Interbolsa, Contextualizando los Procesos

Taller Eje No 4

Ana M. Trullo Gutiérrez

Hernán Darío Méndez Monsalve
Yomary Alejandra Hernández Jaimes

Tutor:
María Senit Naranjo Becerra

Fundación Universitaria del Área Andina

Facultad de Ciencias Económicas, Administrativas y Financieras

Normas Internacionales de Auditoría

Bogotá

2019
 Interbolsa, Contextualizando los Procesos

Documentación Conocimiento del Cliente

Empresa: INTERBOLSA S.A

NIT. 900.221.113- 7

Interbolsa es una empresa colombiana de corretaje de valores, la mayor en Colombia, que

también participó en la gestión de activos y otros tipos de banca de inversión, que operó
hasta noviembre de 2012 cuando el gobierno colombiano ordenó su cierre por un default de
deudas con el sistema bancario local. El grupo aún tiene otras inversiones en el exterior
cuyas operaciones no pueden ser interrumpidas por este cierre.

Historia
Hasta el 2008 operaba como un conglomerado poco integrado con una participación
controladora en un número de empresas más pequeñas, cada una especializada en una
región diferente o producto. En el 2009, después que se trasladó al mercado brasileño al
adquirir todo el Finabank por US $ 21 millones, se organizó oficialmente en una sociedad
holding llamada Grupo InterBolsa.
Estados Financieros correspondientes a los años 2010 y 2011
Análisis Horizontal y Vertical Interbolsa
Balance General a 31 de diciembre de 2010 y 2011

INTERBOLSA S.A.
BALANCE GENERAL
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(Expresado en millones de pesos)
Análisis
Análisis Horizontal
Diciembre Diciembre Vertical
Variación Variación
Activo Notas 2011 2010 Absoluta Relativa
Activo corriente
Disponible 3 175 300 -125 -42% 0,03%
Inversiones y derivados 4 280.098 250.619 29.479 12% 51,38%
Deudores 5 29.829 22.336 7.493 34% 5,47%
Total Activo Corriente 310.102 273.255 36.847 13% 56,89%

Activo no corriente
Inversiones Permanentes 4 226.051 236.452 -10.401 -4% 41,47%
Propiedades y equipos 6 628 1.095 -467 -43% 0,12%
Intangibles 7 16.592 18.772 -2.180 -12% 3,04%
Diferidos 8 4.803 3.579 1.224 34% 0,88%
Otros activos 9 1.044 1.291 -247 -19% 0,19%
Valorizaciones 10 -14.090 -6.750 -7.340 109% -2,58%
Total activo no corriente 235.028 254.439 -19.411 -8% 43,11%
Total activo 545.130 527.694 17.436 3% 100,00%

Pasivo y patrimonio de los accionistas

Pasivo
Obligaciones Financieras 11 64.540 50.625 13.915 27% 30,38%
Cuentas por Pagar 12 26410 35.841 -9.431 -26% 12,43%
Impuestos, Gravamenes y Tasas 14 0 930 -930 -100% 0,00%
Obligaciones Laborales 13 694 554 140 25% 0,33%
Total pasivo corriente 91.644 87.950 3.694 4% 43,13%

Bonos en circulación 15 120.829 121.686 -857 -1% 56,87%

Total largo plazo 120.829 121.686 -857 -1% 56,87%
Total pasivo 212.473 209.636 2.837 1% 100,00%

Patrimonio de los accionistas

Capital Social 16 39.721 40.975 -1.254 -3% 11,94%
Prima en colocación de acciones 17 143.653 161.782 -18.129 -11% 43,18%
Método de participación 18 13.049 10.204 2.845 28% 3,92%
Seperavit por valorizaciones 9 -14.090 -6.750 -7.340 109% -4,24%
Reservas 19 111.847 71.031 40.816 57% 33,62%
Resultados del Ejercicio 38.477 40.816 -2.339 -6% 11,57%
Total patrimonio 332.657 318.058 14.599 5% 100,00%
Total pasivo y patrimonio 545.130 527.694 17.436 3%

Cuentas de Orden 25
Deudoras contingentes 589 589 0 0% 0,16%
Deudoras de control y fiscal 120.162 119.152 1.010 1% 33,48%
Acreedoras contingentes 20.033 90.775 -70.742 -78% 5,58%
Acreedoras de control y fiscales 218.154 182.869 35.285 19% 60,78%
Total 358.938 393.385 -34.447 -9% 100,00%
Estado de resultados a 31 de diciembre de 2010 y 2011

INTERBOLSA S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(Expresado en millones de pesos)
Análisis
Análisis Horizontal
Diciembre Diciembre Vertical
Variación Variación
%
Notas 2011 2010 Absoluta Relativa
Ingresos operacionales
Ingresos por comisiones 0 1.747 -1.747 -100% 0,00%
Ajuste valoracian de inversiones a precios de mercado 44.611 31.025 13.586 44% 46,77%
Utilidad Neta en venta de inversiones 21 55.867 963 54.904 5701% 58,57%
Ingresos netos por operaciones moneda extranjera -6.786 3083 -9.869 -320% -7,11%
Dividendos y participaciones 907 900 7 1% 0,95%
Ingreso método de participación -1.823 30.188 -32.011 -106% -1,91%
Otros 22 2.601 21.150 -18.549 -88% 2,73%
Ingresos operacionales netos 95.377 89.056 6.321 7% 100,00%

Gastos operacionales 23 38.696 35.674 3.022 8% 40,57%

Resultado operacional 56.681 53.382 3.299 6% 59,43%

Otros egresos e ingresos 24

Ingresos no operacionales 3.444 3.581 -137 -4% 3,61%
Gastos no Operacionales 19.608 14.697 4.911 33% 20,56%
Resultado no operacional -16.164 -11.116 -5.048 45% -16,95%

Utilidad antes de Impuesto de renta 40.517 42.266 -1.749 -4% 42,48%

Provision para impuesto de renta 2.040 1.450 590 41% 2,14%

Utilidad neta del ejercicio 38.477 40.816 -2.339 -6% 40,34%
Utilidad neta por accion (en pesos) 20 191,22 199,22 -8 -4% 0,20%

Análisis de indicadores financieros

INDICADORES FINANCIEROS
$ 2.011 $ 2.010

LIQUIDEZ ACTIVO CORRIENTE $ 310.102 $ 273.255

PASIVO CORRIENTE $ 91.644 $ 87.950
$ 3,38 $ 3,11

SOLVENCIA ACTIVO TOTAL $ 545.130 $ 527.694

PASIVO TOTAL $ 212.473 $ 209.636
$ 2,57 $ 2,52

ENDEUDAMIENTO PASIVO TOTAL $ 212.473 $ 209.636

ACTIVO TOTAL $ 545.130 $ 527.694
$ 0,39 $ 0,40

AUTONOMIA PASIVO TOTAL $ 212.473 $ 209.636

PATRIMONIO $ 332.657 $ 318.058
$ 0,64 $ 0,66

EBITDA
Margen Ebitda
Identificación de riesgos en general para preclasificación del riesgo inherente

Riesgo de Disponible: Se ha escogido este riesgo por la razón de que se ha detectado una
variación relativa del -42% respecto al año anterior, por lo que se puede inferir que en el
año 2011 se realizó varios pagos por conceptos de las deudas en el momento de su
vencimiento, las remuneraciones al personal, los intereses a los acreedores, los impuestos al
Estado, los dividendos a los propietarios, y esto hace que claramente se vea la variación
latente.

Riesgo de Deudores: Dentro de este riesgo, se puede analizar que hubo un aumento en la
variación relativa del 34%, este aumento puede ser por las siguiente causales la primera es
la manipulación en el recibo de los cheques de los clientes, se corre con el riesgo que son
cheques devueltos por falta de fondos o de cuenta cerrada, para cual es necesario que sea
indispensable la aceptación de cheques certificados, es necesario que la persona que este
delegada para el cobro de cartera este solamente en ese tipo de labor, ya que el tener más
responsabilidades no le permite poderse desempeñar correctamente en el cobro. El segundo
es tener un control en el proceso delas operaciones de créditos a los clientes, donde se dé a
conocer las políticas de créditos a cada cliente, y así mismo así firmar documentos que
soporten estas compras tan amplias. Y por último es importante darles un seguimiento a las
facturas vencidas y lograr compromisos de pago con los clientes.

El rubro de deudores comprendía los siguientes valores al 31 de diciembre de 2011:

Riesgo de inversiones y derivados: Dentro de este riesgo, se puede analizar que hubo un
aumento en la variación relativa del 12%, pero este rubro representa el 51.38% del activo
de la empresa, por este motivo es necesario revisar y validar este saldo por medio de las
notas a los estados financieros en donde se evidencia lo siguiente:

Los saldos de inversiones negociables de renta variable se encuentran valoradas a precios

de mercado y la composición al 31 de diciembre de 2011 es el siguiente:

La composición de las carteras y fondos al 31 de diciembre, está representada así:

El saldo de inversiones permanentes en renta variable al 31 de diciembre de 2011, es el

siguiente:
Riesgo de propiedades y equipos: Dentro de este riesgo, se puede analizar que hubo una
disminución en la variación relativa del 43%, esta disminución se pudo dar por la venta de
de activos para poder tener liquidez y así pagar obligaciones tantas financieras como a
proveedores, contraídas en el transcurso de la operación de la empresa.

La composición de los activos fijos al 31 de diciembre de 2011, se discrimina así:

Los activos fijos cuentan con pólizas de seguros para su protección y no presentan
restricciones que limiten su uso

Riesgo de obligaciones financieras: Dentro de este riesgo, se puede analizar que hubo un
aumento en la variación relativa del 27%, este aumento se pudo dar por la iliquidez de la
empresa al momento de pagar las cuentas por pagar, adquirir nuevas inversiones o pagar
impuestos.

El saldo de las obligaciones financieras y los compromisos al 31 de diciembre de 2011,

comprendían:

Las obligaciones con el Banco Colpatria y Bancolombia se encuentran pactadas en

promedio a una tasa del 11% y un plazo de 12 meses. Con el Banco de Occidente se maneja
una línea de sobregiro.
Identificación de áreas críticas y áreas significativas