PRACTICO IV ANALISIS DE RENTABILIDAD Y RIESGO

Problema 1. Se tienen información estadística de la rentabilidad de dos empresas

dedicadas a la producción de televisores.

Se pide calcular

a. La Rentabilidad Multiperiodo, la rentabilidad Aritmética y Rentabilidad Media

Geométrica.
b. Determine cuál es la empresa menos riesgosa para invertir a través del la
desviación estándar y Coeficiente de Variación.
c. Determine la Covarianza y Correlación. Se tienen una buena diversificación
al riesgo?.
d. Determine la composición optima si fuera una cartera de inversión
e. Cual es el riesgo de la cartera
f. Cual es la rentabilidad de la cartera

AÑO SONY SAMSUNG

2000 -5,40% 31,20%
2001 59,80% 25,70%
2002 44,40% 67,70%
2003 27,90% 39,30%
2004 1,30% 77,50%
2005 -14,50% 17,60%
2006 -4,50% -20,80%
2007 42,70% 43,00%
2008 14,50% -35,50%
2009 20,20% 20,80%
2010 18,50% 15.60%
2011 25,20% 18%
2012 19.6% 22%

Problema 2. Se tienen información estadística de la rentabilidad de dos empresas

dedicadas a la producción de materiales eléctricos
Se pide calcular

1. Determine cuál es la empresa menos riesgosa para invertir a través del

la desviación estándar y Coeficiente de Variación.
2. Determine la Covarianza y Correlación. Se tienen una buena
diversificación al riesgo?.
3. Determine la composición optima si fuera una cartera de inversión
4. Cual es el riesgo de la cartera
5. Cual es la rentabilidad de la cartera

AÑO GE WM
2000 9,00% 3,40%
2001 38,40% 78,20%
2002 26,30% 131,30%
2003 28,40% 7,40%
2004 22,40% 69,00%
2005 12,60% 39,10%
2006 10,25% -26,90%
2007 -7,60% 4,90%
2008 -8,90% -50,30%
2009 20,60% 106,60%

Problema 3. Un grupo de Inversionistas tiene información de dos compañías, de

sus precios por acción y dividendos. ( PERTEC Y ALUMEC), desean tomar una
decisión para poder invertir, para ellos necesitan conocer.

1. La Rentabilidad Promedio de cada una

2. Ver cuál es la menos riesgosa a través del la desviación estándar y
coeficiente de variación
3. Analizar si hay diversificación al riesgo a través del análisis de
Correlación
4. Determine cuál de las compañías es la mas atractiva para invertir.
Justifique su respuesta.
5.

Año Precio de Dividendos Precio de Dividendos

Acción por Acción Acción por Acción
PERTEC ALUMEC
2006 34,00 0,35 30,40 0,30
 2007 36,40 0,38 31,50 0,20
2008 38,80 0,41 37,00 0,11
2009 39,70 0,44 37,00 0,50
2010 41,70 0,45 42,00 0,03
2011 43,50 0,46 43,00 0,13

Problema 4. Se tiene dos compañías para poder elegir donde invertir, se

contrato a un Ing. Industrial para ayudar a tomar una decisión adecuada de
inversión. Para esto se pide lo siguiente.

1. La Rentabilidad Media aritmética y Rentabilidad Geométrica. Cuál es

la mas rentable. Justifique.
2. Determinar cuál es la mas riesgosa través de la desviación
estándar y coeficiente de variación
3. Determinar la covarianza y la correlación.
4. Determine cual de las compañías es la mas atractiva para invertir.
Analizando su rentabilidad y riesgo.
5. Si se tiene otro grupo de Compañías donde su índice de correlación
es CORR = 0.45, cual tiene mayor diversificación al riesgo respecto
al grupo anteriormente analizado.

AÑO SUMITOMO PIRELLI

1 37,00% 52,00%
2 29,00% 35,00%
3 40,00% 65,00%
4 30,00% 23,00%

Problema 5. Un grupo de inversionistas extranjeros quiere invertir para ello

tiene dos carteras como referencia y tienen los siguientes valores. Se quiere
tomar algunas decisiones para ello se pide::

CARTERA 1 CARTERA 2
COMPAÑIA ADIDAS REPSOL NIKE PETROBRAS
RENTABILIDAD MEDIA - Ṝ 11% 23% 15% 28%
DESVIACION ESTANDAR - δT 9% 15% 12% 18%
COVARIAZA CARTERA - Cov(RA; RB ) 0,003 0,009
VARIANZA CARTERA - Var CARTERA 0,00704 0,01339

1. Con el Coeficiente de Variación y desviación estándar, cual

CONPAÑIA es la mas riesgosa. Justifique.
2. Con el índice de correlación de cada cartera, cual tiene mejor
diversificación al riesgo? Justifique.
3. Cuál es la composición optima de inversión de cada cartera?
4. Cuál es la rentabilidad de cada una de las carteras. y cual es la mas
rentable?. Justifique
5. A través de la desviación estándar de la cartera, cual de las dos
carteras es la mas riesgosa. Justifique

Problema 6. Se tienen información de dos carteras de inversión, la cartera 1 esta

compuesta por OLA Y CURTIEMBRE TAURO, la cartera 2 esta compuesta por
CERAMICA NORTE y HIELO PINTO. Un grupo de inversionistas desean saber
en cual cartera invertir y piden la siguiente información.

CARTERA 1 CARTERA 2
CURTIEMBRE CERAMICA HIELO
OLA TAURO NORTE PINTO
RENTABILIDAD 15% 18% 9% 25%
DESVIACION ESTANDAR 2% 5% 12% 5%
COVARIANZA 0,0001 0,005

1. Calcular el Coeficiente de Variación

2. Determine cual de las cuatro empresas es la mas riesgosa y la menos
riesgoza. Justifique
3. Calcular la Covarianza y índice de correlación de cada una de las carteras.
4. Cuál de las carteras tiene mejor diversificación al riesgo? Justifique
5. Cuál es la composición optima de inversión de cada cartera? Justifique
6. Cuál es la rentabilidad de cada una de las carteras y cuál es la mas
rentable? Justifique
7. Cuál de las dos carteras es la mas riesgosa? Justifique
Problema 7. Se tiene información de varias empresas de diferentes rubros, se
pide armar tres carteras , cada una con dos empresas de diferentes rubros.
Hallar.

1. Determine la rentabilidad Simple

2. Determina el riesgo de cada empresa

3. Calcular el Coeficiente de Variación

4. Determine cual de las cuatro empresas es la mas riesgosa y la menos
riesgoza. Justifique
5. Calcular la Covarianza y índice de correlación de cada una de las carteras.
6. Cuál de las carteras tiene mejor diversificación al riesgo? Justifique
7. Cuál es la composición optima de inversión de cada cartera? Justifique
8. Cuál es la rentabilidad de cada una de las carteras y cuál es la mas
rentable? Justifique
9. Cuál de las dos carteras es la mas riesgosa? Justifique

ALIMENTOS CONSTRUCCION

BODEGAS RIOJANA EBRO FOOD Cementos Portland ferrovial

PERIODOS Dividendo Precio de la Dividendo Precio de la Dividendo Precio de la Dividendo Precio de la

acción acción acción acción

2000 0,12 3,69 0,23 7,11 1,12 20,83 0,59 29,70

2001 0,11 3,74 0,24 7,21 1,14 26,70 0,70 30,70
2002 0,13 3,85 0,24 7,05 1,35 31,73 1,20 32,20
2003 0,13 3,80 0,30 6,92 1,60 37,00 1,38 41,50
2004 0,13 3,94 0,33 6,80 2,10 31,13 1,67 43,05
2005 0,17 4,45 0,34 7,00 2,50 34,60 2,32 50,32
2006 0,17 4,43 0,36 7,72 3,16 38,60 2,89 68,04
2007 0,17 4,50 0,36 7,79 3,63 41,64 3,65 76,00
2008 0,10 4,48 0,72 7,82 1,42 39,34 2,92 69,08
2009 0,10 4,51 0,40 8,32 0,32 31,50 3,01 90,97
2010 0,10 4,53 1,02 10,35 0,00 32,38 3,10 90,19
2011 0,10 4,54 0,45 10,32 0,00 24,15 3,00 84,09
2012 0,10 4,56 0,60 11,00 0,00 20,36 2,65 91,33
2013 0,11 4,62 0,50 11,09 0,00 14,09 0,00 56,41
2014 0,00 4,66 0,66 12,02 0,00 11,63 2,00 59,03
 INDUSTRIA

Abengoa Elecnor - Acerinox Tubacex

PERIODOS Dividendo Precio de la Dividendo Precio de la Dividendo Precio de la Dividendo Precio de la

acción acción acción acción

2000 0,02 0,67 0,08 1,30 0,27 7,28 0,03 1,52

2001 0,03 0,70 0,09 1,97 0,27 5,43 0,04 1,67
2002 0,03 0,69 0,08 2,33 0,29 5,93 0,04 1,64
2003 0,03 0,73 0,08 2,77 0,29 6,30 0,02 1,76
2004 0,03 0,67 0,09 1,57 0,34 6,79 0,05 1,39
2005 0,03 0,87 0,10 2,15 0,34 7,50 0,08 1,55
2006 0,03 0,86 0,13 2,39 0,45 8,38 0,09 1,69
2007 0,03 1,36 0,20 3,25 0,45 8,52 0,15 2,00
2008 0,04 0,95 0,22 3,32 0,48 7,65 0,10 2,11
2009 0,04 1,77 0,23 4,94 0,45 6,56 0,00 1,81
2010 0,04 2,63 0,29 6,32 0,45 7,13 0,00 1,78
2011 0,07 2,45 0,26 6,57 0,45 6,90 0,00 1,80
2012 0,00 1,99 0,26 6,46 0,00 6,29 0,03 1,89
2013 0,00 1,60 0,23 5,19 0,00 5,59 0,05 1,95
2014 0,11 1,75 0,00 5,35 0,00 6,66 0,07 2,12

ENERGIA COMUNICACIÓN

Enagás Repsol Teléfonica -

PERIODOS Dividendo Precio de la Dividendo Precio de la Dividendo Precio de la

acción acción acción

2000 0,21 3,25 0,50 7,65 0,22 3,82

2001 0,22 3,27 0,21 7,65 0,24 3,94
2002 0,23 3,57 0,31 8,62 0,25 2,34
2003 0,30 3,91 0,40 9,04 0,40 2,49
2004 0,33 4,18 0,50 10,49 0,50 2,51
2005 0,40 4,65 0,60 13,32 0,50 2,59
2006 0,47 5,17 0,74 14,28 0,60 3,49
2007 0,60 5,63 1,00 15,16 0,75 4,22
2008 0,65 6,03 1,05 16,46 1,00 3,66
2009 0,75 6,62 0,85 16,34 1,15 4,76
2010 0,84 7,27 1,05 19,77 1,40 5,36
2011 0,99 7,80 0,58 19,28 1,60 4,74
2012 1,11 8,40 0,04 21,26 0,00 4,50
2013 1,27 8,90 0,00 20,89 0,75 4,65
2014 1,30 9,41 1,00 20,69 0,40 4,53