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Sistemas de Amortização
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INSTITUTO SUPERIOR DE CIENCIAS DE EDUCAÇÃO A DISTÂNCIA
Sistemas de Amortização
ESTUDANTE DOCENTE
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Indice
1. Introdução ....................................................................................................................................... 4
2. SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE - SAC.................................................................................. 6
2.1. Características .................................................................................................................................. 6
2.2. Principais Fórmulas .......................................................................................................................... 7
3. O Sistema Price.................................................................................................................................... 7
3.1. Características .................................................................................................................................. 7
3.2. Principais fórmulas ........................................................................................................................... 8
4. Fundamentação pratica ...................................................................................................................... 9
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1. Introdução
Os sistemas de amortização são desenvolvidos basicamente para operações de empréstimos,
envolvendo pagamentos periódicos de parcelas, as quais denominamos genericamente de
prestações. As diferenças mais importantes entre os vários métodos dizem respeito à
explicitação do sistema para reembolso do principal, cálculo e pagamento dos encargos
financeiros.
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1.2- Objectivos
1.2. Metodologia
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2. SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE - SAC
O conceito de amortização é o processo de extinção de uma dívida através de pagamentos
periódicos, que são realizados em função de um planejamento, de modo que cada prestação
corresponde a soma do reembolso do capital ou dos juros do saldo devedor (juros sempre são
calculados sobre o saldo devedor), podendo ainda ser o reembolso de ambos
No SAC a prestação inicial é um pouco maior que na Tabela PRICE, pois o valor que é pago
da dívida (amortização) é maior, assim, se liquidará uma parcela mais significativa da dívida
desde o inicio do financiamento e se pagará menos juros ao longo do contrato. À medida que
a dívida começa a ser amortizada, a parcela dos juros e conseqüentemente a prestação como
um todo tende a decrescer, uma vez que o próprio saldo devedor se reduz. Com isso, no SAC,
o saldo devedor e a sua prestação tendem a decrescer de forma constante desde o início do
financiamento e não deixam resíduos, desta forma, o devedor estará menos exposto em caso
de aumento do indexador do contrato (a TR, TJLP ou INCC) durante o financiamento.
Este sistema é bastante utilizado pelo Sistema Financeiro de Habitação (SFH), no Programa
Minha Casa Minha Vida. Também pelos bancos comerciais em seus financiamentos
imobiliários, empréstimos através de entidades governamentais, ou seja, recursos repassados
pelo BNDES e BRDE. Caso dos financiamentos de investimentos, Pronaf Agropecuário e
outros. Para explicitar melhor, tomaremos um exemplo padrão para todos os sistemas, exceto
no Método Hamburguês.
2.1. Características
Utilização de parcelas decrescentes
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2.2. Principais Fórmulas
𝑪
Valor da cota de capital será: 𝑨 = 𝒏 onde n – números de prestações a pagar;
O capital pendente para amortização Cs é calculado como as cotas de capital que restam a
pagar; portanto se o período é de n termos e transcorreram s, restam (n-s) cotas a pagar,
assim: 𝑪𝒏 = (𝒏 − 𝒔) × 𝑨
E o capital amortizado são as contas de capitais já pagas, dai que seja dado pela fórmula
𝑀𝑠 = 𝑠 × 𝐴
Os juros a pagar são o capital que se deve pelo tipo de juros, assim sendo fica: 𝐽 = 𝐶𝑠−1 × 𝑖
3. O Sistema Price
Também conhecido como sistema francês de amortização é um método amplamente utilizado
para o cálculo de financiamentos cuja a principal característica é apresentar prestações (ou
parcelas) com valores constantes. Este método foi apresentado em 1771 por Richard Price em
sua obra "Observações sobre Pagamentos Remissivos". Inicialmente fora desenvolvido para
pensões e aposentadorias porém a partir da 2ª revolução industrial a sua metodologia passou a
ser empregada na amortização de empréstimos.
O Sistema Price tem como sua principal característica as prestações constantes. Importante
ressaltar também que em um país com um histórico de altas taxas de inflação, a Tabela Price
necessitou ser adaptada e foram adotados indexadores para reajustar as prestações em função
do aumento dos preços. "Trocando em miúdos", no Brasil as prestações de financiamentos
realizados pela sistema Price perderam a sua principal característica sendo reajustadas de
acordo com o indexador celebrado em contrato. A Taxa Referencial (TR) é uma das mais
utilizadas.
3.1. Características
O valor das prestações’ do financiamento é constante;
Os juros são decrescentes;
O Valor da amortização3 é crescente.
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3.2. Principais fórmulas
(1+𝑖)𝑛 ×𝑖
o valor da prestação, como sendo:𝐴 − 𝐶 × (1+𝑖)𝑛 −1
O Sistema Sacre
O Sacre ou Sistema de Amortização Crescente é uma mistura do Sistema Price com o Sistema
SAC. Nele as prestações sobem até um determinado ponto aonde a partir dali iniciam a sua
queda. Neste tipo de sistema também existe o reajuste pela TR substituindo a correção
monetária na maior parte dos contratos. Assim como no Sistema SAC, as prestações
decrescentes reduzem o risco de inadimplência se comparado ao Sistema Price.
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4. Fundamentação pratica
Para o primeiro caso, suponhamos que a empresa JTC, Lda faz um empréstimo de 200.000,00
(Duzentos mil, meticais) que o Banco entrega no acto de contrato. Os juros são pagos
mensalmente a taxa de 1% a.m.. A divida será paga em 4 prestações mensais de acordo com o
Sistema SAC. Determine o valor da prestação e a respectiva tabela.
𝑪
Primeiro vamos calcular Valor da quota de capital será: 𝑨 = 𝒏
𝟐𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎
𝑨= = 𝟓𝟎𝟎𝟎𝟎
𝟒
Segundo vamos calcular os juros a pagar : 𝐽 = 𝐶𝑠−1 × 𝑖
(1 + 𝑖 ) 𝑛 × 𝑖
𝑝 = 𝑝𝑣 ×
(1 + 𝑖 ) 𝑛 − 1
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i = taxa de juros na forma unitária, isto é, i / 100 (2/100 = 0,02)
(1,02)4 × 0, 02
𝑝 = 200 000 ×
(1,02)4 − 1
1,12
𝑝 = 200 000 ×
54, 69
224 000
𝑝= = 4 095,81
54, 69
A aplicação desse cálculo define exatamente o valor a ser pago mensalmente, mas
dessa forma não podemos acompanhar as amortizações e o pagamento dos juros dentro
de cada período. Para isso, devemos consultar a tabela de financiamentos junto à
instituição credora. Observe a tabela detalhada de toda a movimentação desse
financiamento:
Mês Prestação Juros Amortização Saldo devedor
200 000
1 4 095,81 4 000 95,81 199 904, 19
2 4 095,81 3 998,08 97,73 199 806,46
3 4 095,81 3 996,13 99,68 199 706,78
4 4 095,81 3 994,13 101,69 199 605,
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3 problema: Dados
M=?
C = 20 000
i = 3% = 0,03 a.m
t = 8 x 3 = 24 meses
Resolução
M =𝑐 × (1 + i)𝑡
𝑀 = 20 000 × (1 + 0,03)24
M = 40655,88
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Conclusão
Sabendo que as instituições bancárias adotam geralmente o Sistema PRICE na maioria dos
financiamentos, podemos dizer que o Sistema SAC é o que acarreta menos pagamento de
juros por conta de as primeiras prestações serem mais altas diminuindo assim mais
rapidamente o saldo de devedor.
Mas também temos o Sistema Americano, que nada mais é que um financiamento com
período de carência de todo prazo do empréstimo, onde se pode aplicar o dinheiro e deixar
render juros até o final do empréstimo, podendo assim quitar grande parte da dívida só com
esta aplicação. O fato é que poucas instituições adotam este tipo de financiamento.
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Bibliografia
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