Investigación/ Tarea: Portafolios de Inversión

Nombre del alumno:

Maciel Cortes Javier Iván

Mancilla Vázquez Karla Ariane

Nombre de la Maestro:

Jesús Porras Serrano

Fecha de Entrega: 25/04/2019

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 ÍNDICE

Objetivo e Introducción………………………………………………………. 3

Desarrollo………………………………………………………………………. 4

Rentabilidad, Volatilidad e Información Histórica…………………………… 9

Conclusiones……………………………………………………………………. 11

Referencias………………………………………………………………………. 12

OBJETIVO:

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Validar que estrategia es la mejor para un portafolios, partiendo de uno armado
con 100% de acciones, analizando opciones para obtener el mejor rendimiento
con la más baja variabilidad.

INTRODUCCIÓN:

Cuando decidimos construir este portafolio de inversión, nuestro portafolios se

enfoca en el riesgo que estamos dispuestos a asumir, por lo cual tomamos en
cuenta varios factores a la hora de evaluar los activos que incluimos. La
estrategia es la que nos ayudara a construir un portafolio óptimo, con la
selección de activos que al combinarse nos ofrezcan un equilibrio entre
el riesgo y el rendimiento.

Hemos decidido elegir primeramente un portafolios con acciones de las

empresas Amazon, Johnson & Johnson, Walt Disney Company y Fedex.
Existen varios motivos por los cuales hemos tomado esta primera decisión,
siendo algunas de las principales: el tomar en cuenta que son compañías
sólidas en cada uno de sus mercados y que cada una de ellas ha presentado
diferentes estrategias para no estancarse y seguir con una tendencia alcista en
un mundo globalizado en el que hoy operan; así mismo hemos tomado un
portafolios con diversidad en cuanto al giro para poder evaluar la compatibilidad
que existe entre las mismas.

En cuanto al periodo, se ha determinado tomar información desde abril 2018

hasta abril 2019, ya que en este lapso de tiempo han existido sucesos
importantes que han afectado de alguna manera ya sea positiva o negativa a
cada una de las empresas de nuestro portafolios, lo cual nos permite tener un
panorama que, si bien es corto, aporta datos suficientes para visualizar y
proyectar a corto plazo un estatus de estas acciones. Algunos expertos indican
que, si vas a invertir en acciones, hay que darle seguimiento diario al
comportamiento de las acciones y al cabo de seis meses quedarse con las 12
emisoras que den mejores rendimientos. Nos tocará evaluar si es el armado
correcto de un portafolios o existe alguna mejor opción para tener una mejor
rentabilidad y menor variabilidad, permitiendo así, un portafolios mas sano.

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 PERFIL DE LA EMPRESA

Amazon.com Inc. Es una empresa

en línea que ofrece productos
como libros, revistas, películas,
música, computadoras,
electrónica, hogar y jardín,
comestibles, salud, ropa,
videojuegos, accesorios
deportivos y zapatos, hoy en día
cuenta con una plataforma virtual
llamada Amazon prime.

Amazon cobra sus deudas en

crédito cada 21.76 días (27.36 de
la industria), vende su inventario
cada 44.24 días (25.5 días de la
industria), tiene una relativamente
buena rotación de sus activos
con 1.35 que, comparada con la industria, tiene mejor ingreso neto por
empleado de $0.01 millones contra $0.06 millones.

Amazon tiene 37.1% de margen bruto después de cubrir sus costos y una
rentabilidad operativa de 2.3%. Paga aproximadamente 20.2% de impuestos
sobre sus ingresos y tiene 79.8% de ganancias después de cubrir sus costos.

Amazon tiene una amplia deuda a largo plazo y los niveles de

apalancamiento (68.12%) son mayores a los de la industria (26.20%). No le es
fácil cubrir los intereses de la deuda a largo plazo pendientes pues el interest
coverage ratio se encuentra en negativo (-6.36). Por otra parte, si le es posible
cubrir sus pasivos y la deuda a corto plazo con respectiva facilidad con los
activos circulantes y el activo que posee respecto a la competencia.

AMZ. (s.f.). AMZ Precio de acciones y gráfico - NYSE:AMZ — TradingView. Recuperado 25 abril, 2019, de
https://es.tradingview.com/symbols/NYSE-AMZ

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 PERFIL DE LA EMPRESA

Johnson & Johnson es una

compañía que se dedica a la
investigación y desarrollo,
fabricación y venta de una gama
de productos en el campo de la
atención de la salud dentro de los
segmentos de negocios de
Consumo, Productos
farmacéuticos y médicos, y
Diagnóstico.

Johnson & Johnson tiene

un índice de endeudamiento de
88%. La empresa ha estado
aumentando su nivel de deuda en
los últimos años a medida que
expandía su balance en general.
El índice de endeudamiento se ha
mantenido por tanto estable. Desde un punto de vista operativo la empresa no
tiene ningún problema con su nivel de endeudamiento ya que podría saldar su
deuda con el resultado de menos de un año.

Johnson & Johnson obtiene unos buenos retornos sobre capital. Su ROA está
alrededor de 10% y mediante endeudamiento logra obtener un ROE de casi
20%. La rentabilidad sobre todo el activo (ROCE) está sobre el 14%.
El número de acciones se ha mantenido constante en los últimos años, por
tanto, todo el incremento en el patrimonio neto podemos considerar que ha sido
una creación de valor para los accionistas. Si estimamos que la empresa tiene una
capacidad de generar beneficio de alrededor de 15.000 millones de dólares (cifra
aproximada de la media de su beneficio neto de los últimos 3 años, así como de su
FCF 2015), comprando a precios actuales implicaría una rentabilidad de 4,8% (PER
20,9)

JNJ. (s.f.). JNJ Precio de acciones y gráfico - NYSE:JNJ — TradingView. Recuperado 25 abril, 2019, de 5
https://es.tradingview.com/symbols/NYSE-JNJ/
 PERFIL DE LA EMPRESA

Walt Disney Co, junto con sus

subsidiarias, es una compañía de
entretenimiento diversificado con
operaciones en cinco segmentos
de negocios: Media Networks,
Estudio y Entretenimiento, Parks
and Resorts y Productos de
Consumo Interactivo.
En los últimos tres años, DIS subió
sólo 5%, un nivel bajo comparado
con el aumento del 36% en el
índice Standard & Poor’s 500,
según. La capitalización de
mercado de Disney no pierde brillo
al tomar en cuenta que esta es de
171 mil 660 millones de dólares y
tampoco reporta pérdidas. De igual
forma, no ven un riesgo si la franquicia de Star Wars y Marvel se agota con el
paso de los años, pues la división de entretenimiento sólo aporta el 17% de los
ingresos totales, mientras que un 43% provienen de los medios ABC, ESPN, el
canal Disney Channel y Freeform (anteriormente ABC Family).

Con esta visión, la firma lanzó el año pasado ESPN+, que ahora tiene cerca de
2 millones de suscriptores y hacia finales de este año la empresa sacará al
mercado Disney+ (apodado astutamente el “Mata Netflix”), un servicio de
suscripción para películas y programas de televisión de la firma.
TradingView.com. (2019, 20 abril). NYSE-DIS Perfil Empresa y Acciones. Recuperado de https://es.tradingview.com/symbols/NYSE-
DIS/

www.bbc.com. (2019, 15 Febrero). El Imperio de Disney. Recuperado de https://www.bbc.com/mundo/noticias-47202754

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 PERFIL DE LA EMPRESA

FedEx (NYSE:FDX, FedEx

Corporation) es una compañía
aérea y de logística de
origen estadounidense, que tiene
cobertura a nivel internacional. Fue
fundada bajo el nombre Federal
Express en 1971 por Frederick W.
Smith en Little Rock (Arkansas).
En 1973 se trasladó a Memphis.
FedEx es una abreviación del
nombre original de la compañía:
Federal Express.

FedEx Corp cayó 3.49% hasta los

174.9 dólares, después de que la
empresa de mensajería redujo por
segunda vez su pronóstico de ganancias para 2019. Sus acciones arrastraron
al índice de transporte del Dow Jones.

Por otra parte, FedEx anunció un beneficio por acción de 3.03 dólares y unos
ingresos de 17,010 millones de dólares. Analistas de Inveting.com habían
calculado un beneficio por acción de 3.14 dólares y unos ingresos de 17,620
millones de dólares.

www.elceo.com. (2019, 31 Dic 2018). Fedex recorta nuevamente el pronostico para 2019. Recuperado de
https://elceo.com/negocios/fedex-recorta-nuevamente-el-pronostico-para-2019-sus-acciones-caen-hasta-5/

www.tradingview.com. (2019, 21 Marzo). NYSE-FDX Perfil Empresa y Acciones. Recuperado de

https://es.tradingview.com/symbols/NYSE-FDX/

RENTABILIDAD, VOLATILIDAD E INFORMACIÓN HISTÓRICA

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A continuación, aparece la información Histórica de las acciones seleccionadas,
así como del análisis de Rentabilidad y Volatilidad de cada una de ellas (Ver
Tabla 1.):

Tabla1:

[Investing.com es una plataforma de mercados financieros que proporciona datos en tiempo real,
cotizaciones, gráficos, herramientas financieras.]. (2019, 12 abril). Recuperado de
https://mx.investing.com/

Nota: Dar Doble Click en la tabla de arriba para tener visión y

manipulación completa de la misma.

Posterior a la revisión de nuestro portafolios, decidimos realizar una táctica

esperando incrementar la rentabilidad y disminuyendo la volatilidad del mismo,
8
insertando un fondo de Inversión de BBVA Bancomer el cual nos arroja lo
siguiente: (Ver Tabla 2)

Tabla 2:

[Investing.com es una plataforma de mercados financieros que proporciona datos en tiempo real,
cotizaciones, gráficos, herramientas financieras.]. (2019, 12 abril). Recuperado de
https://mx.investing.com/

Nota: Dar Doble Click en la tabla de arriba para tener visión y

manipulación completa de la misma.

Como podemos observar, el movimiento es mas constante, la volatilidad es

mínima y eso nos da una idea para poder re organizar nuestro portafolios
combinando un par de Acciones con un par de Fondos de Inversión lo cual nos
dará como resultado, una volatilidad menor a comparación de apostar sólo con
acciones, aunque esto implique quizá un poco menos de rentabilidad.

9
Al reestructurar nuestro portafolios, queda de la siguiente manera (Ver Tabla
3.):

TABLA 3.

[Investing.com es una plataforma de mercados financieros que proporciona datos en tiempo real,
cotizaciones, gráficos, herramientas financieras.]. (2019, 12 abril). Recuperado de
https://mx.investing.com/

Nota: Dar Doble Click en la tabla de arriba para tener visión y

manipulación completa de la misma.

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 CONCLUSIONES

Como revisamos en este ejercicio, al principio elegimos un portafolios de

solamente acciones que participan en la Bolsa de Valores de Estados Unidos,
lo cual nos daba en promedio una rentabilidad entre el 0.02% y el 0.05% con
una variación promedio entre el 1.64% y el 1.66% lo cual resultaba muy poco
favorable.

Tras un análisis de diversas opciones, encontramos que se puede hacer un

equilibrio quitando 2 de las acciones del portafolios que empezamos en un
principio y añadir 2 fondos de Inversión que se mueven de una manera más
constante y con una variabilidad mínima. Esto nos dio como resultado, un
portafolios con una Rentabilidad promedio entre el 0.05% y 0.07%y con una
Variabilidad mucho más favorable entre el 0.90% y el 0.91% reduciendo así un
44.5% del riesgo de nuestro portafolios.

Es importante entender y analizar todas las posibilidades que existen en el

mercado para crear un portafolio óptimo, revisando que activos tienen una
mejor correlación que permitan obtener la mejor ganancia con el menor riesgo;
existen muchas opciones de estos activos, que van desde materias primas,
criptomonedas, metales, acciones, bonos, etc. Vale la pena tomarse el tiempo
para realizar las combinaciones necesarias que nos permitan llegar a este
objetivo.

REFERENCIAS

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 [Investing.com es una plataforma de mercados financieros que proporciona
datos en tiempo real, cotizaciones, gráficos, herramientas financieras.]. (2019,
12 abril). Recuperado de https://mx.investing.com/

 www.elceo.com. (2019, 31 Dic 2018). Fedex recorta nuevamente el pronostico

para 2019. Recuperado de https://elceo.com/negocios/fedex-recorta-
nuevamente-el-pronostico-para-2019-sus-acciones-caen-hasta-5/

 www.tradingview.com. (2019, 21 Marzo). NYSE-FDX Perfil Empresa y

Acciones. Recuperado de https://es.tradingview.com/symbols/NYSE-FDX/

 TradingView.com. (2019, 20 abril). NYSE-DIS Perfil Empresa y Acciones.

Recuperado de https://es.tradingview.com/symbols/NYSE-DIS/

 www.bbc.com. (2019, 15 Febrero). El Imperio de Disney. Recuperado de

https://www.bbc.com/mundo/noticias-47202754

 http://www.expansion.com/mercados/cotizaciones/valores/waltdisney_NYDIS.ht
ml

 https://iberoeconomia.es/internacional/por-que-regresa-el-interes-en-las-
acciones-de-walt-disney/

 https://www.arenapublica.com/negocios/disney-warner-y-otros-pelearan-en-
2019-por-la-corona-de-netflix-en-servicio-streaming

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