Matemática financiera

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La Matemática financiera es la rama de las Matemáticas que estudia las operaciones
financieras, que son aquellas donde se intercambian flujos de dinero que están colocados
en diferentes momentos y que sufren variaciones cuantitativas en el tiempo.
Se entiende por operación financiera la sustitución de uno o más capitales por otro u otros
equivalentes en distintos momentos de tiempo, mediante la aplicación de una ley
financiera.La operaciones financieras se dividen en simples (con un solo capital al
comienzo y otro al final de la operación) y complejas, las denominadas rentas, que
involucran corrientes de pagos, como ocurre en el caso de las cuotas de un préstamo.
La ley financiera que se aplique puede ser mediante un régimen de interés simple cuando
los intereses generados en el pasado no se acumulan y, por tanto, no producen, a su vez,
intereses en el futuro. Los intereses se calculan sobre el capital original.
Si se trabaja en un régimen de capitalización compuesta los intereses generados en el
pasado sí se acumulan al capital original y generan, a su vez, intereses en el futuro (los
intereses se capitalizan). Según el sentido en el que se aplica la ley financiera existen
operaciones de capitalización: cuando se sustituye un capital presente por otro capital
futuro y de actualización o de descuento: cuando se sustituye un capital futuro por otro
capital presente.
Básicamente, las matemáticas financieras estudian las tasas de interés.1 Implícitamente
están incluidos los estudios de créditos, inversiones, capitalizaciones y, en general, el
desarrollo de las operaciones financieras.2La tasa de interés es la relación que existe entre
la cantidad de dinero pagado o recibido y la cantidad de dinero utilizado, es decir, la
relación existente entre la utilidad y la inversión, mostrada en términos de porcentaje.
Las matemáticas financieras son un conjunto de métodos matemáticos que permiten
determinar el valor del dinero en el tiempo.3

Índice

 1El valor del dinero en el tiempo

 2El interés simple, valor presente y valor futuro
 3Interés compuesto
 4Temas básicos de las matemáticas financieras
o 4.1Herramientas matemáticas
 5Referencias
 6Bibliografía

El valor del dinero en el tiempo[editar]

El supuesto básico en las matemáticas financieras es que el dinero pierde su valor en el
tiempo. Esto significa que una cantidad determinada que se recibirá en el futuro vale
menos que la misma cantidad en el presente. Muchos creen que las diferencias en el valor
del dinero en diferentes momentos del tiempo se deben a la inflación y la subsecuente
pérdida del poder adquisitivo. Incluso si no hubiera inflación, el dinero futuro valdría menos
que el presente. Esto se debe a la preferencia de los consumidores por el consumo
corriente contra el consumo futuro y la posibilidad de invertir los recursos en proyectos que
tienen un rendimiento real.3

El interés simple, valor presente y valor futuro[editar]

En el método de interés simple, el interés se calcula siempre con base en el valor inicial
(capital que se invierte). Así, en cada periodo, el interés es igual al valor inicial multiplicado
por la tasa de interés.3
Los elementos que intervienen en una operación de interés simple son:4

es el capital que se invierte

es el tiempo o plazo

es el monto, equivalente al capital más los intereses

es la tasa de interés
Por lo cual,

que es la ecuación del interés simple.

En la ecuación anterior, entendemos al monto como valor futuro, por ser la cantidad de
dinero que alcanzará una inversión en alguna fecha futura al ganar intereses a alguna tasa
simple. Por otro lado, valor presente es un mecanismo de valoración de activos; su
cálculo consiste en descontar el flujo futuro a una tasa de rentabilidad ofrecida por
alternativas de inversión comparables, por lo general denominada costo de capital. Así, el
valor presente equivale al capital invertido, por lo que puede ser estimado con la siguiente
ecuación:

Interés compuesto[editar]
El dinero y el tiempo son dos factores que se encuentran estrechamente ligados con la
vida de las personas y de los negocios. Cuando se generan excedentes de efectivo, se
ahorran durante un periodo determinado a fin de ganar un interés que aumente el capital
original disponible; en otras ocasiones, en cambio, se tiene necesidad de recursos
financieros durante un tiempo y se debe pagar un interés por su uso. En periodos cortos
por lo general se utiliza, como ya se vio, el interés simple. En periodos largos, sin
embargo, se utilizará casi exclusivamente el interés compuesto.4
En el interés simple el capital original sobre el que se calculan los intereses permanece sin
variación alguna durante todo el tiempo que dura la operación. En el interés compuesto, en
cambio, los intereses que se generan se suman al capital original en periodos establecidos
y, a su vez, van a generar un nuevo interés adicional en el siguiente lapso. En este caso se
dice que el interés se capitaliza y que se está en presencia de una operación de interés
compuesto.4
Si a los elementos
Los elementos que intervienen en una operación de interés compuesto son:

es el capital que se invierte

es el tiempo o plazo
 es el monto, equivalente al capital más los intereses

es la tasa de interés

es el periodo de capitalización
Por lo cual,

donde el tiempo (t) y los periodos están expresados en la misma unidad de tiempo, o sea,
si la tasa de interés es semestral, los periodos son semestrales; que es la fórmula del
monto a interés compuesto.

Temas básicos de las matemáticas financieras[editar]

Los temas básicos que tratan las matemáticas financieras son los siguientes:

 Interés y descuentos simples

 Anualidades
 Amortización de créditos
 Depreciación de costos.
Herramientas matemáticas[editar]
 Valor actual neto
 Valor tiempo del dinero
 Anualidades
 Capitalización continua
 Convertibilidad de Tasas
 Probabilidad
 Distribución de
probabilidad
 Distribución log-normal
 Distribución binomial
 Valor esperado
 Cálculo estocástico
 Medida neutral al riesgo
 Movimiento browniano
 Lema de Itô
 Teorema de Girsanov
 Derivado Radon-Nikodym
 Método de Montecarlo
 Ecuaciones diferenciales
parciales
 Fórmula de Feynman-Kac
 Fórmula de Dynkin
 Volatilidad
 Modelo ARCH
 modelo GARCH
 Modelo matemático
 Análisis numérico
 Fórmula Brayan Ufre
 Modelo de Black
 Modelo de Black-Scholes
 Modelo binomial de
opciones
 Volatilidad implícita
 Sonrisa de volatilidad
 Griegas (finanzas)

Referencias[editar]
1. ↑ Jauregui, Macarena. "Matemática financiera: ¿qué estudia la matemática financiera?" en
AprendiendoAdministracion.com.
2. ↑ Ararat Días, Patrocinio (2003). Matemática Financiera (1 edición). Cúcuta: Universidad
Francisco de Paula Santander. p. 3.
3. ↑ Saltar a:a b c Kozikowski Zarska, Zbigniew (2007). Matemáticas financieras. El valor del
dinero en el tiempo. McGraw-Hill Interamericana. p. 43. ISBN 978-970-10-6061-2.
4. ↑ Saltar a:a b c Díaz Mata, Alfredo (2013). Matemáticas financieras, quinta edición. McGraw-
Hill Interamericana. p. 68. ISBN 978-607-15-0943-7.