1.

Inversión mínima

Importe necesario para mantener la condición de partícipe en algunos fondos de inversión. Este dato
debe señalarse de forma expresa en el folleto. Su importancia radica en que no se pueden realizar
reembolsos parciales que dejen el saldo por debajo de dicha inversión mínima, ya que en tal caso la
gestora obligaría a realizar un reembolso total.

2. Inversor minorista

Es el que no invierte de manera profesional, por lo que se le presupone menor conocimiento de los
mercados financieros. La mayor parte de los inversores se encuadran en esta categoría, a la que se
otorga un nivel de protección superior al del cliente profesional. Bajo determinadas circunstancias y
cumpliendo una serie de requisitos, un cliente minorista puede solicitar que se le considere profesional.

3. Inversor profesional

cliente financiero que, por sus conocimientos y experiencia, está sujeto a menos restricciones y a la vez
recibe un menor grado de protección en el ámbito de los mercados financieros. Son clientes
profesionales los bancos, gobiernos, fondos de pensiones, grandes compañías y, de manera excepcional,
algunos inversores particulares.

4. Invertir

Destinar el ahorro a la compra de bienes muebles o inmuebles, o de activos financieros, para obtener de
los mismos una rentabilidad. Según el tipo de activo, la inversión puede tener mayor o menor riesgo.

5. Interés (Interest)

Precio pagado por el prestatario con un monto de dinero líquido, por el uso del dinero del prestamista
con la finalidad de compensar a este último por el sacrificio de la pérdida de la disponibilidad inmediata
del dinero, la disminución del valor adquisitivo del dinero por la inflación y el riesgo involucrado en el
hecho de prestar dinero.

6. Interés adeudado (Due interest)

Indica el interés generado por un préstamo efectuado a un cliente.

7. Interés atrasado (Past due interest)

Totalidad de intereses vencidos y no pagados, incluyendo los intereses originales, moras, intereses de
refinanciación y demás comisiones o cargos.

8. Interés compensatorio (Perú) (Compensatory interest)

Según el artículo 1242 del Código Civil Peruano (1984), el interés es compensatorio cuando constituye la
contraprestación por el uso del dinero o de cualquier otro bien.

9. Interés compuesto (Compound interest)

Rendimiento de un capital al que se acumulan los intereses devengados al final de cada período, lo que
da lugar a una nueva suma sobre la que se generan nuevos intereses.
 10. Interés moratorio (Moratory interest)

Interés generado por un vencimiento no atendido de amortización o intereses. El deudor incurre en

mora desde el momento que el acreedor le exija, judicial o extrajudicialmemte, el cumplimiento de su
obligación. En el caso de la deuda externa, la mora se computa como los intereses generados por la
deuda no pagada, independientemente de si el acreedor hizo reclamo expreso del pago de la misma.

En el caso de la deuda externa, la mora se computa como los intereses generados por la deuda no
pagada, independientemente de si el acreedor hizo reclamo expreso del pago de la misma.

Según el artículo 1242 del Código Civil Peruano (1984), el interés es moratorio cuanto tiene por finalidad
indemnizar la mora en el pago.

11. Interés simple (Simple interest)

Por oposición al interés compuesto, es el rendimiento de un capital prestado que no se agrega al

principal para producir nuevos intereses. Suele utilizarse en operaciones a corto plazo.

12. Intereses por cobrar (Outstanding interest)

Es una cuenta del activo que reconoce el monto de los intereses devengados y no cobrados que una
empresa ganó por fondos prestados -inversiones en depósitos, préstamos y bonos- a la fecha del
balance. Su registro se hace debitando los intereses por cobrar y acreditando una cuenta de ingresos
financieros.

13. Tasa de crecimiento económico (Growth rate)

Variación porcentual de la producción (medida por el PBI real) en un periodo determinado. Esta tasa de
variación existente de un año a otro se mide tanto en el PBI total como en el de las distintas ramas.

14. Tasa de dependencia económica (Dependency ratio, support ratio)

Es la relación entre la suma de la población dependiente (menores de 10 años y mayores de 60 años)

más la PEI y los desocupados, respecto a la población ocupada. Este cociente es un indicador de la carga
económica que soporta cada trabajador, es decir, cuantas personas que no trabajan debe sostener en
término medio cada ocupado.

15. Tasa de descuento (Discount rate)

Cociente utilizado para calcular el valor actual de una renta o capital futuros. Este coeficiente es función
de la tasa de interés y del número de años de descuento.

16. Tasa de interés o precio del crédito, utilizada para descontar un préstamo.

Tasa de interés que cobran los bancos centrales a los bancos que solicitan préstamos en la ventanilla de
descuento. En el Perú, los préstamos en la ventanilla de descuento se denominan créditos de regulación
monetaria.

17. Tasa de encaje (Reserve ratio)

Es la proporción del total de obligaciones ó depósitos sujetos a encaje (TOSE) que los bancos deben
tener como reserva en su caja y en el BCRP, con la finalidad de atender retiros imprevistos de depósitos.
Este es uno de los instrumentos por los que el BCRP afecta la liquidez del Sistema Financiero.

18. Tasa de fondos federales (Federal funds rate)

Tasa de interés a la cual los fondos federales (federal funds) son negociados entre las instituciones
financieras. Esta tasa es un indicador importante para la determinación de las tasas de interés
domésticas, y su nivel está influenciado por la Reserva Federal a través de operaciones de mercado
abierto.

19. Tasa de inflación (Inflation rate)

Aumento continuo, sustancial y general del nivel de precios de la economía, que trae consigo aumento
en el costo de vida y pérdida del poder adquisitivo de la moneda. En la práctica, la inflación se estima
como el cambio porcentual del Índice de Precios al Consumidor.

20. Tasa de interés (Interest rate)

Precio que se paga por el uso del dinero. Suele expresarse en términos porcentuales y referirse a un
período de un año.

21. Tasa de interés activa (Lending rate, loan rate)

Es el porcentaje que cobran los bancos por las modalidades de financiamiento conocidas como
sobregiros, descuentos y préstamos (a diversos plazos). Son activas porque son recursos a favor de la
banca.

22. Tasa de interés activa en moneda extranjera TAMEX (Average lending interest rate in foreign
currency)

Es la tasa de interés promedio de mercado del saldo de créditos vigentes otorgados por las empresas
bancarias en moneda extranjera. Esta tasa resulta de agregar operaciones pactadas con clientes de
distinto riesgo crediticio y que han sido desembolsadas en distintas fechas.

La TAMEX se calcula diariamente considerando el promedio ponderado geométrico de las tasas

promedio sobre los saldos en moneda extranjera de sobregiros en cuenta corriente, avances en cuenta
corriente, tarjetas de crédito, descuentos y préstamos y préstamos hipotecarios. Se utiliza información
de los ocho bancos con mayor saldo de créditos en moneda extranjera. Esta tasa es expresada en
términos efectivos anuales.

23. Tasa de interés activa en moneda nacional TAMN (Average lending interest rate in domestic
currency)

Es la tasa de interés promedio de mercado del saldo de créditos vigentes otorgados por las empresas
bancarias en moneda nacional. Esta tasa resulta de agregar operaciones pactadas con clientes de
distinto riesgo crediticio y que han sido desembolsadas en distintas fechas.

La TAMN se calcula diariamente considerando el promedio ponderado geométrico de las tasas

promedio sobre los saldos en moneda nacional de sobregiros en cuenta corriente, avances en cuenta
corriente, tarjetas de crédito, descuentos y préstamos y préstamos hipotecarios. Se utiliza información
de los ocho bancos con mayor saldo de créditos en moneda nacional. Esta tasa es expresada en
términos efectivos anuales.

24. Tasa de interés comercial (Commercial interest rate)

Tasa de interés que cobra el intermediario financiero a sujetos de crédito, cuyo financiamiento se dirige
a las actividades productivas. Por las transacciones de captación y financiamiento, la banca comercial
establece tasas de interés activas y pasivas.

25. Tasa de interés de consumo (Consumer interest rate)

Costo o tasa de interés que los intermediarios financieros cobran a las personas naturales por los
créditos de consumo que conceden.

26. Tasa de Interés de Referencia del BCRP (BCRP reference interest rate)

Tasa de interés que el BCRP fija con la finalidad de establecer un nivel de tasa de interés de referencia
para las operaciones interbancarias, la cual tiene efectos sobre las operaciones de las entidades
financieras con el público.

27. Tasa de interés efectiva (Effective interest rate)

Expresión de la tasa de interés nominal, dependiendo de la periodicidad con que ésta última se pague.
Su valor implica la capitalización de intereses.

28. Tasa de interés hipotecario (Mortgage interest rate)

Costo o tasa de interés que los intermediarios financieros cobran a las personas naturales por los
créditos hipotecarios que conceden. Por lo general, se determina en función de la tasa de interés de los
bonos soberanos de largo plazo de la moneda correspondiente más un margen (spread) de acuerdo al
riesgo del cliente.

29. Tasa de interés interbancaria (Interbank interest rate)

Promedio ponderado de las tasas de interés de los préstamos no colateralizados entre las empresas
bancarias, los cuales se otorgan en plazos de un día generalmente y en moneda nacional y extranjera. El
BCRP difunde estas tasas promedio con frecuencia diaria.

30. Tasa de interés legal (Legal interest rate)

Costo o tasa de interés que se utiliza en el caso de que se deba pagar interés y no se hubiese acordado
con antelación la tasa correspondiente (artículo 1245º del Código Civil). La tasa del interés legal es fijada
por el BCRP (artículo 1244º del Código Civil), sobre la base de las tasas pasivas de mercado promedio
para operaciones en moneda nacional (TIPMN) y extranjera (TIPMEX).