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Realizado por:
Presentado a
Haroldo Medrano Lozano
Cabe resaltar que para determinar el rendimiento financiero del portafolio debemos conocer
ciertos indicadores y tasa del mercado para mantener un riesgo mínimo, y evitar la pérdida
en la operación de renta variable y obviamente una mayor optimización del resultado
deseado.
La tasa para el COLCAP durante el periodo fue del 10.85% efectiva anual. Tuvo un valor de
1474,94 el día de la compra, y para el día de la venta fue de 1565,89
Esto ya es un buen indicio para las acciones, pues el mercado de valores estuvo en un periodo
de gran actividad, sin embargo, es necesario ir al detalle y examinar cado uno de los emisores
previamente señalados y considerar otras variantes tales como:
Datos Generales Fecha de Compra
Costo Fijo Comisión $ 100.000
Tasa Comisión 0,20%
I. V. A. por Comisión 19,00%
Datos Generales Fecha de Venta
Costo Fijo Comisión $ 100.000
Tasa Comisión 0,20%
I. V. A. por Comisión 19,00%
200
VALOR
150
$160.00
100
50
$40.00 $40.00 $40.00 $40.00 $40.00 $40.00
0
FECHAS
Estos dividendos registraron al portafolio un ingreso de $34.420.200, cabe destacar que los
emisores BBVACOL y CELSIA no declararon pago de dividendo durante el tiempo de
posesión de las acciones.
La finalidad de los dividendos resulto favorable para los inversionistas, ya que estos
brindaron un ingreso mes a mes, y sumo al total de la operación de compra y venta, para una
ganancia total de $135.099.247 a su vez mejorando la rentabilidad del negocio de compra y
venta de acciones en el mercado de valores de renta variable, en términos de porcentaje fue
del 15,28% ¿es bueno este porcentaje?
Para considerar si fue bueno o malo debemos tener un punto de comparación, y eso se hace
a través de una confrontación con la renta fija. ¿Cuánto dinero se habría ganado con la misma
inversión en un CDT durante el mismo tiempo?
La DTF durante el periodo comprendido entre 04-feb-19 a 04-sept-19 estuvo en un promedio
del 4.51%, la cual aplicamos al cálculo quedaría así:
884.052.637(1+4.51) ^ (7/12) = $ 907.096.591 siendo este el ingreso total, con margen de
ganancia de 23.043.955 y en porcentaje de rentabilidad del 2,61%
Cabe destacar que en una renta fija el riesgo es menor, pero también es menor el ingreso y
no todas las entidades financieras están obligadas a pagar la tasa máxima de interés y esta
regularmente varia de una entidad a otra, además no se tendría ganancias extras como los
dividendos.
Por lo tanto, este portafolio está brindando una rentabilidad del 15,28% como operación de
renta variable mientras que una renta fija en el mismo periodo un 2,61% diferencia del 12,7%
A manera de conclusión, podemos manifestar que:
1. Fue rentable realizar la inversión, pudo ser mejor si los todos los emisores hubieran
pagado dividendos durante el periodo.
2. Se considera seguir con la realización de inversión en renta variable, si bien el riesgo
de descapitalización es mayor a una renta fija, la compra y venta de acciones resulta
más rentable.