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PS preliminary support
SOPORTE PRELIMINAR.- donde sustanciales y evidentes compras, comienzan a prestar
un pronunciado soporte, ocurrirá después de un movimiento descendente prolongado. El
volumen y el spread se ensanchan y proporcionan una señal de que el movimiento hacia abajo
puede estar acercándose su final.
SC selling climax
CLIMAX DE VENTA, el punto en el que la ampliación DEL SPREAD y la presión de la venta, por lo
general llegan a su clímax y una fuerte venta o pánico por el público está siendo absorbida por
los intereses profesionales, a un precio cerca de soporte.
AR automatic rally
La presión de venta ha sido más o menos agotado o exausta, y una ola de compras ahora
puede fácilmente empujar los precios al alza, que es alimentada por la cobertura de cortos. El
alto de este rally; ayudará a definir la parte superior del rango de operaciones.
ST secondary test
TEST SECUNDARIO, re-visitando la zona de SELLING CLIMAX (venta climática) para probar el
equilibrio entre oferta / demanda en estos niveles de precios. Si un soporte va a actuar como
tal, para darlo por confirmado, no debe resurgir una importante oferta, y el volumen y el
spread del precio debe disminuir significativamente a medida que los precios se aproximan al
área de apoyo de la SC ( climax de ventas)
último punto de soporte o apoyo, el punto final de una reacción o pull back ( retroceso)
en la que se encontró con un apoyo. Realizar un LPS, significa, un retroceso de apoyo al
punto que antes era la resistencia, con una disminución del SPREAD y del volumen
después de un SOS. Este es un buen lugar para iniciar posiciones largas o hasta agregar
a los ya abiertas y que van con profit.
Spring o shakeouts por lo general , se producen, cuando está finalizando el rango de trading
y permitir que el mercado y sus actores dominantes para hacer una prueba definitiva
de la oferta disponible, antes de una tendencia se despligue o desarrolle.
Si la cantidad de oferta que aflora en una ruptura del soporte es muy ligero (bajo
volumen), será una indicación de que el camino está despejado para un avance sostenido.
Pesada oferta en este lugar, suele significar un nuevo descenso y Moderado volumen aquí
puede significar más pruebas de apoyo (test) y un tiempo para
proceder con precaución. El spring o sacudida también sirve al propósito
de proporcionar a los intereses dominantes (mano fuerte ) con la oferta adicional, de mano
débil o traders individuales, a precios bajos.
Una serie de SOS y LPS proporciona una buena evidencia, de que los soporte o suelos son
seguros o están en su lugar, y el mercado alcista ha comenzado o continuara.
Phase A
En la fase A, la oferta ha sido dominante y parece que finalmente el agotamiento de dicha
oferta es cada vez más evidente. El acercamiento a dicho agotamiento o exahustacion de la
oferta o venta, se evidencia en apoyo preliminar (PS) y el clímax de venta (SC), donde un
aumento o ensanchamiento del SPREAD a menudo en forma climatica y
donde el volumen es pesado o fuerte y la venta de pánico por parte del público está siendo
absorbido por grandes intereses profesionales. Una vez que estas intensas presiones de venta
han tenido lugar, un rally automático (AR) sigue el clímax de venta. Después una prueba
secundaria a la baja ( secondary test) muestra una menor venta que el ocurrido en el SC (
selling climax)y con un estrechamiento del spread y la disminución de volumen. Un éxitoso test
secundario (ST) debe dejar alrededor del mismo nivel de precios como el punto climatico de
ventas ( SC).
Es posible que la fase A no incluya, una expansión dramática del spread y del volumen.
Sin embargo, es mejor si lo hace, debido a que una venta climatica (dramática) limpiará más
vendedores y allanara el camino para una mayor pronunciada y sostenida alza posterior del
mercado.
En las primeras etapas de la fase B, las oscilaciones de los precios tienden a ser bastante
amplia,y el volumen suele ser mayor y más errático. A medida que el TR se desarrolla,
la oferta se vuelve más débil y una demanda más fuerte, ya que los profesionales están
absorbiendo oferta. Cuanto más se acerque al final o al salir de la TR, el mayor volumen
tiende a disminuir. líneas de soporte y resistencia (que se muestra como horizontal
líneas de la Figura 6.6) por lo general contienen la acción del precio en la fase B y
ayudan a definir el proceso de las pruebas o test que ha de venir en la fase C. Las
penetraciones o la falta de penetraciones del TR nos permite juzgar la cantidad y
la calidad de la oferta y la demanda.
Phase C
La acción puede comenzar a ir fuera del TR; al alza de los altos del rango y de los suelos, o a
través de una sacudida (Shakeout ) Spring, rompiendo soportes anteriores, antes de que
comience la subida hacia arriba.
Esta última técnica es la preferida por los comerciantes, ya que hace un mejor trabajo de
limpiar la oferta restante de los traders débiles y crea una impresión errónea acerca de la
dirección del movimiento final. Fase C en la figura 6.6 muestra un ejemplo de este último
alternativa
Un SPRING es un movimiento de los precios por debajo del nivel de soporte de un rango
de cotización, el cual invierte de forma rápida y que se mueve de nuevo dentro del rango otra
vez. Es un ejemplo de una Bear Trap ( trampa bajista)porque la caída por debajo del soporte
parece señalar la reanudación de la tendencia bajista. En realidad, sin embargo, la caída marca
el final de la tendencia a la baja, atrapando así los últimos vendedores, u osos. El alcance de la
oferta, o la fuerza de los vendedores, se puede juzgar por la profundidad del movimiento de
los precios de nuevos mínimos y el nivel relativo de volumen en la penetración.
Hasta que este proceso de prueba, no se puede estar seguro de que el TR es una
acumulación y por lo tanto hay que esperar para tomar una posición hasta que haya pruebas
suficientes de que el markup ( mercado al alza) esta a punto de comenzar. Si hemos esperado
y siguió el TR despliegue de cerca, hemos llegado al punto en que podemos ser bastante
confianza del movimiento al alza es probable. Con la oferta, aparentemente agotado
y nuestro punto de peligro identificado, nuestra probabilidad de éxito es buena y la relación de
recompensa / riesgo favorable
Phase D
Si estamos en lo correcto en nuestro análisis y nuestro timing, lo que debe
ocurrir desde ahora es el dominio constante de la demanda sobre la oferta; como lo
demuestra por un patrón de avances (SOSs) con ampliación de los spread o rango de precio y
con incremento del volumen, y las reacciones (LPSs) con menores spread y disminución del
volumen.
Si este patrón no ocurre, entonces se aconseja no añadir a nuestra posición, sino mas bien
mirar para cerrar nuestra posición original y permanecer al margen hasta que tenemos una
evidencia más concluyente de que el mercado alcista (markup) ha comenzado. Si la tendencia
progresa como se describe a este punto, entonces usted tendrá oportunidades adicionales
para añadir a tu posición.
Aquí su objetivo será iniciar una posición o bien añadir a su posición ya que el precio está a
punto de salir del TR ( RANGE DE TRADING). En este punto, la fuerza de la acumulación ha
construido un buen potencial, lo medimos por el método Wyckoff de Punto y figura.
Así que usted ha esperado hasta este punto para iniciar o agregar a su posición
y al hacerlo, usted ha aumentado la probabilidad de éxito y maximizar el uso de su capital
dedicado a trading. En esquema nº1 , esta oportunidad se produce en el punto 11 en el "pull
back al soporte" después de "saltar la resistencia" (En términos de Wyckoff esto se conoce
como "backing up to edge of the creek" retroceso al borde del arroyo, que se dará después de
"saltar a través del arroyo"). Otra oportunidad similar se produce en punto 13, último punto de
soporte (LPS).
En la fase D, the markup (tendencia alcista) florece , con los profesionales comienzan a
estar dentro de la acción o stock. Es aquí donde nuestros mejores oportunidades para añadir a
nuestra posición existe, al igual que cuando la acción sale del TR.
The Jump across the creed, analogy ( analogia del salto del arroyo)
El término fue utilizado por primera vez , por Robert G. Evans, quien dirigió la Asociacion
Educacional Wyckoff por numerosos años después de la muerte de Richard D. Wyckoff.
Uno de sus analogías más cautivadoras fue el "Salto a través del arroyo" (JAC) historia que
utiliza para explicar cómo un mercado hace el break out –ruptura- de un rango de cotización.
En la historia, el mercado está simbolizado por un Boy Scout, y el rango de cotización por un
arroyo serpenteante, con su "Línea de resistencia superior" definida por los picos de cada rally
dentro del rango de trading (TR). Después sondear el borde del arroyo y el descubrimiento de
que el flujo de la oferta comenzaba a secarse, el Boy Scout se retiraría con el fin de comen ar
una carrerilla para "saltar a través del arroyo." El poder del movimiento por el niño
Scout se contabiliza mediante el spread del precio y el volumen.
El método de Wyckoff le indica que debe comprar al darse el backup que sigue a continuación
del salto hacia arriba (una señal de fuerza) o de venta al descubierto ( ponerse corto) después
de un backup ocurrido después de un salto hacia abajo (un signo de debilidad).
También de acuerdo con Wyckoff, no se debe comprar los break-outs porque eso sería
quedarse vulnerable a los rápidos movimientos opuestos si la ruptura resulta ser falsa.
Phase E
Los reversiones no son pronunciadas y son de corta duración. Después de haber tomado sus
posiciones, su trabajo consiste en supervisar el progreso de la acción, ya que trabaja a favor
tras la fuerza de la acumulación.
En cada uno de los puntos 7, 8, 11, 13 y usted puede entrar en el comercio de tomar
posiciones en el lado alcista y el uso del punto y figura para el recuento de éstas
puntos para calcular las proyecciones de precios que le ayudarán a determinar su
recompensa / riesgo antes de establecer su posición especulativa. estas proyecciones
También será útil en el futuro para ayudar a las zonas de cierre o ajuste de objetivo
tu posición.
DISTRIBUCION.-
Esquemas 2 y 3, se esquematiza en la Figura 6.7 y 6.8 y se describen dos variaciones
del modelo de Wyckoff para su distribución. Aunque estos modelos representan
sólo dos variaciones de las muchas variaciones posibles en los patrones de una
TR distribución, que nos proporcionan los principios importantes de Wyckoff
que ocurren con frecuencia y se hacen evidentes en las área de la distribución y las fases
dentro del TR que puede conducirnos hacia la toma de una posición especulativa
Gran parte del análisis de los principios y las fases de un TR que precede a una distribución es
la inversa de una TR de acumulación; sólo los roles de oferta y la demanda están invertidos.
En este caso, la fuerza de "saltar el arroyo" (resistencia) se sustituye por la fuerza de "caer a
través del hielo" (soporte). Es útil recordar que la distribución se lleva a cabo generalmente en
un período de tiempo más corto que la acumulación.
Las abreviaturas utilizadas en las figuras 6.7 y 6.8 son los siguientes:
PSY.-
OFERTA preliminar, donde la venta sustancial comienza a proporcionar
una resistencia pronunciada después de un movimiento alcista. El volumen y el spread
ensanchados (grandes) proporcionan una señal de que la tendencia -alcista puede estar
acercándose a su fin.
"Hielo" -sobre la base de la analogía descrita en otra parte en el capítulo 6, una ondulada
línea de soportes dibujados sin problemas, bajo mínimos de reacción del TR. Un break a través
del hielo probablemente será seguido por intentos de conseguir de nuevo, colocarse por
encima de esa zona de nuevo, el hecho de no volver por encima de un soporte firme puede
significar un "ahogamiento" para el mercado.
Empuje hacia arriba después de la distribución. (Véase la figura 6.8, punto 11.) Similar
al spring y Shakeout terminal ,en el trading range de la acumulación,un UTAD puede ocurrir en
un TR de distribución. Es un la prueba definitiva de la nueva demanda; después de una ruptura
por encima de la resistencia línea de la TR, y por lo general se produce en las últimas etapas de
la TR. Si esta ruptura se produce con volumen ligero y sin ningún seguimiento del movimiento
alcista, o bien con un volumen pesado; con un breakdown back, regreso hacia atrás, de nuevo
hacia centro del trading range, entonces este es más evidencia de que la TR fue la distribución,
y no una acumulación. Este UTAD generalmente saca a los traders débiles de sus posiciones
cortas, y da posiciones buenas para el corto de las manos fuertes, y también da
más distribución a nuevos compradores, menos informados antes de que una significativa
disminución o bajada sobrevenga.
Phase A
Al igual que con la acumulación, la fase A de distribución del precio; también puede terminar
sin acción climática; en ese caso la única evidencia será el agotamiento de la demanda con un
cada vez menor spread y también un menor volumen acompañando a ese agotamiento.
Phase C
Una de las maneras de fase C se revela después del punto muerto en la fase B es el signo de
debilidad (SOW), que se muestra en el punto 10. El SOW es generalmente acompañado de un
aumento significativo del spread y el volumen hacia el lado bajista. que parecen romper el
empate en la fase B. El SOWpuede o no puede "caer a través del hielo", pero el posterior
repunte de vuelta punto 11, un "último punto de oferta" (LPSY), suele ser poco convincente
para el caso alcista y es probable que ir acompañada de menos SPREAD y / o volumen.
Será también Útil · emplear la ley de causa y efecto. Dentro de Dinámica de un TR, la
Fuerza de la Acumulación o de la Distribución nos da la la Causa y la oportunidad potencial de
beneficios Comerciales sustanciales. El tr también nos dará la capacidad u oportunidad , con el
uso de Gráficos de punto y figura, para poder proyectar la magnitud del eventual movimiento
fuera del TR y nos ayudará a determinar si las oportunidades comerciales favorablemente
cumplen o exceden Nuestra Parámetros de Riesgo / Recompensa.
Phase D
Fase D llega y se revela después de las pruebas en la fase C nos muestran los últimos suspiros
o el último grito de la demanda. En la fase D, la evidencia de que la oferta se incrementa
haciéndose dominante, ya sea con una rotura a través del hielo o con un fuerte SOW hacia
dentro del TR ( range trading) después de un upthrust. En la Figura 6.7,en el punto 13,
después de una ruptura a través del hielo, un intento de rally se ve frustrado en
la superficie de hielo (ahora resistencia). El rally se encuentra con una última ola de oferta
antes de que sobrevenga el markdown (movimiento hacia abajo/tendencia abajo)
El avance del mercado alcista de Nokia fue detenido durante el año 2000
alrededor del nivel 500 con la entrada en el mercado de una fuerza dominante de
oferta. Esta fuerza de la oferta apareció por primera vez alrededor de marzo de 2000, donde se
creado una fuerte corriente vendedora hasta las proximidades de 350 en el gráfico de Nokia,
como se muestra en la Figura 6.9.
La demanda que llegó al mercado para detener este venta masiva ( sell off) marcó el punto en
el que la "historia de hielo" comenzó. Podemos ver los soportes que se produce en los puntos
1, 2, 3, y 4 en la Figura 6.10. los rallyes de estos niveles de soporte son cada vez más débil
como lo demuestra la disminución progresiva del volumen junto con la detención del precio
que avanza a un nivel de resistencia alrededor de 540. A continuación, desde el punto 4 hubo
un rally que no pudo llegar a la resistencia horizontal (failed-fallo). Aquí el volumen se redujo
apreciablemente. Por otra parte, el precio se detuvo en julio cerca del mismo nivel 500 al igual
que el anterior preliminar oferta (PSY) en marzo-abril. Por lo tanto, esta coyuntura está
anotado como un último punto de oferta para la posible realización de una posible importante
distribución
La importancia de las roturas del precio por debajo de los niveles de soporte de este
TR (rango de trading) de Nokia se confirma con los test posteriores. En la analogía de hielo del
Boy Scout tiene dos posibilidades de conseguir ir atrás de nuevo por encima del hielo (es decir,
la creación de una situación alcista "spring"). Como puede verse en el segundo gráfico de
Nokia (Figura 6,10), había dos de tales rallyes. El primer intento se detuvo en LPSY 2
mientras que el segundo intento se detuvo a LPSY 3 en aproximadamente el mismo nivel que
el PSY y LPSY 1.
La bajada de Nokia fue detenido por el clímax de venta (SC), rally automatico (AR), y el test
secundario (ST) durante julio y agosto de 2004. Esta secuencia de acciones en la detención del
precio ayudaron para formar una pequeña base de la acumulación que a su vez ayudó a
impulsar al alza Nokia al nivel de resistencia en torno 110. Siguió un período prolongado de de
backing y el fill en el gráfico.
Fuerzas bajistas se mantuvieron en control, como se ve por la línea de oferta alrededor del
nivel de 110 de la figura 6.11. Otro, menor rama del arroyo se formuló, sin embargo, por el
predominio de la oferta sobre la demanda durante el canal bajista intermedio que se produjo
a finales de 2004, cuando del precio de las acciones de Nokia se redujo de alrededor de 115 a
menos de 100 a principios de 2005. (Ver Figura 6.12).
FIGURE 6.9 Nokia Chart 1—Weekly, 2000 and 2001
El Boy Scouts ( analogía) era consciente de estos hechos, han estado siguiendo a lo largo del
borde del arroyo alrededor del nivel 110, de esta manera juzgar mejor las potencias relativas
de la oferta y la demanda. Anteriormente habrían estado siguiendo el arroyo menor a medida
que fluía hacia abajo por el peso de la oferta de 115 a por debajo de 100.
Entonces, cerca de finales de 2004 y principios de 2005, el Boy Scout hubiera percibido que la
oferta flotante se estaba secando. Se habría dado cuenta del estrechamiento del precio, y de la
disminución del volumen. En este punto se habría dicho a sí mismo, "Ahora, si retrocedo el
camino, podré hacer una buena carrera, y apuesto a que puedo saltar a través del arroyo ".
En el proceso de backing up (retroceso alcista), habría causado la bajada del precio por debajo
del soporte de menor importancia. En este proceso, los osos restantes (oferta flotante) habría
sido expulsadas del mercado, como lo demuestra por el gap a la baja en los precios, que agota
la oferta. Un Spring- Wyckoff ha ocurrido.
Tenga en cuenta el gran spread de los precios de alrededor de 10 puntos; como Nokia sube
desde alrededor de 98 a 108. Más significativamente, tenga en cuenta la dramática expansión
de volumen que acompaña a los 10 puntos de movimiento al alza en el precio.
El amplio volumen del dia es cuando ocurrió el salto, En otras palabras, esta exitosa
JAC fue también una señal de fuerza (SOS).
Una posición larga podría haber sido iniciado durante el pull back tras el salto, alrededor de
104, con una orden stop-loss de protección por debajo del nivel de soporte, alrededor de 95.
En la práctica, por ejemplo un largo no se introduce normalmente por un estudiante del
método Wyckoff, porque es evidente la principal rama del arroyo todavía se encuentra
adelante o antes.
FIGURE 6.12 Nokia Chart 4—Daily, Late 2004 to Early 2005
Después de saltar la rama más baja y menor del arroyo, el Boy Scoutt continúa hacia arriba
hacia 115, donde antes se había encontrado el flujo de oferta demasiado rápido y demasiado
profunda para saltar al otro lado.
También en este caso, a principios de 2005, en torno al nivel 115 de precio, el arroyo crea
una línea serpenteante de resistencia, a lo largo de los precios máximos de la recuperación
-rally, o ligeramente por encima del nivel 110 de Nokia. Sin embargo, esta vez
las cosas son diferentes. El Boy Scout observa que el volumen se está reduciendo
y hay estrechamiento en el nivel de precios. Él es testigo de un agotamiento de la oferta
flotante, creando el borde de arroyo principal / o de resistencia importante
justo por encima de 110.
Como en el caso de su preparación antes de saltar al otro lado del arroyo menor, el Boy Scout
otra vez crea un "spring" mientras retrocede hasta el nivel 100. Un aumento relativo del
spread del precios al alza está acoplado con un notable expansión del volumen con los que el
Boy Scout salta el arroyo principal. Pero, en el momento en la propulsión del salto
disipa, el Boy Scout estaría cansado temporalmente, fuera por su esfuerzo
en el salto a través del arroyo. De ahí que, que lógicamente descansaría y consolidar su fuerza.
Hace backing up ( retroceso alcista) en el borde del arroyo(BUEC). En este punto se observa
una confirmación adicional de que la oferta se ha agotado y la demanda está en control. los
retroceso vienen con un spread de precios relativamente más pequeño y el encogimiento del
volumen, lo que demuestra que la oferta no puede recuperar el control. Por consiguiente,
Ahora es seguro para el operador o el inversor para entrar en una posición larga en
niveles alrededor 110 a 115 y para colocar un stop- de venta justo por debajo de 100 .
CONCLUSION
Capítulo 6 juega un papel vital en la que se explica que el comerciante-analista de los tres
pilares conceptuales del método de Wyckoff: las leyes de Wyckoff, los test de Wyckoff , y los
esquemas de Wyckoff. El método se construye Wyckoff en estos tres bloques conceptuales de
construcción. Es a través de la aplicación de las leyes, test y esquemas que construye el
comerciante-analista sus habilidades y el juicio.
Por otra parte, estos tres componentes son únicamente herramientas poderosas para el
análisis y la acción: La aplicación de los tres leyes fundamentales Wyckoff y los nueve test
clásicos de Wyckoff incorpora el hemisferio izquierdo del cerebro, hemisferio analítico,
mientras que el Wyckoff esquemas de acumulación y distribución enganchan el lado derecho
del cerebro, visuales hemisferio. En este capítulo se ha demostrado que el método de Wyckoff
ofrece al comerciante los medios para apoyar analíticamente lo que está viendo
o lo que cree que está viendo con la evidencia concreta de los principios de Wyckoff
que puede añadir hasta debajo de las tres leyes de Wyckoff y los nueve test Wyckoff
Detalles adicionales y puntos de vista para tomar una posición en los trading ranges, llegó a
una conclusión y para la línea de menor resistencia se proporcionaron por las nueve test que
operan en simpatía con los esquemas y con las conclusiones de peso adicionales que se
derivan de la utilización de dos analogías, "Saltando a través del arroyo" y "La historia de
hielo." Las leyes,test y esquemas del capítulo 6 prepararon el terreno para una aplicación más
completa del método Wyckoff en el capítulo 7 y el aprovechamiento del control mental
discutido en la tercera parte de este libro.
Las leyes de Wyckoff, test y esquemas introducidos en el capítulo 6 de conjunto
el escenario para una aplicación más a fondo en este capítulo. A continuación, se discuten
el análisis de un trading range y luego el análisis de un comercio dentro de un mercado en
tendencia, empleando términos y principios desarrollados por Richard Wyckoff. El propósito
de este capítulo es proporcionar al comerciante con ilustraciones concretas, integrales del
método de técnica de Wyckoff, el análisis y la técnica Wyckoff para la especulación. Además,
presento nueve nuevos test de compra, para aplicar por el comerciante cuando se encuentra
con una consolidación o reacumulacion en un rango de cotización.
La aplicación repetida de estas leyes, principios, y esquemas a una variedad de casos concretos
ayuda a cultivar en el comerciante-técnico de un nivel de maestría con el método de Wyckoff
que me gusta llamar "competencia inconsciente" -un uso casi automático, instintivo de
el método de Wyckoff. Por lo tanto, los conceptos y principios que se encuentran en el
capítulo 6 se repiten aquí de nuevo en el capítulo 7.
En este capítulo utilizo un estudio de caso de una acción para demostrar las nueve test de
compra clásicas del método de Wyckoff en el trabajo y para describir una
las acciones del comerciante desde la apertura hasta el cierre de un comercio. Aunque el
nombre del caso se disfraza de la Compañía San Francisco (SF), representa
una empresa real en el sector de la energía y un comercio real ejecutada
por un experto en Wyckoff. Por economía, y no ser repetitivo , las ilustraciones del
lado alcista del mercado, pero pueden perfectamente ser invertida para ilustrar el lado bajista
del mercado.
1. Downside price objective accomplished (objetivos de precios bajistas cumplidos ) Figure chart
4. Downward stride broken (i.e., supply tendencia abajo rota, oferta vertical
Vertical or figure
line penetrated)
5. Higher supports (daily low) altos soportes (bajos del dia) Vertical or figure
6. Higher tops (daily high prices rising) altos altos (alto del dia precios subiendo) Vertical or
figure
7. Stock stronger than the market accion mas fuerte que el mercado,mas responsiva en rallyes y más resistente en reacciones
(i.e., stock more responsive on rallies
and more resistant to reactions than
the market index)
Resistance line broken (horizontal line across the top of the trading range)
Activity bullish (e.g., volume expanding on rallies, shrinking on declines)
Higher lows (price)
Higher highs (price)
Favorable relative strength (equal to or stronger than the market)
Correction completed in price and/or time (e.g., one-half retracement, support line
reached) Correccion completada en precio y/o tiempo por ejemplo mitad del impulse, linea de soporte alcanzada.
Como se mencionó anteriormente, este estudio de caso refleja un comercio real hecho
por un experto en el método de Wyckoff. Este experto utiliza las opciones sobre acciones
que aparece en SF como su vehículo comercial. Utilizamos tanto una línea vertical, o de barras,
gráfico (Figura 7.1) y un gráfico de punto y figura (Figura 7.2) de la ciencia ficción para ilustrar
ambos conjuntos de pruebas para la compra de la acumulación y la RE-acumulación.
El estudio de caso que estamos usando por un comerciante que sigue el metodo
Wyckoff, veremos como él identifica y aprovecha las oportunidades comerciales en SF.
El Indice General de mercado no se muestra aquí, la compañía exhibió buena relación
SF la fuerza en comparación con el índice general del mercado.
El nueve test de compra clásica , que se enumeran en la Tabla 7.1, se pasan a la conclusión de
el comerciante opte por comprar en SF y meter el stop loss justo por debajo de los soportes
anteriores en el rango de cotización. Más tarde, como períodos de la consolidación llegado a
su fin, el comerciante rueda sus opciones con interés un mes más tarde ya un precio de
ejercicio más alto. Al final de la caja de SF, el comerciante de opciónes está en condiciones de
concluir su campaña, tome su ganancia, e irse a casa.
TEST 1.-
La primera prueba de compra Wyckoff QUE SEA ALCANZADO EL PRECIO OBJETIVO. Objetivo
logrado. Esta prueba fue aprobada en el punto 4 de la figura 7.2, que es el nivel de $ 21 para
SF. El precedente alto en SF alrededor del punto 3 incorporado a la causa de la bajada, y en $
21, el máximo efecto de ese causa se realizó.
TEST 2.-
El segundo test de compra Wyckoff fue aprobada en el punto 8 de la
gráfico de barras, que era una prueba secundaria que se produjo en el volumen relativamente
ligero y estrechamiento de los precios a la baja en comparación a la venta
clímax del punto 4. En el punto 4, el aumento relativo en el volumen y el precio
cerrando en el máximo del día; dio una señal a nuestro operador de que una venta provisional
clímax podría estar a la mano. En el punto 4, la demanda estaba entrando en el mercado
para absorber la oferta, ocurriendo esto en la proximidad del objetivo de precios (test de
compra num. 1) En esta coyuntura, el comerciante debe tener cubiertas las ventas cortas en SF
en la apertura del día siguiente. ( debe cerrar sus cortos)
La exitosa prueba secundaria en el punto 8 reveló que la oferta estaba siendo agotada por el
momento y por lo que se detuvo la tendencia a la baja, al menos temporalmente. Era ahora el
trabajo del comerciante de sentarse pacientemente en el banquillo hasta que se haya formado
una base de acumulación.
TEST 3 y 4.-
El Test de compra 3, requiere juzgar el volumen sobre las olas que suben y bajan de precio en
el rango de cotización. Una inspección visual revela que en el punto 16 en la tabla SF, el
volumen se expande en los rallyes y disminuye en los descensos. En el momento en que se
alcanzó el punto 16 en el gráfico vertical, SF habría pasado el test (la prueba): la actividad es
alcista.
Regresando una vez más al chart de la figura da a conocer que en la zona del punto 10
la línea de oferta inclinada hacia abajo (línea discontinua SS) se rompió.
Así alrededor del punto 10, se aprobó el test de compra 4. Estas cuatro pruebas (tetst)
anteriores, aunque necesarios, no son suficiente evidencia de acumulación, por lo que el
comerciante tuvo que ser paciente hasta que todas las pruebas de compra hayan sido
claramente revelados de que una base se había formado y que la evidencia acumulada que
había ; demuestre que la línea de menor resistencia era decididamente al alza
TEST 5 y 6.-
Estos dos test Wyckoff son cruciales para la definición de una línea ascendente de menor
resistencia. Test 5 es que se den mínimos crecientes (soportes superiores) y el test 6 máximos
más altos (cimas más altas). El grafico vertical de barras de SF mostraron mínimos de mayor
precio a lo largo de los puntos 14, 16 y 18. De manera paralela, una serie de picos de precios
crecientes apareció en los puntos 12, 13, 15, y 17. En los puntos 17 y 18, el comerciante-
analista podría declarar claramente que los máximos más altos y más bajos habían sido
alcanzado, y, por lo tanto, los test 5 y 6 de Wyckoff habían sido aprobados.
TEST 8.-
Puntos 15 y 16, y luego de nuevo 17 y 18 en el chart,También puede ser visto como "saltos" y
backup,s. por lo tanto, coyunturas legítimos en el que entrar en una posición larga. En el punto
16 en el chart, e incluso más definida en el punto 18, el comerciante en el caso SF concluyó
que una base había sido formada, una causa había sido construido, y un ratio favorable riesgo-
recompensa esta presente. El recuento tomada a lo largo de la línea de $ 22 en grafico de
punto y figura desde el punto 16 de vuelta a más allá del punto 4 genera una causa de 27
puntos para proyecciones al alza de $ 47 a $ 49, cuando se añadió que el recuento
a la baja del rango de operaciones en $ 20 ya la línea de recuento en sí en $ 22.
Por otra parte, el conteo a lo largo del nivel de $ 25 en el punto 18; el cual sanciona o da
proyecciones de precios tan alto como $ 57. Como resultado de estos análisis, el comerciante
se justificaba al concluir que el test 8 había sido aprobada. (Véase el Apéndice B al final del
capítulo 5 para una guía para hacer las proyecciones de precios utilizando una gráfico de la
figura).
TEST 7 y 9.-
Introducción de una posición larga en SF en $ 25 (punto 18) y el establecimiento de un orden
de stop-loss de protección justo por debajo del soporte en $ 19 tiene por objeto crear una
exposición al riesgo de $ 6. El recuento gráfico en point and figure a lo largo de la línea 25
da 31 puntos de potencial de crecimiento. Por lo tanto, el potencial beneficio estimado
supera el riesgo indicado por más de tres veces, por lo que el test 9 fue pasado.
Una comparación del chart de SF a su índice de mercado de referencia (No mostrado) pone de
manifiesto que SF fue comparativamente más fuerte que el mercado. En consecuencia, SF fue
favorecida como un candidato con superiores perspectivas alcistas(el test 7 con esto etaria
pasado o aprobado)
En el momento en SF había alcanzado el punto 18, todos los 9 test de compra ( clásicos )habían
sido pasados. En el punto 18, había definido la línea de menor resistencia como tendencia
ascendente y el comerciante podría haber entrado en posiciones de opción de compra
con los parámetros favorables riesgo-recompensa. En esta etapa el operador puede comprar
opciones de SF que están “at the money”.
9 nuevos test de compra para RE-acumulación.-
En una búsqueda de la unidad y de la economía, numerosos principios de la Wyckoff
método se destilaron en nueve pruebas de compra clásicos y son aplicadas a las nueve pruebas
de venta.
Como se explicó anteriormente, las nueve pruebas de compra fueron diseñados originalmente
para definir tendencias que salen de las principales áreas de acumulación que siguieron
significativa disminución de los precios.
Además de estas grandes formaciones de REVERSA en fondos y topes ( altos y bajos), también
hay muchos patrones de continuación importantes ;conocido por los estudiantes de Wyckoff
como la RE-acumulación y RE-distribución.
Por desgracia, el conjunto original de pruebas de Wyckoff que fueron utilizados para definir
salidas de la parte superior o inferior, no se pueden transferir fácilmente ni aplicarse en todo a
las zonas de reacumulación y redistribución. Algunas pruebas, como, "soporte preliminar, el
clímax de venta, y el test secundario," simplemente no se aplican.
Un sencillo modificación de esta regla clímax para adaptarse a las reacumulaciones se hace
aún más ambigua por el hecho de que la distribución después de un avance del mercado de
toro, del mismo modo, puede comenzar con la oferta preliminar y un clímax de compra.
Limitaciones similares se aplican a otras pruebas o test que se encuentran en la lista original
de nueve. Por ejemplo, ni el test 1 "objetivo downside (upside) precio objetivo se cumplen; Ni
el test 4," downward rota o viceversa, es necesariamente relevante para el análisis de la
reacumulación (redistribución).
En su lugar, sustituyo otras normas Wyckoff que nos dicen más claramente que una corrección
se ha completado en tiempo y precio. Estas medidas sustitutivas son, por ejemplo, la
interceptación del precio en la pendiente ascendente de demanda ( línea de tendencia)y/o el
alcance del nivel de la mitad del retroceso.
En lugar de "baja precio objetivo logrado," el relevante test de compra para reacumulación se
convierte en la rotura de la resistencia horizontal línea a lo largo de la parte superior del rango
de operaciones.
Esa resistencia horizontal línea confina el canal de tendencia hacia los lados de la misma
manera que la tendencia a la baja oblicuos líneas de oferta limitan un canal de tendencia
bajista. Además, cuando una cuña o formación triangular aparece, la literatura Wyckoff
recomienda a un comerciante para entrar a la ruptura significativa de los precios y el volumen
de la línea de resistencia ( o soporte) según el caso.
Este conteo confirmando merece una consideración especial como una reacumulación
test, ya que posee un importante principio de la sincronización Wyckoff. Por lo tanto, la
comerciante debe estar alerta ante la posible reanudación de la tendencia al alza cuando
el gráfico figura ha generado suficiente potencial reacumulación o "Conteo", para
confirmar el target de la base original.
En el caso de SF, esto significa que el comerciante debe estar listo para la reanudación
de la tendencia al alza cuando el recuento genera durante una consolidación
crece lo suficientemente grande como para cumplir con los objetivos de precios que son
iguales a los objetivos generado durante la base de acumulación originaria
Si a lo largo del nivel de $ 35, para ejemplo, el de arriba a abajo las ondas de precios durante
un período de consolidación lateral llegar a un punto en el recuento gráfico de la figura mide
14 puntos, proyectando así a $ 49, entonces el comerciante debe ser altamente alerta para
la posible reanudación de la tendencia alcista. Recuerde que el original recuento de base a lo
largo del nivel de $ 22 (punto 16) prevé que un máximo de $ 49.
Si a los proyectos de consolidación a los mismos objetivos, entonces se dice que se confirma
el recuento original tomada a lo largo de la base.
Test que fallan.- Para ilustrar la nueva lista de test modificadas para Wyckoff
reacumulación, volvamos al caso de estudio de la SF de la empresa. Después de que la base se
había completado, el comerciante orientado a Wyckoff entró en una posición larga en el punto
18 del chart de SF.
La acción SF luego se trasladó bruscamente desde el punto 18 hasta el punto 19, donde se
encontró suficiente oferta como para detener su avance, y así SF entró en un período de
vacilación y el movimiento a los lados a partir del punto 19. Este período de vacilación
comenzó con una compra clímax alrededor del punto 19, que también habría alertado al
comerciante de la posible aparición de reacumulación antes de la reanudación del alza
tendencia o incluso, posiblemente, la distribución que conduce a una reversión de dicha
tendencia.
Los comerciante, que en realidad estaba operando en SF en el momento de este estudio de
caso, recuentan su objetivo en grafico en point and figure a $ 49 y optó por esperar en esta
interrupción en la tendencia.
A continuación, en el punto 23, un retroceso a un "mas lato abajo" fue ejecutado (test 3) y un
recuento de el gráfico punto figura en el nivel de 31 habría proyectado hacia arriba a un rango
de $ 37 a $ 39. Sin embargo, este recuento no fue suficiente para confirmar la anterior
proyecciones de precio objetivo de $ 47 a $ 49 tomadas a lo largo del nivel de $ 22.
Por lo tanto, el test 8 de reacumulacion no fue aprobado. Por otra parte, un oficio
tomada en nivel de 31 también habría estado fallado en el 3: 1 de mínima recompensa-
riesgo debido a una parada tendría que haber sido colocados 3 puntos de distancia en
nivel de 28, y la reacumulación recuento fue de sólo 8 puntos. Por lo tanto, el test 9
también fracasó. Presumiblemente, un analista de patrón podría haber marcado la
consolidación de los puntos 19 a 20 un banderín (test 7).
Con dos test fracasados, nuestro comerciante eligió para dejar pasar la adición a su posición en
el punto 23 del chart. Poco después la acción de SF se disparó desde el punto 23 al punto
27 y se dió a una corrección más prolongada. Esta corrección compleja habría sido un desafío a
las habilidades de reconocimiento de patrones de la mayoría analistas de Wyckoff. No
obstante, el experto Wyckoff que estaba operando en la acción identifica como una cuña
grande, que cumplió reacumulación del test 7.
Dio un recuento de todo el nivel de $ 35 de vuelta a la zona alrededor del punto 22. Eso
indica un recuento re acumulación que era amplia suficiente para alcanzar la meta de $
47 a $ 49, que se estableció por primera vez en el punto 16, y en el proceso se lanzó una
"confirmando recuento escalón" (re acumulación de compra test 7).
Como el precio estalló fuera esta formación de cuña, que entró por el
(Pendiente negativa) línea de resistencia conectando puntos 27 y 30, lo que provocó
un pasaje de la prueba 1 ( test 1 ). A fin de cuentas, el volumen tiende a expandirse durante los
rallyes y encoger durante los descensos mientras que la población de SF
estaba en el rango de comercio triangular (test 2 pasados con esto).
Precio registrado una serie de mínimos crecientes desde el punto 23 al punto 28 al punto 31
(test 3 de re acumulación pasado)
Esta serie de mínimos crecientes de SF contrastó agudamente con la serie de mínimos más
bajos que se estaba produciendo en el mercado general o índice de mercado en ese momento
(test 5 superado).
Por otra parte, en los puntos 28 y 31, el precio se reunió el apoyo cerca de la mitad de
retroceso el nivel de movimiento del punto 20 al punto 27 (la marca "1/2" en la figura
7.1), cumpliendo así el test 6 de reacumulacion. En cualquiera de los puntos 28 o el punto 31,
el comerciante habría tenido una mejor que la proporción 3: 1-recompensa al riesgo (14 count
frente a 3 a 4 puntos de riesgo) esto supone el test 9 superado
CONCLUSION
Cuando SF alcanza el nivel de $ 49, el comerciante salió de su posición de opciones SF.
Juzgó que el volumen relativamente alto que ocurre en el precio-objetivo zona de alrededor
de $ 49, se agrupan una razón suficiente para salir. En defensa de la salida, aún más atractivo,
el índice general del mercado había comenzado a debilitarse y divergir del precio más alto
fijado por SF alrededor de $ 49.
El estudio de caso de la Compañía SF demostró cómo, con la ayuda de los Wyckoff nueve test
de compra clásico, un operador de opciones podría haber entrado en las posiciones largas
favorables-recompensa al riesgo al igual que la línea de menor resistencia llegó a ser definido
con el paso de las nueve pruebas clásicas para la acumulación y como la acción abandonaba la
formación de la base.
Este estudio de caso también demuestra cómo un comerciante de opciones podría tener más
adelante el nuevo conjunto de nueve pruebas se vuelva a acumular tanto para rodar ( traling
stop) sus contratos o añadir nuevos.
Los Wyckoff nueve pruebas clásicas de compra y el conjunto de nueve nuevas pruebas
para reacumulación permitido al comerciante en el SF de la empresa para ejecutar una
campaña muy buena y darse cuenta de un aumento considerable en su patrimonio. Juntos con
buen juicio y experiencia, las herramientas descritas en este capítulo se le ayudará en su
búsqueda para el control del riesgo, montar ganadores, y aprovechar al máximo los profits.