ANALISIS

FINANCIERO
NRC: 3006

“ANALISIS DE PRODUCTOS ALIMENTICIOS DEL CAMPO S.A.”

GRUPO 10:

Cardozo López Yamile ID: 532011

Montoya Martínez Manuela ID: 598507

Olmos Alejandra ID: 566498

Docente:

Ivo Alfonso Rengifo Silva

Corporación Universitaria Minuto de Dios “Uniminuto Ibagué”

Facultad de Ciencias Empresariales - Administración de Empresas

Ibagué Tolima

2019
 INTRODUCCIÓN

El presente informe tiene como finalidad mostrar un análisis financiero de todos los
movimientos relacionado a costos, gastos y utilidades que se han realizado y obtenido en
cierto período de tiempo en la empresa, en este orden de ideas los principales estados que
muestran la situación financiera actual son el balance general y el estado de resultados
que permiten medir la variación respectiva que hayan tenido de un año a otro, el valor
total de las ventas realizadas, los principales costos de producción y las utilidades
generadas, además de tener un resultado específico de la manera en la que ha sido
financiada la empresa durante ese tiempo y el valor total que tiene la empresa como
patrimonio, es decir lo que tienen de capital para trabajar en la empresa.

De este modo el análisis y la interpretación de los resultados sirve como referencia para
saber cuáles de las cuentas representa un porcentaje mayor o menor para la compañía y
qué significa esto respecto a la rentabilidad y crecimiento, por otro lado permite al
administrador tener una base para la toma de decisiones que define futuros proyectos
entre otras decisiones de gran importancia.
 Análisis de la situación financiera de la empresa

Actualmente la empresa “Productos Alimenticios del Campo S.A” ha tenido un aumento

significativo en las ventas netas que ha realizado, consecutivamente desde el primer año,
donde el valor neto por estas fue de $1.124.313 y el costo de las ventas tuvo un valor de
$812.876 para el mismo año, de igual manera en el segundo año las ventas netas se
incrementaron a $1.942.971 y su costo de ventas fue de $1.437.530 también incrementando
las utilidades en ese período, casi que se han triplicado para el segundo año tomando como
base el primero y por último en el tercer año las ventas netas tuvieron el valor más alto por
$2.951.052 y costos de ventas de $2.002.992 dejándole como resultado de utilidades a la
empresa un total de $118.226, esto quiere decir que el tercero ha sido el año que más
utilidades ha conseguido la empresa siendo 5 veces superior al primero.

Por otro lado el total de los activos corrientes para el primer año tuvo un valor de
$293.009 presentando un leve aumento en el siguiente año de $473.723 mientras que para
el último año obtuvo un valor de casi del triple a diferencia del primero con un valor total
de $776.474, teniendo en cuenta que en los tres años presentaron una alta rotación en sus
inventarios totales y un significativo flujo de efectivo. Por otro lado en los activos fijos el
valor más significativo es el obtenido en las inversiones permanentes para el tercer año,
después de tener un promedio de 19,742 en los dos primeros años y tener una baja de 1,813
dejándole pocas inversiones permanentes a la empresa.
Del mismo modo, en los pasivos los tres años presentan un total superior al 50% en sus
cuentas lo que significa que la empresa ha sido financiada en su mayoría por terceros, siendo
de 76,34%, 77,49%, 76,20% respectivamente desde el primer al tercer año, además de tener
mayoría de porcentaje en los pasivos a corto plazo superior al 50% y los pasivos a largo
plazo no superan el 20%. En este orden de ideas, la forma de financiación de la empresa es
por terceros en su mayoría en obligaciones financieras a corto plazo y el capital neto de la
empresa con la que puede financiar sus obligaciones corresponde a un porcentaje de cerca
del 23%.

Indicadores de Liquidez

Razón corriente, capital neto y prueba ácida

Razón Corriente: La empresa cuenta en el año 1 con 1# ves y 0,3 veces más, lo que quiere
decir que por cada peso que debe en obligaciones de corto plazo cuenta con el 1,03 de liquidez
para cancelar, también se puede observar que en el año 2 su razón corriente fue de 1,09 y en
el año 3 fue de 1,06, lo cual se deduce que tienen estas unidades monetarias de respaldo para
cumplir con las obligaciones.

Capital Neto: una vez canceladas las obligaciones de corto plazo con sus activos corrientes,
a la empresa le queda un superávit en al año 1 de $10,67 en el año 2 obtuvo un ingreso del
$39,24 mayor para cancelar sus obligación que en el año 1, también se puede observar que
se obtuvo un $49,47 es decir que si se compara el año 1 y el año dos se puede observar que
los dos suman $49,91, entonces esto
Quiere decir que al restar este resultado con el del año tres hay una diferencia del
$0.44 para cancelar sus obligaciones de corto plazo con los activos.

Prueba Acida: la empresa alimentos del campo tiene una prueba acida del 0,60 veces en el
año 1, en al año 2 tuvo 0,68 # veces y en el año 3 un 0,65 veces. Lo que indica que por
cada peso que adeuda en el corto plazo, la empresa debe de recurrir de vender sus
inventarios para cancelar sus pasivos corrientes.

Indicadores de Rentabilidad

Margen Operacional: La empresa cuenta actualmente con un margen operacional de

4,27%lo que quiere decir que para este año la empresa gano un 4,27% por cada venta y el
resto fue gastado en costos de operación, a diferencia del año 2 y tres que fueron un poco
más elevado respecto al año 1.

Margen Neto: por cada peso que vendió la empresa en el año 1 el 1,98% fue de ganancias,
en comparación del año 2 que obtuvo un crecimiento de 2,70% de ganancias y para el año 3
logro el 4,01%.

Rendimiento Del Activo Total: que por cada peso que la empresa invierte está generando
un rendimiento de 4,58% en el año 1, en el año 2 obtuvo un 7,18% y para el año 3 fue de
9,74% de rendimiento.
Rendimiento Del Patrimonio: por cada peso que la empresa vendió en el año 1 el
patrimonio genera un rendimiento de 4,58%, comparado con el año 2 en donde tuvo una
elevación de 31,88% y en el año 3 alcanzo el 40,94% del rendimiento del patrimonio.

Margen Bruto: En el año 1, está representado en la utilidad bruta por el valor de 311,437
y las ventas por el valor de 1.124.313 lo cual arroja un margen bruto del 27,70% lo cual
representa el beneficio bruto que se obtienen por medio de las ventas totales.

En el año 2, en se maneja una utilidad bruta por el valor de 505,441 y las ventas por el valor
de 1.942,971, valores ascendentes con respecto al año 1, arrojando un margen bruto del
26,01%, podemos ver que el margen bruto desciende a pesar de los altos niveles de utilidad
y ventas, esto se debe al alto nivel al que llego la utilidad.

En el año 3, En este año se maneja una utilidad bruta por el valor de 948,060 y las ventas por
el valor de 2.952,052, los valores del año 3 son los que se encuentran en un nivel más alto,
arrojando un margen bruto de 32,13% generando el nivel más alto de beneficios brutos por
medio de las ventas totales con respecto a los 3 años.
 Indicadores de endeudamiento

Nivel de endeudamiento: La empresa durante estos tres años en su mayoría ha venido

siendo financiada por terceros de la siguiente manera en el

Año 1 = 76,34%

Año 2 = 77,49%

Año 3 = 76,20%

Frente al 100% total de la compañía.

Endeudamiento Financiero: La compañía durante estos años ha tenido que destinar

del total de sus ventas netas cierta cantidad en el

Año 1 = 18,50%

Año 2 = 17,26%

Año 3 = 16,66%

Para cumplir con todas sus obligaciones financieras.

Impacto de la Carga Financiera

Para cada uno de los tres años la empresa destino del total de sus ventas un Año 1 =

1,36%

Año 2 = 1,07%

Año 3 = 2,70%
Para cancelar sus gastos financieros.

Cobertura de Intereses

La empresa durante estos tres años ha generado la suficiente utilidad operacional en el

Año 1 = 3,12

Año 2 = 4,95

Año 3 = 3,45

Para cancelar el total de todos sus gastos financieros.

Concentración del endeudamiento a corto plazo

La compañía por cada 100 pesos de deuda que tiene con terceros por cada año debe pagar en
el

Año 1 = 76,25%

Año 2 = 76,68%

Año 3 = 78,64%

Centavos de deuda corriente en menos de un año.

 Indicadores de Actividad

En base a los indicadores de actividad de la empresa, se puede decir que ha tenido poca
variación en sus tres años en respecto a la eficiencia en la utilización de sus activos en el
tiempo de recuperación de lo invertido. Así mismo la rotación de los activos fijos creció en
el segundo año pasando de 5,32 a 6,87 en el segundo alcanzado el nivel más alto de los tres
períodos y presentando una leve caída en el tercer año de 5,87 volviendo al valor inicial
aproximadamente.

Por otro lado la rotación de inventarios nos arroja que la empresa convirtió el total de sus
inventarios en efectivo o en cuentas por cobrar en el año 1 el 7,71 veces, mientras que en el
año 2 fue de 9,42 veces y en el año tres fue de 8,31, se puede deducir que esto se pudo haber
generado por el aumento de las ventas.

También se puede decir que la empresa para el año 1 convirtió sus ingresos por venta en
efectivo 10,27 veces en el año, es decir que en comparación con el segundo y tercer año
fue el más bajo debido a que en el año dos convirtió su efectivo en 11,97 veces y en el año
tres fue de 11,83 veces, convirtiendo en efectivo su cartera.

Año 1: La rotación de cartera de la empresa representa un 10,27 el período promedio de

cobro es 0,10 la rotación de los inventarios totales es de 7,71, la rotación de inventarios
corresponde a un 0,69, la rotación de inventarios de productos en proceso es de 0,13, la
rotación de inventarios de productos terminados de 7,71, la rotación de los activos fijos es de
5,32, la rotación de activos operacionales de 2,23, los días de inventario de materia prima
son de 1,44, y los días en inventarios del producto terminado es de 0,13.
Año 2: La rotación de cartera de la empresa representa un 11,97 el período promedio de
cobro es 0,08 la rotación de los inventarios totales es de 9,42, la rotación de inventarios
corresponde a un 0,62, la rotación de inventarios de productos en proceso es de 0,18, la
rotación de inventarios de productos terminados de 9,42, la rotación de los activos fijos es de
6,87, la rotación de activos operacionales de 2,57, los días de inventario de materia prima
son de 1,61, y los días en inventarios del producto terminado es de 0,11.

Año 3: La rotación de cartera de la empresa representa un 11,83 el período promedio de cobro

es 0,08 la rotación de los inventarios totales es de 8,31, la rotación de inventarios corresponde
a un 0,58, la rotación de inventarios de productos en proceso es de 0,21, la rotación de
inventarios de productos terminados de 8,31, la rotación de los activos fijos es de 5,87, la
rotación de activos operacionales de 2,31, los días de inventario de materia prima son de
1,71, y los días en inventarios del producto terminado es de 0,12.

Indicadores Laverage

Año 1. La empresa tiene un total de pasivos con terceros por el valor de

370.296 y se encuentra con un patrimonio de 114,794, es decir que el laverage total de la
empresa en el año 1 representa un total de 3,22 esto significa que por cada peso en
patrimonio, se encuentra una deuda del 3,22 en pasivos con terceros.
 Año 2. La empresa tiene un total de pasivos con terceros por el valor de
566.594 y un total del patrimonio de 164, 615, de esta manera el total del laverage de la
empresa en el año 2 representa un total de 3,44, a diferencia del año 1 y 3 se encuentra en
un total más alto es decir, que los pasivos con terceros están siendo mayores con respecto a
los 3 años.

Año 3. La empresa tiene un total de pasivos con terceros por el valor de 924,455 y un
total del patrimonio de 288.773, de esta manera el total del laverage representa un total de
3,20 esto significa que, por cada peso en patrimonio, se encuentra una deuda del 3,20 en
pasivos con terceros.

Laverage a corto plazo:

Año 1. La empresa productos alimenticios del campo S.A tiene un total de pasivos
corrientes por el valor de 282,338 y un patrimonio de 114,794, en donde se establece que su
laverage de corto plazo es de 2,45 el cual representa los compromisos financieros a corto
plazo a los cuales está ligada la empresa.

Año 2. La empresa productos alimenticios del campo S.A tiene un total de pasivos corrientes
por el valor de 434,482 y un patrimonio de 164,615, en donde se establece que su laverage de
corto plazo es de 2,63 en donde ha aumentado 18 veces más sus compromisos financieros a
corto plazo con respecto al año 1.
 Año 3. La empresa productos alimenticios del campo S.A tiene un total de pasivos
corrientes por el valor de 727,008 y un patrimonio de 288,773, en donde se establece que su
laverage de corto plazo es de 2,51 que corresponden a los compromisos financieros a corto
plazo de la empresa.

Laverage financiero total

Año 1. Durante este año se tienen en cuenta los pasivos totales con entidades
financieras por el valor de 208,049 que representan obligaciones financieras de corto y largo
plazo, de igual manera se tienen en cuenta los patrimonios que representan el valor de
114,794 lo cual se establece un valor total de 1,81 lo cual representa las obligaciones
financieras totales de la empresa a partir del patrimonio disponible.

Año 2. Durante este año se tienen en cuenta los pasivos totales con entidades
financieras por el valor de 335,350 que representan obligaciones financieras de corto y largo
plazo, de igual manera se tienen en cuenta los patrimonios que representan el valor de
164,615 lo cual se establece un valor total de 2.03 lo cual representa las obligaciones
financieras totales de la empresa a partir del patrimonio disponible.
 Año 3. Durante este año se tienen en cuenta los pasivos totales con entidades
financieras por el valor de 491,742 que representan obligaciones financieras de corto y largo
plazo, de igual manera se tienen en cuenta los patrimonios que representan el valor de
288,773 lo cual se establece un valor total de 1,70 lo cual representa las obligaciones
financieras totales de la empresa a partir del patrimonio disponible.
 CONCLUSIONES

A partir de realizar la anterior actividad se puede concluir lo siguiente:

-Realizar un análisis de la situación financiera de la empresa nos sirve como herramienta para
determinar la rotación y el valor de los activos, la forma de financiamiento de la empresa y la
capacidad de capital para asumir las principales obligaciones financieras y el valor que tienen
estas al momento de evaluar el rendimiento y crecimiento que ha tenido la empresa en cierto
período de tiempo y las oportunidades que tiene de crecimiento.

-La importancia que tienen los indicadores para la evaluación de desempeño de la empresa
como el rendimiento, el endeudamiento, las actividades y la rentabilidad de la empresa son
muy significativas ya que a partir de estos se observa detalladamente el valor o el tipo de
liquidez que puede tener y que tipo de cuentas deben ser evaluadas para corregir falencias.

-Realizar los análisis a los principales estados financieros de la empresa nos da una idea
general de qué tipo de estrategias implementar para mantener el buen desempeño de esta
y cuáles deben replantearse.
 REFLEXIÓN

Método comparativo que se desarrolla en el análisis horizontal y vertical

En nuestra vida profesional y en el entorno como futuros administradores, estos indicadores

nos proporcionaran datos importantes a la hora identificar factores de deficiencia que se
presentan en la empresa en cuanto al estado financiero. Sin embargo, es de resaltar que más
allá de lograr identificar el problema, es lograr plantear una solución en base a nuestras
pocas opciones de crecimiento, con el fin de incrementar nuestro patrimonio y con ello
subsanar las cuentas de corto plazo para evitar que la empresa sea manejada en su mayor
porcentaje por terceros.

Además con esto logramos ser eficientes a la hora de realizar un análisis general de la
situación financiera de la empresa, dándoles diferentes tipos de soluciones, respecto al
estado que se encuentra en términos de rentabilidad y oportunidades de crecimiento.