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BOLETÍN DE PUBLICACIÓN MENSUAL

PERSPECTIVAS DEL MERCADO NACIONAL E INTERNACIONAL DE LOS

COMMODITIES
CONSOLIDADO JUNIO

2019

DIRECCIÓN GENERAL DE POLÍTICAS AGRARIAS


Dirección de Estudios Económicos e Información Agraria
Ministerio de Agricultura y Riego

Arroz
RESUMEN
• Se observa un escenario internacional muy difícil y complejo para la campaña 2018/2019, con una elevada
producción, un crecimiento del consumo, pero proporcionalmente menor respecto a la producción, que ha
derivado en un incremento sustancial de existencias de arroz pilado.
• Las perspectivas de los precios internacionales son de un deterioro importante, después de haber repuntado
moderadamente en el primer semestre de 2018, pero en el segundo semestre y en el primer trimestre del
2019 los precios cayeron sustancialmente, pero entre los meses de mayo y junio se observa una recuperación
de los mismos; aunque el precio del arroz uruguayo se mantiene estable.
• La producción nacional del arroz en el 2018 creció en 15%, con un volumen de 3,5 millones de tm. Entre
enero-mayo de 2019 ha caído en 2,7% respecto al mismo período del año anterior.
• En el primer trimestre de 2019 se observa una caída de los precios del arroz; a partir de abril y junio de 2019
se aprecia una ligera recuperación de los mismos.

I. MERCADO INTERNACIONAL
1.3 Existencias finales
1.1 Producción Mundial En la campaña 2017/2018 las existencias se elevaron
De acuerdo con su última publicación del USDA-EEUU en un 8,7%, un volumen récord de 162,4 millones
(14 julio) respecto a la producción mundial, en la de toneladas, reflejo de una elevada producción en
campaña 2017/2018 se alcanzó una producción récord las últimas tres campañas y de un limitado o menor
de 494,8 millones de toneladas, pero para la campaña consumo de arroz en el mundo. En la campaña
2018/2019, en enero de 2019 el USDA estimaba una 2018/2019 la acumulación de stocks se elevó en 5,3%,
caída de la producción mundial de arroz en 1%, situación con un volumen de 170,9 millones de toneladas, cifra
que permitiría una mejora en los precios. Sin embargo, histórica, sin embargo se ha mantenido esta tendencia
ajustes recientes de los cálculos de la producción para la nueva campaña 2019/2020, de manera que
mundial, al mes de junio-julio han corregido tales las existencias finales se estiman en 172,6 millones
estimaciones a cifras muy superiores a las alcanzadas en de toneladas (1% por encima de los estimados de la
la campaña anterior: 498,6 millones de tm. Debido a las campaña anterior).
buenas condiciones climáticas en el hemisferio norte.
Para la nueva campaña 2019/2020 que en muchas En la medida que se disponga de un elevado volumen
regiones ya empieza, la producción se estima en 497,8 de existencias y la oferta mundial sea mayor que la
millones de toneladas (0,2% menor que la campaña demanda, los precios se mantendrán bajos.
anterior). Estos altos niveles de producción histórica no
van ser favorables para la recuperación de los precios. 1.4 Precios mensuales
Según el informe especializado de Infoarroz, en el año
1.2 Consumo Doméstico 2018 los precios internacionales FOB de exportación
En la campaña concluida en 2017/2018, de acuerdo con alcanzaron los niveles más importantes del año en
el último reporte del USDA, se calcula en 481,8 millones el primer semestre, declinaron moderadamente en
de toneladas el consumo mundial de arroz, mientras que el segundo semestre, muy en especial en el último
los estimados para la campaña 2018/2019 se ha elevado trimestre, registrando los niveles más bajos del año
a 488,3 millones de toneladas, no obstante este salto entre noviembre y diciembre. En los siguientes meses
del consumo (1,3%) de lejos sigue siendo inferior al nivel del 2019 siguieron a la baja, de manera que los precios
de la producción estimada para esta campaña. Para el más representativos, el arroz tailandés, vietnamita
2019/2020 dicho consumo se preve se eleve a 493,3 y uruguayo cayeron durante el primer trimestre
millones. La diferencia favorable a la producción respecto al (US$ 393/tm, US$349/tm y US$ 516/tm en marzo,
consumo observado en las últimas campañas ha generado respectivamente); mientras que en el segundo trimestre
un saldo permanente que viene incrementando los stocks se aprecia una ligera recuperación con US$ 403/tm para
finales a niveles muy por encima del 30% del volumen de la el arroz tailandés, US$375/tm el arroz vietnamita y
producción anual. US$530/tm para el arroz uruguayo. El precio del arroz

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Perspectivas del Mercado Nacional e Internacional de los COMMODITIES

de EE.UU. muestra una caída sostenida, US$ 589/tm para estabilizarse en los meses de abril y mayo de 2019
en febrero 2018, US$525/tm en diciembre de 2018 y alrededor de S/.0,93 centavos por Kg. Esta situación es el
US$490/tm en junio 2019. reflejo de la mayor producción en el 2018 y de la caída de
la producción en ciertas regiones en lo que va del 2019.
1.5 Precios a futuro
Los futuros de arroz de Chicago cerraron al alza a fines 2.3 Exportaciones de Perú
de julio, el comportamiento de los precios a futuro de El Perú aun no ha entrado a competir en el mercado
ciertas alzas estuvo explicado por la fortaleza de los mundial, eventualmente exporta pequeños volumenes
precios del crudo que dieron el soporte al mercado del de arroz pilado hacia los países vecinos. En el 2018
arroz. El USDA Post pronostica que la producción de apenas se exportó 328 toneladas, con un 85% de
arroz molido de México en 2019-20 será de 200,000 incremento respecto al misno período del año anterior
toneladas, pocos cambios en comparación con las (178 toneladas). En el 2019, al mes de junio se ha
190,000 toneladas de 2018-19. También pronostica que exportado un volumen de 17 189 toneladas. De este
las importaciones mexicanas de arroz de México en total el 99,5% se ha destinado a Colombia, bajo la cuota
período 2019-20 ascenderá a 785,000 toneladas, pocos que Perú ha recibido de 45 mil toneladas para el perído
cambios en comparación con las 780,000 toneladas de setiembre 2018-agosto 2019. Asimismo, 72 toneladas se
2018-19. ha exportado a Chile.

II. MERCADO NACIONAL Cabe señalar que en años anteriores se había logrado
exportar, en el marco de la CAN, volúmenes superiores a las
2.1 Producción Nacional de Arroz 40 mil toneladas, principalmente al mercado colombiano;
En el período ene-dic 2018 se ha producido 3 507 mil sin embargo, en estos dos ultimos años Colombia ha
toneladas de arroz cáscara, con un incremento de 15,4% limitado su acceso con medidas no arancelarias, que se
respecto al mismo periodo de 2017, equivalente a 469 mil han logrado levantar parcialmente. Recientemente se ha
toneladas adicionales, especialmente en las regiones de acordado en el Congreso la modificación de la Ley que
La Libertad, Piura, Lambayeque y Amazonas. Resultando regula la aplicación del IVAP, a fin que no se aplique a las
positivo desde el punto de vista del rendimiento, aunque exportaciones de arroz, medida que va ser implementada
no necesariamente para los precios, que se mantienen a partir del mes de agosto.
en caída. Este mayor crecimiento de arroz se explica por
el clima favorable que ha propiciado buenas cosechas; el 2.4 Importaciones de Perú
aumento de las áreas sembradas y un mayor rendimiento. Contrario al comportamiento de períodos anteriores,
en el 2018 se apreció un volumen importado de 272 mil
Entre los meses de enero-mayo del 2019 (último toneladas, representando una caída de 32,3% respecto
dato disponible en el MINAGRI) se ha registrado una al mismo período del año anterior (402 mil toneladas),
producción de 1,448 mil toneladas,- 2,7% menor al explicada por la elevada producción nacional en el 2018.
volumen producido en similar período de 2018 (1,488 mil
tm) esta menor producción se explica por la fuerte caída En el 2019, ante una menor producción, las importaciones
de la producción en San Martín (8,6%), Lambayeque al mes de junio se han recuperado moderadamente, 6,4%,
(19,7%9) y La Libertad (3,7%). Aunque contenida con pasando de 124,5 mil toneladas a 132,5 mil toneladas,
una mayor producción de Amazonas, Arequipa, Piura y originándose un 54% de Uruguay, un 39% de Brasil y 3%
Cajamarca. de Tailandia.

2.2 Precios en Chacra En el 2019 las mayores importaciones están influenciadas
En el año 2018 alcanza su nivel más elevado en abril por un contexto mundial de precios en ligera
de dicho año, pero empieza un proceso de caída recuperación, que se refleja en una menor tasa específica
permanente en los meses siguientes hasta alcanzar el bajo la Franja de Precios, a la que se suma el exigente
piso entre los meses de octubre y noviembre que registra consumidor nacional que viene demandando un arroz
un valor de S/0,84 centavos por Kg. mientras que en premium uruguayo y el competitivo arroz brasileño, que
los siguientes meses, incluso del año 2019 se observa ahorrando costos de transporte ahora viene ingresando
una ligera recuperación de los mismos, aunque con un directamente a través de la interoceánica sur.
comportamiento totalmente inestable de alzas y caídas,

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Ministerio de Agricultura y Riego

Algodón
RESUMEN

• El USDA de los Estados Unidos ha estimado una caída de la producción mundial de algodón en 4% en la
campaña 2018/2019, aunque se esperaría un pequeño aumento del consumo, de ahí que los stocks van
declinar ligeramente debido a que estos van cubrir la mayor demanda, pero en la nueva campaña 2019/2020
se recuperaría la producción en 5,4%, de manera que los precios se van mantener sin mayores cambios.
• La producción nacional se ha recuperado un poco en el 2018 y en el período enero-mayo de 2019 ha
aumentado en 27,3% respecto al mismo período del año pasado.
• Entre enero-junio 2019, las exportaciones de algodón ha registrado una caída 14,7% registrando un volumen
de 655 tm en comparación al período anterior y las importaciones una caída de 11,1% con 27 mil toneladas.
Siendo los principales mercados de destino, Ecuador, Alemania y Japón; y el mercao de origen de las
importaciones Estados Unidos.
• En cuanto a los precios en chacra, muestran un comportamiento ligeramente estable, alrededor de 3 soles el
kg., en el mes de mayo el precio promedio mensual fue de 2,94 soles por kg.

I. MERCADO INTERNACIONAL 1.3 Stock final


Respecto a los stocks finales, no obstante que estos
1.1 Producción mundial vienen declinando de manera permanente cada año, se
De acuerdo a las estimaciones de USDA para la campaña debe en particular a la caída oscilante de la producción
2018/19, se esperaría un descenso en 4% de la producción y a la paulatina recuperación del consumo doméstico
mundial de algodón, para llegar a 25,8 millones de mundial. Sin embargo los volúmenes de stocks aún siguen
tonelada, situación que estaría siendo explicada por la siendo importantes, como se puede observar en el 2018
fuerte caída de la producción de Estados Unidos (12%), representa el 65% de la producción mundial y en el 2019
India (10%) y Pakistán (6%), justificado por limitaciones el 61,6% de esta producción. De ahí que los precios del
en la disponibilidad de agua para riego; aunque algodón se han mantenido bajos en estos últimos años.
compensada con mayores producciones de China, ahora
el primer productor mundial de algodón. Esta situación 1.4 Precios internacionales mensuales
se esperaría se revierta en la campaña 2019/2020 en la La cotización del algodón clasificado como Cotlook A
que se incrementaría la producción mundial en 5,4%, por Index en el mercado de los Estados Unidos, registra el
la recuperación de la producción de países como India, precio más bajo de los últimos dos años en octubre de
Estados Unidos y Turquía 2017 (79 Cent/Lib), en los siguientes meses se observa
una recuperación hasta alcanzar el precio más importante
1.2 Consumo mundial en el mes de junio de 2018, 98 centavos de dólar por
En cuanto al consumo doméstico mundial de algodón se libra; sin embargo en los siguientes meses vuelven a caer
prevé que este va ser ligeramente superior al volumen los precios de una manera sostenida hasta tocar fondo en
de la producción mundial al haber registrado las cifras de el mes de febrero de 2019 con 81 centavos por libra, en
26,7 millones de toneladas en 2018/2019 y 27,3 millones los siguientes meses se observa un comportamiento más
en la nueva campaña 2019/2020, de manera que la mayor inestable y decreciente hasta registrar el valor más bajo
de los últimos meses de solo 77,5 centavos por libra en
demanda deberá de ser cubierta recurriendo al uso de
junio de 2019.
los stocks disponibles. Entre los principales países que
destacan por ser grandes consumidores tenemos a China
II. MERCADO NACIONAL
(8,7 millones de toneladas, la India con 5,4 millones y
Pakistan con 2,3 millones).
2.1 Producción mundial
Luego de alcanzar un volumen de producción cercano a

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Perspectivas del Mercado Nacional e Internacional de los COMMODITIES

las 120 mil toneladas en esta última década, en el 2017 junio de 2019. Siendo el algodón cardado o peinado el
registra el volumen de producción más bajo de todos que representa más del 81% del total. Los principales
los tiempos con 23 mil toneladas, en el 2018 se observa mercados de destino han sido Ecuador (83%), Alemania,
una ligera recuperación con 43 mil toneladas. En general Japón y España en porcentajes marginales.
esta menor producción se explica por la permanente
caída de los precios internacionales, por la competencia 2.3 Importaciones
internacional que ingresa a precios muy competitivos y Las importaciones de algodón después de haber
desalienta la producción de algodón y la reconversión alcanzado una cifra muy importante en el 2018 (US$117
productiva con otros cultivos más rentables. millones) en el período enero-junio del 2019 muestran
una caída de 17,9% respecto al mismo período del año
Entre enero y mayo de 2019 la producción nacional pasado (US$59,8 millones enero-junio 2019), mientras
de algodón registró un crecimiento de 27,3% con que en términos de volumen esta caída es de 11%, con
un volumen de producción de 36 mil toneladas. El 27,4 mil toneladas importadas entre enero-junio de 2019.
crecimiento registrado se explica principalmente por la
mayor producción en Ica. En relación al calendario de Cabe señalar que en los últimos años Estados Unidos se
cosechas, el algodón en Perú se produce durante todo el ha constituido casi en el único proveedor de algodón del
año, pero los picos de producción se dan entre los meses Perú (99,5%).
de abril a julio.
2.4 Precios en chacra
2.2 Exportaciones Los precios en chacra han mantenido un incremento
Durante los meses enero-junio del 2019, las exportaciones sostenido, pero de valores poco significativos desde los
de algodón en sus diferentes presentaciones (algodón sin primeros meses de 2016 hasta el mes de noviembre de
cardar ni peinar, algodón cardado o peinado y desperdicio 2017 cuando registra el valor más elevado (3,75 soles
de algodón) registraron una caída en sus exportaciones por kg) en los siguientes meses declina y se observa
en un 17,2% en términos de valor (US$ 1 280 mil en un comportamiento muy inestable, aunque siempre
2019) mientras que las exportaciones en volumen han por encima de los 3 soles el kg. En el mes de mayo del
mostrado una caída de 14,7% con 655 toneladas a presente año el precio promedio fue de 2,94 soles por kg.

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Ministerio de Agricultura y Riego

Azúcar
RESUMEN
• Al mes de junio de 2019 los precios en el mercado internacional continúan disminuyendo, debido al elevado
stock mundial, aunque con señales de una recuperación intermitente.
• En el contexto nacional, la producción podría incrementarse debido a mayores áreas de cultivo y mejores
rendimientos, sin embargo, los precios podrían mantenerse en niveles bajos pero estables.
• Las exportaciones bajo la cuota hacia los Estados Unidos podrían ir aumentando, dado el mayor volumen de
la oferta productiva nacional; en el primer semestre del 2019 se ha logrado incrementar las exportaciones
(282%) de azúcar principalmente a Colombia por un volumen de 29 mil toneladas y a Estados Unidos cerca
de 14 mil toneladas

I. MERCADO INTERNACIONAL 1.3 Respecto de los stocks finales


A nivel mundial, se prevé para la campaña 2018/2019,
1.1 La producción mundial un volumen récord de 52,9 millones de toneladas, es
Según cifras del USDA, se prevé para la campaña decir 2,6% más que la campaña anterior, contribuyendo
2018/2019 una producción mundial de azúcar de a este incremento, la India (32%), México (16%), y Brasil
178,9 millones de toneladas, 8,0% menor respecto (36%) principalmente; los excedentes mundiales están
a la campaña anterior (que había registrado un siendo atenuados por los menores stock de países como
crecimiento de 11,8%), debido a una sustancial caída Tailandia (-4%), China (-17%), Pakistán (-8%), Indonesia
de la producción de Brasil (-24,1%) primer productor (-13%), la Unión Europea (- 35%), y los Estados Unidos
mundial que ha sido desplazado al segundo lugar (16% (-30%). Los altos stocks mundiales (oferta mayor a la
del total mundial). La India es el país que ha sustituido demanda mundial), vienen condicionando para que los
al Brasil, pese a su disminución (-3,6% ) representa un precios se mantengan bajos.
18% del total mundial; la producción continua siendo
bastante alto respecto a las últimas campañas agrícolas 1.4 En cuanto a los precios internacionales
mundiales, contribuyendo con niveles significativos a la En los últimos meses del 2018 se observó una ligera alza
acumulación del stock mundial de azúcar. en el precio del azúcar, sin embargo, durante el primer
II. MERCADO NACIONAL semestre del 2019 los precios han continuado con la
1.2 En cuanto al comercio mundial tendencia decreciente, llegando a cotizarse al mes de
Para la campaña 2018/2019, las exportaciones se julio en US$317 por el contrato 5 - Londres y US$267
estiman en 57,9 millones de toneladas, lo que significa por tonelada el contrato 11 New York, explicado por
una disminución de 9,4%, (5,9 mil toneladas menos) estimaciones de una mayor oferta de Brasil, aunada al
respecto a la campaña anterior; debido principalmente a elevado superávit global de azúcar. La tendencia a la baja
la gran reducción en las exportaciones de Brasil (-30,5%), podría estar siendo contenida por el alza del petróleo
contenida con el aumento de la exportación de Tailandia además de previsiones de menores áreas sembradas en
(5,4%); esta contracción se debe a que la oferta exportable Tailandia y estimaciones de menor producción de azúcar
de azúcar supera a la demanda mundial. En cuanto a las en la región de la Unión Europea, condiciones climáticas
importaciones mundiales se espera que disminuyan en la adversas en importantes zonas productuctoras como
campaña 2018/2019 en 4,8%, debido a la baja demanda Rusia y probables pérdidas de la producción en la India
mundial principalmente de Estados Unidos, (-14,5%), (por clima cálido). En Brasil, hay una preocupación por
China (-4,8%), Indonesia (-1,1%) y Emiratos Árabes (-5,5%), el clima y la baja producción de caña, en el mercado
atenuado por un aumento en las importaciones de Malasia se contempla la posibilidad de una menor producción
(4,4%) y Corea del Sur (5,4%); se estima que la demanda procedente de Brasil para la presente campaña; asi
mundial de importaciones se mantendrá a la baja, por como estaría destinando gran parte de su cosecha para
parte de los principales países demandantes como China. la producción de etanol. Todos estos factores podrían

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Perspectivas del Mercado Nacional e Internacional de los COMMODITIES

contribuir a reducir el superávit global previsto para el mayor oferta interna de azúcar rubia, y los bajos precios
periodo 2018-2019. internacionales que continuarían impactando en los
precios internos.
Al 30 de julio de 2019, los futuros del azúcar contrato 5
(Bolsa Londres) y contrato 11 (Bolsa New York) cerraron 2.3 Respecto a las importaciones
al alza, para los próximos meses. Durante el 2018, las importaciones de azúcar (rubia
y blanca) totalizaron 299 mil toneladas, presentando
II. MERCADO NACIONAL una disminución de 45% respecto del año 2017, tanto,
para el azúcar rubia (-62,7%) como para el azúcar
blanca (-16,7%). Las bajas importaciones es por la alta
2.1 La Producción Nacional
disponibilidad de azúcar en el mercado interno. Durante
Al 2018, se ha recuperado en 10% respecto al año 2017,
el primer semestre del año 2019 se han observado niveles
con un volumen de 10,3 millones de toneladas , debido
muy bajos de importación (39% menos), con una fuerte
a mejores condiciones climáticas, que permitieron
reducción procedente de Guatemala (-79%) y Colombia
incrementar el área cosechada en 9% respecto al año
(-27%); se podría esperar que las importaciones para
anterior; Lambayeque (13%) y La Libertad (3%) son las
este año sean aún menores respecto al año anterior.
regiones que más han aportado, asimismo hay una
mejora en los rendimientos (122,5 t/ha). Para el 2019, se
El Sistema de Franja de Precios es un mecanismo en el
podría esperar un nivel de producción probablemente
Perú que trata de neutralizar parcialmente la caída de
mayor a la campaña anterior, por las mayores
los precios internacionales, incrementando sus niveles
extensiones de áreas de cultivo y mejores rendimientos
arancelarios a efectos de encarecer las importaciones
de la caña de azúcar, en los primeros cinco meses del
de azúcar, protege la producción nacional, cuando los
2019, la producción de caña de azúcar se incrementó en
precios internacionales tienden a deprimirse.
22,7%, principalmente por el incremento de 37,1% en
Lambayeque y 30,7 en La Libertad.
2.4 En cuanto a las exportaciones,
Durante el 2018 solo se colocaron 17 mil toneladas,
2.2 En cuanto a los precios mayoristas
disminuyendo 75% respecto al año anterior, debido a los
Comercializados en el mercado de productores de Lima
bajos precios internacionales que ha limitado el interés
(Santa Anita), en los últimos meses el precio del azúcar
por exportar. En el primer semestre del 2019 (enero a
blanca se mantiene estable al mes de julio del 2019 el
junio), el volumen de las exportaciones totalizó 44,3
precio registró S/1,78 por kg.
mil toneladas (282% más respecto al mismo periodo
del año anterior), evidenciando las colocaciones del
Respecto al azúcar rubia, sus precios también se han
excedente productivo principalmente al mercado de
mantenido bajos, sin embargo en los últimos 3 meses se
Estados Unidos a donde se exportaron cerca de 13,6 mil
vienen recuperando, al mes de julio alcanzó un precio
toneladas y a Colombia cerca de 28,8 mil toneladas, a
de S/1,66 por kg. En los próximos meses, los precios
los Estados Unidos bajo la cuota asignada al país en el
podrían continuar manteniéndose estables, debido a la
marco de la OMC.

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Ministerio de Agricultura y Riego

Cacao
RESUMEN
• El mercado internacional muestra un incremento de la producción (Africa) en la campaña 2018/2019; sin
embargo la demanda de cacao para molienda se mantiene creciente, aunque sin superar el volumen de
producción, de ahí que a la fecha se observa una creciente acumulación de stocks, que mantiene a los precios
comprimidos, con ligeras alzas estacionales.
• En el mercado nacional, entre enero-mayo de 2019 se ha producido 65 mil toneladas, 19,2% más de lo
producido en el mismo período del año pasado, aunque las mayores producciones se dan entre abril y agosto
de cada año.
• Entre enero-junio 2019, las exportaciones peruanas agregadas de cacao y sus derivados alcanzaron US$120,8
millones, siendo menor en 1% a lo colocado en el mismo periodo del 2018, explicado por la fuerte caída de
los precios de exportación, en especial del cacao en grano (14%).

I. MERCADO INTERNACIONAL mayor al consumo de manera permanente, las existencias


se irán acumulando año tras año. Esto es lo que viene
sucediendo desde la campaña 2016/2017 hasta la presente
1.1 Producción mundial de cacao
campaña, de manera que los stocks de cacao en grano se
Después de haber caído en 1,9% la producción de
han acumulado y suman 343 mil toneladas, de ahí que en
cacao en grano en la campaña 2017/2018 en la
el largo plazo los precios muestran una tendencia hacia la
presente campaña (2018/2019) se recupera en un 3,2%
baja. Pero, en la campaña 2017/2018 se mantuvo cierta
(registra 4 799 mil toneladas) respecto a la campaña
mejora coyuntural en los precios debido a una caída de las
anterior, explicado por la fuerte recuperación de la
existencias aunque se mantuvo ligeramente por encima de
producción de los países del África, en especial del
la cifras de molienda.
mayor productor mundial, Costa de Marfil (2 150 mil
toneladas) representando el 44,8% del total, contrario
1.4 Precios internacionales mensuales
al comportamiento de los países de América y Asia-
De acuerdo con la ICCO, en el 2018, los precios del cacao
Oceanía que han declinado ligeramente en esta última
mostraron una ligera alza (marzo-mayo) con relación a los
campaña.
precios de años anteriores, alcanzado un pico de US$ 2,660
1.2 Molienda (demanda) de cacao en grano por tonelada en mayo 2018, para más adelante declinar,
La demanda de granos para su uso en molienda muestra pero manteniéndose en niveles por encima de los precios
un comportamiento creciente en estas dos últimas registrados en meses anteriores.
campañas, alcanzando un volumen de 4 712 toneladas y
un incremento de 2,5% en el 2018/2019. Los principales La tendencia de los precios del cacao durante lo que queda
demandantes de cacao en grano para su molienda son de la presente campaña 2018/19 permanece incierta,
la Unión Europea con el 36,9%, donde destacan los aunque se preveía cierto aumento de la producción, pero
Países Bajos y Alemania; asimismo aumenta aunque las recientes condiciones atmosféricas secas y calurosas
muy ligeramente la molienda de los países de África, podrían afectar la última fase de la cosecha principal
América y Asia-Oceanía. además de la cosecha intermedia.

1.3 Existencias de cacao en el mundo De ahí que a partir de marzo, al mes de junio de 2019
Revisando la evolución de las existencias mundiales, se observa una mejora sostenida de los precios (US$2
cuando estas disminuyen como consecuencia de una mayor 409/tm) lo cual podría ser explicada por las lluvias
demanda para molienda, y esta es superior a la producción, inusualmente fuertes en África Occidental que han
los precios internacionales tenderán a aumentar y viceverza, suscitado cierta preocupación ante la posible propagación
es decir disminuirán los precios cuando la producción sea de enfermedades en las principales regiones cacaoteras de
Costa de Marfil y Ghana, como el virus de la inflamación del

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Perspectivas del Mercado Nacional e Internacional de los COMMODITIES

cacao, y porque se esperaría unas moliendas superiores a 2.2 Exportación de cacao y derivados
lo esperado en Europa, Norteamérica y Asia. Sin embargo, Durante el período enero-junio del 2019, las exportaciones
la presión de los precios se ha contenido, especialmente en agregadas de cacao alcanzaron US$120,8 millones, siendo
la Bolsa de Nueva York, debido a noticias de un superavit menor en 1% a lo colocado en el mismo periodo del 2018,
de suministro, ante el aumento de chocolates y manteca de debido a la fuerte caída de los precios de exportación,
cacao. Respecto a los principales mercados de origen de las en especial del cacao en grano (-14%). Mientras que en
importaciones de chocolates, provienen principalmente de volumen las exportaciones se han incrementado en 0,2%
países como Estados Unidos y Brasil con (18%) cada uno, (37,6 mil toneladas) buscando compensar en parte la caída
Malasia (12%), Chile (8%), juntos representaron un 56% del de los precios.
total importado.
Los principales países de destino de las exportaciones de
cacao en grano, fueron Indonesia y los países europeos:
II. MERCADO NACIONAL Holanda, Italia, Bélgica y España principalmente, mientras
que en presentaciones como: Manteca, grasa y aceite
2.1 La producción de cacao en grano de cacao destacan EE.UU., países andinos y Alemania,
Desde hace 10 años viene incrementándose Holanda, Francia.
sostenidamente, creciendo a una tasa de 15,6% promedio
anual. En el año 2018 se ha producido 135,3 mil toneladas 2.3 Importación de cacao y sus derivados
de cacao en grano, con un aumento de 11,0% respecto Para el período enero-junio de 2019 el volumen
al 2017 (121,8 mil t); situación explicada por mayores importado de cacao en sus diversas presentaciones,
cosechas principalmente en las regiones de Piura, Pasco, en su equivalente en grano fue de 6,3 mil toneladas,
Ucayali y Cajamarca. En el periodo enero-mayo de 2019 se mostrando una caída de 4,0% respecto al mismo período
ha producido 65 mil toneladas, 19,2% más respecto mismo de 2018, debido a las menores importaciones de cacao
periodo del año pasado. en grano, pasta y cacao en polvo.

Cabe destacar que el Perú es considerado uno de los Respecto a los principales mercados de origen de las
principales productores y proveedores de cacao fino y de importaciones de chocolates, provienen principalmente
aroma y el segundo productor de cacao orgánico a nivel de Estados Unidos, Brasil, Malasia, Turquía, Chile, entre
mundial. Asimismo, el 60% de la biodiversidad existente de otros.
cacao (material genético) se encuentra en nuestro país.

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Ministerio de Agricultura y Riego

Café
RESUMEN
• Se observa un escenario internacional muy difícil y complejo para la campaña 2018/2019, con una elevada producción
y un crecimiento del consumo, pero proporcionalmente menor respecto a la producción, como consecuencia un
incremento sustancial de las existencias de café. Para el 2019/2020 las cifras del USDA a junio estiman una caída de la
producción de café arábico en el Brasil, lo cual afectaría la oferta mundial de café.
• Las perspectivas de los precios internacionales son de un deterioro importante, a la que se suma el juego especulativo
de las bolsas de Nueva York y Londres. En mayo el precio de “otros suaves” cayó a 120,6 ctv/lb, la más baja de esta
década; sin embargo en junio ha dado un salto elevándose a 129,7 cent/lb, que sería una reacción a la caída de la
producción de Brasil, que estaría entrando a su ciclo bienal de producción.
• La producción nacional de café al mes de mayo ha sufrido una caída comparada con el mismo período del año anterior
(166,7 mil tm), lo mismo pasa en las exportaciones, ambos se encuentran desincentivados por los bajos precios
internacionales. Urge promover la producción de cafés especiales de taza, que tienen su propio nicho de mercado y son
inmunes a los precios del café convencional.

elevada producción y solo un moderado incremento


I. MERCADO INTERNACIONAL del consumo, de manera que el saldo va derivar en un
incremento sustancial de las existencias finales que se
1.1 Producción mundial estima en 36,3 millones de sacos.
Según la última publicación del USDA, se estima que en Para la campaña 2019/2020, en la medida que la
el año cafetero 2017/18 se cerró con una producción producción debe caer sustancialmente y el consumo
mundial de 158,6 millones de sacos de 60 kilogramos. incrementarse, se estima que las existencias deben
Para la campaña 2018/2019 se estima una producción declinar a 33,5 millones de sacos (-7,7%) explicado por
histórica de 174,5 millones de sacos, impulsado por la fuerte caída de las existencias de la Unión Europea y
el mayor incremento de las cosechas de la variedad los Estados Unidos, países consumidores de café. Esta es
Arábica, en particular del Brasil, que representó un una buena señal para la mejora de los precios.
aumento general del 27% respecto a la campaña
anterior. En el reciente informe de junio se calcula que la 1.4 Precios mensuales
producción mundial en la campaña 2019/2020 declinará El comportamiento de los precios en los últimos cinco
en 3% debido a la sensible caída de la producción de la meses del 2019 ha mostrado una caída preocupante
variedad arábica de Brasil, porque estaría entrando al para todas las variedades de café hasta tocar piso en
ciclo bienal de su producción. el mes de mayo, de manera que el precio promedio de
la OIC, “precio indicativo compuesto” llegó a cotizar
1.2 Consumo mundial un valor de 93,3 centavos por libra, siendo afectado
Si bien se aprecia un incremento sostenido del consumo sensiblemente el precio del café Robusta que cae a
mundial de café, esta es menor al incremento de la 74 centavos por libra. Esta situación se va revertir en
producción, como fue en la campaña 2018/2019, cuyo el mes de junio cuando el precio promedio indicativo
consumo de 163,9 millones de sacos comparado con compuesto registra un valor de 100 centavos por libra,
los 174,5 millones de producción, arrojan un superávit debido a la fuerte recuperación del precio del café
de 10,6 millones de sacos de café, que se muestra en “suaves colombianos” y “otros suaves”(133,5 y 129,7
un aumento de las existencias hasta un volumen de centavos por libra, respectívamente).
36,3 millones de toneladas (17% de aumento). Esta
es la situación que ha afectado y llevado a los precios 1.5 Precios a futuro
a niveles solo registrados en 2006. Las previsiones del  El mercado de café cerro a la baja, los futuros del café
consumo para la campaña 2019/2020 se estiman en arábiga de septiembre bajaron 1.3 centavos, o 1.3%, a
167,9 millones de sacos, con una pequeña caída de las $1.01 por libra, luego de caer a un mínimo de un mes
existencias finales (33,5 millones de sacos). de $1.0055. Los abundantes suministros mundiales han
vuelto a centrarse en la amenaza de un retroceso de las
1.3 Existencias finales heladas brasileñas que dañan los cultivos. Asimismo,
En la presente campaña 20018/2019 se estima una Jollibee Foods, el operador de redes de servicios de

10
Perspectivas del Mercado Nacional e Internacional de los COMMODITIES

alimentos más grande de Filipinas, está comprando 2018 y en los siguientes meses los precios en chacra
Coffee Bean & Tea Leaf de la marca estadounidense inician una caída sostenida que se mantiene en enero de
por $100 millones como parte de una expansión fuera 2019 (S/ 4,8 soles/kg) continúa en febrero y marzo (S/ 4,5
de su mercado local. Los futuros del café robusta de y S/ 4,4 respectívamente) en este último mes toca piso,
septiembre tuvieron una variación de $9, o 0.7%, a y empieza una rápida recuperación, al, mes de abril es
$1,360 por tonelada. de 4,5 soles/kg y al mes de mayo, última cifra disponible,
el precio se eleva a 4,8 soles/kg ), nos informan que a
II. MERCADO NACIONAL mediados de junio habia subido a S/. 5,50.

2.1 Producción nacional de café Si comparamos el comportamiento de los precios


La producción de café en grano en el 2018 alcanzó internacionales con el precio en chacra, este último
un volumen de 369,6 mil toneladas, todo un record muestra una marcada oscilación y ligera recuperación
histórico, con un 9,6% de crecimiento respecto al a partir de abril último, a diferencia de los precios
año anterior, gracias a la entrada en producción de internacionales que presentan un comportamiento más
nuevas plantaciones bajo el programa de renovación estable, aunque con una tendencia hacia la baja desde
de cafetales. En el período enero-mayo de 2019 la hace casi 24 meses, salvo en el mes de junio que estaría
producción de café arábico en el Perú ha disminuido en rompiendo la tendencia decreciente de los precios al
7%, (a 166,7 mil toneladas) respecto al mismo período establecer un precio de 129,7 dólareas por tm.
de 2018 (178,6 mil toneladas). Sin embargo se espera
que a mediados de año repunte la producción ya que 2.3 Exportaciones de Perú
segun la DGA del MINAGRI, deben entrar en producción Las exportaciones de café en grano, durante el 2018 se
alrededor de 15 mil hectáreas adicionales del programa ha incrementado en 10% en términos de volumen (268
de renovación de cafetales. mil tm en 2018), mientras que en términos de valor se
ha mantenido casi en su mismo nivel, con US$ 700,6
En cuanto a la producción regional, destacan millones en 2018 (-0,7%). Situación que se explica por la
nítidamente la producción de San Martín y Junín, caída de los precios internacionales.
ambas representan el 78% del total producido. Algunas Sin embargo, en el período enero-junio de 2019
regiones como Cajamarca, Amazonas, Huanuco, han se observa una profundización de la caída de las
incrementado su producción, a fin de compensar la exportaciones, en volumen declina un 22,7%, registra
caída de los precios de venta; mientras que regiones 40,8 mil toneladas, mientras que en valor ha declinado
como Cusco, Pasco, Ayacucho y Ucayali, han disminuido un 21%, con US$ 107,6 millones de dólares. Cabe señalar
su producción desanimados por los menores precios, que en estos seis meses, el grueso de las cosechas recien
San Martin tambien ha sufrido una fuerte caída de empiezan desde junio.
producción (10,6%). La crisis de precios que afecta a
todas las regiones cafeteras del país ha inducido a los En cuanto a los principales mercados que explican
productores ha adoptar medidas diferenciadas. esta caída tenemos básicamente a Alemania, Bélgica,
Colombia, Inglaterra, Japón, etc. Mientras que algunos
2.2 Precios en chacra mercados han aumentado su demanda desde Perú y
Después de haber caído a 4,1 soles el kg. el precio del café compensan parcialmente esta caída, tenemos a EE.UU.,
en chacra en el mes de diciembre de 2017, uno de los Canada, Suecia, Francia, Corea del Sur. Es importante
más bajos de los últimos años, a partir de enero de 2018 mencionar que los precios promedios unitarios FOB de
se recupera lentamente alcanzando un valor de 5,8 soles exportación mensual de abril, mayo y junio de 2019 son
por Kg. al mes de junio, manteniendose alrededor de ese mayores a los precios pagados en el mismo periodo de
nivel en los siguientes meses, pero a partir de octubre 2018.

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Ministerio de Agricultura y Riego

Maíz amarillo duro


RESUMEN
• En el escenario internacional, en los últimos meses los precios vienen recuperándose, debido a una esperada
caída de la producción mundial y una pequeña recuperación de la demanda mundial, lo cual viene siendo
compensada con los estocks disponibles, que aun son muy elevados.
• En el contexto nacional, podría estimarse una reducción en la producción, por las menores siembras que se
vienen registrando y como una reacción a los bajos precios en chacra en la última campaña. Esta situación
estaría reflejándose ahora en una mejora de los precios en chacra en estos últimos meses.

I. MERCADO INTERNACIONAL
Mientras que demandantes como Unión Europea
estarían cayendo en 15%.
1.1 La producción mundial
Según cifras del USDA, podría esperarse para la campaña 1.3 Los stocks finales a nivel mundial
2018/2019 un aumento de la producción mundial a 1 123 Se estima un comportamiento hacia la baja para la campaña
millones de toneladas (incremento de 4,1%), debido al 2018/2019, registrando un volumen de 328,7 millones
sustancial incremento en la producción de países como: de toneladas (3,1% menos que la campaña anterior).
Brasil (23%), Argentina (59%) Ucrania (49%), por mejores Para el período 2019/2020 se proyecta una acumulación
condiciones climáticas que permitiría un incremento de de existencias de 299 millones de toneladas. Esta caída
los rendimientos.Sin embargo, para la nueva campaña marginal de las existencias nos estaría mostrando una
2019/2020 las previsiones del USDA señalan una caída en caída ligera de la producción respecto al consumo, pero
1,5%, registrando una producción mundial de 1 105 millones que viene siendo compensada con el uso de los estocks
de toneladas.Con una fuerte caída de la producción de disponibles que aun son muy elevados, de ahí que los
Estados Unidos (-3,8%), China (-1,3%), y Argentina (-2%). precios no muestran una recuperación significativa.

1.2 En el comercio mundial 1.4 Los precios internacionales


El USDA estima un incremento de las exportaciones para Hace un año en julio del 2018 el maíz amarillo llegó a
la campaña 2018/2019, en 10% respecto a la campaña cotizarse en solo US$170 por tonelada (por una mayor
anterior, con un volumen de 168 millones de toneladas, producción). Sin embargo, en los tres últimos meses se nota
debido a las mayores exportaciones de Ucrania (64% un incremento de sus precios llegando a cotizarse US$200
más), Brasil (35%) y Argentina (28%), pese a una por tonelada en julio, superior al precio más alto registrado
reducción en la oferta exportable de los Estados Unidos en mayo del 2018, US$197 por tonelada) siendo éstos precios
(16% menos) y Rusia (46% menos). Mientras que en la en promedio para los maíces norteamericanos, situación
nueva campaña 2019/2020 se estima un incremento de que se explicaría por la recuperación de la demanda mundial
las exportaciones en 1,8% debido al mayor dinamismo del maíz amarillo duro, principalmente por parte de China,
de Estados Unidos que se esta recuperando lentamente asimismo a las condiciones climáticas desfavorables en
y Argentina que esta creciendo muy activamente. importantes zonas de los Estados Unidos, que disminuirían
su producción. Esta tendencia, podría mostrarnos una
Por el lado de las importaciones mundiales en la mejora en los precios en los próximos meses del año.
campaña 2018/2019 se estima un crecimiento de 9,4%,
con un volumen de importación de 163,4 millones de 1.5 Los precios a futuro
toneladas, debido a las mayores demandas importables Al 30 de julio de 2019 cerraron con una tendencia
de la Unión Europea (27,3%), México (5,4%), Corea del hacia la baja para los proximos meses, debido a las
Sur (1,8%) y China (45%) principalmente. Mientras que expectativas del incremento en la producción mundial,
para la nueva campaña 2019/2020, aun se mantiene el principalmente por parte de Brazil, y a los altos
crecimiento pero en una menor velocidad, 2,7%, debido excedentes mundiales disponibles por parte de Estados
al modesto incremento de China y México básicamente. Unidos y la Union Europea.

12
Perspectivas del Mercado Nacional e Internacional de los COMMODITIES

II. MERCADO NACIONAL manteniéndose en un precio de S/ 1,24 x kg), diferente a la


tendencia de los precios en chacra e internacionales.
2.1 La Producción Nacional
De maíz amarillo duro al año 2018 cerró en 1,265 millones 2.4 En cuanto a los precios en chacra
de toneladas (mayor en 1% respecto al año anterior), debido Los precios al primer trimestre del 2019 se situaban en
al incremento en la producción en Lambayeque, Ancash y promedio en S/0,94 x kg, pero al segundo trimestre ha
San Martín, principalmente; la producción se sustentó en mostrado una recuperación, registrando hacia el mes de
una ligera mejora de los rendimientos del cultivo (pasó de julio un precio de S/1,09 x kg. Se podría esperar que los
4,7 a 4,9 tm/ha). En los cinco primeros meses del año 2019 precios se estabilicen, por encima de los bajos niveles que
la producción ha caído en 10,6%, respecto a lo obtenido en se encontraba en los meses anteriores.
el mismo periodo del año 2018. Esta situación es el reflejo
de los menores precios registrados en la campaña anterior. 2.5 Las importaciones,
En los últimos 18 años crecieron 317%, sin embargo, la
2.2 El avance de siembras producción nacional sólo creció 31% en el mismo periodo,
En la presente campaña 2018/2019 (agosto-mayo) de las mayores demandas por parte de la industria avícola, ha
acuerdo con las cifras proporcionadas por la DGESEP ya se requerido que el 75% de la oferta sea maíz de importado.
ha sembrado 223,9 mil ha, un 9,6% menor a lo programado El volumen importado durante el 2018 fue de 3,5 millones
(promedio de las 5 últimas campañas) en el Plan Nacional de toneladas, 5% más que el importado el año anterior.
de Cultivos (PNC), de 283,9 mil has (campaña agosto 2018 El incremento de la oferta se ha dado por una mayor
a julio 2019), con lo ejecutado al mes de mayo se tiene un producción nacional y el incremento de las importaciones
avance de 78,9% de lo previsto a dos meses de culminar por bajos precios internacionales.
la campaña; registrando avances de siembras bastante
menores en los principales departamentos maiceros El 94% del total de las importaciones viene de Estados
como Amazonas (94%), Ancash (84%), La Libertad (52%), Unidos con arancel cero hasta una cuota de 840 mil
Lambayeque (58%), Lima (51%), Loreto (80%), Piura (85%), toneladas, por encima de dicho volumen, pagan un arancel
San Martín (81%) y Ucayali (60%). de 2,4% en el marco del TLC. Al mes de mayo de 2019, el
arancel a las importaciones de MAD fue de 3,1% y en los
Tomando en cuenta lo ejecutado de siembras hasta el mes dos últimos meses junio y julio el arancel fue de 0%.
de mayo y considerando las expectativas de los productores
(recogida en la ENIS-2018), se podría esperar que las Entre enero y junio del 2019, el volumen de las
siembras de maíz amarillo para la campaña de siembras importaciones totalizó 1,95 millones de toneladas, siendo
2018/2019 disminuyan en 9%. Dicha reducción en las 4,7% menor al volumen importado en el mismo periodo del
áreas sembradas, estimamos podría generar una caída de año 2018, debido a menores importaciones provenientes
la producción nacional en 6% para el año 2019. de los Estados Unidos, que disminuyó en 38%.

2.3 El comportamiento de los precios Se espera que las importaciones continuen elevadas
mayoristas durante el año 2019, debido a la gran demanda de este
Tomados del mercado de Santa Anita (Lima), desde hace insumo por parte de la industria de alimentos balanceados
cuatro meses aparentemente no muestra variación alguna, (principalmente avícola).

ELABORACIÓN: PARA MAYOR INFORMACIÓN: DISEÑO & EDICIÓN DIGITAL:


Dirección General de Políticas Comportamiento del Mercado Nacional e Jenny Miriam Acosta Reátegui
Agrarias - Dirección de Estudios Internacional de los COMMODITIES Agosto, 2019
Económicos e Información Agraria. Ministerio de Agricultura y Riego · MINAGRI
Correo: deeia-estudios@minagri.gob.pe VÍA INTERNET: Dirección General de Políticas Agrarias
www.minagri.gob.pe
FUENTES DE INFORMACIÓN: Teléfono: [511] 209 8800 Jr. Yauyos 258, Cercado de Lima, Lima
MINAGRI-DGPA-DEEIA Anexo: 4235 - 4231 www.minagri.gob.pe

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