Elección bajo incertidumbre

Probabilidades y loterías

Juegos y Contratos

Prof. Dr. Ramiro Gil Serrate

Departamento de Economía
Universidad de Piura

Prof. Dr. Ramiro Gil Serrate (UdeP) Incertidumbre: Probabilidades y Loterías Juegos y Contratos —Tema A 1 / 12
 Probabilidades y Loterías (I)

 Considere a un individuo que debe elegir entre varias alternativas

inciertas, alas que llamaremos loterías.
 Cada lotería puede tener como desenlace uno de posibles
resultados.
 Cada resultado xn puede ser una canasta de consumo o un pago
monetario.
 El número de resultados puede ser discreto o continuo.

 Sea el conjunto detodos los posibles resultados o consecuencias.

 Se asume que es acotado (finito) y exógeno (determinado
objetivamente).
 Como cada resultado es consecuencia de un estado de la naturaleza,
el conjunto representa también el conjunto de estados de la
naturaleza.
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 Probabilidades y Loterías (II)

Definición (Lotería Simple)

Una lotería simple L esun mecanismo formal definido sobre el conjunto de posibles
a

resultados Se representa por una funciõn P : [0, 1] que asigna una

probabilidad a cada posible resultado xn , de manera que (i) P (xn ) ≥ 0 para
todo xn , y (ii) ∑n=1,...,N P (xn ) = 1.
 En otras palabras, una lotería es una distribución de probabilidades sobre el conjunto
deposibles resultados.
 En una lotería simple, cada uno delos posibles resultados escierto y final.

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 Probabilidades y Loterías (III)

 Una lotería es discreta cuando el conjunto de resultados es discreto.

En ese caso, una lotería simple puede representarse como
L = (x1 , ..., xn; P (x1) , ..., P (xn) } .

 Una lotería es continua cuando el conjunto de resultados es

continuo. En ese caso, una lotería simple define una función de
distribución acumulativa F : [0, 1] con función dedensidad f (x) .

 Una lotería es segura (en inglés "degenerate lottery " ) cuando uno de los
resultados seobtiene con probabilidad 1.

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 Probabilidades y Loterías (IV)

Definición (Lotería Compuesta)

Sea ( L k } k =1,...,K un conjunto de loterías simples. Una lotería compuesta
a

Q = (L1 , ...LK ; α1 , ...αK ) es aquella que da como resultado la lotería Lk con

probabilidad αk , tal que αk ≥ 0 y ∑k K αk = 1.

Definición (Lotería Reducida)

Dada una lotería compuesta Q = (L1 , ...LK ; α1 , ...αK ), la lotería reducida
L0, P0 : [0, 1] asigna la probabilidad P0 (xn ) al resultado xn , tal que:

k
P0 (xn ) = ∑ αk · Pk (xn )
k=1
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 Preferencias sobre Loterías (I)

 De forma similar que en la teoría del consumidor, nuestro objetivo es definir

el conjunto de axiomas que caracterizan las preferencias de los
consumidores bajo incertidumbre, de manera que dichas preferencias
puedan serrepresentadas por una función de utilidad.

 Sea L el conjunto (finito) de loterías (simples y compuestas) que

enfrenta el consumidor, y sea L S el subconjunto de loterías simples tal
que L S L .

 Aunque los axiomas los vamos a definir para loterías discretas, la extensión
aloterías continuas esinmediata.

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 Preferencias sobre Loterías (II)
Racionalidad

Definición (Racionalidad)

Una relaciõn depreferencias ≿ es racional enel espacio de loterías L

cuando cumple las propiedades de completitud y transitividad, esto es:
 Completitud: Una relación de preferencias ≿ es completa enel
espacio de loterías L cuando, dadas dos loterías La , Lb L , se tiene
que La ≿ Lb o La ≾ Lb (o ambas).
 Transitividad: Una relaciõn de preferencias ≿ es transitiva en el
espacio de loterías L cuando, dadas tres loterías La , Lb , Lc L , si
La ≿ Lb y Lb ≿ Lc , entonces La ≿ Lc .

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 Preferencias sobre Loterías (III)
Reducción de Loterías compuestas

Definicion (Reducción de Loterías Compuestas)

Sea Q = (L1 , ...LK ; α1 , ...αK ) una lotería compuesta y sea L0 sulotería reducida.
Una relaciõn de preferencias ≿ satisface la propiedad de reducción de loterías
compuestas si L ~ Q.

El axioma de reducción a loterías compuestas tiene dos implicancias:

 Las preferencias del consumidor son consecuencialistas, esto es, al
consumidor sólo le interesa la distribución de probabilidades sobre
resultados finales, sin importar si provienen de loterías simples o
compuestas.
 Como toda lotería compuesta puede transformarse en una lotería
simple, el axioma permite enfocarse en el subconjunto de loterías
simples.
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 Preferencias sobre Loterías (IV)
Monotonicidad

Definicion (Mejor y Peor Resultado)

Dado el conjunto de resultados , existen dos resultados x + , x --
tal que x + ≿ xn ≿ x - para todo xn .

Definición (Monotonicidad)
Sean L + y L-- las loterías seguras para los resultados x + y x -- . Para todo
α, β [0, 1] , entonces αL + + (1 -- α) L-- ≿ βL + + (1 -- β) L-- si y solo si
α ≥ β.

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 Preferencias sobre Loterías (V)
Continuidad I

Definicion (Continuidad #1)

Una relaciõn de preferencias ≿ es continua en el espacio de loterías simples L S
cuando, para una lotería L L S existe un escalar α* (0, 1) tal que
L ~ α* L+ + (1 -- α*) L-- .

El axioma de continuidad implica que, para todo consumidor, un pequeño cambio

en las probabilidades no afecta el orden de preferencias entre dos loterías.

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 Preferencias sobre Loterías (VI)
Continuidad II

Las siguientes definiciones generalizan el concepto de continuidad.

Definición (Continuidad #2)

Una relación de preferencias ≿ es continua en el espacio de loterías
simples L S cuando, dadas tres loterías La , Lb , Lc L S tal que
La ≿ Lb ≿ Lc , entonces existe un escalar α* (0, 1) tal que
α*La + (1 -- α*) Lc ~ Lb .

Definición (Continuidad #3)

.
Una relación de preferencias ≿ es continua en el espacio de loterías
simples cuando L S , dadas tres loterías La , Lb , Lc L S , los conjuntos
{ α [0, 1] : αLa + (1 --α) Lc ≿ Lb} y
{ α [0, 1] : Lb≿ αLa + (1 -- α) Lc } son cerrados.

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 Preferencias sobre Loterías (VII)
Independencia

Definicion (Independencia)
Una relaciõn de preferencias ≿ satisface el axioma de independencia en el espacio
de loterías simples L S si, dadas tres loterías La , Lb , Lc L , para todo escalar
α (0, 1) se tiene La ≿ Lc si y solo si
αLa + (1 --α) Lb ≿ αLc + (1 ---α) Lb.

El axioma de independencia indica que si un consumidor tiene definido un orden de

preferencias entre dos loterías, si cada una de esas loterías se combina con una tercera
lotería, entonces el orden inicial de preferencias no debe cambiar (es independiente
de esa lotería).

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