MODELAJE FINANCIERO

PROYECCIONES ANUALES
0 1 2 3 4 5
Un. 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Variables Macroeconómicas
Inflación % 3.09% 2.95% 2.82% 2.70% 1.90%
Devaluación % -0.44% -2.45% -4.23% -2.74% -2.30%
PAGG % 3.09% 2.95% 2.82% 2.70% 1.90%
IPP % 3.40% 3.40% 3.40% 3.40% 3.40%
Crecimiento PIB % 4.63% 4.58% 4.56% 4.47% 4.38%
DTF T.A. % 5.35% 5.04% 4.93% 4.95% 4.90%
Ventas, Costos y Gastos
Precio Por Producto
frutiruba 250g $ / unid. 2,050 2,110 2,170 2,229 2,271
frutiruba 500 g $ / unid. 4,350 4,478 4,605 4,729 4,819
Precio Producto 3 $ / unid. 0 0 0 0 0
Precio Producto 4 $ / unid. 0 0 0 0 0
Precio Producto 5 $ / unid. 0 0 0 0 0
Unidades Vendidas por Producto
frutiruba 250g unid. 6,100 8,235 11,117 15,008 20,261
frutiruba 500 g unid. 6,100 8,235 11,117 15,008 20,261
Ventas Producto 3 unid. 0 0 0 0
Ventas Producto 4 unid. 0 0 0 0 0
Ventas Producto 5 unid. 0 0 0 0 0
Total Ventas
Precio Promedio $ 3,200.0 3,294.4 3,387.3 3,478.8 3,544.9
Cantidad Vendida unid. 12,200 16,470 22,235 30,017 40,522
Ventas $ 39,040,000.0 54,258,768.0 75,314,968.1 104,420,437.5 143,645,974.9
Rebajas en Ventas
Rebaja % ventas 1.4% 1.4% 1.4% 1.4% 1.4%
Pronto pago $ 546,560 759,623 1,054,410 1,461,886 2,011,044
Costos Unitarios Materia Prima
Costo Materia Prima frutiruba 250 g $ / unid. 750 772 794 815 831
Costo Materia Prima frutiruba 500 g $ / unid. 1,200 1,235 1,270 1,305 1,329
Costo Materia Prima Producto 3 $ / unid. 0 0 0 0 0
Costo Materia Prima Producto 4 $ / unid. 0 0 0 0 0
Costo Materia Prima Producto 5 $ / unid. 0 0 0 0 0
Costos Unitarios Mano de Obra
Costo Mano de Obra frutiruba 250 g $ / unid. 320 329 339 348 354
Costo Mano de Obra frutiruba 500 g $ / unid. 320 329 339 348 354
Costo Mano de Obra Producto 3 $ / unid. 0 0 0 0 0
Costo Mano de Obra Producto 4 $ / unid. 0 0 0 0 0
Costo Mano de Obra Producto 5 $ / unid. 0 0 0 0 0
Costos Variables Unitarios
Materia Prima (Costo Promedio) $ / unid. 975.0 1,003.8 1,032.1 1,059.9 1,080.1
Mano de Obra (Costo Promedio) $ / unid. 320.0 329.4 338.7 347.9 354.5
Materia Prima y M.O. $ / unid. 1,295.0 1,333.2 1,370.8 1,407.8 1,434.6
Otros Costos de Fabricación
Otros Costos de Fabricación $ 5,805,000 6,095,250 6,400,013 6,720,013 7,056,014
Costos Producción Inventariables
Materia Prima $ 11,895,000 16,531,968 22,947,529 31,815,602 43,767,133
Mano de Obra $ 3,904,000 5,425,877 7,531,497 10,442,044 14,364,597
Materia Prima y M.O. $ 15,799,000 21,957,845 30,479,026 42,257,646 58,131,730
Depreciación $
Agotamiento $ 0 0 0 0 0
Total $ 15,799,000 21,957,845 30,479,026 42,257,646 58,131,730
435548592.xls Página 1
 MODELAJE FINANCIERO
BASES ANUALES

PARAMETRO VALOR EXPLICACION

Deuda
Gracia 0 Gracia a Capital (Años)
Plazo 5 Plazo de la Deuda (Años)
Tasa en pesos 15% Puntos por encima del DTF
Activos Fijos
Construcciones y Edificaciones 20 Vida útil (años)
Maquinaria y Equipo de Operación 10 Vida útil (años)

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 Optimista

1
3
0.1

5
20

Page 3
 Pesimista

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3
0.1

5
20

Page 4
 Normal

1
3
0.1

5
20

Page 5
 MODELAJE FINANCIERO
ESTADO DE RESULTADOS ANUAL

ESTADO DE RESULTADOS
Ventas 39,040,000 54,258,768 75,314,968 104,420,438 143,645,975
Devoluciones y rebajas en ventas 546,560 759,623 1,054,410 1,461,886 2,011,044
Materia Prima, Mano de Obra 15,799,000 21,957,845 30,479,026 42,257,646 58,131,730
Depreciación 0 0 0 0 0
Agotamiento 0 0 0 0 0
Otros Costos 5,805,000 6,095,250 6,400,013 6,720,013 7,056,014
Utilidad Bruta 16,889,440 25,446,050 37,381,520 53,980,892 76,447,187
Gasto de Ventas 12,214,520 12,574,848 12,929,459 13,278,554 13,530,847
Gastos de Administracion 12,914,500 13,295,478 13,670,410 14,039,511 14,306,262
Provisiones 0 0 0 0 0
Amortización Gastos 0 0 0 0 0
Utilidad Operativa -8,239,580 -424,276 10,781,651 26,662,827 48,610,078
Otros ingresos
Intereses 0 0 0 0 0
Otros ingresos y egresos 0 0 0 0 0
Revalorización de Patrimonio 0 0 0 0 0
Ajuste Activos no Monetarios 567,015 558,052 549,197 540,655 390,733
Ajuste Depreciación Acumulada 0 -59,455 -117,022 -172,803 -166,514
Ajuste Amortización Acumulada 0 0 0 0 0
Ajuste Agotamiento Acumulada 0 0 0 0 0
Total Corrección Monetaria 567,015 498,597 432,175 367,852 224,219
Utilidad antes de impuestos -7,672,565 74,321 11,213,825 27,030,678 48,834,297
Impuestos 0 24,526 3,700,562 8,920,124 16,115,318
Utilidad Neta Final -7,672,565 49,795 7,513,263 18,110,555 32,718,979

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 MODELAJE FINANCIERO
BALANCE GENERAL ANUAL

BALANCE GENERAL
Activo Corriente
Efectivo 7,250,000 -1,728,019 -2,440,157 7,918,691 30,330,428 69,278,433
Cuentas X Cobrar 0 650,667 904,313 1,255,249 1,740,341 2,394,100
Provisión Cuentas por Cobrar 0 0 0 0 0
Inventarios Materias Primas e Insumos 0 0 0 0 0 0
Inventarios de Producto en Proceso 0 0 0 0 0 0
Inventarios Producto Terminado 0 87,772 121,988 169,328 234,765 322,954
Anticipos y Otras Cuentas por Cobrar 0 0 0 0 0 0
Gastos Anticipados Neto 0 0 0 0 0 0
Total Activo Corriente: 7,250,000 -989,580 -1,413,856 9,343,269 32,305,533 71,995,487
Terrenos 0 0 0 0 0 0
Construcciones y Edificios Neto 0 0 0 0 0 0
Maquinaria y Equipo de Operación Neto 16,600,000 15,401,646 14,094,217 12,680,215 11,162,212 9,478,578
Muebles y Enseres Neto 550,000 510,296 466,977 420,128 369,832 314,049
Equipo de Transporte Neto 0 0 0 0 0 0
Equipo de Oficina Neto 1,200,000 989,664 764,144 523,795 268,969 0
Total Activos Fijos: 18,350,000 16,901,606 15,325,339 13,624,138 11,801,013 9,792,628
Total Otros Activos Fijos 0 0 0 0 0 0
TOTAL ACTIVO 25,600,000 15,912,026 13,911,483 22,967,407 44,106,546 81,788,115
Pasivo
Cuentas X Pagar Proveedores 0 0 0 0 0 0
Impuestos X Pagar 0 0 24,526 3,700,562 8,920,124 16,115,318
Acreedores Varios 0 0 0 0 0
Obligaciones Financieras 0 0 0 0 0 0
Otros pasivos a LP 0 0 0 0 0
Obligacion Fondo Emprender (Contingente) 25,600,000 25,600,000 25,600,000 25,600,000 25,600,000 25,600,000
TOTAL PASIVO 25,600,000 25,600,000 25,624,526 29,300,562 34,520,124 41,715,318
Patrimonio
Capital Social 0 0 0 0 0 0
Reserva Legal Acumulada 0 0 0 0 0 0
Utilidades Retenidas 0 0 -7,672,565 -7,622,770 -109,507 18,001,048
Utilidades del Ejercicio 0 -7,672,565 49,795 7,513,263 18,110,555 32,718,979
Revalorizacion patrimonio 0 0 0 0 0 0
TOTAL PATRIMONIO 0 -7,672,565 -7,622,770 -109,507 18,001,048 50,720,027
TOTAL PAS + PAT 25,600,000 17,927,435 18,001,756 29,191,055 52,521,172 92,435,345

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 MODELAJE FINANCIERO
FLUJO DE CAJA ANUAL
FLUJO DE CAJA
Flujo de Caja Operativo
Utilidad Operacional -8,239,580 -424,276 10,781,651 26,662,827 48,610,078
Depreciaciones 0 0 0 0 0
Amortización Gastos 0 0 0 0 0
Agotamiento 0 0 0 0 0
Provisiones 0 0 0 0 0
Impuestos 0 0 -24,526 -3,700,562 -8,920,124
Neto Flujo de Caja Operativo -8,239,580 -424,276 10,757,125 22,962,264 39,689,954
Flujo de Caja Inversión
Variacion Cuentas por Cobrar -650,667 -253,646 -350,937 -485,091 -653,759
Variacion Inv. Materias Primas e insumos 0 0 0 0 0
Variacion Inv. Prod. En Proceso 0 0 0 0 0
Variacion Inv. Prod. Terminados -87,772 -34,216 -47,340 -65,437 -88,189
Var. Anticipos y Otros Cuentas por Cobrar 0 0 0 0 0
Otros Activos 0 0 0 0 0
Variación Cuentas por Pagar 0 0 0 0 0
Variación Acreedores Varios 0 0 0 0 0
Variación Otros Pasivos 0 0 0 0 0
Variación del Capital de Trabajo -738,439 -287,862 -398,277 -550,528 -741,948
Inversión en Terrenos 0 0 0 0 0
Inversión en Construcciones 0 0 0 0 0
Inversión en Maquinaria y Equipo 0 0 0 0 0
Inversión en Muebles 0 0 0 0 0
Inversión en Equipo de Transporte 0 0 0 0 0
Inversión en Equipos de Oficina 0 0 0 0 0
Inversión Otros Activos 0 0 0 0 0
Inversión Activos Fijos 0 0 0 0 0
Neto Flujo de Caja Inversión -738,439 -287,862 -398,277 -550,528 -741,948
Flujo de Caja Financiamiento
Desembolsos Pasivo Largo Plazo 0 0 0 0 0
Amortizaciones Pasivos Largo Plazo 0 0 0 0 0
Intereses Pagados 0 0 0 0 0
Dividendos Pagados 0 0 0 0 0
Capital 0 0 0 0 0
Neto Flujo de Caja Financiamiento 0 0 0 0 0

Neto Periodo -8,978,019 -712,138 10,358,848 22,411,736 38,948,006

Saldo anterior 7,250,000 -1,728,019 -2,440,157 7,918,691 30,330,428
Saldo siguiente -1,728,019 -2,440,157 7,918,691 30,330,428 69,278,433
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 MODELAJE FINANCIERO
FLUJO DE CAJA ANUAL
2013 2014 2015 2016 2017 2018
Supuestos Macroeconómicos

Variación Anual IPC 3.09% 2.95% 2.82% 2.70% 1.90%

Devaluación -0.44% -2.45% -4.23% -2.74% -2.30%
Variación PIB 4.63% 4.58% 4.56% 4.47% 4.38%
DTF 5.35% 5.04% 4.93% 4.95% 4.90%
Supuestos Operativos

Variación precios N.A. 3.0% 2.8% 2.7% 1.9%

Variación Cantidades vendidas N.A. 35.0% 35.0% 35.0% 35.0%
Variación costos de producción N.A. 39.0% 38.8% 38.6% 37.6%
Variación Gastos Administrativos N.A. 3.0% 2.8% 2.7% 1.9%
Rotación Cartera (días) 6 6 6 6 6
Rotación Proveedores (días) 0 0 0 0 0
Rotación inventarios (días) 2 2 2 2 2
Indicadores Financieros Proyectados

Liquidez - Razón Corriente N.A. -57.65 2.52 3.62 4.47

Prueba Acida 0 -61 2 4 4
Rotacion cartera (días) 6.00 6.00 6.00 6.00 6.00
Rotación Inventarios (días) 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8
Rotacion Proveedores (días) 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Nivel de Endeudamiento Total 160.9% 184.2% 127.6% 78.3% 51.0%
Concentración Corto Plazo 0 0 0 0 0
Ebitda / Gastos Financieros N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.
Ebitda / Servicio de Deuda N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.
Rentabilidad Operacional -21.1% -0.8% 14.3% 25.5% 33.8%
Rentabilidad Neta -19.7% 0.1% 10.0% 17.3% 22.8%
Rentabilidad Patrimonio 100.0% -0.7% -6861.0% 100.6% 64.5%
Rentabilidad del Activo -48.2% 0.4% 32.7% 41.1% 40.0%
Flujo de Caja y Rentabilidad
Flujo de Caja Proyectado y rentabilidad. Cifras en Miles de Pesos
Flujo de Operación -8,239,580 -424,276 10,757,125 22,962,264 39,689,954
Flujo de Inversión -25,600,000 -738,439 -287,862 -398,277 -550,528 -741,948
Flujo de Financiación 0 0 0 0 0
Flujo de caja para evaluación -25,600,000 -8,978,019 -712,138 10,358,848 22,411,736 38,948,006
Tasa de descuento Utilizada 18% 18% 18% 18% 18%
Flujo de caja descontado -25,600,000 -7,608,491 -511,446 6,304,715 11,559,724 17,024,532
Criterios de Decisión

Tasa mínima de rendimiento a la que aspira el

18%
emprendedor
TIR (Tasa Interna de Retorno) 19%
VAN (Valor actual neto) 1,169,034
PRI (Periodo de recuperación de la inversión) 4.44
Duración de la etapa improductiva del negocio
0 mes
( fase de implementación).en meses
Nivel de endeudamiento inicial del negocio,
teniendo en cuenta los recursos del fondo 100.00%
emprender. ( AFE/AT)
Periodo en el cual se plantea la primera
0 mes
expansión del negocio ( Indique el mes)
Periodo en el cual se plantea la segunda
0 mes
expansión del negocio ( Indique el mes)
435548592.xls Página 9
 PUNTO DE EQULIBRIO

COSTOS FIJOS 12,774,974

GASTOS FIJOS 1,200,000
TOTAL COSTOS Y GASTOS FIJOS 13,974,974

PRECIO DE VENTA PROMEDIO 3,200

COSTO VARIABLE UNITARIO 1,282

PUNTO DE EQUILIBRIO = COSTOS FIFO/(PRECIO DE VENTA UNITARIO - COSTO VARIABLE UNITARIO)

PUNTO DE EQUILIBRIO = 13,974,974 ₌ 13,974,974 ₌

(3200-1282) 1,918

PUNTO DE EQUILIBRIO EN PESOS UNIDADES X PRECIO DE VENTA

O DE EQULIBRIO

RIO - COSTO VARIABLE UNITARIO)

7286.2 UNIDADES

7286,2 X 3200 ₌ 23315911