¡La universidad para todos!

¡La Universidad para todos!

Tema: RAZONES FINANCIERAS

Docente: Mg. David Quiroz Suarez

Escuela Profesional Periodo académico: 2019-1B

CIENCIAS CONTABLES Y FINANCIERAS Semestre: 6
Unidad: IV
 ¡La universidad para todos!

LOS RATIOS O INDICADORES FINANCIEROS

 Son relaciones que permiten medir las actividades

de la empresa.
 Identifican el vínculo que existe entre el activo y
pasivo corriente, o entre sus cuentas por cobrar o
sus ventas anuales.
 Permite comparar las condiciones de una empresa
con respecto al tiempo, o a otras empresas (CIIU).
 CIIU: Clasificación Industrial Internacional Uniforme
- COVASEV hoy SMV
 Uniforman diversos elementos de los datos
financieros de toda una serie, considerando
diferencias dimensionales.
 ¡La universidad para todos!

Tema: Razones Financieras

Abstract:
The analysis of financial statements for financial
ratios, allows corporate managers have more detailed
overviews of the financial health of their investments.
It is also an objective basis for making strategic
decisions.

Keywords: Financial Ratios, Financial Planning,

Financial strategy.
 ¡La universidad para todos!

INTRODUCCIÓN
Empezaremos por definir que es una Razón
Financiera: es la relación entre dos cantidades de los
Estados Financieros de una empresa, la que se
obtiene dividiendo una cantidad entre otra.
El propósito de usar razones en los análisis de los
estados Financieros es reducir la cantidad de datos a
una forma práctica y darle un mayor significado a la
información. Se utilizan cuatro tipos de razones:
Razones de liquidez
Razones de apalancamiento
Razones de actividad
Razones de rentabilidad
 ¡La universidad para todos!

RAZONES DE LIQUIDEZ

• Miden la capacidad de la empresa para

cumplir compromisos de corto plazo entre
sus activos líquidos, estas razones
particularmente interesan a los acreedores.
También están incluidas caja y otros activos
tales como valores negociables e
inventarios, cualquiera de los cuales se
pueden vender para generar fondos. La
clasificación es:
 ¡La universidad para todos!

• RAZÓN CORRIENTE:
Medida de capacidad para reunir fondos = activos corrientes
para cumplir con las obligaciones y el
RESULTADO representa el numero de pasivos corrientes
veces que el AC puede ser frente al PCP.

• RAZÓN DE LIQUIDEZ:
Mide la capacidad para cumplir las activos corrientes
obligaciones de corto plazo a partir de sus = -inventario
activos mas líquidos y el RESULTADO
representa el numero de veces que el AC Pasivos corrientes
sin considerar la eventual de la realización
del inventario puede hacer frente al PCP.

• CAPITAL NETO DE TRABAJO:

El RESULTADO indica el monto con el que
realmente se cuenta para trabajar después
= activo circulante
de cubrir las obligaciones de corto plazo. pasivo de corto plazo
 ¡La universidad para todos!

RAZONES DE
APALANCAMIENTO
 Miden la deuda total de la empresa, reflejan la
capacidad de la compañía para cumplir sus
obligaciones de deuda de corto y largo plazo, estas
razones son importantes para los acreedores ya que
reflejan las utilidades de la empresa; también son
importantes para los accionistas ya que los pagos de
interés son un gasto para la empresa que aumenta
con mayor deuda ya que se puede llegar hasta la
quiebra y se clasifica en:
 ¡La universidad para todos!

• RAZÓN DE DEUDA:
Se utilizan los datos del balance, el
RESULTADO representa el porcentaje
de fondos que adeuda una empresa o
lo que es lo mismo cuantos centavos se = total de deuda
adeudan por cada peso que hay en el activo total
activo.

RAZÓN DE DEUDA-PATRIMONIO:
Es igual a la deuda de la empresa
dividido por su patrimonio, donde la = deuda a largo plazo
deuda se puede definir como deuda
total, deuda a largo plazo, u patrimonio
obligaciones corrientes.
.
 ¡La universidad para todos!

• RAZÓN DEL NUM. DE VECES QUE SE

GANA EL INTERÉS:
Refleja la capacidad de pagar el interés
anual sobre su deuda a partir de sus = EBIT
utilidades, el RESULTADO es el numero de gasto de interés
veces que la utilidad es disminuida con un
determinado nivel de gastos por intereses.

• RAZÓN DE PROTECCIÓN A CARGOS

FIJOS:
Los cargos fijos incluyen todos los
desembolsos en dólares fijos, incluyendo
intereses sobre deuda, contribuciones a = utilidad antes de ISR y PTU
fondos de amortizaciones y pagos de Gtos. Fin. + Gtos. De
arrendamiento y el RESULTADO representa
el numero de veces que la utilidad se puede arrendamiento
ver disminuida por un determinado nivel de
gastos financieros y por arrendamiento sin
que éste genere perdidas.
 ¡La universidad para todos!

RAZONES DE ACTIVIDAD

 Muestran la intensidad con la cual la empresa utiliza sus

activos para generar ventas. Estas razones indican si las
inversiones de la empresa en activos de largo y corto
plazo son muy pequeños o muy altas.

Si la inversión en un activo es muy grande podría ser

que los fondos ligados a este activo se debieran utilizar
para propósitos inmediatos más productivos y las
formulas son las siguientes:
 ¡La universidad para todos!

• ROTACIÓN DE INVENTARIO:
Se utilizan datos del Balance General y
del estado de Pérdidas y Ganancias y el = costo de bienes vendidos
RESULTADO representa el cambio
significativamente de los Inventarios inventario promedio
durante un periodo de tiempo.

• PERIODO PROMEDIO DE
COBRO:
Es una medida de cuanto tiempo toma = cuentas por cobrar
desde el momento en que se efectúa la
venta hasta el momento en que se cobra Ventas a crédito promedio
el efectivo de los clientes y su por día
RESULTADO indica la eficiencia de la
empresa para cobrar sus ventas y
también refleja la política de crédito de la
empresa.
 ¡La universidad para todos!

• ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS:

Indica que tan intensivamente se están
utilizando los activos fijos de la empresa y = ventas
su RESULTADO el valor de la producción
que se esta obteniendo en relación con el Activos fijos
activo fijo con que cuenta la empresa.

• ROTACIÓN DE ACTIVOS
TOTALES:
El RESULTADO Refleja que también = ventas
los activos de la compañía se están
utilizando para generar ventas.
Activos totales
 ¡La universidad para todos!

RAZONES DE RENTABILIDAD

Miden el éxito de la empresa al ganar un

retorno neto en ventas o en una inversión,
ya que la utilidad es el objetivo final de la
empresa y se clasifica en:
 ¡La universidad para todos!

• MARGEN BRUTO DE
UTILIDAD:
= resultado del ejercicio
Refleja la efectividad de la política
de precios y de eficiencia de ventas netas
productividad y su RESULTADO
representa el porcentaje de utilidad.

• MARGEN NETO DE
OPERACIÓN:
Indica la rentabilidad de ventas = ingresos de operación
antes de gastos, de impuestos e
interés y el RESULTADO representa ventas
la efectividad de producción y ventas
del producto al generar ingresos
antes de impuestos.
 ¡La universidad para todos!

• MARGEN DE UTILIDAD EN VENTAS:

Refleja la política de precios relativa a = ingreso neto
los costos, un índice útil para la toma
de decisiones. ventas

• RETORNO EN ACTIVOS TOTALES:

Es el retorno total después de
impuestos de la empresa para los
= ing. Netos + gtos. de int.
accionistas y prestamistas y el activos totales
RESULTADO representa el porcentaje
de utilidad.

• RETORNO EN PATRIMONIO: = ing. netos para accionistas.

El objetivo de la administración es comunes
generar el máximo retorno en la Patrimonio para accionistas.
inversión de los accionistas de la comunes
empresa.
 ¡La universidad para todos!

Referencias Bibliográficas

• Besley, S., & Brigham, E. (2008). Fundamentos

de Administración Financiera. Cengage
Learning.
• García Padilla, V. (2014). Introducción a las
Finanzas. Grupo Editorial Patria.
• García Padilla, V. (2015). Análisis Financiero:
Un enfoque integral. Grupo Editorial Patria.
• Morales Castro, A. (2014). Planeación
Financiera. Grupo Editorial Patria.
• Stanley, B. (2013). Fundamentos de
administración financiera. McGraw Hill.