SECTION 194N: TDS ON CASH WITHDRAWAL TO DISCOURAGE CASH TRANSACTIONS

TDS will be levied at the rate of 2% on the cash payments in excess of Rs. 1 crore in aggregate
made during the year, by a banking company or co-operative bank or post office, to any person
from an account maintained by the recipient.
Applicable from 1st September 2019

EXTRACT OF SEC. 194N

Every person, being,––

(i) a banking company to which the Banking Regulation Act, 1949 applies (including any bank or
banking institution referred to in section 51 of that Act);
(ii) a co-operative society engaged in carrying on the business of banking; or
(iii) a post office,
who is responsible for paying any sum, or, as the case may be, aggregate of sums, in cash, in
excess of one crore rupees during the previous year, to any person (herein referred to as the
recipient) from an account maintained by the recipient with it shall, at the time of payment of such
sum, deduct an amount equal to two per cent of sum exceeding one crore rupees, as income-tax:
Provided that nothing contained in this sub-section shall apply to any payment made to,––
(i) the Government;
(ii) any banking company or co-operative society engaged in carrying on the business of banking or
a post office;
(iii) any business correspondent of a banking company or co-operative society engaged in carrying
on the business of banking, in accordance with the guidelines issued in this regard by the Reserve
Bank of India under the Reserve Bank of India Act, 1934;

Explanation:

1. It is binding on Banks, Coop Societies carrying on the business of banking or post office and
such entities are responsible for paying in cash.

2. It is applicable to payments in cash in excess of Rs 1 crore during a previous year from 1st April
to 31st March.

3. Banks and such entities make payments in cash normally only against an instrument namely
cheques and such cheques issued by the account holders. The TDS is not applicable in the case
of an account holder requesting the bank to issue a bearer draft or bankers cheque which are
cashable for cash at a different location or time.

4. TDS is applicable only if the aggregate of payments including this sum exceeds Rs 1 crore.
For example, the aggregate payments made till the last payment was Rs 99,80,000/- and the
present payment is Rs 100,000. The aggregate payments so made crosses and reaches Rs
1,00,80,000/-. Now the matter for consideration whether the TDS is on Rs 80,000 or on Rs
100,000. From the language of the provision, it is applicable at 2% of Rs 80,000 = 1600 and the
net payment to be made by a banker is Rs 100,000 minus Rs 1600 = 98400.
5. The language deployed in the section is from an account maintained ….. with it, meaning that
the limit is applicable for each such an account maintained by it.
For instance if ABC Ltd has cash credit account, current account, Overdraft account, the limit of
Rs 1 crore is applicable for each such account. Similarly, if an entity maintains more than one
account from which cash payments can be made by a bank, the limit is applicable for each such
account. Further, if ABC Ltd has branches all over the country and it maintains separate
accounts for each such branch, the limit is applicable for each branch even though it belongs to
the same account holder.
6. From the language of the provision that from an account maintained by the recipient with it
negates or defeats the provision such that it is not a case of recipient maintaining an account. It
is the account holder who mandates the paying bank to make payment in cash to the recipient.
Recipient need not always be the account holder himself in which case the account holder is
the payee such that it is a case of cash withdrawal. As long as the recipient is different from the
account holder, and the payment is by bearer cheques the TDS is not deductible. The language
should have been differently worded to attract the incidence of TDS from all kinds of cash
payments from account belonging to an account holder and the TDS is not on the basis of
recipient, but on the basis of payments in cash from an account exceeding Rs 1 crore.

7. The provision also says that the deduction is by way of income tax.

8. The proviso to the section gives the cases of exempted category of payments made such as
payments made to Government, Banks, Coop Societies and post offices. It means that any one
making payment to any such entities is exempted from the deduction of TDS irrespective of the
amount. But the Government need to spell out more clearly what is a Government, who
constitutes government etc., Now a days most of the operations are being done in the name of
corporations established by the Government such Electric Supply Companies, Road Transport
Corporations which are all Government owned and established under the Companies Act or
under a Statute, but such entities are not pure Government or Sovereign Authorities. For
instance, payment made to an Embassy of a foreign country is not a Government for the
limited understanding of this section.

9. The Finance Minister used the word LEVY OF TDS in her speech and in the Memorandum of
Objects and Reasoning. Levy means is a tax, duty, surcharge or cess levied as a transaction cost
and the same is not normally refundable. Levy is to impose and collect a tax, tariff, fine, etc.,
Whereas TDS is a deductible from certain payments being in the nature of income of the
recipients and it takes the character of advance collection of taxes. Therefore, it incorrect to
propose this as a levy when the nature of provision is in the form of a deduction provision for
withholding. Such deduction is being made from the payment made to oneself. Payment made
to oneself is not an income at all. Therefore, it is quite contradicting to bring such enactment
under the chapter of XVII B since the very chapter was introduced and the provisions under
chapter XVII B were introduced to collect taxes in advance from the payers and duty is cast to
deduct certain portion of the income being paid to the payees. In view of the above, the very
constitutional validity of the object and the provision is questionable. Ideally, it should have
been named as TCS provision.

10. If the provisions of 194N are implemented from the viewpoint of TDS, posting to 26AS might
pose a challenge since presently all the TDS provisions and the corresponding TDS Deductions
get posted to 26AS as income and the TDS corresponding to that. As said, cash withdrawal
cannot itself become an income of an assessee.
11. If an account holder is liable to pay a sum of Rs. 20,000 and the payment is made by bearer
cheque and assuming that the limit crossed one crore, the reciepient can draw cash after
deducting TDS of 2% of Rs. 10,000, which is equal to Rs. 9800. How such short payment can
be taken as sufficient consideration in discharge of liability for payment of consideration due?
This leads to controversies, conflicts and frictions in settlement of debts and payment of
expenses by bearer cheques in favour of the recepients affecting the foundation of Contract
Act 1872 and practically impossible for the commercial transactions to be completed in its
substance.

12. Since the banks are mandated to deduct TDS, this being a service provided to the government
under law by the bank, the banks should not be charging any service charge. It is also possible
that banks might resort to debiting the account for doing the voluminous work and the cost of
banking operations are likely to go up if banks resort to this practice.

13. It is also not clear whether authorized money changers, who happen to deal in hard
currencies are also subjected to TDS, the provisions should not be applicable to money
changers since no account of the customer is maintained by them and nevertheless they do
not carry on banking operations and they deal with different currencies and only exchange
facilities provided.

14. The transactions of cash payments are already subjected to reporting in 3CD with reference
to 40A(3) of the Income Tax act and the said expenditure is disallowable. If the TDS of 2% is
treated as a levy as inferred from the language of the Honble Finance Minister, then 2% of
such transactions will also become cost since it is not permissible for crediting the PAN of the
account holder in 26AS.
 खंड 194N: नकद हस्तं्रण के मतमले में नकद पंजी पर टीडीएस

1 Crore रुपये से अधिक के नकद भुग्तन पर 2% की दर से टीडीएस लगतयत जतएगत। बैंधकंग कंपनी यत सहकतरी
बैंक यत डतकघर द्वतरत, प्रतप्तक्ता द्वतरत रखे गए खत्े से धकसी भी व्यधि को वर्ा के दौरतन कुल 1 करोड़।
1 धस्ंबर 2019 से लतग होगत

Section 194N कत धवस्तर-

हर व्यधि,
1. एक बैंधकंग कंपनी, धजसके धलए बैंधकंग धवधनयमन अधिधनयम, 1949 लतग हो्त है (उस अधिधनयम की
ितरत 51 में धनधदा ष्ट धकसी भी बैंक यत बैंधकंग संसथतन सधह्);
2. बैंक िं ग े व्यवसाय ो आगे बढाने में लगी ए सह ारी सकमकि; या
3. ए डा घर, जो क सी भी राकि ा भुगिान रने े कलए कजम्मेदार है, या, जैसा क मामला हो स िा है,
र म ा ु ल कमला र, किछले वर्ष े दौरान ए रोड़ रुिये से अकि न द में, क सी भी व्यकि (कजसे
प्राप्त िाष े रूि में सिंदकभष ि क या जािा है) द्वारा बनाए रखा खािे से इस े साथ प्राप्त िाष ऐसी राकि े
भुगिान े समय, आय र े रूि में ए रोड़ रुिये से अकि ी राकि े दो प्रकििि े बराबर राकि
ाट स िा है: बििे क इस उि-िारा में कनकहि ु छ भी भुगिान े कलए लाग ू नहीं होगा, -
• सर ार;
• ोई भी बैंक िं ग िं िनी या सह ारी सकमकि जो बैंक िं ग या डा घर े व्यवसाय ो चलाने में लगी हु ई है;
• भारिीय ररज़वष बैं अकिकनयम, 1934 े िहि भारिीय ररज़वष बैं द्वारा इस सिंबिंि में जारी कदिा-कनदेिों े
अनुसार, बैंक िं ग िं िनी या सह ारी सकमकि े क सी भी व्यावसाकय सिंवाददािा ो बैंक िं ग े व्यवसाय
िर ले जाने में लगे हु ए हैं;

सपष्टीकरण:
1. यह बैंकों, कॉप सोसतयटीज को बैंधकंग यत पोसट ऑधिस के कतरोबतर पर ले जत रहत है और ऐसी इकतइयताँ
नकद में भुग्तन करने के धलए धजम्मेदतर हैं।

2. यह 1 अप्रैल से 31 मतर्ा ्क धपछले वर्ा के दौरतन 1 करोड़ रुपये से अधिक के नकद भुग्तन पर लतग है।

3. बैंक और ऐसी इकतइयताँ नकद में भुग्तन केवल एक उपकरण के धवरुद्ध कर्े हैं, जैसे र्ेक और खत्त
ितरकों द्वतरत जतरी धकए गए र्ेक। टीडीएस उस खत्तितरक के मतमले में लतग नहीं हो्त है, जो बैंक से
धबयरर ड्रतफ्ट यत बैंकसा र्ेक जतरी करने कत अनुरोि कर्त है, जो अलग-अलग सथतन यत समय पर नकदी
के धलए उपलब्ि हो्े हैं।

4. टीडीएस ्भी लतग हो्त है जब इस रतधि सधह् भुग्तनों कत कुल योग 1 करोड़ रुपये से अधिक हो।
उदतहरण के धलए, अंध्म भुग्तन ्क धकए गए कुल भुग्तन 99,80,000 / - रुपये थे और व्ा मतन भुग्तन
100,000 रुपये कत है। कुल भुग्तन ्ो पतर कर गयत और रु। 1,00,80,000 / - ्क पहाँर् गयत। अब यह
धवर्तर करने के धलए धक क्यत टीडीएस 80,000 रुपये पर है यत 100,000 रुपये पर। प्रतवितन की भतर्त से, यह
80,000 = 1600 रुपये के 2% पर लतग हो्त है और एक बैंकर द्वतरत धकयत जतने वतलत िुद्ध भुग्तन 1,50,000
रु। 1600 = 98400 है।

5. अनभ ु तग में ्ैनत् की गई भतर्त बनतए रखे गए खत्े से है… .. इसके सतथ, धजसकत अथा है धक इस ्रह के
प्रत्येक खत्े के धलए सीमत लतग है। उदतहरण के धलए यधद एबीसी धलधमटेड के पतस नकद क्रेधडट खत्त,
 र्तल खत्त, ओवरड्रतफ्ट खत्त है, ्ो ऐसे प्रत्येक खत्े के धलए 1 करोड़ रुपये की सीमत लतग है। इसी ्रह,
यधद कोई इकतई एक से अधिक खत्े कत रखरखतव कर्ी है, धजसमें से बैंक द्वतरत नकद भुग्तन धकयत जत
सक्त है, ्ो ऐसे प्रत्येक खत्े के धलए सीमत लतग है। इसके अलतवत, अगर एबीसी धलधमटेड की परे दे ि में
ितखतएाँ हैं और यह प्रत्येक ऐसी ितखत के धलए अलग-अलग खत्े रख्त है, ्ो यह सीमत प्रत्येक ितखत के
धलए लतग हो्ी है, भले ही यह एक ही खत्तितरक की हो।

6. प्राविान ी भार्ा से क प्राप्त िाष द्वारा उस े साथ रखे गए खािे से उस प्राविान ी अवहे लना या उसे
िराकजि रिा है जैसे क प्राप्त िाष द्वारा खािा बनाए रखने ा मामला नहीं है। यह खािािार है जो
प्राप्त िाष ो न द में भुगिान रने े कलए भुगिान बैं ो अकनवायष रिा है। प्राप्त िाष ो हमे िा
खािा िार नहीं होना चाकहए, कजस कथथकि में खािािार भुगिान िाष होिा है, जैसे क यह न द
कन ासी ा मामला है। जब ि प्राप्त िाष खािा िार से अलग होिा है, और भुगिान कबयरर चे द्वारा
होिा है, टीडीएस टौिी योग्य नहीं है। खािा िार े खािे से सभी प्र ार े न द भुगिानों से
टीडीएस ी घटनाओिं ो आ कर्ष ि रने े कलए भार्ा ो अलग-अलग िब्द होना चाकहए था और
टीडीएस प्राप्त िाष े आिार िर नहीं है, लेक न रुिये से अकि े खािे में न द भुगिान े आिार िर 1
रोर।

7. प्राविान यह भी हिा है क टौिी आय र े माध्यम से होिी है।

8. अनभ ु ाग ो अनिंकिम भुगिान क ए गए श्रेणी े मामले दे िा है जैसे क सर ार, बैं ों, ॉि सोसायटी और
डा घरों ो क ए गए भुगिान। इस ा मिलब यह है क क सी भी ऐसी सिंथथाओिं ो भुगिान रने वाले
ो राकि े बावजदू टीडीएस ी टौिी से छूट दी गई है। लेक न सर ार ो और अकि थिष्ट रूि से
बिाने ी आवश्य िा है क सर ार क्या है, जो सर ार ा गठन रिी है आकद, अब सर ार द्वारा
थथाकिि क ए गए कनगमों े नाम िर अकि ािंि सिंचालन ऐसे कवद्युि आिकू िष िं िकनयों, सड़ िररवहन
कनगमों े नाम िर क ए जा रहे हैं जो सभी हैं सर ार थवाकमत्व और िं िनी अकिकनयम े िहि या ए
कानन ू े िहि थथाकिि है, लेक न ऐसी सिंथथाएँ िुद्ध सर ार या सिंप्रभु प्राकि रण नहीं हैं। उदाहरण े
कलए, क सी कवदे िी दे ि े दूिावास ो क या गया भुगिान इस खिंड ी सीकमि समझ े कलए सर ार
नहीं है।

9. धवत्त मंत्री ने अपने भतर्ण में LEVY OF TDS और वस्ुओ ं और ्का के ज्ञतपन में इस्ेमतल धकयत। लेवी कत
म्लब एक कर, िुल्क, अधिभतर यत उपकर है जो लेनदे न लतग् के रूप में लगतयत जत्त है और यह
सतमतन्य रूप से वतपसी योग्य नहीं हो्त है। लेवी एक कर, टैररि, जम ु ता नत इत्यतधद लगतने और एकत्र करने
के धलए है, जबधक टीडीएस प्रतप्तक्ता ओ ं के आय की प्रकृध् में होने वतले कुछ भुग्तनों में से एक कटौ्ी
योग्य है और यह करों के अधिम संिह कत र्ररत्र ले्त है। इसधलए, जब प्रतवितन की प्रकृध् रोक के धलए
कटौ्ी के प्रतवितन के रूप में है, ्ो इसे लेवी के रूप में प्रस्तधव् करनत गल् है। इस ्रह की कटौ्ी
खुद से धकए गए भुग्तन से की जत रही है। सवयं को धकयत गयत भुग्तन धबल्कुल भी आय नहीं है। इसधलए,
XVII B के अध्यतय के ्ह् इस ्रह के अधिधनयमन को लतनत कतिी धवरोितभतसी है क्योंधक बह् ही
अध्यतय िुरू धकयत गयत थत और अध्यतय XVII B के ्ह् प्रतवितनों को करदत्तओं से अधिम में कर एकत्र
करने के धलए पेि धकयत गयत थत और आय के कुछ धहससे को कतटने के धलए ड्यटी डतली गई है अदत करने
वतलों को धदयत जत रहत है। उपरोि के मद्दे नजर, वस्ु और प्रतवितन की बह् ही संवि ै तधनक वैि्त संधदग्ि
है। आदिा रूप से, इसे टीसीएस प्रतवितन के रूप में नतधम् धकयत जतनत र्तधहए।

10. यधद 194N के प्रतवितनों को टीडीएस के दृधष्टकोण से लतग धकयत जत्त है, ्ो 26AS को पोधसटंग के बतद से
एक र्न
ु ौ्ी हो सक्ी है क्योंधक व्ा मतन में सभी टीडीएस प्रतवितन और संबंधि् टीडीएस कटौ्ी 26AS
 को आय और टीडीएस के रूप में पोसट धकए जत्े हैं। जैसत धक कहत गयत है, नकद धनकतसी सवयं एक
धनिता रर्ी की आय नहीं बन सक्ी।

11. यधद कोई खत्तितरक रुपये कत भुग्तन करने के धलए उत्तरदतयी है। 20,000 और भुग्तन धबयरर र्ेक
द्वतरत धकयत जत्त है और यह मतन्े हए धक सीमत एक करोड़ को पतर कर जत्ी है, प्रतप्तक्ता 2% के
टीडीएस की कटौ्ी के बतद नकद आकधर्ा ् कर सक्त है। 10,000, जो रु के बरतबर है। 9800. दे य भुग्तन
के धलए दे य दतधयत्व के धनवा हन में इस ्रह के छोटे भुग्तन को पयता प्त धवर्तर के रूप में कैसे धलयत जत
सक्त है? इससे कॉन्रैक्ट एक्ट 1872 की नींव को प्रभतधव् करने वतले प्रतप्तक्ता ओ ं के पक्ष में ऋणों के
धनपटतन और ऋणों के धनपटतन में धववतदों, धववतदों और खर्ों कत भुग्तन हो्त है, और इसके लेनदे न में
व्यतवसतधयक लेनदे न के धलए व्यतवहतररक रूप से असंभव है।

12. र्ंधक बैंकों को टीडीएस कतटने के धलए बतध्य धकयत जत्त है, इसधलए यह बैंक द्वतरत सरकतर को कतनन के
्ह् प्रदतन की जतने वतली सेवत है, इसधलए बैंकों को कोई सेवत िुल्क नहीं दे नत र्तधहए। यह भी संभव है धक
बैंक सवैधछछक कतया करने के धलए खत्े में डे धबट कत सहतरत ले सक्े हैं और यधद बैंक इस प्रथत कत सहतरत
ले्े हैं ्ो बैंधकंग पररर्तलन की लतग् बढ़ने की संभतवनत है।

13. यह भी सपष्ट नहीं है धक क्यत अधिकृ् मनी र्ेंजर, जो हतडा मुद्रतओं में सौदत करने के धलए हो्े हैं, वे भी
टीडीएस के अिीन हो्े हैं, यह प्रतवितन मनी र्ेंजर पर लतग नहीं होने र्तधहए क्योंधक ितहक कत कोई भी
खत्त उनके पतस नहीं है और धिर भी वे नहीं ले जत्े हैं बैंधकंग पररर्तलन पर और वे धवधभन्न मुद्रतओं और
केवल प्रदतन की गई धवधनमय सुधवितओं से धनपट्े हैं।

14. नकद भुग्तन कत लेन-देन पहले से ही आयकर अधिधनयम के 40 ए (3) के संदभा में 3CD में ररपोधटिं ग के
अिीन है और उि व्यय असवीकतया है। यधद मतननीय धवत्त मंत्री की भतर्त से 2% के टीडीएस को लेवी के रूप
में मतनत जत्त है, ्ो इस ्रह के 2% लेनदे न भी लतग् बन जतएं गे क्योंधक यह 26AS में खत्तितरक के
पैन को जमत करने की अनम ु ध् नहीं है।