Capítulo 1: Sistema Financeiro Nacional (SFN)

Sobre o Extra Anbima

O detalhamento dos tópicos do Extra Anbima não é solicitado no exame da Certificação.

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Índice do Extra Anbima

1. SUSEP E PREVIC ..................................................................................................................................................... 3

2. BNDES, BANCOS DE DESENVOLVIMENTO E AGÊNCIAS DE FOMENTO, SOCIEDADES DE CRÉDITO, FINANCIAMENTO E

INVESTIMENTO, SOCIEDADES DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO, COMPANHIAS HIPOTECÁRIAS .............................................. 4

3. BANCO DO BRASIL E CAIXA ECONÔMICA FEDERAL - CEF ........................................................................................ 5

4. INVESTIDORES DE GRANDE PORTE .......................................................................................................................... 6

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1. Susep e Previc
Susep – Superintendência de Seguros Privados
A Susep é uma autarquia vinculada ao Ministério da Fazenda, sendo o organismo responsável pelo controle e
fiscalização do mercado de seguros, previdência privada aberta e capitalização.

Principais Atribuições

 Fiscalizar a constituição, funcionamento, organização e operação das Sociedades Seguradoras, de

Previdência Privada Aberta e de Capitalização;

 Zelar pela defesa dos consumidores destas sociedades;

 Buscar melhor eficiência do setor, através do aprimoramento de seus instrumentos operacionais;

 Promover estabilidade setorial, zelando por sua liquidez e solvência;

 Disciplinar e acompanhar os investimentos destas sociedades, principalmente aqueles vinculados às

provisões técnicas;

 Cumprir e fiscalizar o cumprimento das determinações do CNSP (Conselho Nacional de Seguros

Privados).

As Sociedades Seguradoras obrigam-se a constituir reservas técnicas, que são constituídas conforme
determina o CNSP, buscando desta forma preservar sua segurança, rentabilidade e liquidez, agindo assim em
concordância com o CMN.

Previc - Superintendência Nacional de Previdência Complementar

A Previc é uma autarquia vinculada ao Ministério da Previdência Social, sendo responsável pelo controle e
fiscalização das Entidades Fechadas de Previdência Complementar.

Principais Atribuições
 Autorizar e opinar sobre a constituição, funcionamento, fusão, incorporação, grupamento,
transferência de controle e reforma dos estatutos, das Entidades Fechadas de Previdência
Complementar (EFPC), encaminhando-os para o Ministério da Previdência e Assistência Social. As
EFPC são as entidades que aceitam apenas contribuições de uma determinada empresa e grupo de
empresas. O plano é estabelecido apenas para financiar a aposentadoria deste grupo de funcionários;

 Criar as regulamentações necessárias para que as normas estabelecidas sejam cumpridas;

 Fiscalizar o comprometimento das entidades com as normas contábeis, atuariais e estatísticas fixadas
pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar; e a política de investimentos definida pelo CMN;

 Aplicar as penalidades cabíveis, quando do não cumprimento das normas estabelecidas;

 Fazer a liquidação das entidades com autorização de funcionamento cassada ou que não tenha mais
condições de funcionamento.

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Para que estas EFPCs funcionem, elas devem seguir as normas fixadas, que obrigam a fazer as reservas
técnicas determinadas, aplicar parte dos recursos em fundos especiais e manter provisões. As aplicações feitas
no mercado financeiro seguem as normas do CMN.

2. BNDES; Bancos de Desenvolvimento e Agências de Fomento;

Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimento; Sociedades
de Crédito Imobiliário; Companhias Hipotecárias
Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES)
O BNDES é atualmente vinculado ao Ministério do Desenvolvimento, Indústria e Comércio Exterior,
objetivando fomentar o desenvolvimento econômico e social buscando fortalecer o setor empresarial, atenuar
os desequilíbrios regionais e incentivando as exportações.

Para essas atividades o BNDES conta com duas subsidiárias:

1. Finame (financiamento de máquinas e equipamentos industriais) e a

2. BNDESPAR (reforça a capitalização de empresas nacionais, participando como acionista minoritário).

Os recursos do BNDES são na sua maioria provenientes do PIS, Pasep, dotações orçamentárias da União,
recursos captados no exterior e recursos próprios (retorno das aplicações efetuadas).

A colocação destes recursos normalmente se dá através de bancos comerciais, bancos de investimento e outros.
Esses agentes financeiros atuam como intermediários na operação entre BNDES e cliente final, recebendo
uma comissão conhecida como Del Credere, por se tornarem responsáveis pela liquidação financeira junto ao
BNDES, ou seja, o agente financeiro fica com o risco de crédito do cliente final, e o BNDES fica com o risco de
crédito do agente financeiro, além de ser o provedor dos recursos.

Bancos de Desenvolvimento
São instituições públicas, que buscam promover o desenvolvimento econômico e social regional. Atuam
principalmente em operações de empréstimo e financiamento ao setor privado, arrendamento mercantil,
garantias etc.

As principais instituições são:

 BNB - Banco do Nordeste e o

 BASA - Banco da Amazônia.

Agências de Fomento
É permitida a cada unidade da federação a constituição de uma agência de fomento que tem por objetivo
conceder financiamento de capital de giro e capital fixo para projetos no Brasil, ou ainda prestar garantias ou
consultoria a estes mesmos projetos.

Essas agências podem apenas repassar os recursos captados no Brasil ou no exterior, oriundos de fundos
constitucionais; orçamentos federal, estadual ou municipal ou organismos/instituições financeiras de
desenvolvimento nacionais ou estrangeiras.
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Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimento

São aquelas conhecidas como Financeiras e dedicam-se basicamente ao financiamento de bens duráveis às
pessoas físicas por meio de fornecimento de Crédito Direto ao Consumidor.

Elas também podem fazer repasses de recursos oficiais, financiamento de profissionais autônomos
habilitados e conceder crédito pessoal, mas não podem ter correntistas.

Ao realizarem as suas operações de financiamento, as financeiras emitem as chamadas Letras de Câmbio. Para
captar recursos, as financeiras repassam estas Letras de Câmbio ao mercado com o seu aceite (o que dá
validade e garantia à Letra). As Letras de Câmbio constituem, portanto, a fonte de Captação de recursos das
financeiras. As Letras de Câmbio são, consequentemente, lastreadas nos empréstimos efetivamente realizados.

Outra forma de financiamento é através da concessão de crédito com interveniência dos lojistas, onde o lojista
é responsável pelo risco de crédito do consumidor final.

As financeiras podem ser independentes, ligadas a um conglomerado financeiro, ligadas a estabelecimentos

comerciais ou ligadas a grandes grupos industriais.

Sociedades de Crédito Imobiliário

Financiam imóveis, loteamentos, incorporações de edifícios etc.

Seus recursos são em sua maioria provenientes de caderneta de poupança, letras hipotecárias e letras
imobiliárias; mas também podem advir de repasses e refinanciamentos locais, ou no exterior, e depósitos
interfinanceiros (DI).

Companhias Hipotecárias
As companhias hipotecárias têm como principal objetivo financiar a produção, financiar reformas ou a
comercialização de imóveis residenciais ou comerciais e lotes urbanos.

Elas podem ainda administrar, comprar, vender ou refinanciar créditos hipotecários (próprios ou de
terceiros); administrar fundos de investimento imobiliários; emitir letras hipotecárias, debêntures, e obter
empréstimos e financiamentos no país e no exterior.

3. Banco do Brasil e Caixa Econômica Federal - CEF

Banco do Brasil (BB)
O Banco do Brasil é uma sociedade anônima de capital misto, cujo controle acionário é exercido pela União. Até
1986 o BB era uma autoridade monetária, sendo responsável pela emissão de moeda.

Principais atribuições:

 Agente Financeiro do Governo Federal;

 Banco Comercial;
 Banco de Investimento e Desenvolvimento.

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Caixa Econômica Federal (CEF)

A Caixa Econômica tem como sua principal característica a função social. Para tanto, atua como principal
agente do SFH, voltada às habitações populares e à operacionalização da política de saneamento básico.

A Caixa também arrecada e administra os recursos do FGTS.

A Caixa atua ainda como banco comercial, captando recursos através de depósitos à vista, poupança, letras
hipotecárias para gerar recursos para os financiamentos.

A Caixa tem ainda algumas atividades peculiares:

 Administração das Loterias Federais;

 Monopólio das operações de Penhor – empréstimos garantidos por bens de valor e de alta liquidez como
as joias, os metais preciosos etc.;
 Administração dos recursos do PIS – Programa de Integração Social;
 Administração do FAS – Fundo de Assistência Social;
 Administração do FDS – Fundo de Desenvolvimento Social.

4. Investidores de Grande Porte

Investidores Institucionais
Toda pessoa jurídica que tem por obrigação legal investir parte de seu patrimônio no mercado financeiro é
considerada Investidor Institucional, dentre eles se destacam:

 Seguradoras;
 Previdência Complementar;
 Fundos Mútuos de Investimento.

As Seguradoras foram enquadradas como instituições financeiras a partir da Lei da Reforma Bancária (nº 4.595 de
31/12/64) sem, contudo, produzir grandes modificações na legislação própria da atividade.

Seguradoras são orientadas pelo Bacen quanto aos limites de aplicação de suas reservas técnicas em
operações de renda fixa e renda variável.

As Entidades de Previdência Complementar buscam obter uma complementação da aposentaria para seus
investidores e, portanto, são orientadas a aplicar parte de suas reservas técnicas nos mercados de renda fixa e
renda variável.

Os Fundos Mútuos de Investimento são formados pela união de investidores que buscam aplicar seus
recursos em carteira diversificada de títulos e valores mobiliários, obtendo uma valorização de cotas a um custo
final mais baixo.

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