente realizan los demandantes (ex trabajadores) a las cuentas bancarias de la Compañía
y Subsidiarias las cuales están relacionadas a demandas laborales y se encuentran incluidas en la
cuenta “Provisión por contingencias laborales” del rubro “Otras cuentas por pagar” del estado
consolidado de situación financiera, nota 12(b). Estos embargos se liberan cuando culmina la
demanda.
21
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(d) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, los préstamos al personal se otorgan como parte de los
programas de beneficios que la Compañía y Subsidiarias brindan a sus colaboradores. Dichos
préstamos no generan intereses, no presentan garantías específicas y, en opinión de la Gerencia
de la Compañía y Subsidiarias, no es necesario constituir una estimación de cobranza dudosa
dado que los pagos son aplicados contra el pago de haberes de los trabajadores.
(f) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, las cuentas por cobrar a compañías de seguros
corresponden a recuperos de efectivo pendientes que tiene la Compañía y Subsidiarias con las
empresas aseguradoras relacionado a faltantes de efectivo propios de la operatividad de la
Compañía y Subsidiarias.
2018 2017
S/ S/
2,183,162 2,085,533
____________ ____________
22
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2018 2017
S/ S/
2018 2017
S/ S/
2,344,056 2,305,283
_____________ _____________
2018 2017
S/ S/
264,263,454 256,307,045
_____________ _____________
23
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(b) A continuación se presenta el movimiento y la composición del rubro al 31 de diciembre de 2018 y de 2017:
Costo
Saldo al 1 de enero de 2017 146,334,334 71,897,176 51,342,997 7,027,570 63,266,736 1,464,149 202,746 341,535,708
Adiciones (d) - 50,086 1,167,586 195,215 7,979,126 - 3,248,660 12,640,673
Retiros y/o ventas (c) - (170,069) (644,344) (263,157) (1,968,221) (297,380) - (3,343,171
Transferencias (d) - 2,317,500 - 151,117 738,376 (512,656) (2,694,337) -
____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________
Saldo al 31 de diciembre de 2017 146,334,334 74,094,693 51,866,239 7,110,745 70,016,017 654,113 757,069 350,833,210
Adiciones (d) - 313,106 7,355,757 422,425 9,196,478 - 4,894,286 22,182,052
Retiros y/o ventas (c) - - (972,591) (50,787) (2,087,755) - - (3,111,133)
Transferencias (d) - 2,524,877 - 23,586 382,990 (320,988) (2,610,465) -
Transferencias de inversiones inmobiliarias (g) 4,201,748 1,278,930 - - - - - 5,480,678
Transferencias a inversiones inmobiliarias (g) (151,525) (1,322,154) - - - - - (1,473,679)
____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________
Saldo al 31 de diciembre de 2018 150,384,557 76,889,452 58,249,405 7,505,969 77,507,730 333,125 3,040,890 373,911,128
____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________
Depreciación acumulada
Saldo al 1 de enero de 2017 - 16,089,570 35,219,512 4,436,093 36,891,620 - - 92,636,795
Adiciones (c) - 2,386,769 3,286,409 553,031 6,979,799 - - 13,206,008
Retiros y/o ventas (c) - (14,881) (644,082) (142,667) (1,091,505) - - (1,893,135
____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________
Saldo al 31 de diciembre de 2017 - 18,461,458 37,861,839 4,846,457 42,779,914 - - 103,949,668
Adiciones (c) - 2,560,986 3,836,752 523,332 6,702,805 - - 13,623,875
Retiros y/o ventas (c) - - (923,348) (46,469) (1,582,246) - - (2,552,063)
Transferencias de inversiones inmobiliarias (g) y (c) - 389,724 - - - - - 389,724
Transferencias a inversiones inmobiliarias (g) (442,375) - - - - - (442,375)
____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________
Saldo al 31 de diciembre de 2018 - 20,969,793 40,775,243 5,323,320 47,900,473 - - 114,968,829
____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________
Saldo neto -
Al 31 de diciembre de 2018 150,384,557 55,919,659 17,474,162 2,182,649 29,607,257 333,125 3,040,890 258,942,299
____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________
Al 31 de diciembre de 2017 146,334,334 55,633,235 14,004,400 2,264,288 27,236,103 654,113 757,069 246,883,542
____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________
24
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(c) El gasto por depreciación del 2018 y 2017 se distribuye en el estado consolidado de resultados
integrales como sigue:
2018 2017
S/ S/
(*) (*)
(*) Los saldos presentados incluyen la depreciación de los inmuebles mantenidos como inversión
inmobiliaria ascendente a S/95,349 y S/49,606 durante el periodo 2018 y 2017, respectivamente.
Durante el 2018, la Compañía y Subsidiarias vendió activos fijos y dado de baja de activos por
ventas, siniestros, obsolescencia, entre otros; cuyo costo neto ascendió S/559,070
(S/1,450,036 por el 2017).
(e) El rubro Inmuebles, maquinaria y equipo incluye activos adquiridos a través de contratos de
arrendamiento financiero. Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, el costo y la correspondiente
depreciación acumulada de estos bienes se encuentran compuestos de la siguiente manera:
2018 2017
S/ S/
25
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Los saldos pendiente de pago por las obligaciones financieras relacionadas con estos
arrendamientos se muestran en la nota 13(c), así como los pagos mínimos, neto de los cargos
financieros se muestran en la nota 13(d).
Costo -
Saldo al 1 de enero de 2017 10,256,021 2,604,235 12,860,256
Venta de inmueble (2,230,293) (624,131) (2,854,424)
___________ ___________ ___________
Saldo al 31 de diciembre de 2017 8,025,728 1,980,104 10,005,832
Transferencia a activo fijo (g) (4,201,748) (1,278,930) (5,480,678)
Transferencia de activo fijo (g) 151,525 1,322,154 1,473,679
___________ ___________ ___________
Saldo al 31 de diciembre de 2018 3,975,505 2,023,328 5,998,833
___________ ___________ ___________
Depreciación
Saldo al 1 de enero de 2017 - 887,846 887,846
Adiciones (c) - 49,606 49,606
Venta de inmueble - (355,123) (355,123)
___________ ___________ ___________
Saldo al 31 de diciembre de 2017 - 582,329 582,329
Adiciones (c) - 42,698 42,698
Transferencia a activo fijo (g) y (c) - (389,724) (389,724)
Transferencia de activo fijo (g) y (c) - 442,375 442,375
___________ ___________ ___________
Saldo al 31 de diciembre de 2018 - 677,678 677,678
___________ ___________ ___________
26
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
27
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Costo
Saldo al 1 de enero de 2017 213,510,079 89,240,216 2,218,261 9,178,683 7,174,938 566,638 321,888,815
Adiciones - - - 100,143 364,246 343,771 808,160
Transferencias - - - 151,411 - (151,411) -
Retiros - - - (3,729,692) (3,201,162) - (6,930,854)
____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________
Saldo al 31 de diciembre de 2017 213,510,079 89,240,216 2,218,261 5,700,545 4,338,022 758,998 315,766,121
Adiciones - - - 43,229 588,010 518,305 1,149,544
Transferencias - - - 553,250 67,104 (620,354) -
Retiros - - - - - (28,398) (28,398)
____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________
Saldo al 31 de diciembre de 2018 213,510,079 89,240,216 2,218,261 6,297,024 4,993,136 628,551 316,887,267
____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________
Amortización
Saldo al 1 de enero de 2017 9,708,625 - 583,057 7,410,867 6,435,686 - 24,138,235
Adiciones 9,799,699 - 583,056 857,238 506,052 - 11,746,045
Retiros - - - (3,704,297) (3,184,962) - (6,889,259)
____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________
Saldo al 31 de diciembre de 2017 19,508,324 - 1,166,113 4,563,808 3,756,776 - 28,995,021
Adiciones 9,776,928 - 583,055 685,650 626,034 - 11,671,667
Retiros - - - - - - -
____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________
Saldo al 31 de diciembre de 2018 29,285,252 - 1,749,168 5,249,458 4,382,810 - 40,666,688
____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________
Saldo neto -
Al 31 de diciembre de 2018 184,224,827 89,240,216 469,093 1,047,566 610,326 628,551 276,220,579
____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________
En opinión de la Gerencia de la Compañía y Subsidiarias, no existen indicios de deterioro en sus activos intangibles al 31 de diciembre de 2018 y de 2017.
(b) El gasto por amortización del año 2018 y de 2017 se distribuye en el estado consolidado de resultados integrales como sigue:
2018 2017
S/ S/
28
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2018 2017
S/ S/
El cálculo del valor razonable menos el costo de venta de la unidad generadora de efectivo
es principalmente sensible a los siguientes supuestos:
- Margen de EBITDA.
- Crecimiento de ingresos
- CAPEX
- Inversiones en Capital de trabajo operativo
- Tasa de descuento.
- Tasa de crecimiento a largo plazo.
CAPEX – el CAPEX de reposición y expansión representan el 53.00 por ciento y 47.00 por
ciento respectivamente para el año 2018 y se espera que el CAPEX total crezca a
inflación en el horizonte de proyección.
29
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
El cálculo del valor razonable menos el costo de venta por la unidad generadora de
efectivo es principalmente sensible a los siguientes supuestos:
- Margen de EBITDA.
- Crecimiento de ingresos
- CAPEX
- Inversiones en Capital de trabajo operativo
- Tasa de descuento.
- Tasa de crecimiento a largo plazo.
30
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
CAPEX – el CAPEX de reposición y expansión representan el 53.00 por ciento y 47.00 por
ciento respectivamente para el año 2018 y se espera que el CAPEX total crezca a
inflación en el horizonte de proyección.
2018 2017
S/ S/
(b) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, las cuentas por pagar comerciales (proveedores del país
y del exterior) comprenden facturas denominadas en moneda nacional y moneda extranjera, con
vencimientos corrientes, no generan intereses y cuyo período de pago fluctúa entre 30 y 45 días.
(c) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, las cuentas por pagar comerciales (proveedores del país
no emitidas) corresponde a la provisión por servicios devengados y que a la fecha de los estados
financieros está pendiente la factura asociada.
31
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2018 2017
S/ S/
21,505,347 47,695,188
___________ ___________
(b) La provisión por contingencias laborales corresponde a los reclamos que mantiene la Compañía y
Subsidiarias relacionados con diversas situaciones derivadas de procesos laborales de
indemnización por despido, beneficios sociales, horas extras, entre otros; los cuales, en opinión
de la Gerencia de la Compañía y Subsidiarias y de los asesores legales, serán liquidados a largo
plazo. A continuación se presenta el movimiento del rubro:
Total
S/
Adiciones 74,311
Extorno de provisión (259,866)
Pagos (117,059)
__________
32
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(c) Al 31 de diciembre de 2017, el saldo por pagar proviene de la retención del impuesto a la renta
no domiciliados por la distribución de dividendos presuntos para efectos tributarios, debido a una
reducción de capital adicional. Dicho importe es una provisión a favor de los accionistas. En el
2017 la Compañía y Subsidiarias realizó una consulta institucional a la Administración Tributaria,
mediante la Cámara de Comercio de Lima, con la finalidad de que la Administración Tributaria
confirme si la reducción de capital adicional está afecta o no a la retención de renta no
domiciliados. El 23 de marzo de 2018 la Administración Tributaria emitió carta N° 013-2018-
Sunat/700000; motivo por el cual fue revisada por los asesores tributarios de la Compañía y
Subsidiarias, concluyendo que no aplicaba la retención, el 30 de mayo de 2018 se realizó la
devolución total del impuesto a los accionistas. Ver nota 15(b).
(d) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, las otras cuentas por pagar están denominadas
principalmente en moneda nacional, son de vencimiento corriente, no generan intereses; motivo
por el cual, no tienen garantías específicas.
2018 2017
S/ S/
33
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(b) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, corresponden a operaciones a bonos emitidos para cancelar el préstamo sindicado y operaciones corporativas. A continuación se presenta el detalle:
2018 2017
_______________________________________________ _______________________________________________
Garantía
Nombre de los acreedores otorgada Vencimiento Moneda original Monto original Corriente No corriente Total Corriente No corriente Total
S/ S/ S/ S/ S/ S/
Bono
Moneda nacional
Primera emisión del Primer Programa de Bonos
Corporativos Hermes – Serie A (h) Carta Fianza 2030 S/ 318,870,000 - 318,870,000 318,870,000 - 318,870,000 318,870,000
Segunda emisión del Primer Programa de Bonos
Corporativos Hermes – Serie A (h) Carta Fianza 2045 S/ 81,000,000 - 81,000,000 81,000,000 - 81,000,000 81,000,000
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________
(c) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, corresponden a operaciones de arrendamiento financiero con instituciones financieras locales en moneda nacional, por las cuales la Compañía y Subsidiarias ha otorgado en garantía los
bienes arrendados, lo cuales se presentan en la nota 9(e). A continuación se presenta el detalle:
2018
__________________________________________________ 2017
________________________________________________
Número de
contratos de Moneda
Nombre de los acreedores leasings Vencimiento original Monto original Corriente No corriente Total Corriente No corriente Total
S/ S/ S/ S/ S/ S/
Leasing
Moneda nacional
Entre 2018
Banco de Crédito del Perú S.A. 21 y 2020 S/ 7,784,497 2,421,821 1,843,420 4,265,241 4,187,977 2,339,585 6,527,562
Entre 2018
Scotiabank del Perú S.A. 28 y 2020 S/ 13,557,609 4,356,965 5,027,803 9,384,768 2,293,937 1,435,139 3,729,076
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________
Total moneda nacional 6,778,786 6,871,223 13,650,009 6,481,914 3,774,724 10,256,638
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________
Moneda extranjera
BBVA Banco Continental S.A. - 2018 US$ - - - - 39,737 - 39,737
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________
Total moneda extranjera - - - 39,737 - 39,737
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________
34
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(d) Los pagos mínimos futuros de los arrendamientos financieros, neto de los cargos financieros son
los siguientes:
2018
___________________________ 2017
___________________________
Valor presente Valor presente
de los pagos de de los pagos de
Pagos arrendamiento Pagos arrendamiento
mínimos financiero mínimos financiero
S/ S/ S/ S/
(g) El 3 de marzo de 2017 se prepagó el contrato de préstamo sindicado a mediano plazo entre
Rhino Inversiones S.A.C., Banco de Crédito del Perú S.A. y Scotiabank Perú S.A.A., con la
emisión de obligaciones en la modalidad de un programa de bonos corporativo por
S/300,898,343, dicho saldo está compuesto por el saldo del capital, comisiones e interés por
S/295,470,000, S/5,239,400 y S/188,943, respectivamente, ver nota 22.
(h) Por acuerdo de Junta General de Accionistas de fecha 6 de enero de 2017, se aprobó llevar a
cabo el “Primer Programa de Bonos Corporativos Hermes” con el Banco Interamericano de
Finanzas, actuando como representante de las Obligaciones. En marzo de 2017, se realizó la
colocación de la primera y segunda emisión del programa, por un S/318,870,000 y
S/81,000,000, respectivamente, a una tasa de interés nominal anual de 8.188 y 8.656 por
ciento, respectivamente; con un plazo de 13 años con 4 años de gracia de amortización de
capital y 28 años con 15 años de gracia de amortización de capital, respectivamente.
35
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
36
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Flujo de efectivo
___________________________________
1 de Nuevos 31 de
enero Préstamos y Nuevos diciembre
de 2018 Amortizaciones créditos arrendamientos Otros (*) de 2018
S/ S/ S/ S/ S/ S/
Préstamos bancarios -
Préstamos bancarios a corto plazo 148,819 (148,819) - - - -
Préstamos bancarios a largo plazo - - - - - -
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________
148,819 (148,819) - - - -
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________
Arrendamientos financieros -
Obligaciones corrientes por contratos de arrendamiento financiero 6,521,651 (8,275,628) - 11,629,262 (3,096,499) 6,778,786
Obligaciones no corrientes por contratos de arrendamiento financiero 3,774,724 - - - 3,096,499 6,871,223
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________
10,296,375 (8,275,628) - 11,629,262 - 13,650,009
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________
Flujo de efectivo
___________________________________
1 de Nuevos 31 de
enero Préstamos y Nuevos diciembre
de 2017 Amortizaciones créditos arrendamientos Otros (*) de 2017
S/ S/ S/ S/ S/ S/
Préstamos bancarios -
Préstamos bancarios a corto plazo 14,367,934 (14,219,115) - - - 148,819
Préstamos a largo plazo 285,066,319 (285,066,319) - - - -
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________
299,434,253 (299,285,434) - - - 148,819
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________
Arrendamientos financieros -
Obligaciones corrientes por contratos de arrendamiento financiero 7,799,928 (7,906,802) - 811,307 5,817,218 6,521,651
Obligaciones no corrientes por contratos de arrendamiento financiero 7,378,521 - - 2,213,421 (5,817,218) 3,774,724
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________
15,178,449 (7,906,802) - 3,024,728 - 10,296,375
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________
(*) Incluye el efecto de las reclasificaciones entre corriente y no corriente debido al paso del tiempo.
37
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Activo diferido
Provisión para vacaciones 1,845,862 (186,796) - 1,659,066 166,135 1,825,201
Provisión para contingencias laborales 849,091 47,845 - 896,936 (76,291) 820,645
Participación de las trabajadores 108,283 234,671 - 342,954 (11,975) 330,979
Provisión para cobranza dudosa 257,313 87,423 - 344,736 159,956 504,692
Otras partidas temporales 454,730 (93,067) - 361,663 76,938 438,601
____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________
Total 3,515,279 90,076 - 3,605,355 314,763 3,920,118
____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________
Pasivo diferido
Depreciación tributaria acelerada 8,608,578 259,764 - 8,868,342 2,157,568 11,025,910
Pérdida en cambio - Arrendamiento financieros 77,204 (4,822) - 72,382 (4,779) 67,603
Intangibles provenientes de fusión 129,247,178 (3,932,731) - 125,314,447 (3,321,682) 121,992,765
Intangibles provenientes de adquisición de Smart - 13,440 5,997 19,437 (24,738) (5,301)
____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________
Total 137,932,960 (3,664,349) 5,997 134,274,608 (1,193,631) 133,080,977
____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________
(b) El gasto por impuesto a la renta por el año 2018 y de 2017 se presenta a continuación:
2018 2017
S/ S/
27,577,290 20,121,232
___________ ___________
38
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(c) A continuación se presenta la conciliación de la tasa efectiva del impuesto a la renta con la tasa
tributaria por el ejercicio 2018 y 2017:
2018
_________________________ 2017
_________________________
S/ % S/ %
(d) El saldo del impuesto a la renta por pagar en el estado consolidado de situación financiera se
presenta neto de pagos a cuenta de dicho impuesto efectuados durante el año y su respectiva
participación de los trabajadores. Al 31 de diciembre de 2018, el impuesto a la renta neto por
pagar asciende a S/5,709,792 y la participación de los trabajadores asciende a S/5,189,176
(S/2,230,038 y S/4,115,079 al 31 de diciembre de 2017, respectivamente).
15. Patrimonio
(a) Capital social -
Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, el capital autorizado, suscrito y pagado, de acuerdo con
las estatutos de la Compañía, está representado por 87,250,000 acciones comunes cuyo valor
nominal es de S/1 cada una.
De 1.01 a 20 2 21,812,500 25
De 20.01 a más 1 65,437,500 75
______ ____________ _______
3 87,250,000 100
______ ____________ _______
39
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
40
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales están sujetas a la
retención de un impuesto adicional sobre los dividendos recibidos. De acuerdo con el Decreto
Legislativo N°1261, la retención de un impuesto adicional sobre los dividendos recibidos por las
utilidades generadas a partir de 2017 será de 5.00 por ciento cuya distribución se efectúe a
partir de dicha fecha.
(b) De acuerdo a la legislación tributaria vigente en Perú, los sujetos no domiciliados tributan sólo
por sus ganancias de fuente peruana. En términos generales las ganancias obtenidas por sujetos
no domiciliados por servicios prestados en nuestro país se encontrarán gravadas con el impuesto
a la renta con una tasa de 30.00 por ciento sobre la base bruta, esto en tanto no corresponda la
aplicación de un Convenio para Evitar la Doble Imposición (CDI). Al respecto, actualmente Perú
ha suscrito CDIs con la Comunidad Andina, Chile, Canadá, Brasil, Portugal, Suiza, México y Corea
del Sur.
(c) La Compañía y Subsidiarias está afecta al impuesto temporal a los activos netos, cuya base
imponible está constituida por el valor de los activos netos ajustados al cierre del periodo
anterior al que corresponda el pago, deducidas las depreciaciones y amortizaciones. La tasa de
dicho impuesto es de 0.40 por ciento, aplicable al monto de los activos netos que excedan de S/1
millón. El citado impuesto podrá ser pagado al contado o en nueve cuotas mensuales sucesivas.
El monto pagado puede ser utilizado contra los pagos a cuenta del Impuesto a la Renta de los
períodos tributarios de marzo a diciembre del periodo gravable por el cual se pagó el impuesto,
hasta la fecha de vencimiento de cada uno de los pagos a cuenta y contra el pago de
regularización del impuesto a renta del periodo gravable al que corresponda. En caso de quedar
un saldo remanente sin aplicar podrá ser solicitado en devolución.
(d) Por los periodos 2018 y 2017, la tasa del impuesto a las transacciones financieras ha sido fijada
en 0.005 por ciento y resulta aplicable sobre los cargos y créditos en las cuentas bancarias o
movimientos de fondos a través del sistema financiero, salvo que la misma se encuentre
exonerada.
(e) Para propósito de la determinación del Impuesto a la Renta, los precios de transferencia de las
transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o nula
imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre los métodos de
valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación. Con base en el análisis
de las operaciones de la Compañía, la Gerencia y los asesores legales opinan que, como
consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias de importancia para la
Compañía al 31 de diciembre de 2018 y de 2017.
41
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(f) En julio 2018 se publicó la Ley N°30823 en la que el Congreso delegó en el Poder Ejecutivo la
facultad de legislar en diversos temas, entre ellos, en materia tributaria y financiera. En este
sentido, las principales normas tributarias emitidas son las siguientes:
(i) Se modificó a partir del 1 de enero de 2019 el tratamiento aplicable a las regalías y
retribuciones por servicios prestados por no domiciliados, eliminando la obligación de
abonar el monto equivalente a la retención con motivo del registro contable del costo o
gasto, debiendo ahora retenerse el impuesto a la renta con motivo del pago o acreditación
de la retribución (Decreto Legislativo N°1369).
(ii) Se establecieron las normas que regulan la obligación de las personas jurídicas y/o entes
jurídicos de informar la identificación de sus beneficiarios finales (Decreto Legislativo
N°1372). Estas normas son aplicables a las personas jurídicas domiciliadas en el país, de
acuerdo a lo establecido en el artículo 7 de la Ley de Impuesto a la Renta, y a los entes
jurídicos constituidos en el país. La obligación alcanza a las personas jurídicas no
domiciliadas y a los entes jurídicos constituidos en el extranjero, en tanto: a) cuenten con
una sucursal, agencia u otro establecimiento permanente en el país; b) la persona natural
o jurídica que gestione el patrimonio autónomo o los fondos de inversión del exterior, o la
persona natural o jurídica que tiene calidad de protector o administrador, esté domiciliado
en el país; c) cualquiera de las partes de un consorcio esté domiciliada en el país. Esta
obligación será cumplida mediante la presentación a la Autoridad Tributaria de una
Declaración Jurada informativa, que deberá contener la información del beneficiario final
y ser presentada, de acuerdo con las normas reglamentarias y en los plazos que se
establezcan mediante Resolución de Superintendencia de la SUNAT.
(iii) Se modificó el Código Tributario con la finalidad de brindar mayores garantías a los
contribuyentes en la aplicación de la norma antielusiva general (Norma XVI del Título
Preliminar del Código Tributario); así como para dotar a la Administración Tributaria de
herramientas para su efectiva implementación (Decreto Legislativo N°1422).
42
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(iv) Se incluyeron modificaciones a la Ley del Impuesto a la Renta, con vigencia a partir del 1
de enero de 2019, para perfeccionar el tratamiento fiscal aplicable a (Decreto Legislativo
N°1424):
(v) Se han establecido normas para el devengo de ingresos y gastos para fines tributarios a
partir del 1 de enero de 2019 (Decreto Legislativo No 1425). Hasta el año 2018 no se
contaba con una definición normativa de este concepto, por lo que en muchos casos se
recurría a las normas contables para su interpretación. En términos generales, con el
nuevo criterio, para fines de la determinación del Impuesto a la Renta ahora importará si
se han producido los hechos sustanciales para la generación del ingreso o gasto acordados
por las partes, que no estén sujetos a una condición suspensiva, en cuyo caso el
reconocimiento se dará cuando ésta se cumpla y no se tendrá en cuenta la oportunidad de
cobro o pago establecida.
43
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(g) La autoridad tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la
renta calculado por la Compañía y Subsidiarias en los cuatro años posteriores al año de la
presentación de la declaración de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta e
impuesto general a las ventas de los años 2014 al 2018 se encuentran pendientes de
fiscalización por parte de la Autoridad Tributaria. Al respecto, los años abiertos a fiscalización
son los siguientes:
Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria puedan dar a las normas
legales vigentes, no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen
resultarán o no pasivos para la Compañía por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que
pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en
que éste se determine. Sin embargo, en opinión de la Gerencia de la Compañía y Subsidiarias y de
los asesores legales, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa
para los estados financieros al 31 de diciembre de 2018 y de 2017.
2018 2017
S/ S/
359,713,055 331,079,203
____________ ____________
(b) Los ingresos por traslado de valores corresponden a los servicios que brinda la Compañía por el
servicio de traslado, hermeticase, procesamiento de dinero, abastecimientos de cajeros ATM,
custodia de dinero y venta de materiales.
(c) Los ingresos por canales corresponden a los servicios de recaudación de dinero en las agencias
del cliente. EI servicio comprende el personal de caja, la seguridad y el mantenimiento de la
agencia.
44
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(d) Los ingresos por sistema integral de mensajería corresponden a los servicios de traslado de
documentos dentro de las instalaciones del cliente, entre sus agencias así como el traslado de
carga a nivel local y nacional.
(e) Los ingresos por B.P.O., corresponden a los servicios de digitación y digitalización de
documentos e información en sistemas propios de Hermes o del mismo cliente.
2018 2017
S/ S/
205,748,938 195,142,724
____________ ____________
45
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2018 2017
S/ S/
4,474,406 3,417,706
___________ ___________
2018 2017
S/ S/
27,505,097 29,106,316
___________ ___________
46
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Costos operacionales
____________________________________ Gasto de venta
___________________________________ Gasto de administración
___________________________________ Total
___________________________________
2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017
S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/
(b) Los otros gastos de personal incluyen provisión de vacaciones, provisión de CTS, indemnizaciones por cese, entre otros.
47
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2018 2017
S/ S/
35,123,102 40,077,102
____________ ____________
2018 2017
S/ S/
2,377,874 588,185
____________ ____________
(b) Los ingresos por alquileres durante el periodo 2018 y 2017 correspondieron a los ingresos por el
local ubicado en la avenida Defensores del Morro y al local ubicado frente a las oficinas de la
Compañía y Subsidiarias en la Avenida Huaylas cuyo arrendatario parcial es J&V Resguardo
S.A.C., y Sandvik del Perú S.A., respectivamente.
48
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2018 2017
S/ S/
Resultados
Ingresos -
J&V Resguardo S.A.C. 308,740 41,179
Gastos -
J&V Resguardo S.A.C. 1,146,305 723,043
JyV Alarmas 57,869 77,850
(b) La Compañía y sus Subsidiarias efectúan sus operaciones con empresas vinculadas bajo las
mismas condiciones que las efectuadas con terceros, por consiguiente no hay diferencias en las
políticas de precios ni en la base de liquidación de impuestos; en relación a las formas de pago,
los mismos no difieren con políticas otorgadas a terceros.
25. Compromisos
Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Compañía ha otorgado a terceros cartas fianzas emitidas por
instituciones financieras locales por S/59,980,500 para garantizar la emisión de bonos y, S/8,728,363
y US$378,162 con la finalidad de garantizar ante terceros obligaciones adquiridas (S/7,321,245 y
US$674,911 al 31 de diciembre de 2017).
49
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Días de Promedio
Acciones vigencia ponderado de
Acciones en base para hasta el cierre acciones
circulación el cálculo del año comunes
S/ S/ S/
Ejercicio 2017
Saldo al 1 de enero de 2017 y al 31 de
diciembre 2017 87,250,000 87,250,000 365 87,250,000
___________ ___________ ___________
Ejercicio 2018
Saldo al 1 de enero de 2018 y 31 de
diciembre 2018 87,250,000 87,250,000 365 87,250,000
___________ ___________ ___________
50
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
La estructura de gestión de riesgos tiene como base el Directorio de la Compañía y Subsidiarias, que es
el responsable final de identificar y controlar los riesgos en coordinación con otras áreas como se
explica a continuación:
(i) Directorio -
El Directorio es responsable del enfoque general para el manejo de riesgos. El Directorio
proporciona los principios para el manejo de riesgos, así como las políticas elaboradas
para áreas específicas como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa de interés, riesgo de
crédito y, de existir, el uso de instrumentos financieros derivados y no derivados.
51
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Los riesgos a los que hace frente la Compañía y Subsidiarias se describe a continuación:
2018 2017
US$ US$
Activo
Efectivo y equivalentes de efectivo 484,609 357,125
Cuentas por cobrar comerciales, neto 1,047,677 875,945
____________ ____________
Total activo 1,532,286 1,233,070
____________ ____________
Pasivos
Cuentas por pagar comerciales 57,098 642,223
____________ ____________
Total pasivo 57,098 642,223
____________ ____________
La diferencia de cambio por el periodo 2018 y de 2017 está conformado como sigue:
2018 2017
S/ S/
52
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a tipos de cambio del mercado libre
publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondo de
Pensiones
Al 31 de diciembre de 2018, los tipos de cambio promedio ponderado del mercado libre
para las transacciones en dólares estadounidenses fueron de S/3.369 la compra y
S/3.379 la venta (S/3.238 la compra y S/3.245 para la venta al 31 de diciembre de
2017).
Cambio en
Análisis de sensibilidad tasas de cambio 2018 2017
% S/ S/
Devaluación –
Dólares (2.5) (124,248) (49,306)
Dólares (5.0) (248,495) (98,612)
Revaluación –
Dólares 2.5 124,248 49,306
Dólares 5.0 248,495 98,612
Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017 los activos financieros que devengan tasas de interés fija
corresponden al rubro de efectivo y equivalentes de efectivo; asimismo los instrumentos
financieros pasivos que devengan tasas de interés fija corresponden a las obligaciones
financieras.
53
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
La Compañía y Subsidiarias están expuestas al riesgo de crédito por sus actividades operativas
(principalmente por sus cuentas por cobrar comerciales) y sus actividades financieras, incluyendo
los depósitos en instituciones financieras, operaciones de cambio de moneda extranjera y otros
instrumentos financieros.
La máxima exposición al riesgo de crédito por los componentes de los estados financieros al 31
de diciembre de 2018 y de 2017, está representado por la suma de los saldos de efectivo y
equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar a vinculadas, otras cuentas por cobrar diversas y las
cuentas por cobrar a empresas del sistema financiero y otros clientes.
Las cuentas por cobrar a empresas del sistema financiero y a otros clientes por los servicios
prestados por la Compañía y Subsidiarias tienen un promedio de cobro de alrededor de 48 días.
Al 31 de diciembre de 2018 existía una concentración de riesgo crediticio en un cliente que
representaba el 18.00 por ciento del saldo de cuentas por cobrar comerciales, neto (31.00 por
ciento al 31 de diciembre de 2017). En opinión de la Gerencia, al 31 de diciembre de 2018 y de
2017, la Compañía y Subsidiarias no considera que dichas concentraciones impliquen riesgos
inusuales para sus operaciones.
La calidad crediticia de las cuentas por cobrar que no están ni vencidas ni deterioradas se
determina sobre la base del análisis de la información histórica que refleja los índices de
incumplimiento de las contrapartes. En este sentido, la Compañía y Subsidiarias monitorean el
comportamiento de sus clientes para identificar eventos que puedan generar potencial deterioro
de sus derechos de cobro.
El saldo de "Otras cuentas por cobrar'' corresponde a transacciones con contrapartes que no
cuentan con calificaciones crediticias externas. No obstante la Gerencia de la Compañía y
Subsidiarias considera que no existe un riesgo significativo de pérdida de valor por tales cuentas
al 31 de diciembre de 2018 y de 2017.
54
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
La liquidez es controlada por la Compañía y Subsidiarias a través del calce de los vencimientos de
sus activos y pasivos, de la obtención de líneas de crédito y/o manteniendo los excedentes de
liquidez, lo cual le permite a la Compañía y Subsidiarias desarrollar sus actividades normalmente.
Al 31 de diciembre 2018
Obligaciones financieras (excluyendo
arrendamientos financieros) - - 399,870,000 399,870,000
Intereses de obligaciones financieras 33,119,044 120,585,324 177,559,012 331,263,380
Arrendamientos financieros 6,778,786 6,871,223 - 13,650,009
Intereses de arrendamientos financieros 795,594 248,792 - 1,044,386
Cuentas por pagar comerciales 11,651,900 - - 11,651,900
Otras cuentas por pagar (*) 16,686,020 - - 16,686,020
_____________ _____________ _____________ _____________
Al 31 de diciembre 2017
Obligaciones financieras (excluyendo
arrendamientos financieros) 148,819 - 399,870,000 400,018,819
Intereses de obligaciones financieras 33,119,044 153,704,368 177,559,012 364,382,424
Arrendamientos financieros 6,521,651 3,774,724 - 10,296,375
Intereses de arrendamientos financieros 468,459 172,027 - 640,486
Cuentas por pagar comerciales 11,951,305 - - 11,951,305
Otras cuentas por pagar (*) 43,389,208 - - 43,389,208
_____________ _____________ _____________ _____________
55
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Los siguientes métodos y supuestos fueron utilizados para estimar los valores razonables:
Sobre la base de los criterios descritos anteriormente, la Gerencia estima que no existen
diferencias importantes entre el valor en libros y el valor razonable de los instrumentos
financieros de la Compañía y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2018 y de 2017.
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