UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE

HONDURAS

MÉTODOS CUANTITATIVOS EN FINANZAS i

Autora:
Isabel Cristina Mendoza Ávila
 Métodos cuantitativos en finanzas i

Anualidades Simples,
Ciertas, Vencidas e
Inmediatas “ASCVI”
Objetivos:
• Aprender a despejar para la tasa de interés en anualidades vencidas
• Plantear y resolver problemas que impliquen su uso a través de despeje de fórmulas
matemáticas, calculadora financiera y Excel.
 Tasa de Interés en Anualidades Simples, ciertas, vencidas e inmediatas
La tasa de interés es el beneficio que se obtiene cuando se invierte ó costo
financiero cuando se solicita un préstamo o se compran bienes y servicios
al crédito.
La tasa con que trabajamos en las anualidades es la tasa efectiva que
depende del periodo en que estén las rentas.
FÓRMULAS PARA DESPEJAR “i” EN ASCVI

(1+i) n
-1 1- (1+i)-n
M= R C= R
i i
DESPEJAMOS PARA "i" POR TANTEO DESPEJAMOS PARA "i" POR TANTEO
Donde:
M= monto ó valor futuro (M, F, S, VF)
C= capital ó valor presente (C, VA,VP)
R= renta ó anualidad (R, A, PMT)
n= número de rentas (t)
i= tasa efectiva(r)
No se puede derivar una fórmula para despeje de la tasa, así que, se trabaja con las
fórmulas del monto cuando se trate de reunir una cantidad en el futuro, o con la fórmula de
capital cuando se trate de pagos o cuotas por una deuda presente.
El despejar la tasa con fórmula es complejo tenemos que tantear e interpolar, su calculo se
facilita con financiera o Excel.
 Ejemplo N° 1 Despejando “i” con capital en ASCVI
Radio Shack está ofreciendo una promoción de ventas de celulares de la marca Apple,
Asi: se cancele el 10% de prima y el resto se cancele en 18 cuotas mensuales que
equivalen al 12% cada una (el porcentaje de la prima y la cuota es sobre el precio del
celular). Determine:
a.-La tasa nominal pagadera mensualmente que carga Radio Shack en esta promoción.
b.- Cual es la tasa efectiva semestral equivalente a la tasa encontrada en el inciso
anterior.
Cuando no le proporcionen un precio especifico, usted puede, usar cualquier valor y
llegará a la misma respuesta. Siempre y cuando respete los porcentajes que se le
brindan, así:
Si usara precio = “X” tendría:
Precio X
Menos prima 10% X
Saldo 90%X
Capital= 90%X la Renta = 12%X n = 18 i=??
Si usara precio = “10,000” tendría:
Precio 10,000.00
Menos prima 10% 1,000.00
Saldo 9,000.00
Capital= 9,000.00 la Renta = 1,200.00 (10,000*12%) n = 18 i=??
 Si usara precio = “27,500” tendría:
Precio 27,500.00
Menos prima 10% 2,750.00
Saldo 24,750.00
Capital= 24,750.00 la Renta = 3,300.00 (27500*12%) n = 18 i=??
Solución
Consideraremos los datos anteriores, lo solucionaremos a través de TANTEO, Así:
-n
1- (1+i) Con la fórmula de capital, descubriremos cual es la tasa
C = R
i
1- (1+i)-18
24750 = 3300 Sustituimos con los datos
i

-18 Probamos con i=1% y el resultado es mucho mayor al

1- (1+0.01) que buscamos(24,750), así que, para que éste valor
54114.3 = 3300
0.01 disminuya aumentamos la tasa de interés(relación de
tasa y capital es inversa, si queremos disminuir
capital aumentamos tasa).
1- (1+0.05)-18 Probamos con i=5% y el resultado bajo pero aún es
38,575.64 = 3300
0.05 mayor al que buscamos(24,750), así que, para que
éste valor disminuya seguimos aumentando la tasa
de interés.
 1- (1+0.114 )-18 Probamos con i=11.4% y el resultado es
24,800.93 = 3300 cercanamente mayor al que buscamos(24,750), así
0.114 que para que éste siga disminuyendo aumentamos la
tasa de interés.
1- (1+0.115 ) -18 Probamos con i=11.5% y el resultado es menor al
24,651.12 = 3300 que buscamos(24,750), así que ya estamos seguros
0.115
de que la tasa esta entre 11.4% y 11.5%
Pero para saber exactamente cual es la tasa, debemos interpolar
INTERPOLACIÓN (i-0.114)
=
(24750-24800.13)
(0.115-0.114) (24651.12-24800.13)
0.115 24,651.12
i 24,750.00 (i-0.114) -50.13
=
0.114 24,800.13 0.001 -149.01

(i-0.114)
= 0.3364203745
(i menos la tasa menor) / (tasa 0.001
mayor menos la tasa menor) e
igualamos esto con (el (i-0.114) = 0.3364203745 X 0.001
resultado que buscamos menos
el resultado de la tasa menor)/
(i-0.114) = 0.00033642037
(el resultado de la tasa mayor
menor el resultado de la tasa
menor). Y así despejamos hasta i = 0.00033642037 + 0.114
llegar a la tasa.
i = 0.1143364204

0.1143364204X12X100= 137.2037%
Tasa nominal capitalizable mensualmente
 EN FINANCIERA EN EXCEL
SET END Nper 18
N 18 TASA 0.114339 x12=137.2065%
I% 0.114339 SOLVE x12=137.2065% VA 24,750.00
VP 24,750.00 PAGO -3,300.00
PMT -3,300.00 VF -
VF - TIPO -

Para desarrollar el inciso b.) en el cual nos piden encontrar la tasa efectiva semestral
equivalente, lo haremos con equivalencia de tasas.(tema visto en la II Unidad), Así:

Que tasa tengo Que tasa busco

J= 137.2065% J= ¿?
m1= 12 (mensual) m2= 2 (semestral)
ahora solo sustituyo en la formula.
(1+J/m1)(m1/m2) -1 = tasa efectiva
(1+ 1.372065/12)(12/2) -1 = 0.9147125 tasa efectiva semestral

R./ La tasa aplicada por Radio Shack en sus ventas a crédito es de un

137.26065% capitalizable mensualmente, que es equivalente a un 91.47125%
efectiva semestral.
 Ejemplo N° 2 Despejando “i” con monto en ASCVI
Si ahorramos en un fondo de inversiones la cantidad de $ 25.00 semanales durante 20
años y después de realizar el último depósito nos prometen devolver el triple de la
cantidad invertida en todos estos años. Qué tasa capitalizable semanalmente nos
aplicaron?.
Datos:
R= 25 n= 1040 (52semanas *20 años) M= 78,000 (25*1040*3) i=??

(1+ i )n -1
M= R Con la fórmula de Monto, descubriremos cual es la tasa
i

(1+ i )1040-1 Sustituimos con los datos

78000 = 25
i
Probamos con i=1% y el resultado es
extremadamente mayor al que
(1+ 0.01 ) 1040 -1 buscamos(78,000), así que para que éste valor
78,010,816.79 = 25
0.01 disminuya, disminuimos drásticamente la tasa
de interés (relación de monto y tasa es directa,
si queremos que monto disminuya,
disminuimos tasa).
1040
(1+ 0.001 ) -1 Probamos con i=0.1% y el resultado es
45,693.68 = 25 menor al que buscamos(78,000), así que la
0.001 tasa esta cerca al 0.1%.
 1040 Probamos con i=0.183% y el resultado es
(1+ 0.00183 ) -1 menor pero cercano al que
77,809.67 = 25
0.00183 buscamos(78000), así que seguimos
probando.

(1+ 0.00185)1040 -1 Con la tasa i=0.185% y el resultado es mayor al

78,866.69 = 25
que buscamos(78000), así que con un
0.00185
resultado mayor y otro menor es hora de
interpolar.
INTERPOLACIÓN
(i-0.00183) (78000.00-77809.67)
0.00185 78,866.69 =
(0.00185-0.00183) (78866.69-77809.67)
i 78,000.00
0.00183 77,809.67 (i-0.00183) 190.33
=
0.00002 1057.02

(i-0.00183)
= 0.1800628181
(i menos la tasa menor) / (tasa 0.00002
mayor menos la tasa menor) e
igualamos esto con (el (i-0.00183) = 0.6668831868 X 0.00002
resultado que buscamos menos
el resultado de la tasa menor)/
(i-0.00183) = 0.000003601
(el resultado de la tasa mayor
menor el resultado de la tasa
menor). Y así despejamos hasta i = 0.0000036013 + 0.00183
llegar a la tasa.
i = 0.00183360125

0.00183360125X24X100= 4.4006%
Tasa nominal capitalizable quincenalmente
 EN FINANCIERA EN EXCEL
SET END Nper 1040
N 1040 TASA 0.183362 x24=4.40%
I% 0.183362 SOLVE x24=4.40% VA 0
VP 0 PAGO -25.00
PMT -25.00 VF 78,000.00
-
VF 78,000.00
- TIPO -

R./ La tasa aplicada por el fondo de inversiones es el 4.40% capitalizable

quincenalmente.

El Monto y la tasa tiene una

El Capital y la tasa tiene una
relación inversa, por lo que
al trabajar despeje de tasa
con capital y por tanteo, si
queremos que el resultado
disminuya, aumentamos la
tasa y si queremos que el
resultado aumente,
disminuimos la tasa
relación directa, por lo que al
trabajar despeje de tasa con
monto por tanteo, si queremos
que el resultado disminuya,
disminuiremos también la tasa
y si queremos que el resultado
aumente, aumentaremos
también la tasa
 Ejercicios propuestos
Por favor lea detenidamente cada ejercicio y proceda a desarrollarlos para que ponga en
práctica los conocimientos adquiridos. Recuerde consultar todas sus dudas a su docente.
1. Usted debe pagar hoy $350,000.00, pero no dispone de ese dinero, por lo que acuerda con su acreedor
cancelar la deuda a través de 6 cuotas a fin de cada mes de $ 62,000.00 cada una. Determine la tasa
capitalizable mensual aplicada. (R/ 21.24051469%)

2. “Jetstereo” está ofreciendo una promoción de ventas de productos de alta tecnología LG, al crédito: de
forma que se pague una prima del 12% y el resto en 15 cuotas mensuales que equivalen al 8% (la prima y la
cuota se calcula sobre el valor del artículo). a.- Cual es la tasa nominal pagadera mensualmente que carga
“Jetstereo” en esta promoción b.- Cual es la tasa efectiva trimestral equivalente a la tasa encontrada en el
inciso anterior. (R/= a.- 49.84191856% Capitalizable mensualmente b.- 12.98519022% efectivo trimestral)

3. La Aseguradora Hondureña esta ofreciendo un nuevo producto que lo han llamado Vidaproject, que es un
plan de jubilaciones, en el cual se pide depositar durante 20 años a fin de cada mes en una cuenta de
inversiones el 10% del sueldo actual (para este caso consideraremos L. 20,000.00 como sueldo base del plan). 10
años después de realizado el último depósito (es decir a los 30 años de iniciado el plan) La aseguradora se
compromete a pagar 25 veces el sueldo base como renta mensual vencidas durante 15 años. Cual es la tasa de
interés que paga la compañía Aseguradora. (R/= 18.409704% capitalizable mensualmente).

4. Una nueva financiera en el País esta ofreciendo un nuevo producto de crédito al consumo que lo llaman “Plan
Facilito”, el cual consiste en financiar préstamos a 60 meses plazo cualquier cantidad de dinero hasta un techo
máximo de 1,500,000.00, de forma que por cada millar de préstamo se pagará mensualmente 42.50 de cuota.
Cual es la tasa nominal pagadera mensualmente que se carga en este tipo de producto, si una persona quiere
un crédito por 750,000 (cae en este plan ya que lo que necesita es menor al techo máximo) y además la
financiera le deduce un 0.5% del valor del crédito en concepto de trámites, investigación en centrales de riesgos
y gastos legales.(R/= 45.85373768% capitalizable mensual)
5. La Aseguradora Hondureña S.A., tiene un plan que consiste en que por una inversión que usted haga hoy de
L. 500,000.00 se compromete pagarle 10 años después de realizada la inversión rentas mensuales de
L.10,000.00 cada una durante 15 años. Halle la tasa capitalizable mensualmente que paga la aseguradora. (R/=
7.632474% capitalizable mensualmente)

6. Lady Lee esta ofreciendo una promoción de ventas de artículos para el hogar, de forma que el valor de la
venta se paga en 20 cuotas mensuales sin intereses (se divide el valor de la compra entre 20). (Pero en realidad
eso no es cierto, aparentemente lo que paga es el precio de contado sin intereses, pero lo que realmente sucede
es, que si una persona compra de contado se le otorga el 20% de descuento. Y al hacer la compra al crédito
pierde ese 20% lo que representa el adicional que paga por comprar al crédito). Cual es la tasa nominal
pagadera mensualmente que carga Lady Lee en esta promoción. (R/= 26.71477357% capitalizable mensual)

7.- Electrodomésticos Populares, esta ofreciendo sus financiamientos de ventas al crédito de forma que se
pague un 20% del precio en concepto de prima y a la diferencia se le recarga un 80% más. La cuota o letra
mensual a pagar la calculan dividiendo dicha cantidad recargada entre 36 cuotas. Cual es la tasa nominal
pagadera mensualmente que se carga en este tipo de producto. (R/= 43.20822415% capitalizable mensual)

8.- Radio Shack está ofreciendo una promoción de ventas de celulares de la marca Apple, de forma que se
pague una prima del 20% y el resto en 18 cuotas mensuales que equivalen al 12% cada una (el porcentaje de la
prima y la cuota es sobre el precio del aparato), se pide:
a.- Cual es la tasa nominal pagadera mensualmente que carga Radio Shack en esta promoción, si el aparato
cuesta $500 b.- Cual es la tasa efectiva semestral equivalente a la tasa encontrada en el inciso anterior. (R/= a.-
161.440914% capitalizable mensual b.- 113.2579903% efectivo semestral)

9.- El Banco Popular esta ofreciendo un nuevo producto de préstamo al consumo, que lo llaman “1000/35 el
cual financian a 60 meses cualquier cantidad de dinero, hasta un techo de 500,000 de forma que por cada millar
de préstamo, se pagan mensualmente 35 de cuota. Cual es la tasa nominal pagadera mensualmente que se
carga en este tipo de producto, si una persona quiere un préstamo por 275,000 (R/= 34.23180732%
capitalizable mensualmente).
10.- Joel Cerrato recibe una llamada de Banco Atlántida para ofrecerle un crédito pre aprobado por la
cantidad de 150,000 Lempiras, por el cual solo tiene que pasar a firmar los documentos por la oficina
principal del Banco. Cual es la tasa anual capitalizable mensualmente que se carga en esta operación, si el
Banco le dice al Sr. Cerrato que debe pagar la cantidad de 5,338.25 cada mes durante 3 años y además se
le deducirá del valor del préstamo la cantidad de L. 250.00 por concepto de tramites, central de riesgo y
papeleo. (R/= 16.9899067% capitalizable mensualmente)

11. La Curacao esta ofreciendo una promoción de ventas de Ipads, de forma que el valor de la venta se paga
con una prima del 15% (como cuota inicial) y el resto se cancelará con 24 cuotas mensuales que equivalen al
10% del valor del Ipad. Determine:
a- La tasa nominal pagadera mensualmente que carga La Curacao en esta promoción, si el Ipad cuesta $750
b.- Cual es la tasa efectiva trimestral equivalente a la tasa encontrada en el inciso anterior. (R/= a.- 129.00%
capitalizable mensual b.- 35.84120102% efectivo trimestral)

12.- Usted desea comprar un equipo de sonido que vale $ 6,000.00 y ha cotizado las siguientes opciones:
a.) El gallo más gallo se lo ofrece sin prima con 12 pagos mensuales vencidos de $650.00 cada uno.
b.) Jetstereo se lo ofrece por 24 cuotas quincenales de 327.50 cada una.
A través del análisis de las tasas efectivas anuales determine cual es la mejor opción.
Nota: recuerde que el periodo de la tasa esta relacionada con el periodo de la renta, por lo que en el inciso
a.) encontrara una tasa capitalizable mensual y en el b.) encontrara una tasa capitalizable quincenal, para
que ambas tasas sean comparables debe encontrar la tasa equivalente anual de cada inciso. (R/= a.)
65.4841%; b.) 71.9169811%, mejor opción “a” El gallo más gallo.
 CONCLUSIONES y recomendaciones

 El manejar el despeje de las tasas de interés en anualidades tiene una gran

importancia debido a que en algún momento de nuestras vidas tanto en lo
personal como en lo profesional tenemos que tomar decisiones de inversión o
financiamiento, y el ser capaces de encontrar las tasas reales que nos son
aplicadas en las compras al crédito o en préstamos son claves para tomar la
mejor decisión financiera.

 Recuerde que el desarrollar los ejercicios propuestos le permitirá mejorar su

aprendizaje.

 Ahora le invito a estudiar el siguiente tema que es anualidades Anticipadas.