ESTRATÉGIAS SELECIONADAS 2 JUNHO/2009 1

ESPECULANDO 06/07/2009 | 22:31 MCGUIMA

"Modern usage has made the term speculator a synonym for gambler and plunger. Actually the
word comes from the Latin speculari, which means to spy out and observe. I have defined a
speculator as a man who observes the future and acts before it occurs. To be able to do this
successfully -- and it is an ability of priceless value in all human affairs -- 3 things are
necessary: First, one must get the facts of a situation or problem. Second, one must form a
judgment as to what those facts portend. Third, one must act in time, before it is too late. I
have heard many men talk intelligently--even brilliantly--about something only to see them
proven powerless when it comes to acting on what they believe. If action is delayed until the
need is apparent to everyone, it will be too late. To be evident to all, a danger must be on top of
us and out of hand." -My Own Story, Bernard Baruch
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Recado aos novatos! - 22/11/2009 | 09:37 Ernesto Vasserstein
VOCÊS ACREDITAM MESMO QUE VAMOS FICAR RICOS COM O HOME BROKER LIGADO E UMA
PLATAFORMA EM TEMPO REAL?
O mercado financeiro, é uma INDÚSTRIA que faz as pessoas acreditarem que podem enriquecer na
bolsa "brincando de Home Broker". Isso é uma FALÁCIA. É tão verdadeiro como os anúncios que
prometem que alguém vai perder 15 quilos em uma semana sem passar fome. É tão verdadeiro
quanto os spans que dizem que temos uma herança para receber na, Àfrica. É tão verdadeiro
quanto todos os golpes que lemos diariamente no jornal. A diferença? A diferença é que esse
golpe está sendo aplicado por empresas sérias. Um banco ou corretora não ganha dinheiro com
quem opera pouco ou guarda suas ações. Um banco ou corretora ganha dinheiro com a ganância
do ser Humano que acredita no bilhete premiado. Não é ilegal, nem imoral, eles estão no papel
deles. A culpa é sempre do idiota que acredita... (texto retirado do blog do Ray)
GAGAU Vc não é aquele que acredita que está enriquecendo "na tranquilidade"? Acho que este
tipo de post sem a opinião clara de quem o postou não serve para muita coisa a não ser
evidenciar o tamanho do ego de alguns...
A propósito: não sou daqueles que acredita que existe qualquer possibilidade de ganho fácil e
"tranquilo" em qualquer coisa na vida. Creio que Sêneca estava certo: "O trabalho espanta os
vícios que derivam do ócio"
ERN:Gagau sem querer ofender, mas tu trabalhas no mercado financeiro ? (banco ou corretora)
ou possui algum tipo de conflito de interesse ?Ernesto Vasserstein Obrigado !

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http://ironia-fina.blogspot.com/2008/11/investidores-apostam-nos-dirios-de.html

T E R Ç A - FE I R A , 2 5 D E NO V E M B R O D E 2 0 0 8 Investidores apostam nos

“diários de operações”
Anotar detalhes de cada negócio ajuda aplicador a se conhecer e a aprender
Mariana Segala - AE
Datas, cotações, quantidades, motivos, impressões e resultados. São dados como estes que compõem os “diários de
trades”, ou diários de operações, mantidos pelos investidores mais disciplinados. Nada semelhante ao tom adolescente
do “meu querido diário”. Ao contrário. As anotações são técnicas: um verdadeiro relato de bordo para ajudar o investidor
a compreender seus próprios erros e a assegurar acertos no futuro.
Essa é uma das primeiras lições ensinadas por Leandro Ruschel, sócio-fundador da consultoria Leandro &
Stormer, que ministra cursos sobre o mercado de ações. “Recomendamos fortemente aos investidores
que possuam diários de trades (negócios). Montá-los é uma das tarefas de nossos alunos”, conta Ruschel,
que dá o exemplo. Há mais de oito anos ele mantém um diário para registrar cada operação na Bolsa de
Valores de São Paulo, em um documento de mais de 30 megabytes no seu computador.
 ESTRATÉGIAS SELECIONADAS 2 JUNHO/2009 2

A idéia é acrescentar uma ponta de disciplina à rotina do investidor para que ele consiga identificar falhas
e corrigi-las a tempo de evitar prejuízo. “Negociar ações é uma atividade com forte chance de influência
emocional. O investidor precisa se policiar para que isso não aconteça”, opina o especialista.
A sugestão vale tanto para quem faz operações de curto prazo, quanto para os que optam pelo longo
prazo, avalia o diretor de marketing da Banif Invest, Bruno Di Giorgio. “É importante mensurar o
resultado das análises feitas para ter uma base e eventualmente realizar ajustes.”
Check-list
O investidor brasiliense Ricardo Coelho, de 31 anos, levou a lição
tão a sério que aproveitou seus conhecimentos de analista de
sistemas – profissão que exerceu até 2006 – para criar um
software para seu diário de operações. Para cada negócio, um
“check-list”: primeiro os dados básicos, como quantidades, preço
de compra e objetivos de ganho. Depois, são anexados gráficos e algumas anotações sobre os motivos
que o levaram a fechar a operação. Para finalizar, Coelho registra o que sentia no momento da
negociação. “Anoto o que se passava na minha cabeça”, conta.
Acompanhando cada operação com lupa, Coelho tirou algumas conclusões sobre sua
forma de investir. “Na maioria das vezes que perdi, eu não estava muito concentrado”,
admite. Para não perder de vista qualquer negócio, Coelho não adia as anotações. “Se
deixar para o fim de semana, já era.” E não são poucos os registros no diário. Ele opera
como day trader, ou seja, faz várias operações que duram menos de um dia. Em um só
pregão, Coelho chega a fazer até oito negócios – todos registrados no diário. Só neste
ano foram 250 anotações.

Coelho criou um software para registrar seu diário de operações

O dentista Eduardo Sanchez, de 40 anos, achou outra forma de se comprometer a acompanhar de perto
os investimentos: decidiu colocar parte do seu diário de operações na internet. “Foi uma forma de assumir
compromisso comigo”, conta. Desde o início do ano ele publica, no Blog do Longwave (apelido que veio de
suas investidas como surfista), textos, gráficos e análises sobre o desempenho da Bovespa, os mercados
dos Estados Unidos e seus negócios na Bolsa. Fora do âmbito público, o dentista também mantém um
registro rigorosamente atualizado de cada negócio no computador. “Numa planilha ficam dados como
quantidade de ações, valor de compra e venda. No blog estão os comentários”, conta.
Fator psicológico
Sem um registro detalhado de compras e vendas na Bolsa, o investidor dificilmente consegue avaliar seu
aprendizado ao longo do tempo. “Nossas limitações cognitivas e emocionais provocam distorções de
percepção, de memória e de avaliação dos fatos”, explica a especialista em psicologia econômica Vera
Rita de Mello Ferreira. Ela é uma das defensoras do que chama de “diário de bordo”. “Anotando, o
investidor tem a chance de se pegar no flagra.”
 ESTRATÉGIAS SELECIONADAS 2 JUNHO/2009 3

Ruschel sugere o diário inclua data, preço de compra, de venda e

resultado, se lucro ou prejuízo. Além disso, deve ser anexado, por
exemplo, o gráfico de cotações da ação negociada, caso a operação
tenha sido decidida com base na análise gráfica (que parte do estudo do
histórico de preços). Também é necessário acrescentar os pontos de
stop (cotação estabelecida para venda ou compra de uma ação, que
determine o lucro pretendido ou o limite de perda), as expectativas de
movimentação e uma breve descrição do negócio. “Em quatro ou cinco
linhas, aponte qual o motivo da operação ou, eventualmente, os erros.”
O engenheiro Allan Arantes, de 30 anos, anota tudo – ou quase tudo, já
que nem toda operação é registrada – em uma complexa planilha no
computador. Para ele, é primordial acrescentar ao diário os caminhos possíveis diante dos cenários
prováveis. “Sem anotar, por mais disciplinado, o investidor entra em um negócio por um motivo e sai por
outro, com grande possibilidade de perda”, avalia.
Nos seus registros, Arantes destaca operações arriscadas, mesmo as certeiras. “Anoto para não tornar
aquela atitude corriqueira.” Observando o próprio diário, ele conseguiu resumir em algumas frases seu
estilo de investir. Uma delas, inclusive, está colada na parede do seu escritório: “Sempre que fui
ganancioso, perdi.”
Para Vera Rita, é importante anotar os sentimentos que acompanhavam o investidor quando realizou o
negócio. “Que tipos de pressão, interna e externa, o aplicador sentia? O que desencadeou o impulso para
realizar a compra? Fez o negócio, por exemplo, por que outra pessoa também fez ou sugeriu?”
Ctrl C + Ctrl V = Aeinvestimentos
Postado por Bruno Henrique às 23:13 0 Ironias Marcadores: Economia, Finanças

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http://www.leandrostormer.com.br/View/Publico/forumLSTopico.aspx?id=8065&hash=-481356689
STORMER: Sobre o texto , fibonacci e inteligencia. - 02/11/2009 | 17:41
Texto: D:\Meus documentos\+ MÁRIO\# INFORMAÇÕES ÚTEIS/Hindenburgo MelãoAções,
Xadrez e Fibonaccci
O texto é muito bem escrito, percebe-se que por alguem que detem bons conhecimentos em
matematica, fisica e xadrez. Mas sem duvida, por alguem que nao tem boa experiencia no
mercado financeiro.
Várias colocacoes dele sao perfeitas. No sentido da necessidade de se entender o funcionamento
correto das ferramentas. Logo ele descobrirá que as proporcoes ideais do mercado dizem mais
respeito as razoes e harmonias entre os planetas do nosso sistema do que às proporcoes de
fibonacci. E entao acreditará que estará criando a roda.
Sem duvida que fibonacci, assim como as ferramentas de uma forma geral nao detem a resposta
a todos os trades. Nem tampouco, o acerto de 100% que muitos almejam.
Sem duvida que nao existe o indicador perfeito. Nem tampouco, o timing perfeito. Até porque no
mercado, o objetivo nao é simples, como matar o rei.
Alguns querem matar o bispo, outros o rei, outros a rainha ( day traders, swing trades,
positions).

Observo e concordo com ele que depois de muitos anos no mercado que a migracao para sistemas
automaticos, com inteligencia artificial e redes neurais e sistemas de decisao artificiais como
inexoravel.

Paralelo a isso, sua critica a Lamina de Ochkam nao é novidade.

A Navalha de Ochkam é uma filosofia apresentanda por um escolastico quem é utilizada no auxilio
a dezenas de problemas matematicos.
basicamente a lamina nos diz: "one should not increase, beyond what is necessary, the number
of entities required to explain anything." Ou seja, Nao devemos aumentar ALÉM DO estritamente
necessario o numero de entidades indispensaveis para se explicar algo.
 ESTRATÉGIAS SELECIONADAS 2 JUNHO/2009 4

Até hoje essa navalha é utilizada para entender economia e matematica.

Ochkam era um empirista. E por isso Pessoas INTELIGENTES e brilhantes como esse colunista que
escreveu o texto devem odiá-lo.
Empirista por defender a necessidade da experimentação como fonte do conhecimento, em
oposição à crença corrente de que o verdadeiro conhecimento só poderia ser obtido pelo uso da
razão pura; e cético, na medida que dizia ser impossível provar a existência de Deus através de
qualquer ferramenta racional (embora não fosse por isso um descrente). Ele conseguiu o que
muitos grandes cerebros jamais conseguiram.
Sua ideia principal era de que diante de duas teorias que explicam igualmente os fatos
observados, a mais simples é a correta.
Realizou durante toda a sua vida uma grande busca pela simplicidade nos métodos e nas
condutas empregadas.

Uma de suas principais frases era : " é inútil fazer com mais o que pode ser feito com menos ".

Sem duvida que a busca e emprego da simplicidade, devem ser ponderadas pelo judicioso
compreendimento de quando é necessario complicar e quando é necessario simplificar.
Para mentes muito " brilhantes" acreditar que as respostas simples podem ser tao corretas ou
mais que as mais complexas, lhes ofende, pois em sua " maravilhosa inteligencia" percebem que
seu " dote principal" , aquilo que os faz " melhor " que 98 % da populacao mundial, pode nao ser
aquilo que REALMENTE importa.
De repente, percebem que se mais inteligentes que 98% da populacao NAO é o mais importante
em uma vida. Isso lhes dói de forma excruciante. E aqui, a navalha de Ochkam corta
profundamente suas carnes.
pois torna sua excessiva e fantastica inteligencia desnecessaria e menos vital, do que o
compreendimento de que TODAS as pessoas sao igualmente importantes e com plena e total
capacidade de criar, personalizar, amar e contribuir com ideias, pensamentos e acima de tudo
com sentimentos.

Existe um belo poema de Ocram Ilha :

que diz algo assim,
" quem dera eu fosse um grande matematico...
descobriria a grandeza do amor...
A medida da saudade...
provaria que a distancia nao existe..."

o texto é belissimo.

Ochkam ofende os "mais inteligentes".

A simplicidade ofende os orgulhosos.
a humildade causa dor aos vaidosos.
eu nao entendo mercado.
Nunca entenderei ele completamente.
Aceito que ele detem uma complexidade muito maior que aquela que a minha mente conseguira
algum dia decifrar.

Aceito que nao sou, nem quero ser a pessoa mais inteligente do mundo.
Aceito que sou um ser humano, igual a todos os outros. com qualidades e defeitos. com
facilidade em algumas coisas e com dificuldades em outras. Nem melhor nem pior.

Ficarei muito feliz se ele ou alguem com mais " inteligencia" possa avancar o conhecimento
dentro do mercado financeiro e trazer a luz ao mercado de trevas que reinamos.
Por isso no final do artigo fiquei contente em ler que ele irá debruçar seu arguto cerebro sobre
esse pequeno problema que é o mercado financeiro.
Eu uso fibonacci. Nao uso só ele. obviamente. uso outras ferramentas, bem mais simples que
fibonacci, que em si só nao é a ferramenta mais simples do mundo, ja que involve matematica um
pouco mais refinada.

Enfim, lamento pelo texto mais prolongado.

Mas, neste mundo, continuo preconizando que a simplicidade e a humildade nos conduzem para
uma vida mais harmonica, estavel e serena.
 ESTRATÉGIAS SELECIONADAS 2 JUNHO/2009 5

Nesse e em outros casos, sou como os russos..

enquanto os americanos gastaram bilhoes de dolares para criar uma caneta esferografica para
poder escrever no espaco, ja que as outras canetas vazavam...
os russos levaram nas suas missoes espaciais apenas Lápis.
STRIKER Sinceramente, não sei se entendi mal, mas acho que o autor daquele texto acha que é deus...

Ele simplesmente quer criar uma máquina que seja mais perfeita que o cérebro humano...

Se o mercado é feito por seres humanos que tem sentimentos, que decidem quando comprar e vender influenciados
sabe se lá porque ou por quem, que ficam totalmente desesperados com uma notícia ruim ou totalmente eufóricos
com uma notícia boa, como criar uma maquina capaz de saber o que se passa na cabeça de cada pessoa?

Gráficos nos revelam o passado, e nos diz como estava o comportamento das pessoas naquele momento, como essas
pessoas tem memória, pode ser que o movimento dos preços se repita no futuro, mas não temos como afirmar isso com
100% de segurança.
O Escritor diz que 80% de acerto é para pessoas burras que não querem ou tem preguiça de aprenderem o porque do
movimento dos preços e pretende achar uma alternativa melhor que gere 100% de acerto...

Gosto muito de pessoas inteligentes e que não aceitam certas situações só porque todo mundo faz a mesma coisa, pois
são pessoas assim que fazem a diferença... Mas achar que é capaz de entender a mente humana, não se trata de uma
pessoa inteligente e sim vaidosa e orgulhosa que acha que é melhor do que o seu semelhante...

Vou gostar muito de acompanhar o resultado desse sujeito que diz ser capaz de criar um sistema que no início lhe gere
50% de lucro ao mês com opções, veja bem, ele diz no início, e rapidamente aumentar esse índice de lucro. Serei
homem o suficiente para reconhecer minha ignorância se esse indivíduo provar estar certo e fazer com que eu queime
minha lingua, mas espero que ele seja homem também pra divulgar seus resultados reais após começar a operar com
seu sistema perfeito.

Bom amigos, acho que futuramente ouviremos falar desse sujeito como o homem mais rico do mundo, pois com 50% de
lucro a.m, se ele começar este mês com 10.000 em 1 ano ele terá 1.297.463,38 e em 10 anos o patrimônio desse
sujeito será de algo na faixa de 32 dígitos, isso sem contar a melhora no rendimento do sistema que será significativa
em pouco tempo, pois 50% é só no início, como ele escreveu...
Prefiro continuar operando na minha simplicidade e continuando a ter resultados de pessoas "burras", mas que para
mim são satisfatórios...
Abraço e muito sucesso e prosperidade a todos!
SCHWARTZ Vejo o mercado baseado no comportamento humano, e no quanto fatores externos exercem influencia
neste comportamento ..
As ferramentas de AT visam identificar para onde segue a maioria ( não a maioria das pessoas, mas sim a maior parte
do dinheiro do mercado ) .

Pode ser que a ferramenta mais estúpida possível seja a ferramenta mais importante , desde que essa ferramenta
tenha o poder de persuazão , de forma que influencie o capital mandante do mercado, seja pela maioria, seja pelos
poucos poderosos que detem a maior parte do dinheiro .
Afinal, uma mentira contada muitas vezes pode tornar-se verdade ...
Quanto à Fibonacci, são muitas as linhas horizontais que percorrem os gráficos, portanto é natural que os preços
venham a parar em uma delas ..
SCHWARTZ faltou a minha opinião .. - 03/11/2009 | 08:22Na minha opinião o autor do texto vai
acabar perdendo tudo que tem nas opiças, só pra deixar de ser bobo e presunçoso..
Na realidade não há comparação entre o xadrez e o mercado financeiro .
Na época do match entra Kasparov e a máquina Deep Blue , gastou-se uma fortuna para tornar a
engine campeã mundial, derrotando o campeão humano da época , Kasparov. Depois disso não
havia mais sentido em continuar as pesquisas no sentido de aprimorar ainda mais a engine . Não
havia mais apoio finaceiro pra isso, pois o objetivo de derrotar o campeão mundial humano já
havia sido realizado .
Então pergunta-se :
Se no xadrez houve todo este investimento , porque não haveria de ser feito igualmente no
mercado financeiro, aonde os lucros obtidos com experimento semelhante a esse seriam
infinitamente maiores ?! Será que não haveria motivação suficiente em derrotar igualmente os
adversários humanos no mercado financeiro ?!
A resposta é simples : claro que haveria !! mas é algo impossível de ser feito, pois
diferentemente do xadrez, aonde cálculos são exatos como na matemática , no mercado
financeiro é impossível uma máquina determinar a todo momento o comportamento humano , que
 ESTRATÉGIAS SELECIONADAS 2 JUNHO/2009 6
é volúvel e imprevisível, sujeito a " n " variáveis diferentes que podem mudá-lo , até mesmo um
mal humor momentaneo, que tome conta do mercado, algo comum de se ver ..
ERN Olá Schwartz tudo bem!Fiquei sabendo que essa figura "Melão" ainda mora com a mãe... e
pelo que sei ele não tem muita grana a perder não... só polêmica... e ainda quer vender seu
sistema por U$ 50.000.000,00! alguém se abilita?
SCHWARTZ
que eu quero dizer é que se isso fosse possível, ou seja , descobrir um sistema que fosse
eficiente o tempo todo , sempre vencedor , e não apenas vencedor em um determinado período,
que é como sempre acontece , isso já teria sido feito há muito tempo, e a briga no mercado
finaceiro seria apenas de máquina X máquina , sem mais a participação de seres humanos ..Algo
tão irreal que poderia ser objeto de filme de ficção científica ...abs!
FCOSTA Pessoal, o texto do cara é presunçoso, e as comparações com o xadrez são às vezes sem
sentido. Isso faz com que muita gente critique o texto (com razão).
Mas pode-se tirar uma série de coisas interessantes do mesmo, como uma tendência ao
desenvolvimento de heurísticas e softwares adaptativos e que seriam excelentes 'operadores', ou
ao menos forte apoio para os mesmos.
Quanto à discussão sobre o 'simples' vs. o 'complexo', o que vale no fim é o resultado ($).
Lembrando que existe vida fora do mercado, e a qualidade da mesma precisa ser considerada.
BABONI Senhores,
antes de chamar o Hindemburg Melão Jr de presunçoso, entrem no site:
http://www.sigmasociety.com/ para conhecer melhor o cara.
Ps. O cara é gênio, se fosse gringo seria valorizado.
ou este:http://www.sigmasociety.com/sobre_o_fundador/sigma_sobre-o-fundador.asp
LCLIMA Em breve podemos ter o Melão mais rico do mundo, hehehehehe. Espero que ele não cale
a minha boca, pois assim o mercado já era. Se eu conseguisse de 60% a 80% de acerto nos meus
trades eu já estaria feliz e o Melão acha que é possível conseguir resultados melhores que isso.
Os "tubas" que se cuidem, vem aí o "Melão".
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VEGAS- 15/10/2009 | 22:45 ENCURTAR BASTANTE OS STOPS!!
Passada para revisão rápida dos últimos posts.

Um colega mencionou hoje ao final da tarde um comentário onde eu teria dito, ainda em 2008,
que em função dos acontecimentos ocorridos no Crash daquele ano "Livros de AT seriam
rasgados", Na verdade não foi bem isso que eu disse. Eu disse que Livros de Buy & Hold seriam
rasgados e que novos capitulos da Análise Técnica seriam escritos. Que a Análise Técnica e a
nossa maneira de pensar seria remoldada. E acho que isso aconteceu, para a maioria dos traders
que presenciaram aquele momento.
O que o mercado faz neste últimos dias guarda suas semelhanças com o que aconteceu há alguns
meses atrás: ele simplesmente sobe rompendo objetivos de Fibo de maneira desesperada em
alguns ativos - antes desabava empurrado por operações de venda descoberta na direção oposta
causando pânico e sensação de que aquilo nunca iria acabar.

O que presenciamos hoje, acho que neste momento virou unanimidade, é que o mercado sobe de
maneira descontrolada e perigosa.

Neste momento eu venho por dever e obrigação moral, alertá-los dos riscos de se entrar em uma
operação sem o NECESSÁRIO CUIDADO, desta feita redobrado. Observem que a curva ascendente
de alguns papeis aproxima-se dos 90 graus- esses movimentos certamente não se perpetuarão.

Bom mas e ai o negócio é não operar então? Sim, dependendo da situação, para quem está de
fora pode ser melhor. Quem não se sentir preparado, e isso não é vergonha deve aguardar com
paciência.
Quem estiver comprado só precisa TOMAR CUIDADO E COLOCAR AS MALDITAS ORDENS DE STOP
LOSS DE MANEIRA QUE SEJAM EXECUTADAS. Eu sempre digo que há gente sobrando no mercado
querendo se tornar milhionária economizando poucos centavos.Operar papeis de alta liquidez e
com bons fundamentos nunca fez mal a ninguém também não.

Aos que forem operar na compra, sugiro que o façam dentro dos mais severos parâmetros de
controle de risco e com capital MAGRO, SE ALGUÉM AQUI ESTIVER COMPRANDO E UTILIZANDO
LIMITE OPERACIONAL DE CORRETORA SEJA ELA QUAL FOR, É UM SUJEITO NO MÍNIMO
IMPRUDENTE.
 ESTRATÉGIAS SELECIONADAS 2 JUNHO/2009 7
As operações de venda neste momento ainda são muito arriscadas. Simplesmente porque apesar
do mercado acusar indicadores sobrecomprados, não temos pivot de baixa e nem perda de LTA
sinalizando correção.

Estou comprado com stop na mínima do dia de hoje em todas as minhas operações à exceção de
PETR4 cujo stop está abaixo da mm de 21 em gréfico de 45 minutos.

O grafico da LIGT3 ainda me interessa simplesmente porque é um provável mastro-bandeira. Se

romper vou comprar com limite de risco apertado e capital mais modesto. O papel aproxima-se de
um ponto de definição.

No mais, aproveitem a web-palestra do jovem Thiago Bisi. Trat-se de um sujeito com visão de
águia...
Entusiasta da AT e com o peso da responsabilidade de membro mais antigo da equipe L&S,
excluindo-se os próprios, tem muito mais a ensiná-los que o burro velho aqui....
Forte abraço a todos com especial carinho ao PCaldas.
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http://www.traderplanet.com/newsletter_articles/view/1081/distribution:7#
Stan Ehrlich: Using Simple Cycle Analysis for Profit TRADEWR PLANET
by Jim Wyckoff
Stan Ehrlich's highly informative lecture at the TAG 21 conference, held in Las Vegas, was
entitled "Simple Cyclical Analysis."
Ehrlich began his career as a runner on the floor of the Chicago Mercantile Exchange in 1971.
Following are some highlights of Ehrlich's presentation:
 The use of cycles can help a trader anticipate when a market turn may be likely to
develop. The monitoring of technical studies, especially at those potential cyclic turning
time periods, should help warn the trader that a turn is imminent, or in the process of
occurring.
 Market tops and bottoms often occur when the average trader may be caught up in the
emotional fundamental developments of the moment. That's why it's so hard to pick tops
and bottoms, because fundamentals are most bullish at tops and most bearish at market
bottoms. This is why "contrary opinion" trading works well.
 Cycle analysis helps the trader better anticipate market tops and bottoms.
 When the general public catches wind of a strong-trending market and starts to
trade it, that is many times when the top is achieved in the market.
 When analyzing a market, look at the longer-term charts and cycles for a bigger market
perspective. Then work into shorter-term charts and cycles.
 Ehrlich showed the group his Ehrlich Cycle Finder. This is a neat little gadget that, when
put over a chart, allows even a beginner to locate a cycle on a chart.
 Options traders find cyclical analysis especially useful when trying to identify market tops
or bottoms.
 Ehrlich's favorite one-day turning signal is the key reversal pattern. A bullish key reversal
is defined as a day when the low is lower than the previous day's low, and the high is
higher than the previous day's high-and the close is higher than the previous close. A
bearish key reversal would be when the market closes below the previous close. He said he
generally believes that if the high and low exceed the previous day's high and low by very
small amounts, then the signal will be less powerful. High volume increases the validity of
the signal, while low volume makes the signal suspect.

OPORTUNITY2 do forum samll caps 09/06/09 JESSE LIVERMORE: SABER ESPERAR

Lembrei desta parte do livro de jesse livermore:
E agora, quero falar uma coisa. Depois de passar muitos anos em Wall Street e aos ganhar e
perder milhões de dólares, quero dizer-lhe isso: nunca foi meu raciocínio que trouxe o
dinheiro grande para mim. Foi sempre minha capacidade de esperar.Entendeu isso?
Esperar, sem fazer movimentos. Não existe truque nenhum em estar certo no mercado .
Você sempre encontra compradores precipitados em mercados altistas e vendedores precipitados
em mercados baixistas.
Conheci muitos homens que estavam certos precisamente na hora exata, e começaram a comprar
 ESTRATÉGIAS SELECIONADAS 2 JUNHO/2009 8
ou vender ações quando os preços estavam no nível que deveria trazer o maior lucro.
E suas experiências, invariavelmente, condiziam com a minha - ou seja, eles não ganhavam
nenhum dinheiro com aquilo.
Homens que estejam, ao mesmo tempo, certos e esperando, não são
comuns. Para mim, esta foi uma das coisas mais difíceis de aprender.
Mas é apenas depois de compreender isso profundamente que um operador
de ações pode ganhar dinheiro grande.
É literalmente verdade que milhões vêm mais facilmente para um operador,
depois que ele sabe como negociar, do que centenas de dólares nos dias de
sua ignorância.
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Boa tarde 18/07/2009 | 16:40 LUIZ SANTOS SAR PARABÓLICO
Ola senhores Nao sei se ajuda ou se atrapalha.
De tanto ler sobre o Hilo procurei pelo seu irmão...rs...
Achei mas nao testei um indicador que gosto de usar a tempos...
Ele se chama Parabolico SAR.
É preciso ajustar o SAR para
STEP - 0,050000
MAXIMUM -0,50000
Aparentemente ficou quase igual. talvez mudando os ajustes se consiga algo igual ou quase
quase igual.Acho que consegui algo para os estudiosos terem o que olhar e mesmo comparar.
Nao me cobrem nem me façam perguntas....rs....
Apenas procurei por algo que pela logica se parecesse com o Hilo.
Ontem esqueci, mas hoje mando,Beijos que ontem foi sexta
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27 Junho 2008 IBOV - Será que o suporte aguenta? DR FOX
MARBESSA disse... Dr Fox, muitas vezes leio seus blogs princ. aos fins de semana. Parabéns
pelas observações.
O que vc. chama de HEDGE é lançamento coberto (LC)de opções ou é o quê?
Queria saber como vc. faz 100% ou porcentagem menor de HEDGE.
HVc. sugere algum site ou livro que fala deste tema para o investidor se proteger se estiver
comprado na bolsa?
DR FOX Estou gostando de ver que o pessoal vem aumentando a participação, é bom receber
feedback.
Quando falo em hedge, estou me referinmdo a venda descoberta do mini-índice futuro. A
proporção é determinada pelos betas do mini e da carteira.
Existe pouca literatura sobre o assunto, o que venho fazendo é um aprendizado solo e paulatino
decorrente de uma situação especial com a minha carteira.
Não faço a proteção com opções pois viso prazos mais esticados.
 ESTRATÉGIAS SELECIONADAS 2 JUNHO/2009 9

TRADE IN BLOG -26/06/09 ENGEL: Eu, de minha parte, nem sabia de notícias ruins antes do Bob ter comentado online via MSN
hoje cedo.
Como purista AT não dou a mínima para notícia alguma. Na verdade não leio nada. Pelo menos nunca quando estou disposto a fazer
um trade qualquer. E quando leio é porque não estou a fim de fazer nada no mercado, só para passar o tempo e, via de regra, dar
algumas risadas.Mercado bom sobe com notícias ruins e mercado ruim cai com notícias boas.
Porque? Sei lá. Acho que é porque é impossível saber se a notícia é ruim ou boa para todos os participantes do mercado, afinal o ser
humano é único e interpreta do jeito que quer o lhe chega ao cérebro, quando há um cérebro.
Apenas traço aqui e ali e busco oportunidades gráficas. Quando erro estopo. Quando acerto lucro.
Meio simplista, mas como sou meio burro só sei fazer isto mesmo.
Nem termos técnicos em ingles eu sei, nunca aprendi, por mais que o Fact tenha tentado, hehehe.
Foi até engraçado hoje cedo: o Bob comentando sobre notícias ruins e eu dando outro tipo de notícia pra ele, trade, posicionamento
a alguns minutos atrás.Enfim, sei lá.

O volume no Dow e SP não foi lá essas coisas, então sigo na teoria de uma nova região de congestão por algum tempo, onde no
meio não se faz nada, embaixo se compra fraqueza e em cima se vende força.
Os verdadeiros suportes gráficos siquer foram atingidos, mas o que me chamou a atenção foram:
- Dow fechou sobrevendido ontem.
- PETR4 parou de cair na base do canalzão de médio prazo em aproximados 31 bola.
- VALE5 cumpriu um objetivo mínimo da congestão rompida anteriormente, coincidente com uma região de suporte também e ainda
com o toque inferior de um canal intraday de curtíssimo prazo (poucos dias) em aproximados 29 bola.
Sinceramente não acredito em vida longa para esse movimento, ficando mesmo numa região de congestionamento. Por conta disto
50% já foi realizado hoje naquilo que costumo chamar de day-trade involuntário e 50% provavelmente amanhã mesmo.
Porque?Porque VALE5 chegou no toque superior do mesmo canal coincidente com uma resistência recente, logo acima 31,10 e
finalmente aproximados 31,45 que considero um pull-back à congestão rompida anteriormente. Vamos ver como se comporta
amanhã mas não estou botando muita fé senão nisso mesmo.
Porque PETR4 tem resistência ali pelos 32,40 (muito próximo aos 32,25 do fechamento de hoje) e logo acima uma ltb passando por
aproximados 33,15. Também não boto muita fé senão nisso mesmo.
Outras ações dão menos ibope para serem comentadas individualmente.
E vamos ver agora que o Dow não está mais sobrevendido e se aproximou rapidamente do topo da teórica congestão ali pelos 8600
e qualquer coisa.Ainda no Dow, seria a construção de 1 ou 2 ombros direitos antes de uma correção mais acentuada? Não sei, mas é
o meu palpite.25 de Junho de 2009 23:03
Anônimo disse... Vou responder à pergunta do Mike, de abelhudo mesmo:
Nunca percebi relação alguma do mercadocom notícias de qualquer espécie, exceto grandes acontecimentos como o WTC, por
exemplo, quando a reação é imediata.
Mas mesmo neste caso, primeiro começou a cair forte e somente depois é que ligamos todos a TV.
 ESTRATÉGIAS SELECIONADAS 2 JUNHO/2009 10
Então, pra que notícia se o gráfico mostra antes?
E, curioso, é que ía cair mesmo, apenas o WTC precipitou e potencializou a queda. Sem delongas, era exatamente o que estava
esperando por aqueles dias, embora não na intensidade e velocidade como ocorreu.
Mas eu aprendi muitas coisas com notícias, algumas delas:
- Alta é tratada como alta e baixa é tratada como volatilidade, hihihi
- IPOs são realizadas perto de topos, hihihi
- Resistências divulgadas são os níveis onde grandes pretendem comprar, hihihi
- Suportes divulgados são os níveis onde grandes pretendem desovar, hihihi
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19 de unho de 2009 10:43 TRIPLE WITCHING happens on the third Friday of every third month (March, June, September, and
December) Seagull disse... O primeiro tempo foi bom... , vamos ver como os players voltam do intervalo.
Sexta-feira...Como lembrou o Murphy no fórum:
Triple Witching happens on the third Friday of every third month (March, June, September, and December), and is the simultaneous
expiration (or rollover) of various futures and options contracts. These contracts include some of the index and currency futures, the
index and currency options, and the stock options. With the addition of some single stock futures contracts, some day traders are
now calling this event Quadruple Witching.
Triple or Quadruple Witching can cause erratic behaviour in the affected (and some non affected) markets, both on and around the
expiration days. Some day traders take no notice of these times, some recommend caution, and others recommend not trading at
all.
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TRADE IN BLOG 05/06/09 SEAGULL E ESTRATÉGIAS DE OPERAÇÕES NO MERCADO
Rs... aguia, nessa sopa de letrinhas eu já vi um alfabeto inteiro!
Ao "Operador". Vc está certíssimo. O negócio é seguir a maré! Nada de contrariar tendência. Eu também opero, bastante (as vezes
menos, dependendo do momento) e escrevo, compartilho o que percebo do mercado - antes, durante e depois!

Compramos com os price actions nos DCAs do fundo? Ótimo! Já deu para ganhar 50% em alguns ativos em seis meses, 100% em
outros em poucas semanas, menos (mas também de forma satisfatória) em outros... e assim é o mercado.

Mas quem estava capitalizado, e entrou líquido - pois vendeu acima dos 70k - pode dizer que está mesmo no lucro. Duplo! Ganhou
na subida desde 2002, realizou no alto, e vendeu de lá até o bottom... depois ainda raspou as "pechinchas".

Caso contrário, quem ficou pendurado, na torcida como holder, ainda está apenas recuperando suas perdas. Ou não? Vale não
voltou aos 60, Petro está longe de 50, ao Bradesco faltam 10 pilas para chegar a 40, aa Gerdau ainda tem um longo caminho até o
seu TH... e aí vai. As smalls que destoaram... e eu pergunto: a festa vai durar para sempre?

Mercado opera em duas pontas e diversos timeframes. Essas rotulagens, investidor / especulador, bull/ bear, holder/ trade. Eu
acredito no long e no short, no LP, MP, CP e até curtíssimo. Para cada situação e objetivo existe uma estratégia que boas chances de
êxito.

No mais, não devemos mesmo tentar antecipar os movimentos. Mas sabe com é, eu sou muito conservador (e incrivelmente
agressivo em algumas entradas de CP - na C ou V), e costuma trabalhar por faixas, nunca objetivando as mínimas ou máximas,
ganhar no miolo para mim já está bom.

Mas respeito toda e qualquer decisão dos amigos, afinal cada um tem o seu perfil característico, e a responsabilidade pelo resultado
cabe aos próprios. O dinheiro é do dono... então para que seguir "dicas"? O mérito é sempre pessoal, no ônus ou bônus.

Nós, aqui, e acho que isso é consenso da Equipe TiB, apenas nos dispomos a fazer uma leitura aberta do que percebemos no
mercado. Se está certa ou não, isto não acarreta em ganhos ou prejuízos. O que mexe com o dinheiro na conta são as operações
que fazemos com base na percepção que temos do mercado. Apenas quando enviamos as ordens e as boletas são executadas.

De resto, é tudo troca de figurinha... que seja útil para todos que leem. Mesmo que sirva para fazer exatamente o contrário. Os
filtros estão aí para isso... Grande abraço ^v^Seagull disse... "Região de congestão é terra de ninguém."
Ainda mais no alto, é um perigo.Vai fazer muita gente cansar de esperar por uma definição.Quando vier, seguimos atrás!Abs ^v^

Fact Finder disse... SG, os mercados financeiros reúnem a nata de 171s do mundo do crime. É possível ganhar centenas de
milhares de reais usando informação privilegiada e iludindo minoritários, mas não é possível auferir tal quantia assaltando um
banco. :P 6 de Junho de 2009 13:40
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LIGT3... Data: 05/10/2009 13:19 Título: LIGT3
Descrição: Estou sentindo que minha posição talvez não tenha ficado clara. Então vou deixar o gráfico explicitá-la. Opero de maneira
muito simples e não estou aqui pra dizer façam isso ou aquilo:
Como não sei o que o futuro de prazos maiores me reserva, raramente penso em um prazo maior. Sou por natureza e vocação um
swing-trader. Minhas posições duram de horas a no máximo 10 pregões. Me sinto confortável na maioria das vezes operando assim.
Só tem uma coisa, quando uma oportunidade FOGE DAS MINHAS MÃOS eu não corro atrás dela.
Eu simplesmente aceito o fato e espero outro papel ou oportunidade aparecerem. O mercado me ensinou isso.
Assim sendo, se Petr3 rompeu resistência disparou e eu nao peguei, eu vou procurar PETR4. Se ela já foi e o stop tá longe eu
simplesmente olho outras oportunidades. Porque eu nao tenho dificuldades em achá-las mas tenho ódio de fazer besteiras.
Como swing trader SEMPRE analiso o intraday de um ativo antes de tomar a decisão de colocar meu dinheiro ali.
O MEU MOTIVO pra não comprar LIGT3 está no gráfico ao lado. Eu sou swing trader... não posso entrar num papel com intradia de
60 desse jeito. Ele pode ir a 100 reais? Pode, mas pra mim não dá. Eu já perdi um monte de oportunidades, e vou perder várias
outras, mas não quero mais perder o controle. Simplesmente porque o mercado abre todo dia.
Se eu tivesse entrado no rompimento do pivot ou depois no recuo com teste da cabeça e rompimento do canal de baixa, tava feliz,
ia subindo meu stop e ponto. Mas me perdõem, eu não tenho estômago nem coragem de entrar depois do que EU considero a
melhor oportunidade, aquela que me dá mais conforto em operar.
Agora cada um faz o que acha. É só minha maneira de operar. Ja falei milhões de vezes: não estou aqui pra disputar nada com
ninguém. Francamente, seria uma briga desnecessária e desigual.Autor: Vegas
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 ESTRATÉGIAS SELECIONADAS 2 JUNHO/2009 11

23/10/2009 | 19:10 BETA E O IBOV - OSTASKA

Existe uma forma de classificar as acoes atraves de um indice que se chama Beta.
O coeficiente ß é usado para medir os fatores de mercado que afetam o indice IBOV como um todo: Taxa de juros, inflação, BOLSA
DA DILMA, etc. Ele mede a relação entre o resultado de um ativo relativo ao IBOV. O beta do IBOVESPA, é sempre igual a 1 e partir
dele classificamos os outros papeis:
ß=1 Ativo médio. Varia como a bolsa. Nem mais nem menos.
ß<1 Ativo defensivo. Anda na contra-mao da bolsa. Se a bolsa varia 2% para cima ele varia 2% para baixo. Normalmente papeis
que tem custo e dolar e receita em real, como as telefonicas.
ß>1 Ativo agressivo. Se a bolsa varia 1% ele varia 2%, Sempre sobe mais do que a bolsa. Small caps, papeis que dependem
fortemente do mercado interno, como os papeis do Eike Batista, LLX, MMX, MPX, etc.
O problema e que o Beta varia com o tempo e precisa ser recalculado para nao perder sua acertividade. Uma vez obtido o valor,
podemos usa-lo de forma bastante interessante.
Em tempos de rally se houver duas ou mais acoes com setup, devemos dar preferencia a que tem Beta maior.
Em tempos de realizacao, damos preferencia a papeis que tem beta negativo.
E se quisermos balancear a carteira reduzindo o risco e diversificando, a cesta de papeis deve conter papeis com beta oposto. Eu
particularmente nao gosto de diversificar muito, mas os fundamentalistas e gestores de grandes fundos adoram estas ferramentas.
Entende-la pode nos deixar um passo a frente dos outros.
Tem alguns websites que fornecem o indice Beta.

Para calcula-lo basta usar uma planilha de excel e dados das cotacoes por pelo menos 1 ano. A formula utilizada e estatistica, desvio
padrao em relacao ao indice.
Formula: Beta = Covariancia do ativo/Covariancia do mercado.
Trocando em muidos: Crie uma planilha com 4 colunas. Na primeira o fechamento do IBOV. Na segunda o fechamendo da PETR4 na
mesma data.
Na terceira a variacao percentua do IBOV e na quarta a variacao percentual da PETR4. Use a formula variancia do excel nas colunas
em percento e depois a covariancia entre os dois dados de variancia obtidos com a formula.
Esta e a formula mais simples. Existem outros Betas com tratamento matematico, para ampliar ou amortecer distorcoes, Beta
contabil, que leva em consideracao o lucro dos papeis no periodo, mas na sua essencia e isso
LUCASFB Achei, tem bastante informaçao inclusive um video bem didatico no youtube. Obrigado e bom fim de semana.
OSTASKA É Capital asset princing model (CAPM) sim. E ferramenta de tesouraria, que pode ser usa por traders.
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