UNIME – União Metropolitana de Educação e Cultura

DISCIPLINA: ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

PROFESSOR: ALEX GAMA
TURMA: ADMINISTRAÇÃO – V/VI -SEMESTRE – 2016.2

Exercício – Fundamentos de Gestão do Capital de Giro

Nas tabelas abaixo são apresentados dados financeiros das lojas de tintas Alfa, Beta e
Gama para o exercício anual de 2015.

Balanço Patrimonial 2015

Descrição
Alfa Beta Gama
ATIVO
Ativo Circulante 25.100 36.180 42.150
Caixa e bancos 2.900 12.000 16.500
Aplicações financeiras 1.000 3.250 3.280
Clientes 7.300 11.200 15.500
Estoques 12.050 8.420 5.300
Adiantamento a fornecedores 1.850 1.310 1.570
Ativo Não Circulante 23.660 19.450 18.600
TOTAL DO ATIVO 48.760 55.630 60.750
PASSIVO
Passivo Circulante 29.180 36.330 36.140
Instituições financeiras 6.830 9.200 10.450
Fornecedores 8.450 10.800 9.100
Salários e encargos 8.300 8.500 9.600
Impostos operacionais 4.150 6.230 6.990
Dividendos a pagar 1.450 1.600 0
Passivo não circulante 4.700 6.520 6.440
Patrimônio Líquido 14.880 12.780 18.170
TOTAL DO PASSIVO 48.760 55.630 60.750

Informações Adicionais
Descrição
Alfa Beta Gama
Receita Operacional Líquida 62.600 73.200 68.400
(Vendas Líquidas)
Custo de Mercadorias Vendidas (45.500) (65.500) (52.300)
80% das vendas anuais são a prazo
Limite de crédito bancário 10.000 10.000 10.000
Vendas a prazo 50.080 58.560 54.720
Com base nesses dados, o gestor financeiro terá que escrever um parecer sobre a análise
do Capital de Giro destas empresas e o mesmo terá de saber responder as seguintes
perguntas:

a) Reclassifique as contas do balanço patrimonial em cíclicas, erráticas e

permanentes em um balanço gerencial

b) Calcule os valores de NCG, ST, CGL para cada empresa.

c) Calcule o Prazo Médio de Estoque (PME), Prazo Médio de Recebimento (PMR)

e Prazo Médio de Pagamento a Fornecedores (PMPF).

d) Determine o giro de estoque e de recebimento. Interprete os resultados

encontrados.

e) Calcule o ciclo operacional e financeiro e elabore um diagrama para auxiliar sua

análise.

f) Determine os indicadores de liquidez estáticos e dinâmicos e interprete os

resultados para o primeiro. Qual dessas empresas apresenta a melhor liquidez?

g) O que é Efeito Tesoura? Exemplifique graficamente e identifique se este efeito

ocorre em alguma das empresas.

h) Como analista financeiro, você deve propor sugestões para melhorar a

administração do capital de giro de cada empresa.

i) O que é o dilema da liquidez versus rentabilidade na gestão do capital de giro?

(dilema relação risco- retorno)

j) O que é Overtrading? Identifique se existe na empresa que apresenta o Efeito

Tesoura. Justifique sua resposta.