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ANALISIS FINANCIERO

GESTION FINANCIERA

FUNDACIÓN UNIVERSITARIA DEL AREA ANDINA

CRÉDITOS DE POSGRADO EN ALTA GERENCIA

ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

2018
ANALISIS FINANCIERO

GESTION FINANCIERA

FRANKLYN LAMPREA TRUJILLO

KATALINA DE LOS ANGELES CUERVO AGUILAR

WILLIAM ORLANDO MARTINEZ NOVOA

DOCENTE:

MARILUZ RUBIO SANTANA

FUNDACIÓN UNIVERSITARIA DEL AREA ANDINA

CRÉDITOS DE POSGRADO EN ALTA GERENCIA

ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

2018
Contenido

Introducción....................................................................................................................................... 4
Cuadro comparativo ......................................................................................................................... 5
Objetivo:............................................................................................................................................. 5
Meta:............................................................................................................................................... 5
Indicadores financieros de endeudamiento: ................................................................................... 7
Indicadores Liquidez ........................................................................................................................ 8
Apalancamiento operativo................................................................................................................ 9
Apalancamiento financiero............................................................................................................... 9
CONCLUSIONES ................................................................................................................................. 11
Introducción

El presente informe tiene como objetivo presentar un análisis financiero basado en la


interpretación de las razones financieras estudiadas. La estructura de este informe, según lo
señalado en el enunciado, consta de varios puntos (Indicadores financieros de
endeudamiento, Indicadores Liquidez apalancamiento operativo y financiero. Anlisis de los
indicadores financieros e interpretación. Para el desarrollo de este, se ha escogido la empresa
Paz del Rio S.A la cual está orientada al área de transformar los minerales de hierro, caliza y
carbón en productos de acero y los derivados del proceso siderúrgico para su
comercialización y uso a nivel industrial, metalmecánico, construcción y agrícola.
Paz del Río, es una sociedad de naturaleza anónima, tiene carácter comercial y su
nacionalidad es colombiana; por ser emisor de valores está sometida al control exclusivo de
la Superintendencia Financiera de Colombia.
Actualmente presenta una estructura corporativa donde el Grupo Votorantim del Brasil es el
accionista mayoritario de la sociedad con una participación del 82,42%, seguido por el
Infiboy que tiene el 13,27% del capital accionario.
Cuadro comparativo

N° FRANKLYN KATALINA WILLIAM


Fuentes de
1 Información Información Revisar al detalle
2 Analizar y comparar Antecedentes Examina el balance
Examinar el estado de los Razones de
3 resultados Razones de gestión Endeudamiento

Objetivo:

 Realizar un profundo análisis, para comprender cada ítem señalado tanto en el balance
como en el estado.
 Idéntica los problemas financieros y capacidad financiera de una empresa.

Meta:

Entender de la forma más didáctica mediante las diferentes fuentes información, la


identificación y entendimiento del balance y estado de resultados.
Indicadores financieros de endeudamiento:

Total Pasivo
Junio Diciembre
$ 1.430.450.911 $ 1.419.923.778

Patrimonio
Junio Diciembre
$ 528.488.630 $ 577.279.741

Junio: 1.430.450.911/528.488.630

Diciembre: 1.419.923.778/577.279.741
Endeudamiento
Junio Diciembre
2,71 2,46

El ratio de endeudamiento de esta empresa es un poco alto porque supera el 1 recomendado


donde su nivel de endeudamiento es de 2,71 para el trimestre de junio y en el trimestre de
diciembre es de 2,46 esto quiere decir que su nivel de endeudamiento de la empresa aumento
en un 10% en ultimo trimestre. El importe total de sus deudas supone el 73% en el mes de
junio y el mes de diciembre de 71 % de sus fondos propios, lo que significa que su
endeudamiento es excesivo.

Indicadores Liquidez

Junio
Activo Corriente
$ 390.452.627
Pasivo Corriente
$ 942.142.335

Diciembre
Activo Corriente
$ 434.601.085
Pasivo Corriente
$ 919.874.942

Junio: 390.452.627/942.142.335

Diciembre: 434.601.085/919.874.942

Junio Diciembre
0,41 0,5

 Al analizar los resultados de entre la división del activo corriente y el pasivo corriente sobre
los resultados obtenidos se determina que la compañía, da como resultado menor que uno
en los dos trimestres en diciembre es de 0.5 y en junio de 0.4 esto implica que los activos
de los que dispone la empresa en el corto plazo no son suficiente para hacer frente a las
obligaciones que la empresa debe pagar en menos de un año. Una falta de liquidez
permanente puede acabar derivando en grandes problemas financieros, por lo que es
necesario tener controlado este indicador.

Apalancamiento operativo

Junio Diciembre
$ 782.884 $ 7.128.020
$ 16.009.955 $ 37.284.760

Junio: 782.884/16.009.955=0,05

Diciembre: 7.128.020/37.284.760=0,19

Se analiza que el apalancamiento operativo de la empresa Acerias Paz del Rio es de 1.9. Esto
significa que las utilidades netas de operación han crecido aun 0.19 más rápido que las ventas
con respecto al trimestre de diciembre. Mientras que el apalancamiento del trimestre de junio
es de un 0.05 respecto a la utilidad neta de la operación esto quiere decir que las utilidades
han bajado un 1.4 respecto al último trimestre estándose en un 75% de disminución.

Apalancamiento financiero

Junio
ACTIVO $ 1.948.939.541 BAIT $ 782.884
PATRIMONIO $ 518.488.630 BAT $ 15.227.563

1.948.939.541/518.488.630=3,8

782.884/15.227.563= 0,1

Apalancamiento: 0.2

Se observa que Apalancamiento es inferior a 1 por lo cual indica que recurrir al


endeudamiento disminuye el rendimiento de la inversión.

Diciembre
ACTIVO $ 1.997.203.519 BAIT $ 7.128.020
PATRIMONIO $ 577.279.741 BAT $ 44.412.780

1.997.203.519 / $ 577.279.741 =3.5

7.128.020 / $ 44.412.780 = 0,2

Apalancamiento: 0.6

Se observa que Apalancamiento es inferior a 1 por lo cual indica que recurrir al


endeudamiento disminuye el rendimiento de la inversión.
CONCLUSIONES

El análisis financiero ha sido diseñado para hallar las relaciones existentes entre los
diferentes ratios. Un ratio tomado individualmente representa la gestión y toma de decisiones
de la empresa.

Se estima que a la empresa a nivel de adeudamiento aumento el 71% en el mes de diciembre


y el mes de junio de 73 % de sus fondos propios, lo que significa que su endeudamiento es
excesivo. Donde también se calcula que Una falta de liquidez permanente puede acabar
derivando en grandes problemas financieros, por lo que es necesario tener controlado este
indicador.

Las utilidades han bajado un 1.4 respecto al último trimestre estándose en un 75% de
disminución.
Bibliografía

Arias, A. S. (05 de 09 de 2017). Ecomipedia. Obtenido de Ecomipedia:


https://economipedia.com/definiciones/apalancamiento-operativo.html
Gerencie.com. (13 de 10 de 2017). Gerencie.com. Obtenido de Gerencie.com:
https://www.gerencie.com/indicadores-de-liquidez.html
SÁNCHEZ, E. A. (09 de 05 de 2015). Aprende NIIF. Obtenido de Aprende NIIF:
https://aprendeniif.com/indicadores-financieros-para-gerentes-indicadores-de-
endeudamiento/?v=42983b05e2f2
Tenorio, A. G. (19 de 10 de 2017). Gerencie.com. Obtenido de Gerencie.com:
https://www.gerencie.com/apalancamiento-operativo.html

ECONOMISTA. (10 de 10 de 2017). ECONOMISTA. Obtenido de ECONOMISTA:


https://www.eleconomista.es/diccionario-de-economia/balance

RIO, P. D. (0 de 0). PAZ DEL RIO. Obtenido de http://www.pazdelrio.com.co/es-


es/Accionistas/informacion_empresarial/Paginas/Grupo-Empresarial.aspx

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