CÉDULA HIPOTECARIA

Titulo de crédito que representa todo o una parte alícuota de un crédito garantizado
con un derecho real hipotecario.
• Se van a dar dentro del contexto de una hipoteca. (Derecho real de garantía que
recae sobre un bien inmueble para garantizar el cumplimiento de una obligación)
• La hipoteca se origina, cuando el deudor garantiza el cumplimiento de una
obligación con esta.
• La hipoteca se hace efectiva debido al incumplimiento del deudor.
La cédula hipotecaria es un título financiero emitido por una entidad financiera en el
que se reconoce una deuda u otro tipo de obligación pagando un interés fijo o una
rentabilidad fija por ella y que tiene como garantía de inversión el conjunto o parte
de los préstamos hipotecarios de esa entidad.

Se trata de valores de renta fija emitidos exclusivamente por entidades de crédito.

Suelen ser emisiones a medio plazo y tienen distintas modalidades en cuanto a tipo
de interés y condiciones de amortización. Estos títulos hipotecarios pueden ser
nominativos, a la orden o al portador.

La entidad emisora se reserva la facultad de amortizar anticipadamente parte o la

totalidad de la emisión durante la vida de la misma, de acuerdo con lo establecido
en la legislación de cada país. Dichas entidades suelen dar liquidez a estos valores,
es decir, dan contrapartida de compra o venta a los inversores, siempre que el
volumen de valores que tengan en su cartera no supere el límite legal del 5 por
ciento del volumen emitido.

Las cédulas hipotecarias cuentan con doble garantía:

La primera es la del emisor.

La segunda es el derecho preferente de los cedulistas sobre la cartera hipotecaria
frente al resto de acreedores.
Existe un requerimiento legal que impide que el saldo de cédulas hipotecarias
exceda el 80 por ciento de la cartera elegible. Existen, además, cédulas hipotecarias
de riesgo más alto, como las emitidas por bancos americanos garantizados por
hipotecas de alto riesgo, también llamadas subprime.

Características de la cédula hipotecaria

La Cédula hipotecaria se emite en escritura pública y con ella una entidad financiera
busca financiación, pagando por ello un interés gracias al capital que recibe.
Generalmente, son títulos que se suelen amortizar en un período de 1 a 3 años.
Existen analistas que la consideran como un activo del mercado monetario y otros
que no, ya que no son tan fácilmente convertibles en dinero si lo comparamos con
un repo o una operación simultánea.
Además, son productos sencillos siempre y cuando se detalle correctamente qué
tipo de garantía ofrece el banco en cuanto a la calidad de los créditos hipotecarios
que respalda. Si bien es cierto que es un activo financiero relativamente líquido, no
garantiza el pago de la rentabilidad ni su capital principal si hubiese un problema
con la entidad y sus créditos hipotecarios, debido al incumplimiento en el pago de
éstos, por ello, es importante saber el grado de jerarquía en el cobro de este título
en caso de que una entidad financiera se declare en quiebra.