M1 U3 Contenido

1er semestre
Módulo 1
Planeación y educación financiera personal
Unidad 3
Planeación financiera personal
Contenido
Módulo 1. Planeación y educación financiera personal
Unidad 3. Planeación financiera personal
Contenido
Índice
Unidad 3. Planeación financiera personal .............................................................................................. 2
3.1. Administración de recursos financieros ....................................................................................... 3
3.1.1. Administración financiera ...................................................................................................... 5

3.1.2. Plan financiero ...................................................................................................................... 8
3.2. Inversiones personales y en los distintos instrumentos que ofrece el sistema financiero........... 16
3.2.1. Sistema Financiero Mexicano ............................................................................................. 17

3.2.2. Ahorro ................................................................................................................................. 28
3.2.3. Inversiones personales ....................................................................................................... 32
3.3. Crédito ...................................................................................................................................... 38
3.3.1. Instrumentos de crédito en el Sistema Financiero Mexicano ............................................... 40

3.3.2. Otras fuentes de financiamiento.......................................................................................... 43
3.3.3. Implicaciones del crédito en las finanzas personales .......................................................... 44
Cierre ............................................................................................................................................... 46
Referencias de la unidad .................................................................................................................. 47
UnADM | IPN | BUAP | Licenciatura en Contaduría y Finanzas Públicas 1

Contenido
Como se ha descrito en el problema eje,

una de las principales razones por las que
una persona no cuenta con suficiente
capital, no siempre es la cantidad de
ingresos que posee, ni los problemas
económicos que enfrenta, sino que, tiene
que ver con el desconocimiento sobre
herramientas de la administración
financiera.
Tomada de Freepik.es
Esto actualmente es un área crítica en México, porque la mayoría de las personas económicamente
activas en este país, desconoce dichas herramientas, por ello ahora revisarás tres de ellas, ahorro,
inversión y financiamiento.
Por otro lado, en esta unidad consolidarás algunos conocimientos que adquiriste en las unidades
previas. Será necesario que revises el contenido y actividades realizadas, pues, en algunos casos, se
dará continuidad a los productos elaborados.
Bienvenido(a) a la Unidad 3.

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3.1. Administración de recursos financieros
A los activos que poseen algún grado de liquidez, se les conoce como recursos financieros, de los que
un aspecto altamente importante es el control del dinero, particularmente el flujo o movimiento que
éste tiene al interior de las empresas, instituciones u organizaciones. Al respecto, en este primer tema
de la Unidad 3 se presenta la oportunidad de vincular la contabilidad con la función administrativa,
ambas de gran importancia en la formación de un profesional de la Licenciatura en Contaduría y
Finanzas Públicas.
Como sabes la labor fundamental de la Contaduría está estrechamente relacionada con el origen y
aplicación de los recursos financieros al interior de una empresa, organización o institución, es por ello
que se partirá desde este contexto.
Las empresas y las organizaciones (de cualquier tipo, pero particularmente las gubernamentales)
están orientadas a servir a un mercado en específico, en el caso de las primeras a generar riqueza y
las segundas a ofrecer los servicios que tiene como obligación el gobierno del país. Para el buen
funcionamiento y logro de los objetivos y metas que tenga planteada una empresa u organización; así
como para el desarrollo de todas y cada una de sus actividades es necesario considerar que la
administración es una disciplina que permite de manera integral seguir un proceso o secuencia lógica
de todo lo que hay que realizar y cómo se va a llevar a cabo.
Para poder medir cuantitativamente los logros y resultados alcanzados, las empresas y organizaciones
deben contar con sistemas que generen información y arrojen resultados financieros, a través del
estado de resultados y del balance general para la toma de decisiones (como corresponde a las
actividades del área contable al interior de una empresa u organización).
De acuerdo con lo anterior, la información financiera debe de ser significativa y oportuna, esto es
fundamental para que pueda ser base en la toma de decisiones, como un arma competitiva que ayude
a la empresa u organización a encaminarse hacia adelante, a captar mercado, a ser mayormente
competitiva, incrementar la rentabilidad, o a mejorar su eficiencia.
El significado de la información financiera se basa en la capacidad de representar simbólicamente en

conceptos contables y cantidades los resultados de operación y la situación financiera de una

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empresa, institución u organización, y se convierte en insumo para la administración financiera, que

tiene la consigna de hacer eficientes los recursos de las empresas u organizaciones y maximizarlos.
A nivel personal
Al igual que en una empresa u organización, a nivel personal para llevar a cabo la
administración de los recursos financieros, es necesario disponer de información
que permita tomar decisiones adecuadas para el logro de objetivos y metas.
Pero, ¿qué es un recurso financiero?
De acuerdo con lo anterior, se puede definir que los recursos financieros son todas
aquellas cantidades de dinero disponibles con los que cuenta una persona para poder
comprar o adquirir diversas cosas.
Los recursos financieros son un elemento medular de las finanzas personales, entre
sus principales características se encuentran que, deben optimizarse, es decir, hacerlos
rendir y que sirvan para adquirir más con lo mismo, además se deben administrar de
manera eficiente y eficaz con la única finalidad de llevar a la persona al logro de sus
objetivos y metas, como se mencionó anteriormente.
Por ejemplo, el sueldo que percibe un empleado es el recurso financiero con el que
cuenta por ello es necesario que planee su distribución para cubrir sus necesidades,
incluyendo el ahorro, que eventualmente será el recurso financiero para emprender
proyectos.

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Cabe señalar que para las personas la administración de recursos financieros se

realiza a través de herramientas como el ahorro, la inversión y el financiamiento,
apoyándose de la planeación de tipo financiera que permita la toma de decisiones para
lograr lo que se conoce como éxito financiero.
En este primer tema de la Unidad 3, revisarás la importancia que tiene el uso del presupuesto obtenido
de la identificación de recursos y el momento en el que se requerirán dentro del plan financiero. Esto te
permitirá determinar cuáles son los objetivos del plan financiero, respetar los planes fijados utilizando
conceptos como inversión, ahorro y crédito que ofrece el Sistema Financiero Mexicano.
3.1.1. Administración financiera
Como sabes, las empresas tienen la finalidad de obtener ganancias a través de la realización de
actividades de tipo económico que constantemente son revisadas por las áreas financieras y
contables, en las cuales se genera información financiera que permite la toma de decisiones. Esto
sugiere una actividad específica conocida como administración financiera, que tiene por objetivo
planear, organizar, dirigir y controlar el origen y aplicación de los recursos financieros de una empresa.
Ortega (2008) menciona que la administración financiera se define por las funciones y
responsabilidades de los administradores financieros, algunas funciones financieras clave son la
inversión, el financiamiento y las decisiones acerca de las utilidades obtenidas. A continuación, se
definen la inversión y el financiamiento.
Inversión
A través de un instrumento bancario es recomendable invertir el dinero que no se utiliza para que
genere intereses o rendimientos que creen una ganancia al dueño del capital, puede ser una persona,
una empresa o una organización de gobierno.
Existen inversiones temporales y las cuales se pueden dividir en dos tipos de acuerdo con Moreno y
Rivas, 2009:

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• Inversiones de renta fija, generan intereses de dos formas, las primeras se compran a valor
nominal y generan intereses con el transcurso del tiempo y las segundas, se compran con tasa
de descuento y alcanzan su valor nominal a su vencimiento.
• Inversiones de renta variable, cuyo precio en el mercado aumenta o disminuye obteniendo
utilidades o pérdidas.
Financiamiento
En el contexto de la empresa, institución u organización, se refiere a hacer uso de recursos

económicos para cancelar obligaciones o pagar bienes, servicios o algún tipo de activo particular.
Cabe destacar que el recurso para el financiamiento puede obtenerse de diversas fuentes, por ejemplo
el ahorro, o bien de una fuente externa en inversiones o créditos y que asegurará maximizar el
patrimonio de la empresa. Para ello, es necesario aplicar la administración financiera que permitirá
planear, producir, controlar y dirigir la vida económica de la organización.
Ahora, es importante saber qué es la Administración financiera, para responder a esta pregunta
Moreno & Rivas (2009) señalan que consiste en:
La planificación de los recursos económicos para definir y determinar cuáles son las fuentes de
dinero más convenientes, para que dichos recursos sean aplicados en forma óptima, y así poder
asumir todos los compromisos económicos de corto, mediano y largo plazo; reduciendo riesgos e
incrementando el valor de la organización, considerando la permanencia y el crecimiento en el
mercado, la eficiencia de los recursos y la satisfacción del personal.
De acuerdo con lo anterior, la administración financiera se encarga de maximizar los recursos

financieros de las empresas u organizaciones a través de un manejo eficiente, por ejemplo con la
inversión de los recursos ahorrados, el financiamiento y la generación de utilidades.
La administración financiera también se encarga de mantener un capital de trabajo sano en términos

económicos, es decir, que los valores del activo circulante de una empresa puedan cubrir las deudas
adquiridas en el pasivo a corto plazo.

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El capital de trabajo está representado a través de la siguiente formula:
Donde:
• El activo circulante incluye las cuentas de caja, bancos, inversiones y valores, clientes,
documentos por cobrar y almacén.
• El pasivo a corto plazo incluye a los proveedores acreedores diversos y los documentos por
pagar.
Así pues, la administración financiera coadyuva a la gestión de los recursos económicos de las
empresas y organizaciones, pero ¿qué impacto tienen nuestros objetivos y planes de vida al
administrar los recursos financieros personales?
Para ello, es necesaria la toma de decisiones respecto a la inversión, el ahorro y el crédito con base al
Sistema Financiero Mexicano.
A nivel personal
Las personas, al igual que las empresas, deben obtener recursos para lograr objetivos
financieros relacionados con la estabilidad económica y una buena calidad de vida, en
otras palabras, obtener lo que se conoce como éxito financiero, que se refiere a obtener
beneficios basados en un proceso de planeación personal que contemple una serie de
objetivos y metas definidos que orienten el flujo de los recursos financieros.
Así, en el caso de las personas, la administración financiera también representa una

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herramienta que permite planear, organizar, dirigir y controlar los recursos económicos
con los que se cuenta, es decir, la maximización y eficiencia de los ingresos por concepto
de sueldo y otros, para cubrir los gastos que generan sus necesidades y las de su
familia, como es el caso del pago del arrendamiento, alimentos, escuela, transporte, e
incluso la implementación de diversos proyectos de vida, entre otros.
Al respecto, cada persona administra sus recursos a través de saber cuánto gana,
cuánto puede gastar y cuánto podría invertir, por ejemplo, al comprar una casa, un
automóvil, ahorrar para su retiro, etcétera. Por ello, es indispensable hacer uso de
herramientas como el presupuesto de ingresos y egresos, pues permite analizar las
finanzas personales para obtener un mejor rendimiento y adecuado manejo de los
recursos, e inclusive su maximización.
De acuerdo con lo anterior, la administración financiera sirve a las personas para lograr
su plan de vida, pues les permite tener estabilidad económica al tener control de sus
gastos, ahorros e inversiones.
3.1.2. Plan financiero
El ahorro y la buena administración de los recursos financieros permiten planear y tomar decisiones
financieras que lleven a las empresas, las organizaciones y las personas a maximizar sus ingresos, así
como sus ganancias y utilidades, pero ¿en qué se basan las empresas para llevar a cabo todas sus
operaciones y visualizar su crecimiento a futuro?
Para responder a esta pregunta, debes saber que:
El plan financiero es un instrumento que manifiesta lo que se quiere hacer en un futuro y que
considera el incremento esperado, las interacciones y opciones de financiamiento e inversión,
así como la factibilidad ante objetivos y metas (Quintero, 2009).
El plan financiero es una herramienta que se integra en el plan de negocios y permite la

determinación, en términos monetarios, del planteamiento estratégico del negocio, los objetivos que
persigue y de los planes de operación que evalúa la viabilidad del negocio. Resulta en un componente

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importante, debido a que el plan de negocios puede ser utilizado para comunicar los planes,
estrategias y tácticas a los administradores, socios e inversionistas. También se emplea cuando se
solicitan créditos empresariales.
El plan de negocios contiene tanto objetivos estratégicos como tácticos y puede ser informal o formal,
y cabe señalar que un plan de negocios sin un plan financiero no lleva ningún rumbo como lo señala
Balanko- Dickson (2008).
Un plan financiero sólido debe responder a cuatro preguntas:
• ¿Es viable el negocio?, el plan financiero detalla cómo la empresa hará realidad sus metas,
así como los niveles de ingresos y gastos que se requieren para alcanzarlas.
• ¿Cuánto financiamiento y cuándo será necesario?, de acuerdo con la congruencia del plan
de negocios, la parte que se refiere al flujo de caja del plan financiero revela cuando se
presentará un déficit de efectivo, de cuánto será y el monto del financiamiento que se requerirá
para que la firma se mantenga al corriente de sus obligaciones.
• ¿Qué tipo de financiamiento se requiere?, el plan financiero debe considerar seriamente la
forma en que la empresa logrará el equilibrio en su estructura de capital mediante el empleo de
la deuda y capital contable y la inversión de los propietarios. La decisión sobre la composición
de la estructura de capital se debe basar en la capacidad de la empresa para solicitar créditos,
capacidad de pago, monto de riesgos y calidad de los activos.
• ¿Quién proveerá el financiamiento?, existen dos fuentes de financiamiento interno que está
conformado por el efectivo disponible de la empresa u organización y es aquel excedente que
queda después de las operaciones normales de este tipo de entidades y el externo que
proviene de utilizar la deuda a través de créditos que adquiere con los bancos.
Como has observado, la planeación financiera es indispensable para realizar planes a futuro, así como
para la determinación de los recursos financieros necesarios para ello; con base en la elaboración de
presupuestos.
Además, resulta importante que tengas presentes dos conceptos relacionados con el plan financiero:
la inversión y el financiamiento, ambos implicados en las operaciones de una empresa, institución u
organización.

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A nivel personal
A nivel personal, para elaborar un plan financiero personal lo primero que se debe
establecer es el punto de partida, con base en preguntas como ¿el día de hoy en dónde
se encuentra la persona en términos monetarios?, ¿cuánto ha acumulado a lo largo de
su vida? y ¿cuánto ahorra?
Lo segundo es definir el punto de llegada, es decir, ¿dónde se ve o qué es lo que quiere

conseguir con su dinero en el próximo año, en cinco o en veinte?, lo cual cobra sentido
en el marco del Plan de Vida y Carrera.
Conociendo el punto de inicio y el punto final una persona está en posición de diseñar
un plan financiero. Al respecto, cabe mencionar que un elemento importante de éste
será el presupuesto, ya que en la elaboración de un plan financiero un aspecto
importante es la administración y distribución de los recursos.
Plan financiero personal
Considerando lo que sabes hasta ahora sobre planeación y administración, debes tener
en cuenta que los planes financieros son en sí estrategias organizadas para lograr los
objetivos financieros preestablecidos.
Por lo anterior, se dice que desarrollar un plan financiero permite controlar la situación
financiera de la persona, por lo que puede alcanzar cierta calidad de vida, reduciendo o
minimizando la incertidumbre relacionada con sus recursos financieros.

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Expertos en planificación financiera personal señalan que un plan

sólido permite lograr solidez para el futuro en las finanzas.
La elaboración de un plan financiero personal implica una serie de etapas, como se

observa en el siguiente diagrama:
1. Para determinar tu situación financiera se deben seguir los siguientes pasos:
a. Elabora una lista de todos tus activos y tus pasivos. Los activos son todos tus
bienes y derechos, puede ser el dinero en efectivo, cuentas bancarias, terrenos,
casas o departamentos, automóviles, equipo de cómputo, etcétera.
Los pasivos son las deudas y obligaciones que tienes pendientes por cubrir, ya
sea por préstamos obtenidos del banco o de particulares, un crédito automotriz,
o hipotecario, etcétera.
b. Calcula tu patrimonio neto actual. Este se obtiene sumando los activos y al

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resultado se le resta la suma de los pasivos, con ello podrás obtener tu

patrimonio neto actual.
c. Organiza distintos expedientes financieros. Es necesario integrar un expediente
físico de cada uno de los siguientes conceptos: declaraciones y pagos de tus
impuestos, uno para de los estados financieros bancarios, otro para los estados
de cuenta de inversiones, estados de cuenta de tu afore, recibos de nómina,
pólizas de seguros, escrituras, entre otros.
d. Administra tus ingresos y gastos, también llamados flujo de caja. Estudia
cuidadosamente en qué gastas tus ingresos, recuerda que el ahorro es una
parte muy importante.
2. Para determinar tus objetivos financieros debes seguir los siguientes pasos:
a. Establecer objetivos a corto, mediano y largo plazo. Al plantear un plan

financiero personal se debe considerar que lo más importante es la
determinación de tus objetivos. Para que te sea fácil establecerlos visualiza qué
estilo de vida pretendes para el presente, así como para el futuro cercano y
lejano.
b. Establecimiento de objetivos. Considera que al crear un objetivo debe ser
específico, alcanzable, realista y con base en el tiempo. Hacerlo de esa manera
garantiza que pueda salir de la etapa de sueño y trasladarse a una etapa de
implementación.
c. Valores financieros. Es necesario en esta parte que te cuestiones ¿Qué opinas
sobre el dinero?, ¿el dinero es necesario o es importante?, ¿para ti qué
representa el dinero?, etc., saber esto te ayudara a priorizar tus objetivos.
d. Involucra a tu familia. Es necesario comentar con tu familia tu plan financiero
personal y hacerlos parte del mismo, esto se asegura que ellos compartirán tus
objetivos para que puedas alcanzar lo planteado.
e. Considera tus objetivos, aunque algunos sean menos financieros. En tu plan
financiero debes incluir todos los objetivos ya que, aunque consideres que
algunos no son financieros finalmente todos van a requerir de recursos
económicos, aunque sea en menor medida para poderlos lograr.

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3. Para determinar planes de acción alternativos debes seguir los siguientes

pasos:
a. Analizar las opciones para el cumplimiento de tus objetivos financieros. En cada

uno de tus objetivos considera si debes:
• Continuar con el mismo plan de acción
• Expandir tu situación actual.
• Cambiar tu situación actual.
• Emplear un nuevo plan de acción.
b. Cumplir los objetivos. Debes establecer estrategias para poder cumplir los
objetivos planteados, por ejemplo, ahorrar en gastos innecesarios o realizar
actividades que te permitan generar algún ingreso extraordinario y así acumular
dinero para contar con los recursos económicos y lograr los objetivos
planteados.
c. Un objetivo puede impactar en otro. Tienes que identificar los planes de acción
alternativos dentro de tus objetivos financieros, y considera como interactúan
entre sí tus objetivos.
4. Para evaluar tus alternativas debes seguir los siguientes pasos:
a. Selección de estrategias. Para este aspecto debes considerar tu situación vital,

tus valores personales y tus condiciones económicas actuales.
b. Las decisiones involucran costos. Ahorrar o disminuir costos y gastos en
algunos conceptos te permite tener un costo de oportunidad que aplicarás en
otros aspectos, lo cual contribuye al logro de los objetivos que te hayas
planteado.
c. Decisiones potenciales. En este apartado debes investigar sobre ahorro,

oportunidades, y evaluar a detalle cada uno de los aspectos siempre
considerando y midiendo el riesgo y éxito que puedas tener.
d. La incertidumbre. Aun cuando hayas investigado y estudiado durante el proceso
de planeación, los parámetros pueden cambiar ya sea por aspectos micro o
macroeconómicos, lo cual siempre va a manejar una situación de incertidumbre.

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5. Para crear e implementar tu plan financiero debes tener en cuenta los

siguientes aspectos:
a. Panorama general. Al llegar a este punto, ya desarrollaste objetivos, identificaste

y evaluaste alternativas, por lo que es necesario elaborar las estrategias que
hayas identificado, es recomendable que consideres tu situación actual y
pienses en establecer objetivos realistas con base en tu patrimonio neto actual,
sus activos, pasivos, ingresos, así como costos y gastos.
b. Prioridad de los objetivos. Equilibrar los objetivos a corto, mediano y largo plazo
te permitirá planificar a meses y años futuros. Es necesario que consideres el
crecimiento y cumplimiento gradual de ellos con una visión objetiva y realista.
c. Desarrollo del presupuesto. Ya que tienes identificados tus activos, pasivos,
patrimonio neto de trabajo, ingresos y, costos y gastos, es necesario que
realices un presupuesto personal.
d. Asesor financiero. Como persona eres capaz de tomar decisiones financieras,
sin embargo, un asesor profesional tiene la ventaja de la objetividad emocional
en tu situación financiera.
6. Para revisar y corregir tu plan financiero debes considerar:
a. Al Plan financiero como documento básico. El plan financiero personal es un

proceso, como sabes la vida en todos los sentidos cambia por lo que debes
actualizar tu plan con el tiempo y adecuarlo a las nuevas circunstancias.
b. Revisar los objetivos financieros regularmente. Rápidamente tus circunstancias
vitales cambian por lo que es necesario revisar tus objetivos regularmente, por
ejemplo, cada seis meses.
c. Discute tu plan financiero con familiares. Si tienes una relación de pareja estable
es importante que hagas participe a tu compañero(a), de tus objetivos para que
puedas lograrlos.
Como has podido observar en este tema, la planeación y la administración son dos elementos que
están presentes en la elaboración del plan financiero, además este se encuentra estrechamente

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relacionado con el Plan de Vida y Carrera, ya que a partir de él es posible conocer tu situación
financiera, establecer un presupuesto e identificar las necesidades de recursos para llevar a cabo
planes en cada área o esfera que sea importante para ti.
Además, en función del objetivo se deben identificar las herramientas que permitan su concreción,
particularmente aquellas relacionadas con los recursos financieros. En ese sentido, las expectativas
son un elemento a considerar, pues dependiendo de cada persona o caso, se implicarán diversas
estrategias, por ejemplo, un programa personal de inversión para necesidades particulares, metas y
objetivos.

Contenido
3.2. Inversiones personales y en los distintos instrumentos que ofrece el sistema

financiero
De acuerdo con lo que sabes sobre finanzas personales y el ejercicio de análisis de tu situación
financiera, ¿cuentas con los recursos financieros suficientes para implementar tu Plan de vida y
carrera?, en caso de no contar con recursos suficientes, ¿de dónde podrías obtenerlos?
Considerado lo que sabes sobre finanzas y administración financiera revisados en el tema anterior, si
piensas en el contexto social y económico del país, resulta importante que te preguntes ¿a qué se
dedica el sector financiero? y ¿cómo puede influir sobre tu actividad diaria, inclusive en tu Proyecto de
vida y carrera?
Cabe mencionar que, de acuerdo con la Asociación Mexicana de Asesores de Inversión, (AMAI), el
sector financiero se encarga de una función concreta que es “promover la circulación del dinero
entre todos los participantes de la vida económica del país”.
Para comprender cómo sucede la circulación del dinero y establezcas una con tu Proyecto de vida y
carrera, en este segundo tema de la unidad se presentarán de manera general la estructura del
Sistema Financiero Mexicano y algunos servicios e instrumentos que provee, como son el Ahorro y la
Inversión. Para entender en qué consisten y cuál es su relación, a continuación, se presentan sus
definiciones.
De acuerdo con el Banco de México:
Es ahorro es la cantidad monetaria excedente de las personas e instituciones sobre sus gastos.
También se denomina así a la parte de la renta que después de impuestos no se consume, en el
caso de las personas físicas; ni se distribuye en el caso de la sociedad.
Es el ingreso no consumido, es decir la diferencia entre el ingreso y el consumo. En una

economía abierta debe considerarse el agregado de las transferencias netas del exterior o la
sustracción de las transferencias netas al exterior. Para una economía cerrada el ahorro es igual a
la inversión (ahorro e inversión realizada en contraposición a ahorro e inversión deseada).
Ahorro significa "reservar" una capacidad productiva, no empleada en la producción de bienes de

consumo y dejarla disponible para producir nuevos bienes de inversión. El ahorro nacional no
consiste en acumular dinero, sino capital.

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Diferencia positiva que resulta de la comparación entre los ingresos y los gastos de una entidad.
Para efectos presupuestarios existen dos tipos de ahorro: en cuenta corriente y en cuenta de
capital.
El ahorro para el caso del Gobierno Federal se determina antes de considerar las transferencias
corrientes y el pago de intereses.
La inversión es el empleo de una suma de dinero en compras de bienes duraderos o títulos. Gasto
que se efectúa para mantener en funcionamiento o para ampliar el equipo productivo de una
empresa. Bienes y servicios producidos, pero no consumidos. Suma de dinero sobrante que se
destina a la obtención de rendimiento mediante instrumentos financieros o bancarios.
En el contexto de la Economía, la inversión es un término con varias acepciones relacionadas con el

ahorro, la ubicación de capital y el postergamiento del consumo.
Por su parte en el ámbito empresarial, la inversión es el acto mediante el cual se adquieren ciertos
bienes con el ánimo de obtener ingresos o rentas a lo largo del tiempo. La inversión se refiere al
empleo de un capital en algún tipo de actividad o negocio con el objetivo de incrementarlo.
Una inversión, en el sentido económico, es una colocación de capital para obtener una ganancia
futura. Esta colocación supone una elección que resigna un beneficio inmediato por uno futuro y, por lo
general, improbable.
3.2.1. Sistema Financiero Mexicano
De acuerdo con Olin (2014), como parte de la educación financiera es importante conocer el Sistema
Financiero del país, cuyos mercados e instituciones, permiten llevar a la práctica las herramientas de
dicha educación y poder tomar decisiones de ahorro e inversión. Es por ello, que a continuación se
revisará qué es y cómo está integrado el Sistema Financiero Mexicano.
El Sistema Financiero Mexicano se define como el conjunto de personas, organizaciones e

instituciones públicas y privadas, por medio de las cuales se capta, administra, regula y dirigen los
recursos financieros que se negocian entre distintos entes económicos, regulados bajo el marco legal
correspondiente (Villegas y Ortega, 2002).

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La principal función del sistema financiero mexicano es canalizar recursos financieros a quienes lo
requieren para proporcionarles un uso productivo y eficiente. Quienes solicitan estos recursos están
dispuestos a pagar a aquellos que los ofrecen un precio determinado, con lo que generan riqueza.
Organismos integrantes del sistema financiero mexicano
Estructura del sistema financiero mexicano. Fuente: Retomado de Villegas & Ortega 2002.

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Para facilitar el análisis del Sistema Financiero Mexicano se detalla de manera inicial las tres
Instituciones que lo integran, y de las cuales dependen los demás organismos.
Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP)
La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) es la dependencia del Poder Ejecutivo Federal
que tiene como misión proponer, dirigir y controlar la política económica del gobierno federal en
materia financiera, fiscal, de gasto, de ingreso y deuda pública, así como de estadísticas e información
con el propósito de consolidar el crecimiento económico del país (Portal de la Secretaria de Hacienda y
Crédito Público, 2017).
De acuerdo con Ortega (2008), la Secretaria de Hacienda y Crédito Público es el organismo del
gobierno federal que representa la máxima autoridad dentro de la estructura del sistema financiero
mexicano ya que tiene a su cargo, entre otras, las funciones de planear, coordinar, evaluar y vigilar, el
sistema bancario del país que comprende al Banco Central, a la Banca Nacional de Desarrollo y a las
demás instituciones encargadas de prestar el servicio de banca y crédito.
La SHCP tiene la función de vigilar que todas las operaciones que se realicen a través de las
instituciones que la integran, se desarrollen de manera legal, transparente, ética y apegada a los
lineamientos bancarios-bursátiles para proteger el ahorro e inversión de cada uno de los clientes de las
instituciones financieras.

Contenido
Banco de México (BANXICO)
El Banco de México (BANXICO) tiene como objetivo prioritario preservar el valor de la moneda
nacional a lo largo del tiempo, y de esta forma, contribuir a mejorar el bienestar económico de los
mexicanos.
De acuerdo con Ortega (2008), el objetivo del Banco de México es mantener la estabilidad de la
moneda, representando una salvaguarda contra el surgimiento de la inflación, al mismo tiempo que
procura la estabilidad del poder adquisitivo y contribuye a regular la estabilidad del peso frente a las
divisas extranjeras.
Dentro de las principales funciones del Banco de México se encuentran:

• Instrumentar la política monetaria
• Emitir papel moneda
• Regular la cantidad de billetes y monedas en circulación
• Fijar tasas de interés
• Manejar reservas monetarias
• Actuar como cámara de compensación bancaria
• Regular el mercado monetario y crediticio
• Promover la estabilidad financiera
Comisión Nacional de Protección y Defensa de los Usuarios de los Servicios Financieros

(CONDUSEF)
La CONDUSEF, como su nombre lo dice, es una Comisión creada para garantizar la protección y
defensa de los usuarios de los servicios financieros. Su principal objetivo es procurar la equidad en las
relaciones entre los usuarios y las instituciones que los proporcionan, lo cual se traduce fomentar la
transparencia de los términos y condiciones de dichos servicios, y brinda mecanismos para la
resolución de errores, inconformidades y disputas con las instituciones financieras.
La CONDUSEF es la autoridad encargada de exhortar a las instituciones financieras para que cumplan
con las disposiciones legales -en protección y transparencia-, propiciando que los usuarios cuenten
con: contratos claros, estados de cuenta entendibles, información sobre comisiones, seguros

Contenido
asociados, etc., además otorga los elementos necesarios para conocer y usar conscientemente los
servicios y productos financieros.
La protección que brinda la CONDUSEF tiene como objetivo lograr un equilibrio en las relaciones entre
las entidades financieras y sus usuarios, al generar y difundir información sobre los productos y
servicios financieros, y al defender los derechos del consumidor de los mismos. Dependiendo de la
Secretaría de Hacienda y Crédito Público, se desprenden la:
1. Comisión Nacional de Seguros y Fianzas.
2. Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
3. Comisión Nacional de Ahorro para el Retiro.
Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)
La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF), es

un órgano desconcentrado de la Secretaría de Hacienda
y Crédito Público, encargada de supervisar que la
operación de los sectores asegurador y afianzador se
apegue al marco normativo, preservando la solvencia y
estabilidad financiera de las instituciones de Seguros y
Fianzas, para garantizar los intereses del público
usuario, así como promover el sano desarrollo de estos
sectores con el propósito de extender la cobertura de sus
servicios a la mayor parte posible de la población. Esta
comisión es la encargada de regular las operaciones de
las Instituciones de Seguros y Fianzas.

Contenido
Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR)
La CONSAR tiene por objetivo fundamental

regular el Sistema de Ahorro para el Retiro
(SAR) que está constituido por las cuentas
individuales a nombre de los trabajadores que
manejan las AFORE, a fin de garantizar que
los derechos de los trabajadores sean
respetados por dichas instituciones.
Las principales funciones de la CONSAR son:
1. Establecer las reglas para que el SAR funcione adecuadamente.

2. Vigilar que se resguarden adecuadamente los recursos de los trabajadores.
3. Supervisar que los recursos de los trabajadores se inviertan de acuerdo a los parámetros y
límites establecidos por la Comisión (Régimen de inversión).
4. Asegurar que las AFORES brinden la información requerida para los trabajadores (por ejemplo,
enviar el estado de cuenta tres veces por año).
5. Multar a las AFORE y sancionar a los empleados de éstas, en caso de algún incumplimiento.
De la CONSAR dependen algunas otras instituciones, entre las que se destacan las Administradoras
de fondos para el retiro (AFORE), que de acuerdo con Ortega (2008), son empresas privadas
autorizadas para administrar las aportaciones de los trabajadores como parte de retiro, cesantía en
edad avanzada y vejez. Su principal objetivo es generar el ahorro interno que permita a largo plazo
que cada trabajador obtenga una pensión suficiente en el momento de su jubilación. Las AFORE están
autorizadas por la Secretaria de Hacienda y Crédito Público y son reguladas por la Comisión Nacional
de Sistema de Ahorro para el Retiro.
Las AFORE tienen como principales funciones:

1. Administrar profesionalmente el ahorro para el retiro.
2. Abrir, administrar y operar las cuentas individuales.

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3. Recibir las cuotas y aportaciones correspondientes a los trabajadores.

4. Identificar las cuentas y aportaciones de cada trabajador.
5. Enviar los estados de cuenta.
6. Operar y pagar las pensiones de los trabajadores que opten por la modalidad de retiros
programados; entregar los ahorros acumulados en la cuenta individual a la compañía de
seguros que éstos elijan para contratación de rentas vitalicias.
7. Invertir de la mejor manera los fondos para el retiro de los trabajadores.
8. Proporcionar material informativo sobre el sistema de ahorro para el retiro.
9. Llevar el registro de los recursos correspondientes a la subcuenta de vivienda.
Las AFORES administran el ahorro para el retiro, la cual es una prestación y obligación de ley, es
decir, los trabajadores tienen el derecho a que el patrón aporte una cantidad de dinero con base al
salario, el cuál será destinado para el retiro o jubilación, y complementariamente, el trabajador aporta
otra cantidad para este mismo fin.
En esta modalidad del ahorro el trabajador puede hacer aportaciones voluntarias hasta del 10% del
sueldo (deducible de impuestos), para que al final de la vida laboral obtenga una cantidad mayor a la
que es prevista por las autoridades en materia laboral. Este fondo de ahorro permite gozar de algunos
beneficios, por ejemplo, al quedar desempleado, la AFORE puede entregar al trabajador hasta cierto
porcentaje del ahorro, misma que será descontada del saldo en la cuenta individual.
A nivel personal
Ahorrar para el retiro es tan importante como ahorrar para la vida. El ahorro que se realiza durante la
vida laboral aumentará las posibilidades de que se viva un retiro económicamente estable.
Ahorrar constantemente para el futuro puede traer muchos beneficios, por ejemplo:
1. Tener un retiro digno e ingresos similares a los que se reciben durante la vida laboral.
2. Alcanzar metas para la etapa de retiro.
Es importante que tengas en cuenta que, en el actual sistema de pensiones, la pensión que alcances

Contenido
dependerá de lo que logres acumular en tu ahorro para el retiro durante tu vida laboral. Por ejemplo,
para tener derecho a una pensión debes haber cotizado 1,250 semanas durante tu vida laboral. Para
afiliarte a una AFORE, necesitas:
1. Contar con número de seguridad social.

2. Solicitar el registro o traspaso vigente para una AFORE determinada.
3. Firmar un contrato de administración de fondos con la AFORE.
4. Firmar el documento de rendimiento neto de las AFORES vigente (cambia de acuerdo con tu
edad).
5. CURP o en su caso acta de nacimiento.
6. Original y copia de identificación oficial.
7. Original y copia de comprobante de domicilio vigente.
Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), es un órgano desconcentrado de la Secretaría

de Hacienda y Crédito Público (SHCP), con facultades en materia de autorización, regulación,
supervisión y sanción sobre los diversos sectores y entidades que integran el sistema financiero
mexicano, así como sobre aquellas personas físicas y morales que realicen actividades previstas en
las leyes relativas al sistema financiero. La Comisión se rige por la Ley de la CNBV (Portal de la
Comisión Nacional Bancaria y de Valores, 2017).
La CNBV se encarga de vigilar y garantizar a los usuarios de los servicios financieros que las
instituciones a las que se acercan a realizar operaciones financieras actúen de acuerdo a lo
establecido por la ley y se garantice las operaciones de los individuos y particulares.
Las instituciones que dependen de esta Comisión son:

1. Instituciones de crédito.
2. Organizaciones auxiliares y de crédito.
3. Organizaciones bursátiles.

Contenido
Como se observa en el diagrama de la CNBV dependen diversas instituciones y organizaciones que

brindan servicios financieros, a fin de que conozcas los ámbitos de operación personal, se abordará lo

Contenido
correspondiente a las Instituciones de Crédito, particularmente, la Banca múltiple o comercial que

es el conjunto de instituciones financieras que pueden ofrecerte distintos instrumentos de crédito e
inversión.
Banca múltiple o comercial
La ley define como sociedades anónimas de banca múltiple a los intermediarios financieros, capaces
de captar recursos del público a través de certificados de depósito, pagarés, etc., (operaciones
pasivas) y, con los recursos obtenidos, otorgar diferentes tipos de crédito (operaciones activas). La
banca múltiple, así como la banca de desarrollo, están sujetas a la Ley de Instituciones de Crédito.
Como lo señala Ortega (2008), de acuerdo con la Ley de Instituciones de Crédito, el servicio de banca
y crédito solo se podrá prestar por instituciones que pertenezcan al Sistema Financiero Mexicano, tal
como la banca múltiple y la banca de desarrollo.
Existen dos tipos de bancos, los primeros son las instituciones de banca
múltiple que son todos los bancos privados y, el segundo tipo, son los
bancos de desarrollo los cuales son propiedad del gobierno (Portal del
Banco de México, 2017).
Las instituciones de crédito tienen principalmente las siguientes funciones:

1. Recibir depósitos a la vista, ahorro y a plazo.
2. Aceptar préstamos y crédito.
3. Emitir bonos bancarios y obligaciones.
4. Constituir depósitos en instituciones de crédito y financieras del exterior.
5. Efectuar descuentos y otorgar créditos incluso a través de tarjetas de crédito.
6. Operar con valores.
7. Operar con documentos mercantiles por cuenta propia.
8. Prestar servicios de cajas de seguridad.
9. Operar con oro, plata y divisas.
10. Practicar operaciones de fideicomisos.

Contenido
A nivel personal
Las deudas en exceso impiden fijar los objetivos personales y limitan la capacidad de
decisiones financieras. Al respecto, se cuenta con medios que sirven como
herramientas para el diseño de estrategias que permitan alcanzar dichos objetivos
(BBVA Bancomer, 2017), los cuales se clasifican en:
1. Medios de inversión, todos los medios que nos proporcionan rentabilidad en el

tiempo y asumen un beneficio futuro.
2. Medios de financiación, productos que nos consiguen liquidez presente para
conseguir un objetivo, a cambio de pagarlos en el futuro. Los préstamos y
créditos son los principales instrumentos que tenemos dentro de este bloque.
3. Medios de ingreso, fuentes que nos reportan un flujo de dinero sin tener que
haber realizado una inversión previamente. Sobresale principalmente nuestro
trabajo y todas aquellas actividades que nos generen ingresos.
4. Medios de gasto, procesos cotidianos que nos obligan a realizar un
desembolso de dinero. Nunca debemos pasar por alto que gastar es
imprescindible y que, para conseguir nuestros objetivos finales, debemos seguir
realizando una vida que requiere un flujo continuo de gasto.
Las personas pueden acudir a las diversas instituciones bancarias pertenecientes a la

banca múltiple o comercial, por ejemplo, BBVA Bancomer, BANAMEX, HSBC,
Santander, Banorte, Ixe, Afirme, Banco Famsa, entre otros.
A lo largo de tu vida, en el ejercicio de tu actividad financiera, te verás acompañado de

estas instituciones bancarias en diversas situaciones como resguardar tus ahorros,
recibir el pago de tu nómina, adquirir algún crédito o contratar algún tipo de seguro.

Contenido
3.2.2. Ahorro
En este subtema identificarás en qué consiste el ahorro y cómo se relaciona con los servicios e
instrumentos que ofrece el Sistema Financiero Mexicano, para iniciar se presenta una definición, al
respecto:
La CONDUSEF menciona que el ahorro como una cantidad fija de dinero que se reserva y se
encuentra incluida en el presupuesto personal. Asimismo, señala que la finalidad del ahorro es
lograr metas a corto y mediano plazo, formar un capital para invertir que permita alcanzar metas a
largo plazo, o bien, crear una base para emergencias (Olin, 2014).
Considerando lo anterior, y de acuerdo con la teoría económica, el ahorro es la parte del ingreso que
no se destina al consumo, es decir no se gasta, se guarda para otros fines futuros.
El ahorro se puede lograr por varios motivos, por ejemplo, conseguir precios más bajos al adquirir
bienes o servicios, por suprimir algún consumo, por evitar el desperdicio de recursos, entre otros.
Especialistas en finanzas personales, indican que es conveniente que el ahorro se resguarde en
instituciones especializadas para estos fines, ya que puede convertirse en una inversión que a la
vez genere rendimientos.
A nivel personal
En el caso de las personas, el ahorro es la parte del ingreso que no se utiliza para
sufragar los gastos, por lo que puede guardarse para necesidades futuras o eventuales.
Ahorrar es la capacidad que se tiene de juntar dinero de manera regular durante un
lapso de tiempo.
En palabras simples, el ahorro significa separar una parte del ingreso periódico de la
persona y guardarlo para el futuro.
Algunos consejos que el Programa de Educación Financiera que presenta BBVA

Bancomer en colaboración con el MIDE, son los siguientes:

Contenido
1. Para adquirir el hábito del ahorro y cumplir con tus metas sólo necesitas
decisión, organización y constancia.
2. La mejor manera de comenzar a ahorrar es elaborar un plan a través del cual
puedas organizar tus recursos.
3. Elaborar un presupuesto personal y reducir los gastos innecesarios.
4. Separa tus gastos fijos de los variables para que identifiques cuáles puedes
discriminar.
5. Abrir una cuenta de ahorro que te permita administrar tu dinero.
Siguiendo estos consejos puedes formular una estrategia para ahorrar, la mejor será
aquella que se adapte a tus necesidades, por lo cual la puedes reajustar tantas veces
como necesites a fin de estar satisfecho con el plan de ahorro que establezcas.
Instrumentos de ahorro en el Sistema Financiero
Cuando se trata del ahorro, todas las formas presentan ventajas y desventajas (una alcancía, una caja
de ahorros, una tanda, etc.), algunas son más seguras que otras, por ello, resulta importante saber que
existen instrumentos que ofrecen las instituciones bancarias y son las que representan mayor
seguridad.
De acuerdo con la Asociación Mexicana de Asesores de Inversión, AMAI, los instrumentos para el
ahorro son de relativa fácil disposición, como las cuentas de ahorro, las cuentas corrientes o los
certificados de depósito.
El Sistema Financiero Mexicano a través de las instituciones de Banca múltiple, ofrece diversos
instrumentos de ahorro e inversión que pueden parecer básicamente iguales, sin embargo, cada
institución es libre de diferenciar sus productos por lo que generalmente manejan diferentes tasas de
interés, formas de acceder al dinero, tipo de disponibilidad, horarios de atención, por mencionar
algunos aspectos. A continuación, se describen de manera general, los productos más comunes de las
instituciones bancarias.

Contenido
Cuentas de depósito
Una cuenta de depósito es un contrato de cuenta de ahorros o cuenta corriente, entre una empresa o
persona y una institución bancaria que permite hacer ingresos y realizar pagos de forma directa, así
como disponer del dinero de forma inmediata por medio de cheques, cajeros o tarjetas.
Dentro de las ventajas de una cuenta de depósito, se encuentra poder generar intereses, permitirte
organizar y planear tus gastos, así como acceder a créditos. De igual forma, el contar con una cuenta
de depósito bancario, facilita la operación de los recursos ya que permite realizar operaciones
electrónicas, utilizar cajeros automáticos para portar solamente el efectivo indispensable y pagar con
tarjetas electrónicas.
Una cuenta de ahorro se apertura en un banco, con un monto de dinero mínimo que solicita cada
institución, a partir de ello es posible hacer depósitos o retiros para administrar los recursos y obtener
ganancias (productos financieros) por mantener o incrementar el saldo en la cuenta. Los depósitos se
efectúan generalmente en ventanilla o en cajeros automáticos y las formas más comunes de realizar
retiros de efectivo de la cuenta es por medio de disposiciones en ventanilla, tarjeta de débito o
expedición de cheques.
La tarjeta de débito bancaria (Visa o MasterCard) es un medio para que los clientes de los bancos
tengan acceso a su dinero, con ella pueden hacer compras en los establecimientos afiliados o retirar
en efectivo en cajeros automáticos. Las cantidades por las compras y los retiros se deducen del dinero
que se encuentre en la cuenta del cliente.
Ejemplo de tarjeta de débito

Contenido
La seguridad del depósito bancario en el Ahorro
El Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB), es la institución del Gobierno Federal
encargada de administrar el Seguro de Depósitos Bancarios en beneficio y protección de los
ahorradores (Portal IPAB, 2017).
Quizá te preguntes ¿Por qué debe existir una institución que garantice el ahorro si los bancos
son instituciones seguras? La respuesta es que los bancos son intermediarios financieros que
toman el dinero de los ahorradores para destinarlo a personas distintas en operaciones de crédito con
tasas de interés mayores que la que se pagan a los ahorradores, lo cual constituye la principal fuente
de ingresos de las instituciones bancarias.
Lo anterior parece muy sencillo, pero ¿qué pasa si alguna persona no paga el préstamo bancario que
obtuvo? En estos casos el banco tiene menos recursos para pagar al ahorrador al momento que éste
requiera su dinero. Imagina… ¿qué pasaría si esto mismo sucediera con muchos deudores? Entonces
el banco no tendría recursos suficientes para pagarles a todos los ahorradores.
Es por ello que el IPAB, garantiza que, si por alguna circunstancia un banco atravesara por un
problema financiero, éste pagaría a los ahorradores el dinero que tuvieran depositado en el banco
hasta el límite establecido por la ley.
El IPAB protege todos los depósitos y préstamos a favor de ahorradores y a cargo del banco, por
ejemplo:
1. Depósitos a la vista como cuenta de cheques y ahorros.
2. Depósitos a plazo o retirables con previo aviso.
3. Depósitos en cuentas asociadas a tarjetas de débito.
4. Depósitos retirables en días preestablecidos.
Ahora que sabes qué es y para qué sirve ahorrar, es importante que reflexiones en torno a ¿cuál es la
relación entre el Ahorro y tu Plan de vida y carrera?
Para responder a esta pregunta, considera el hecho de que destinar una parte de los ingresos al
ahorro permite concretar metas y objetivos a corto y mediano plazo, ya que a partir del ahorro se

Contenido
puede disponer de una cierta cantidad de dinero para solventar necesidades y eventualidades. En
relación a esto, muchos especialistas en finanzas personales indican que lo más recomendable es
buscar que el dinero del ahorro crezca, por lo cual se dice que el ahorro es un paso previo a la
inversión, pues a través de esta se pueden obtener rendimientos.
3.2.3. Inversiones personales
Como sabes, a partir del ahorro que las personas realicen, pueden tomar la decisión de invertir, es
decir, que su ahorro empiece a generar utilidades. Al respecto, las personas físicas y morales pueden
tener acceso al Sistema Financiero Mexicano a través de los bancos que pertenecen a la Banca
múltiple y ofrecen diversos servicios en materia de ahorro e inversión. De acuerdo con el sitito
Economipedia (2015), la inversión es:
El dinero que renunciamos a gastar en el presente para que en el futuro nos aporte un dinero extra.
Asociamos la inversión con la compra de un bien o un activo financiero, con la esperanza de
obtener una ganancia. Esta ganancia extra que nos aporta la inversión con respecto al ahorro se
debe a que con la inversión estamos arriesgando nuestro dinero, y por ello recibimos una
compensación.
Pero, ¿qué se debe saber antes de invertir? Algunos elementos básicos relacionados con una
inversión son: el rendimiento, el plazo y el riesgo. A continuación, se describe cada uno de ellos:
1. Rendimiento, es el beneficio o ganancia que los instrumentos financieros te ofrecen y que se

miden como un porcentaje de la cantidad original invertida.
2. Plazo, se refiere a la cantidad de tiempo en la que esperas recibir el resultado económico de tu
inversión. Generalmente una inversión de corto plazo es aquella que dura menos de tres
meses; una de mediano plazo tiene una duración de tres a doce meses; y la de largo plazo
tiene una duración mayor a un año. Es un punto clave para determinar cuánto tienes que
ahorrar e invertir para conseguir tu meta.
3. Riesgo, es el grado de certidumbre de recuperar el capital invertido. El riesgo es proporcional a
la tasa de rendimiento, es decir, a mayor riesgo es mayor la tasa. Es importante destacar que
no existe ninguna inversión sin riesgo, pero en ocasiones es tan bajo que se considera
inexistente.

Contenido
El capital invertido, el plazo y el riesgo se relacionan directamente con los rendimientos, así por
ejemplo, a medida que estos aumentan, los rendimientos normalmente también aumentarán y, por el
contrario, en la medida en que disminuyan, suelen ser también menores los rendimientos. Cabe
señalar que los instrumentos financieros en el mercado varían en cuanto a estos elementos.
Por lo anterior, si se quiere ahorrar para posteriormente invertir, se requiere identificar las necesidades
e informarse sobre las opciones que ofrecen las instituciones bancarias para elegir un instrumento
adecuado. En México, de acuerdo con el Grupo Financiero BASE (2016), existe son cinco los
principales instrumentos de inversión, que son:
1. Pagarés bancarios
Son documentos del banco en los que, le prestas tu dinero al banco y este te paga una tasa de interés.
Los plazos varían desde los 7 días hasta 365 días o más, y siempre deben quedar estipulados al
momento de suscribir el pagaré. Lo importante es conocer el rendimiento para que esté por encima del
índice inflacionario previsto ya que, de lo contrario, tu dinero estaría perdiendo valor.
2. CETES
Los Certificados de la Tesorería de la Federación son instrumentos de deuda que extiende el gobierno
al portador y te pagan una renta fija sobre tus inversiones. Únicamente son emitidos por la Secretaría
de Hacienda y Crédito Público y cuentan con el respaldo del Banco de México. El dinero que en ellos
inviertes se destina a proyectos de obra pública.
3. Bonos gubernamentales
Son documentos de deuda emitidos por diferentes niveles de gobierno, en los que los pagos de
intereses se harán cada seis meses o anualmente de acuerdo a la opción de retiro o reinversión. Los
plazos tienden a ser más extensos, entre 5 y 30 años, y el destino de tu dinero también son las obras
de infraestructura.

Contenido
4. Seguros con inversión
Son productos financieros que representan un gasto, ya que son planes de emergencia que conllevan
un costo para quienes lo cubren.
5. Seguros dotales
Manejan plazos diversos y su diferencia sobre los anteriores es que están ideados para que recuperes
tu capital al término del contrato, además de que sigues estando asegurado.
A nivel personal
¿Para qué invertir?
De acuerdo con la Asociación Mexicana de Asesores de Inversión (AMAI), para

responder a esta pregunta debe tenerse en cuenta el horizonte de tiempo que se prevé
que sucederá un proyecto, es decir, en cuánto tiempo se necesitará el dinero. Pues, se
podría invertir para conseguir un retiro más seguro económicamente, para brindarle una
educación universitaria a los hijos, o bien, para adquirir un bien inmueble. Por lo
anterior, cuando estés decidido a invertir deberás elegir un instrumento de inversión que
corresponda con el objetivo que persigues en dicha inversión, y que te permita la mejor
manera de alcanzarlo.
El Programa de Educación Financiera que presenta BBVA Bancomer en colaboración

con el MIDE, señala que existen tres tipos de perfiles de inversionistas los cuales se
asocian diferentes instrumentos de inversión, como se observa a continuación:
1. Inversionista conservador. Son personas a las que no les gusta tomar ningún
tipo de riesgo, prefieren inversiones muy seguras, aunque reciban rendimientos
bajos. Los instrumentos de inversión más adecuados para este perfil son:

Contenido
• Pagaré bancario: (bajo riesgo, rendimiento y plazo fijo), es una

inversión a plazo que paga rendimientos garantizados a una tasa de
interés fija y al término del plazo contratado. Su manejo es sencillo, pues
se realiza a través de una cuenta de cheques o ahorros y es posible
realizar operaciones subsecuentes sin asistir a la sucursal bancaria. Está
diseñado para personas que buscan rendimientos con una inversión
mínima, misma puede abrirse con poca cantidad de dinero. Las opciones
para operar un pagaré son:
o Disponer al vencimiento, de la cantidad de dinero inicial más los
intereses en la cuenta.
o Disponer al vencimiento solo de los rendimientos y reinvertir el
capital.
o Reinvertir el capital más los intereses.
2. Certificados de depósito (CEDES): (Bajo riesgo, rendimiento y plazo fijo o

ajustable). Un certificado de depósito ofrece atractivos rendimientos con base en
el plazo y monto invertido con pago de intereses periódicamente. El Cede está
diseñado para personas que buscan atractivos rendimientos y liquidez mensual
en sus intereses. Con un monto de inversión accesible, se puede optar por
diferentes tipos de intereses, que pueden ser fijos o ajustables tomando como
referencia la situación de los mercados financieros. El pago de los intereses se
realiza automáticamente a la cuenta de cheques o ahorros y en el estado de
cuenta se puede encontrar los detalles de cada operación. A mayor monto
invertido, hay mayores rendimientos.
3. Inversionista moderado. Estas personas pueden tomar cierto riesgo en sus

inversiones. Siguen trabajando y tienen la percepción de que sus ingresos y
empleo se mantendrán así por un buen tiempo. El instrumento de inversión más
adecuado para este perfil es:
• Fondos de renta fija: (riesgo bajo-medio, rendimiento y plazo

variables). Son sociedades que reúnen a un grupo de ahorradores que
invierten su dinero de manera conjunta. Al poder invertir en conjunto una

Contenido
cantidad mayor, acceden a mejores oportunidades que si lo hicieran de

manera individual. Sus beneficios son:
o Accesibilidad, no es necesario contar con gran cantidad de dinero
para invertir.
o Permiten el acceso a múltiples opciones de inversión; los fondos
pueden invertir los ahorros de las personas en instrumentos con
distintos plazos, instrumentos e incluso países.
o Ofrecen liquidez; se puede disponer de los ahorros dependiendo el
tipo de fondo (diaria, semanal, 48 horas, etcétera.).
Su principal desventaja es que no se puede garantizar el rendimiento

futuro de un fondo, ya que los fondos están compuestos por una cartera
de valores cuyos precios fluctúan constantemente. Por eso es
recomendable que los fondos se usen como una opción de inversión a
largo plazo.
4. Inversionista agresivo. Son aquellas personas que cuentan con ingresos

favorables normalmente provenientes de diversas fuentes y tienen buenas
perspectivas económicas a futuro. No temen arriesgar su capital en el corto
plazo, pues están conscientes de que sus inversiones pueden recuperarse con
el paso del tiempo. Destinan su capital a metas de largo plazo. El instrumento de
inversión más adecuado para ese perfil es:
• Fondos de renta variable: (Riesgo medio-alto, rendimiento y plazo

variable). Operan de manera similar a los fondos de renta fija, con la
diferencia de que invierten conjuntamente el dinero de los ahorradores
en el mercado accionario, por ello se denominan variables.
Las acciones en las que invierten representan el capital de una empresa;

es decir, cada acción que emita una empresa será una parte de su valor
y por ello se considera a los accionistas como copropietarios.
Los fondos en renta variable ofrecen las mayores oportunidades de

Contenido
rendimiento, que deben considerar un horizonte de inversión a largo

plazo.
Como ahora sabes el ahorro y la inversión son herramientas que incorporadas en la planeación de
las finanzas personales permiten tomar decisiones en beneficio del éxito financiero. Pues, como
señalan expertos en la materia, cuando se quieren realizar gastos futuros se puede recurrir a dichas
herramientas de la siguiente manera (Olmedo, 2009):
1. Generando ahorro a través del tiempo, antes de adquirir el bien o servicio que cumpla la meta
deseada.
2. Realizar una inversión, como una forma de ahorro, con la cual se puede adquirir algo a modo
de ingreso futuro o beneficio, con el que eventualmente también se cumpla la meta deseada.

Contenido
3.3. Crédito
De acuerdo con el Banco de México (s/d), las funciones principales de los bancos son dos, la primera
es recibir depósitos de dinero y la segunda es dar créditos utilizando el dinero que las personas
(ahorradores) le depositaron al banco. Asimismo, indica que el crédito sirve para que las personas
físicas obtengan recursos con los cuales adquirir bienes de consumo.
En ese sentido, el crédito permite la adquisición de bienes y de esa manera, las personas y sus
familias pueden elevar el nivel de bienestar y su calidad de vida. Por su parte, las empresas, al obtener
créditos, pueden realizar proyectos de inversión y aumentar su producción para incrementar sus
ventas.
Crédito proviene de la raíz etimológica: Cedere que significa ceder, dar

confianza.
Los créditos son la forma de financiamiento que utilizan las personas físicas y morales para obtener
recursos financieros (dinero) para emprender diversos proyectos, por ejemplo, adquirir una propiedad,
un automóvil, invertir en un negocio, salir de vacaciones, entre muchos otros, y a cambio de dicho
préstamo pagan una tasa de interés. Las instituciones encargadas y con capacidad de otorgar dichos
créditos son las integradas en la Banca múltiple del Sistema Financiero Mexicano, por ejemplo, BBVA
Bancomer, Banamex, HSBC, Santander, Banorte, Inbursa, Ixe, etc., las cuales ofrecen diversos
instrumentos de crédito a los que pueden acceder las personas dependiendo de sus necesidades.
Considerando lo anterior, crédito quiere decir obtener y utilizar dinero de un tercero para lograr algún
propósito, como se ha dicho, quién otorga el crédito tiene un beneficio a cambio, en el caso del
sistema financiero, es el monto que se paga en intereses. En este tipo de operación financiera, el
acreedor es la persona o institución que facilita el monto del crédito y el deudor es la persona (física o
moral) que lo recibe para hacer uso de él.
Durante una operación financiera como el crédito un elemento a considerar son las garantías que, de
acuerdo con el Banco de México, son bienes que los deudores utilizan para asegurar a los acreedores

Contenido
el pago de los créditos, es decir, protegen al acreedor contra el riesgo de que los deudores no paguen,
ya que, si esto llegara a suceder, el acreedor puede hacer uso de la garantía para recuperar el capital
prestado.
Las formas más comunes de garantías son la prenda y la hipoteca. La prenda ocurre cuando el
deudor deja bienes muebles como garantía, es decir, bienes que pueden desplazarse fácilmente ya
sea por sí mismos o por una persona, como serían ciertos artículos, joyas o los metales preciosos (oro,
plata, bronce, platino, etc.). La hipoteca se lleva a cabo cuando el deudor deja en garantía bienes
inmuebles, es decir, objetos que no se pueden desplazar del lugar dónde están, como serían terrenos,
casas, departamentos, etcétera.
Otra forma de dejar garantía es cuando un tercero se compromete a pagar la deuda en caso de que el
deudor no pague. Ese tercero puede ser una persona cercana al deudor (padre, madre, hermanos,
etc.), una compañía afianzadora o el Gobierno. A este tipo de garantía se le denomina fianza la cual
se lleva a cabo cuando una persona distinta del deudor se compromete a pagarle al banco en caso de
que el deudor incumpla con su compromiso de pago. Cabe mencionar que, además de las que se han
comentado existen otras formas de garantía.
A nivel personal
¿Qué debo considerar antes de solicitar un crédito?
Para obtener un crédito es necesario proporcionar elementos para que alguien (una persona
o institución de carácter financiero) te evalúe y te proporcione un préstamo de acuerdo a tu
capacidad de pago. A cambio, tú prometes devolver el dinero del préstamo más un cargo
adicional llamado interés. Al usar un crédito, tú puedes obtener un bien o servicio hoy y
pagarlo posteriormente.
Al solicitar cualquier crédito, es indispensable valorar objetivamente la solvencia económica

y pactar el plazo más razonable para liquidarlo. Asimismo, es importante considerar que,
aunque las instituciones bancarias normalmente solicitan diversos requisitos para tramitar un
crédito, generalmente ofrecen distintas tasas de interés, mayores instrumentos de crédito y
facilidades para operarlos, de los que se podrían encontrar si el crédito se solicitará por otro
medio, como una persona física.

Contenido
3.3.1. Instrumentos de crédito en el Sistema Financiero Mexicano
Los créditos que ofrece el Sistema financiero son muy variados y pueden obtenerse principalmente en
instituciones bancarias, sin embargo, es cada vez mayor el número de empresas que brindan créditos
como una forma de incentivar el consumo de los productos que ofrecen.
Debido a que cada institución tiene la libertad de personalizar sus productos de crédito para hacerlos
más competitivos en el mercado, existe una gran gama de ellos, por lo cual, a continuación, se
presentan los más comunes a los que pueden acceder las personas físicas:
• Préstamos personales.
• Préstamos vía nómina.
• Tarjeta de crédito.
• Crédito automotriz.
• Crédito hipotecario.
A nivel personal

Contenido

Contenido
Una vez que se ha elegido la mejor opción de crédito de acuerdo a los objetivos financieros, para un
manejo responsable que permita la salud de las finanzas personales, es conveniente que se tomen en
cuenta las siguientes consideraciones:

Contenido
• Nunca gastar más de lo que realmente se puede pagar.

• Tratar de utilizar el crédito para comprar bienes y servicios indispensables.
• Pagar las deudas antes de la fecha límite de pago.
• Procurar no llegar al límite de crédito.
• Programar los pagos de los créditos (hipoteca, automóvil, tarjeta de crédito, etc.) junto con tus
gastos mensuales (luz, agua, teléfono, colegiaturas, etcétera).
• Procurar pagar cantidades mayores al pago mínimo.
• Renegociar los créditos si en algún momento se llegan a presentar problemas para pagarlos.
3.3.2. Otras fuentes de financiamiento
De acuerdo con especialistas en finanzas personales, el financiamiento de tipo bancario es una

herramienta cuyo principal objetivo es el crecimiento del patrimonio personal y familiar, pues
generalmente se utiliza para la adquisición de bienes o la puesta en marcha de un proyecto personal.
Por ello, se dice que financiamiento sirve para crecer y se utiliza el crédito como fuente de
financiamiento.
En relación con lo anterior, cabe destacar que el Sistema Financiero no es el único medio por el cual
se puede acceder a al crédito, sin embargo, las instituciones que lo conforman las que se encuentran
reguladas por la normatividad mexicana, en ese sentido representa una mayor seguridad para quienes
deciden obtener un crédito como fuente de financiamiento.
A nivel personal
Alternativas de financiamiento informal
El financiamiento informal es una fuente que generalmente no está regulada ni supervisada por
organismos financieros y es una alternativa para personas de escasos recursos, o que habitan
en lugares lejos de instituciones financieras formales, que a menudo recurren a métodos de
financiamiento informales a través de prestamistas, familiares o amigos. Algunas de estas

Contenido
alternativas son:
• Préstamo de parientes o amigos
• Crédito en abonos
• Crédito de agiotistas
• Crédito de caja popular
Cuando realices tu plan financiero, debes considerar todos los pagos que realices por concepto de los
distintos créditos que puedes llegar a tener, y plantearte las estrategias necesarias para utilizarlos
siempre buscando alcanzar tus objetivos y metas.
3.3.3. Implicaciones del crédito en las finanzas personales
Obtener un crédito sin duda tiene un valor elemental en la vida, ya que permite aumentar la posibilidad
de lograr los objetivos financieros y a su vez, objetivos y metas de todas las esferas del Plan de vida y
carrera. Por ello, es necesario conocer las condiciones de acceso a esta herramienta financiera y tener
en cuenta que se debe aprender a utilizarla de manera adecuada.
Para que resulte ser un apoyo útil en materia de finanzas personales, deben tenerse en cuenta las
ventajas y desventajas de obtener un crédito (Carmona, 2012):

Contenido

Contenido
Cierre
¡Muy bien! haz concluido este Módulo 1, denominado Planeación y educación financiera personal.
En este módulo enfocado en las finanzas personales,

comenzaste con la elaboración de tu plan de vida y
carrera, que como sabes es la base para poder fijar los
objetivos y determinar las estrategias para alcanzarlos.
Para fortalecer tu conocimiento teórico respecto a las

finanzas, ser revisaron conceptos como ingresos, gastos,
liquidez, que sirvieron para que los aplicaras en la
realización de tu presupuesto mediante la realización del Plan financiero.
estado de pérdidas y ganancias y balance general
personal.
Por otro lado, en la unidad tres, y gracias a la elaboración de tus estados financieros pudiste identificar
tus gastos prioritarios para construir tus objetivos financieros y con ellos, diseñar tu plan financiero.
Finalmente, lo visto en este módulo respecto a la planeación financiera personal te servirá como
fundamento para comprender la planeación financiera en las entidades económicas como empresas u
organismos gubernamentales, información que revisarás en el siguiente módulo.

Contenido
Referencias de la unidad
Básicas
• Asociación Mexicana de Asesores de Inversiones, AMAI. (2017). Cultura financiera y Finanzas

personales. [Portal web]. Consultado en: http://www.amaii.com.mx/AMAII/Portal/
• Banco de México. (2017). Sistema Financiero. [Portal en línea]. Consultado el 20 de julio de
2017, disponible en: http://www.banxico.org.mx/divulgacion/sistema-financiero/sistema-
financiero.html
• Balanko-Dickson, G. (2008). Cómo preparar un plan de negocios exitoso. México: McGraw-Hill
Interamericana.
• Moreno F., J. y Rivas M., S. (2002). La administración financiera. De los activos y pasivos a
largo plazo, el capital y los resultados. 2a ed. México: Grupo Editorial Patria.
• Olmedo F. D., L. (2009). Las finanzas personales. En: Revista Escuela de Administración de
Negocios. [En línea]. (enero-abril). Consultado el 1 de septiembre de 2017. Disponible en:
http://2ttp344999.redalyc.org/articulo.oa?id=20612980007
• Ortega C., A. (2008). Introducción a las finanzas. España: Mc Graw Hill.
• Quintero P., J.C. (2009). Planificación financiera. En: Contribuciones a la Economía, Eumednet
– Mes de octubre. Consultado en: http://www.eumed.net/ce/2009b/jcqp3.htm
• Villegas H., E. y Ortega O., R. M. (2002). Sistema financiero de México. México: McGraw-Hill.
Complementarias
• BBVA Bancomer. (2017). Educación financiera. [Materiales en línea]. Consultado en:

https://www.bancomer.com/negocios/educacion-financiera.jsp
• BBVA Bancomer. (2017). Manual para organizar las finanzas personales. [En línea].
Consultado en: https://www.bbva.com/es/manual-para-organizar-las-finanzas-personales/
• Carmona L., Luis. (2012). Modelo para finanzas personales. [Tesis]. Universidad Autónoma de
Querétaro. Consultada en: http://ri.uaq.mx/bitstream/123456789/833/1/RI000173.pdf
• Economipedia. (2015). Enciclopedia de Economía y Finanzas. [En línea]. Consultado en:
http://economipedia.com/diccionario-economico/
• Grupo Financiero BASE. (2016). Principales instrumentos de inversión en México. [Blog].
Consultado en: http://blog.bancobase.com/principales-instrumentos-de-inversiones-en-mexico-
banco
• Olin G., J. (2014). La educación financiera como base para la toma de decisiones personales
de inversión. [Tesis]. Universidad Autónoma de Querétaro. Consultada en:
http://ri.uaq.mx/bitstream/123456789/1514/1/RI000716.pdf

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1er semestre

Unidad 3. Planeación financiera personal .............................................................................................. 2

3.1. Administración de recursos financieros ....................................................................................... 3

3.1.1. Administración financiera ...................................................................................................... 5

3.2.1. Sistema Financiero Mexicano ............................................................................................. 17

3.3. Crédito ...................................................................................................................................... 38

3.3.1. Instrumentos de crédito en el Sistema Financiero Mexicano ............................................... 40

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Unidad 3. Planeación financiera personal

Como se ha descrito en el problema eje,

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3.1. Administración de recursos financieros

El significado de la información financiera se basa en la capacidad de representar simbólicamente en

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empresa, institución u organización, y se convierte en insumo para la administración financiera, que

Pero, ¿qué es un recurso financiero?

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Cabe señalar que para las personas la administración de recursos financieros se

3.1.1. Administración financiera

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En el contexto de la empresa, institución u organización, se refiere a hacer uso de recursos

De acuerdo con lo anterior, la administración financiera se encarga de maximizar los recursos

La administración financiera también se encarga de mantener un capital de trabajo sano en términos

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El capital de trabajo está representado a través de la siguiente formula:

Así, en el caso de las personas, la administración financiera también representa una

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3.1.2. Plan financiero

Para responder a esta pregunta, debes saber que:

El plan financiero es una herramienta que se integra en el plan de negocios y permite la

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Un plan financiero sólido debe responder a cuatro preguntas:

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Lo segundo es definir el punto de llegada, es decir, ¿dónde se ve o qué es lo que quiere

Plan financiero personal

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Expertos en planificación financiera personal señalan que un plan

La elaboración de un plan financiero personal implica una serie de etapas, como se

1. Para determinar tu situación financiera se deben seguir los siguientes pasos:

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resultado se le resta la suma de los pasivos, con ello podrás obtener tu

a. Establecer objetivos a corto, mediano y largo plazo. Al plantear un plan

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3. Para determinar planes de acción alternativos debes seguir los siguientes

a. Analizar las opciones para el cumplimiento de tus objetivos financieros. En cada

4. Para evaluar tus alternativas debes seguir los siguientes pasos:

a. Selección de estrategias. Para este aspecto debes considerar tu situación vital,

c. Decisiones potenciales. En este apartado debes investigar sobre ahorro,

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5. Para crear e implementar tu plan financiero debes tener en cuenta los

a. Panorama general. Al llegar a este punto, ya desarrollaste objetivos, identificaste

6. Para revisar y corregir tu plan financiero debes considerar:

a. Al Plan financiero como documento básico. El plan financiero personal es un

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3.2. Inversiones personales y en los distintos instrumentos que ofrece el sistema

De acuerdo con el Banco de México:

Es el ingreso no consumido, es decir la diferencia entre el ingreso y el consumo. En una

Ahorro significa "reservar" una capacidad productiva, no empleada en la producción de bienes de

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En el contexto de la Economía, la inversión es un término con varias acepciones relacionadas con el

3.2.1. Sistema Financiero Mexicano

El Sistema Financiero Mexicano se define como el conjunto de personas, organizaciones e