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MATEMÁTICA FINANCIERA
TEMA:
INTERÉS SIMPLE
PRELIMINARES
¿Qué es la Matemática Financiera?
Es la ciencia que nos proporciona
las herramientas necesarias para
tomar decisiones de inversión o
de crédito, a lo largo del tiempo.
Las matemáticas financieras son
de aplicación eminentemente
práctica, su estudio esta
íntimamente ligado a la solución
de problemas de la vida cotidiana
en el área de negocios.
OBJETIVO DE LA MATEMÁTICA FINANCIERA
INTERÉS SIMPLE
Es aquel interés
que se genera
sobre un capital
que permanece
constante en el
tiempo.
Ejemplo:
Para poder invertir en un negocio de aceitunas se hace un préstamo de 1000 en
una entidad financiera, que le cobra una tasa de interés simple del 10% mensual.
¿Cuánto de interés pagará al cabo de 4 meses?
Solución:
𝐈 = 𝐜 ∗ 𝐫% ∗ 𝐭
Ejemplo:
El Gerente de una empresa quiere saber cuanto dinero se deposito, si estuvo al 5 %
mensual y luego de tres meses ha producido un interés de S/.1 200.
Solución:
𝐈 = 𝐜 ∗ 𝐫% ∗ 𝐭
Ejemplo:
¿Después de cuánto tiempo el capital de Jordán, colocado al 48% anual de interés
simple se cuadruplica?
Solución:
Monto : M= 4x
Interés : I = 3x
Capital inicial :c= x
Tasa de interés mensual : r = 48 anual
Número de meses : t = t años
𝐈 = 𝐜 ∗ 𝐫% ∗ 𝐭
CURSO:
MATEMÁTICA FINANCIERA
TEMA:
INTERÉS COMPUESTO
INTERES COMPUESTO
Es una forma de calcular intereses en la que el interés
periódico generado en cada unidad de tiempo , se
añade al stock inicial o principal para ganar también
intereses.
Aquí el Interés periódico se capitaliza, es decir el
interés generado en un periodo a su vez genera
intereses en el siguiente periodo.
El interés periódico no es constante varia en cada
periodo siguiente.
El stock final o monto (S) crece de manera
geométrica.
Si se grafica toma la forma de una curva.
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO:
Diagrama tiempo- valor
s
i
0 1 2 3 …………….. n-1 n
P
MONTO FINAL: S
𝑆1 𝑆2 𝑆3 𝑆𝑛−2 𝑆𝑛−1 𝑆𝑛
0 1 2 3 . . . . n-2 n-1 n
P
𝑆1 = 𝑃 + 𝑃 ∗ 𝑖 = 𝑃 ∗ (1 + 𝑖)
𝑆2 = 𝑆1 + 𝑆1 ∗ 𝑖 = 𝑃 ∗ 1 + 𝑖 + 𝑃 ∗ 1 + 𝑖 ∗ 𝑖 = 𝑃 ∗ (1 + 𝑖)2
𝑆3 = 𝑆2 + 𝑆2 ∗ 𝑖 = 𝑃 ∗ 1 + 𝑖 2 + 𝑃 ∗ 1 + 𝑖 2 ∗ 𝑖 = 𝑃∗ 1+𝑖 3
. .
. .
𝑆𝑛−1 = 𝑆𝑛−2 + 𝑆𝑛−2 ∗ 𝑖 = 𝑃 ∗ 1 + 𝑖 𝑛−2 + 𝑃 ∗ 1 + 𝑖 𝑛−2 ∗𝑖 = 𝑃 ∗ (1 + 𝑖)𝑛−1
La fórmula: 𝑆 = 𝑃 ∗ (1 + 𝑖)𝑛
LAS FORMULAS:
𝐒 =𝐏+I
𝒏
𝑺=𝑷∗ 𝟏+𝒊
I =S −P
𝒏
𝑰 =𝑷∗[ 𝟏+𝒊 − 𝟏]
𝑆 𝑺
𝑛 𝑳𝒐𝒈
𝑖= −1 𝐧= 𝑷
𝑃 𝒍𝒐𝒈 𝟏 + 𝒊
EJEMPLO:
Se tiene un capital de 100 soles que ganara 10% anual en
una cuenta de ahorros .¿ Cuanto se podrá retirar dentro de 5
años y cuanto será el interés ganado?
Solución:
P 100
i (por año) 10%
n (años) 5
S= 100*(1+0.10)5 = 161.051
I= S-P= 61.051
CURSO:
MATEMÁTICA FINANCIERA
TEMA:
INTERÉS COMPUESTO
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO:
Diagrama tiempo- valor
s
i
0 1 2 3 …………….. n-1 n
P
Factor simple de capitalización
Calculo del monto: S o F
Si tenemos un capital P,
que gana una tasa i por periodo de tiempo
durante n periodos capitalizables, al
final del horizonte temporal se tendrá el monto S.
Monto o Valor futuro
Sn
S1 S2 S3 S4 Sn-1
0 1 2 …………………. n-1 n
𝑆1 = 𝑃 + 𝑃𝑖 = 𝑃(1 + 𝑖)
𝑆2 = 𝑆1 + 𝑆1 𝑖 = 𝑃 1 + 𝑖 + 𝑃 1 + 𝑖 𝑖 = 𝑃 1 + 𝑖 1 + 𝑖 = 𝑃(1 + 𝑖)2
𝒏
S= 𝑷 ∗ 𝟏 + 𝒊
FSC: El factor simple de
capitalización
𝒏 𝐻𝑜𝑟𝑖𝑧𝑜𝑛𝑡𝑒
S= 𝑷 ∗ 𝟏 + 𝒊 𝑛=
𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜 𝑡𝑎𝑠𝑎 𝑖
S= 𝑷 ∗ 𝑭𝑺𝑪𝒊,𝒏
𝑭𝑺𝑪𝟎.𝟏𝟎,𝟓 = 𝟏. 𝟔𝟏𝟎𝟓𝟏
Monto en función tasa nominal j
𝒏
𝑱
𝑺=𝑷 𝟏+
𝒎
0.12 6
𝑆 = 1000 1 + = s/.1061.52
12
FSA: Factor simple de actualización
𝒏
De esta formula S= 𝑷 ∗ 𝟏 + 𝒊
despejamos P y tenemos:
−𝒏
𝑷 = 𝑺 ∗ (𝟏 + 𝒊)
Donde ∶ el factor (1 + 𝑖)−𝑛 se conoce como el FSA y podemos escribir:
𝑃 = 𝑆 ∗ 𝐹𝑆𝐴𝑖,𝑛
La función del FSA es traer al presente cualquier
cantidad del futuro o llevar al pasado cualquier
cantidad presente.
LAS FORMULAS: 𝑃 =𝑆−𝐼
𝐒= 𝐏+I I =S −P
𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍𝒊𝒛𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝐴𝑐𝑡𝑢𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛
𝑺= 𝑷∗ 𝟏+𝒊 𝒏 𝑆
𝑃=
1+𝑖 𝑛
𝑺 𝑛 𝑆
𝑳𝒐𝒈
𝑰 = 𝑷[ 𝟏 + 𝒊 𝒏 − 𝟏] 𝐧= 𝑷 𝑖= −1
𝒍𝒐𝒈 𝟏 + 𝒊 𝑃
CURSO:
MATEMÁTICA FINANCIERA
TEMA:
TASAS DE INTERES NOMINAL Y
EFECTIVA
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO:
𝑪𝒏 − 𝑪𝟎 𝐶𝑛
𝑻= 𝑇= −1
𝑪𝟎 𝐶𝑂
100
𝑇= = 0.1 = 10%
1000
Tasa nominal y tasa proporcional
Se dice que una tasa es nominal cuando:
1. Se aplica directamente a operaciones de interés simple.
2. Es susceptible de proporcionalizarse (dividirse o
multiplicarse) m veces en un año. Para ser expresada en
otra unidad de tiempo o como unidad de medida para
para ser capitalizada n veces en operaciones a interés
compuesto donde m es el numero de capitalizaciones en
el año de la tasa nominal anual. Donde:
12
𝐿𝑎 𝑡𝑎𝑠𝑎 𝑑𝑖𝑎𝑟𝑖𝑎 𝑠𝑒𝑟𝑎 0,033% = (1 ∗ )
360
12
𝐿𝑎 𝑡𝑎𝑠𝑎 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 𝑠𝑒𝑟𝑎 𝑑𝑒 1% = (30 ∗ )
360
Tasa efectiva
La tasa efectiva i es la tasa que refleja el verdadero rendimiento
que produce un stock inicial o principal en una operación
financiera. Puede obtenerse a partir de una tasa nominal j
capitalizable m veces al año.
𝒋 𝒏
𝒊 = (𝟏 + ) −𝟏
𝒎
𝒋
Donde 𝑦 𝑛 𝑑𝑒𝑏𝑒𝑛 𝑒𝑠𝑡𝑎𝑟 𝑒𝑛 𝑒𝑙 𝑚𝑖𝑠𝑚𝑜 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑡𝑖𝑒𝑚𝑝𝑜
𝒎
Tasa pasiva
Son operaciones pasivas todas aquellas formas técnicas
mediante las cuales las instituciones financieras captan fondos
directamente delos depositantes o indirectamente a través de
otras instituciones de crédito (redescuento).
Balance Bancario
Activo Pasivo
Operaciones activas Operaciones pasivas
Prestamos Captaciones
Descuentos Ahorros
Sobregiros, Depósitos a plazo,
etc. Etc.
Tasa activa Tasa pasiva
TAMN TIPMN
TAMEX TIPMEX
Tasas que cobran las Tasas que pagan las entidades
Empresas financieras financieras
Expresada en términos Expresadas en términos
efectivas nominales, mas una
frecuencia de capitalización
Ejemplo
Un banco paga una tasa de interés del 2% mensual sobre el saldo no
pagado de una tarjeta de crédito.
a. calcule la tasa efectiva por periodo semestral
Solución:
𝒋 𝒏
𝒊 = (𝟏 + ) −𝟏
𝒎
Datos:
𝟎.𝟎𝟐 𝟔
TNM = j = 2% TES = 𝒊 = (𝟏 + 𝟏
) − 𝟏 = 12.62%
m=1
n=6
Ejemplo2
Si la tasa de interés se expresa como 5% por trimestre, encuentre las
tasas efectivas por periodos semestrales.
Solución:
𝒋 𝒏
𝒊 = (𝟏 + ) −𝟏
𝒎
Datos: 𝟎.𝟎𝟓 𝟐
TNT = 5% 𝑻𝑬𝑺 = 𝒊 = (𝟏 + 𝟏
) − 𝟏 =10.25%
m=1
n=2
Ejemplo:
Se tiene una tasa de interés nominal anual de 24% capitalizable
mensualmente, encuentre las tasas efectivas :semestral y anual.
Solución:
Dato: Dato:
TNA = j = 24% TNA = j = 24%
Plazo capitalización= 30 días Plazo capitalización= 30 días
Plazo tasa nominal = 360 días Plazo tasa nominal = 360 días
𝒊∗ = (𝟏 + 𝒊)𝒏 −𝟏
Donde :
𝑯
n=
𝑭
i tasa efectiva conocida con periodo F
i* tasa efectiva desconocida con periodo H
TE partir de otra tasa efectiva
Ejemplo 01:
Calcular la tasa efectiva mensual a partir de una tasa efectiva anual del
12%.
Solución:
TEA =i = 12%
F= 12 meses 360 dias
H= 1 mes 30 días
n= H/F 0.08333333
i= 0.9489%
F= 1 mes
H= 12 meses
n= H/F 12
Luego:
𝟏𝟐
∗ ( )
TEA = 𝒊 = (𝟏 + 𝟎. 𝟗𝟒𝟖𝟗%) 𝟏 −𝟏 = 12%
CURSO:
MATEMÁTICA FINANCIERA
TEMA:
DESCUENTO
Una operación de descuento consiste en la
cesión o endoso del derecho del poseedor de
un titulo-valor a otra persona natural o
jurídica, a cambio de un pago por parte de
éste, igual que su valor nominal reducida en
cierta cantidad llamada descuento, pago que
se efectúa con anterioridad al vencimiento
del referido documento
Modalidades de descuento
Racional Bancario
Simple Compuesto
El descuento constituye de este modo, la diferencia entre el monto
de una deuda en la fecha de su vencimiento y el importe recibido en
el presente denominado valor presente en el descuento racional, y
valor liquido en el descuento bancario
Diferencia entre interés y descuento
S
P
o n
Días para el vencimiento
Descuento racional
El descuento racional efectuado al valor nominal de un titulo valor
que vence en el futuro, es su respectivo interés deducido por
anticipado, calculado con la tasa de interés nominal o vencida j o con
la tasa de interés efectiva vencida i sobre el importe que
verdaderamente recibe el cedente del titulo valor.
P
Periodos de tiempo que faltan para el vencimiento del Titulo-valor
1 𝑆𝑗𝑛
𝐷=𝑆 1 − 𝐷=
1 + 𝑗𝑛 1 + 𝑗𝑛
D = S 1 − (1 + 𝑖)−𝑛
𝑆𝑗𝑛 8000∗0.01∗59/30
𝐷= 𝐷= 1+0.01∗59/30
= 154.30
1 + 𝑗𝑛
D = S 1 − (1 + 𝑖)−𝑛
Un letra de cambio con valor nominal de 8000 que vence el 1 de diciembre ,se
descuenta el 3 de octubre en el banco, con una operación de descuento bancario
simple que devenga una tasa anticipada nominal de 0.015 mensual
1. Calcule el importe del descuento bancario simple
2. El valor liquido o importe que abonara el banco en la fecha de descuento
Solución:
𝟓𝟗
𝑫𝒆𝒔𝒄𝒖𝒆𝒏𝒕𝒐: 𝑫 = 𝑺𝒅𝒏 𝒏 = 𝟖𝟎𝟎𝟎 ∗ 𝟎. 𝟎𝟏𝟓 ∗ = 𝟏𝟓𝟕. 𝟑𝟑
𝟑𝟎
𝑽𝒂𝒍𝒐𝒓 𝒍𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒐 = 𝑽𝒂𝒍𝒐𝒓 𝒏𝒐𝒎𝒊𝒏𝒂𝒍 − 𝒅𝒆𝒔𝒄𝒖𝒆𝒏𝒕𝒐= 8000-157.33 =7842.67
Descuento bancario compuesto
con tasa constante de
𝑫𝒆𝒔𝒄𝒖𝒆𝒏𝒕𝒐: 𝑫 = 𝑺 𝟏 − (𝟏 − 𝒅𝒆 )𝒏
Un letra de cambio con valor nominal de 8000 que vence el 1 de diciembre ,se
descuenta el 3 de octubre en el banco, con una operación de descuento bancario
compuesto que devenga una tasa anticipada efectiva de 0.015 mensual
1. Calcule el importe del descuento bancario compuesto
2. El valor liquido o importe que abonara el banco en la fecha de descuento
Solución: