La deuda como germen de desigualdad en Colombia

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Colombia
La deuda como germen de desigualdad en Colombia

por John Freddy Gómez , Camila Andrea Galindo

25 de septiembre de 2019
La deuda en el siglo XXI, tanto pública como
privada, se ha configurado como eje
estructurante del Estado Colombiano,
determinando la consolidación de políticas de
ajuste estructural tras los Acuerdos
Extendidos, Stand By y línea de crédito flexible, entre otros mecanismos propios de
las Instituciones Financieras Internacionales -IFIS-

1. Introducción

La deuda en el siglo XXI, tanto pública como privada, se ha configurado como eje
estructurante del Estado Colombiano, determinando la consolidación de políticas de
ajuste estructural tras los Acuerdos Extendidos, Stand By y línea de crédito flexible, entre
otros mecanismos propios de las Instituciones Financieras Internacionales -IFIS- [1].

Estos acuerdos han ocasionado la imposición de políticas públicas en contravía de la

plena satisfacción de los derechos del pueblo colombiano, implicando la transferencia de
recursos públicos hacia entes privados tanto nacionales como internacionales.A partir de
estos acuerdos también se ha impulsado la normativización de las políticas económicas
neoclásicas de corte ortodoxo y el blindaje legal de las estructuras de regla fiscal
cuantitativa como fuente de manutención de la dominación tecnocrática en el país. "A
partir de estos acuerdos también se ha impulsado la normativización de las políticas
económicas neoclásicas de corte ortodoxo y el blindaje legal de las estructuras de regla
fiscal cuantitativa como fuente de manutención de la dominación tecnocrática en el país"

En este capítulo se aborda en primer lugar, el desarrollo de la deuda pública y privada

desde el año 2000 hasta el año 2019 y sus diferentes repercusiones macroeconómicas; y,
en segundo lugar, se analizan las consecuencias sociales de las diferentes políticas
emanadas del sistema de la deuda pública y su papel en la desigualdad de la sociedad
colombiana [2].

Este recorrido nos permite comprender como la deuda, bajo el sistema neoliberal, se ha
convertido en la piedra angular de la intensificación de la desigualdad en nuestro país,
por lo cual se ha configurado un sistema basado en el aumento de la expoliación de
1/25
tiempo de vida, el incremento de la tributación de corte regresivo e indirecto, la
disminución del gasto social y el despojo social e individual, entre otras dinámicas
totalmente oprobiosas.

Es en este escenario donde la desigualdad es el resultado del sistema de acumulación,

concentración y realización del sistema socioeconómico capitalista y por lo cual el
sistema de la deuda como régimen de acumulación no escapa de esta relación que
implica la contradicción por antonomasia entre acumulación y despojo.

2. La deuda pública y privada como fuente de desigualdad en Colombia

"La deuda ha estado presente desde la configuración de la República a principios del

siglo XIX y ha determinado en gran parte la economía del país y el sistema
socioeconómico de la nación "La deuda ha estado presente desde la configuración de la
República a principios del siglo XIX y ha determinado en gran parte la economía del país y
el sistema socioeconómico de la nación [3]. A partir de la década de los años 70 se ha
intensificado con la nueva política económica de Estados Unidos [4], es en esta nueva
política económica donde la deuda pública se ha convertido en un sistema de
expoliación de recursos públicos hacia manos privadas por medio de la dominación del
mercado internacional y la desregulación impulsada por los diferentes acuerdos y
consejos de las Instituciones Financieras Internacionales (de aquí en adelante IFIS)
iniciadas en la década de los 70, del siglo XX dando inicio a un nuevo régimen de
acumulación [5] .

Es así como en Colombia las políticas denominadas de apertura económica, ocasionaron

una debilidad endémica ante los flujos y reflujos de la economía internacional debido a
su enfoque de desregulación y liberalización de la economía, privatización de entes
públicos y reducción del gasto social, entre otras dinámicas que posibilitaron las crisis de
corte financiero a mediados de la década de los años 80 y finales de la década de los
años 90 donde la deuda pública y privada tuvo un papel central [6] y conllevó al
acrecentamiento de la desigualdad en la sociedad colombiana.

A. La economía periférica, el deterioro de las condiciones de intercambio

internacional y el aumento de la deuda pública en Colombia 2000-2019.

Tras la crisis económica de corte financiero a finales de la década de los años 90 del siglo
XX se impulsó, desde el acuerdo extendido y Stand By firmado entre Colombia y el Fondo
Monetario Internacional (de aquí en adelante FMI) a principios del siglo XXI, un sistema
de regla fiscal cuantitativa por medio de la Ley 819 de 2003 -Ley de responsabilidad
fiscal- que contempla entre otros un superávit primario y la sostenibilidad de la deuda
bajo estándares generados por el gobierno nacional y emanados en el Marco Fiscal de
Mediano Plazo, como se puede evidenciar en el siguiente extracto de los acuerdos con el
FMI:

2/25
“El gobierno espera que su propuesta de ley de responsabilidad fiscal y transparencia
sea aprobada a comienzos de 2003. La ley proporcionaría un esquema basado en reglas
para la política fiscal, y requeriría que el gobierno estableciera y anunciara metas de
superávit primario para el sector público no financiero por 10 años, con el fin de
asegurar que los desarrollos fiscales sean coherentes con la sostenibilidad de la deuda
pública” (Banco de la República, 2002, pág. 8)

Esta Ley de responsabilidad fiscal tiene como fin el fortalecimiento de la disciplina fiscal y
monetaria bajo el incremento de la austeridad en el gasto social y el impedimento del
apalancamiento de inversión como fuente de desarrollo en el país. Esta dinámica de
contención del gasto conforme a los ingresos percibidos y por percibir bajo pronósticos
cuantitativos, y la preponderancia del pago del servicio de la deuda pública por encima
de los derechos del pueblo colombiano son la base de esta ley como se puede constatar
en el siguiente extracto:

“(…) se trata de unas propuestas de reforma que afectarían claramente las condiciones
de financiamiento de derechos fundamentales y tiene el propósito de garantizar en el
mediano plazo el pago de la deuda pública y las tareas del Estado en materia de
seguridad y justicia, mas ahora, cuando se ha configurado un consenso político en
sectores de las elites dominantes para avanzar en la construcción de un Estado
autoritario” (Estrada Álvarez J. , 2004, pág. 110)

"La ley de responsabilidad fiscal, que se ha perpetuado en el país, en el plano del

desarrollo económico aumentó la dependencia a una economía basada en la
exportación de mercancías y subordinada a la nueva división internacional del trabajo"
La ley de responsabilidad fiscal, que se ha perpetuado en el país, en el plano del
desarrollo económico aumentó la dependencia a una economía basada en la
exportación de mercancías y subordinada a la nueva división internacional del
trabajoque sumió al país a la exportación de materias primas con bajo valor agregado
incidiendo directamente en el precio de la fuerza de trabajo y por ende en el incremento
de la sobreexplotación laboral.

Esta economía basada cada vez más en el desarrollo hacia afuera, emanada bajo la
implementación de la desregulación del control cambiario, el control de capital, la
inversión extranjera directa y el comercio internacional anudado con la imposibilidad
normativizada del apalancamiento estatal ocasionó una alta tasa de debilidad de la
economía colombiana ante los reflujos del mercado internacional.

Esta dinámica propició que los ingresos fiscales recayeran cada vez más en el aumento
de ingresos derivados del sistema impositivo de corte regresivo e indirecto y la
estabilidad de los precios de la mono exportación que para Colombia se configuró desde
principios del siglo XXI en la exportación de hidrocarburos.

Mientras que los ingresos derivados de rentas de las empresas estatales fueron
minimizadas debido a las múltiples privatizaciones, impulsando la inversión extranjera
directa, la reducción dramática de los impuestos a los aranceles originado por la política
3/25
aperturista, las exenciones tributarias y la reducción de los impuestos al gran capital
impulsadas por los acuerdos con la Organización Mundial del Comercio OMC como se
puede atestiguar en la gráfica número 1 incidiendo directamente en el aumento de la
desigualdad en el país.

"las múltiples políticas de la Organización Mundial de Comercio materializada en la

economía colombiana, es la reducción dramática de los aranceles en el país que pasaron
de representar en los ingresos fiscales un 33% en 1970 a tan solo el 3% en el año 2017"
“(…) las múltiples políticas de la Organización Mundial de Comercio materializada en la
economía colombiana, es la reducción dramática de los aranceles en el país que pasaron
de representar en los ingresos fiscales un 33% en 1970 a tan solo el 3% en el año 2017,
mientras que los impuestos indirectos en particular el IVA -Impuesto al Valor Agregado-
en nuestro país pasó de 9% en el año 1970 a rondar parcialmente el 39% en el año 2017,
donde el impuesto al valor agregado en la última reforma tributaria en el año 2016 pasa
del 16% al 19%” (CADTM Colombia, 2017)

Gráfica 1 Ingresos Fiscales en Colombia periodo 1970-2017 en Colombia, elaborada a

partir de (Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales, 2017)

A partir de estas reformas en la tributación del país es posible observar como se ha

perpetuado la concentración de los ingresos antes y después de los procesos de
tributación. En Colombia entre el año 2000 y 2017 la concentración después del ingreso
es superior a la concentración antes de tributación evidenciando la regresividad del
sistema y su papel en la configuración de la desigualdad en el país.

“En los dos años 2000 y 2017, se observa una alta concentración del Ingreso Bruto Antes
de impuestos. En efecto, el decil de ingresos más alto (el decil 10) concentra el 92.8% del
Ingreso Bruto Total en 2000 y el 94.1% en 2017 (…) Para el caso del Ingreso Bruto
Después de Impuestos (es decir, el Ingreso Bruto menos Impuestos a Cargo), el decil 10
concentró el 92.84% del ingreso en 2000 y el 94.16% en 2017, que son niveles
prácticamente iguales a los correspondientes al caso de Ingreso Bruto Antes de
Impuestos” (Garay & Espitia, 2019)

Esta dinámica de transferencia de la presión tributaria desde el capital hacia la sociedad,

generó el aumento de la inversión extranjera directa en el país acompasado por la
reducción de la tributación al gran capital, leyes laborales cada vez más laxas, bajos y/o
nulos niveles de regulación de capital y de cambio y el fin del impuesto a las remesas,
4/25
entre otras características que consolidaron cada vez más como el Producto Interno
Bruto se hace un indicador ineficaz para medir la riqueza de un país, como se observa en
el siguiente extracto.

“(…) el Producto Interno Bruto (PIB) se debe ajustar sumando o restando la

remuneración neta a los factores extranjeros. Si el país es un deudor neto con el resto
del mundo, el PIB será menor que el PNB, lo que indica que una parte importante de la
riqueza generada en el territorio nacional se transfiere a los países de origen de los
propietarios extranjeros de esos activos” (Moreno, 2012)

Es así como, aunque el Producto Interno Bruto y la Inversión Extranjera Directa tengan
en principio un aumento sostenido en el país, tras las políticas implementadas por los
acuerdos con las IFIS estos indicadores no muestran en realidad cuál es el índice de
riqueza material en el país debido a la transmisión de las utilidades y dividendos
enviados a las casas matrices y/o paraísos fiscales utilizados por las empresas
trasnacionales, sin ningún control por el Estado colombiano.

"el aumento neto de la inversión extranjera directa no ejemplifica un crecimiento de la

riqueza social, sino entonces una transferencia de riqueza lo cual implica un incremento
de la desigualdad material en la sociedad colombiana"
En el siguiente extracto se evidencia la latente transferencia de recursos desde Colombia
hacia los países metropolitanos y/o paraísos fiscales debido a la baja regulación en el
país, lo cual conlleva un escenario totalmente complejo para la economía colombiana,
donde el aumento neto de la inversión extranjera directa no ejemplifica un crecimiento
de la riqueza social, sino entonces una transferencia de riqueza lo cual implica un
incremento de la desigualdad material en la sociedad colombiana.

“(…) el valor de las utilidades y dividendos remitidos al exterior como proporción de la

inversión extranjera. Entre 2000 y 2011, la extracción de rentas fue en aumento, pues
pasó de 28 dólares por cada 100 dólares de inversión extranjera en 2002 a 107 dólares
en 2011: un balance nítidamente negativo para la economía nacional” (Moreno, 2012)

Lo anterior confirma como los argumentos de mayor inversión extranjera directa en el

país encubre entre otros la trasferencia de recursos debido a la libertad de los flujos de
capitales y como estos se han incrementado desde el 2002 hasta el 2011 y su
profundización en los últimos años debido a las reformas tributarias que ocasiona
mayores libertades y gabelas para la inversión, ante la caída de las condiciones
internacionales de intercambio a mediados del año 2014.

En la siguiente grafica se puede observar la Inversión Extranjera Directa discriminada por

sector entre el año 2000 al 2018 en millones de Dólares con el fin de evidenciar la
influencia en la reprimarización de la economía colombiana, teniendo en cuenta las
políticas de apertura económica y la imposibilidad de desarrollar una economía de
fomento en el país tras los acuerdos con las IFIS.

5/25
Gráfica 2 Inversión extranjera directa en Colombia entre el 2000 y el 2018 discriminado
por sectores en millones de Dólares, elaborada a partir de (Banco de la República, 2018)

Como se puede evidenciar en la anterior gráfica, existe un aumento en la Inversión

Extranjera Directa entre el año 2003 y el año 2014, con un aumento exponencial en el
año 2005 apalancado por la emisión de las reformas contempladas en el acuerdo Stand
By, así mismo se atestiguan varios puntos de inflexión en el año 2006, 2009 y 2014 en
contextos de crisis económicas y reflujos internacionales.

De otro lado, se observa un incremento dirigido al sector de minas y canteras, y

concretamente al sector petrolero entre el año 2000 hasta el año 2010 donde llego a ser
el 47% de la inversión total dirigida hacia el país, para luego desplomarse en el año 2014
con un 29% y llegar a escenarios de un 17% en el año 2016, basado en la fluctuación de
los precios internacionales del crudo donde se manifiesta como las gabelas tributarias
no son la más alta prioridad para la inversión sino la tasa de ganancia derivada del
comercio de la mercancía como se constata en el siguiente extracto.

"se observa un incremento dirigido al sector de minas y canteras, y concretamente al

sector petrolero entre el año 2000 hasta el año 2010 donde llego a ser el 47% de la
inversión total dirigida hacia el país, para luego desplomarse en el año 2014 con un 29%
y llegar a escenarios de un 17% en el año 2016"
“Pero a pesar de todo eso, los beneficios fiscales no parecen incidir sobre las decisiones
de inversión de las multinacionales mineras en Colombia. Un análisis estadístico sobre la
relación entre los precios internacionales del carbón y los flujos de inversión extranjera
en el sector durante los últimos dieciocho años muestra que cuando los precios caen los
inversionistas se van y cuando suben regresan” (Pardo, 2015)

Este proceso puede ser extendido al caso del petróleo donde el incremento de la
Inversión Extranjera Directa y de la Inversión hacia el sector petrolero en Colombia, tiene
otro tipo de estímulo y es el aumento del precio del barril de petróleo Brent que pasó de
rondar los 30 dólares por barril en el año 2003 a niveles de 125 dólares en el año 2011,

6/25
para luego desplomarse a partir del año 2014 llegando a precios de 30 dólares el barril
en el año 2016 y a oscilar entre los 50 y 80 dólares el barril en el año 2018 y 2019 [7]
como se puede observar en la siguiente gráfica.

Gráfica 3 Precio del barril de petróleo Brent en Dólares para el periodo 2001-2018,
extraída de (Investing, 2019)

Este incremento en los precios del barril de petróleo en el periodo 2003-2014 no debe
ser entendido tan solo por las modificaciones parciales entre oferta y demanda, sino en
el aumento de la masa monetaria impulsadas por las políticas de expansión cuantitativa
(Quantitative Easing), lo que implicó que al haber una mayor masa monetaria en el
mercado internacional se incrementara el valor de las mercancías de intercambio
internacional [8].

Este proceso se acompasa por la liberalización del mercado de futuros en Estados

Unidos ocasionando políticas especulativas referidas en el siguiente extracto:

“En el año 2000, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), entidad

encargada de regular actividades en los mercados de derivados financieros, perdió la
potestad de supervisar e imponer límites a las actividades de especuladores a través de
los Over The Counter Derivatives (OTC) (Ghosh 2011) (…) Mientras en el año 2000 las
posiciones con este tipo de instrumentos financieros representaban menos de 500 mil
millones de dólares, en la segunda mitad de la década se presentó una explosión en el
crecimiento de los mismos, alcanzando una cifra de 13 millones de millones de dólares
en el pico de los precios de las materias primas en el verano del 2008” (Munevar, 2011)

"es posible aseverar como las materias primas han aumentado sus precios a partir del
año 2003 debido al aumento de la masa monetaria anudado a las políticas especulativas
registradas en los mercados de futuros"
A partir de lo referido anteriormente, es posible aseverar como las materias primas han
aumentado sus precios a partir del año 2003 debido al aumento de la masa monetaria
anudado a las políticas especulativas registradas en los mercados de futuros,
ocasionando una burbuja especulativa que lleva a los países periféricos y/o
dependientes a un incremento en la monoexportación y a una alta vulnerabilidad a los
reflujos económico que llevaron en el año 2014 a un fuerte deterioro de las condiciones

7/25
de intercambio internacional, debido al cese parcial de la política de Quantitative Easing
en Estados Unidos en el año 2014 [9] (Gandini, 2017), demostrando la relación que existe
entre estas dos variables; precios del petróleo y masa monetaria.

A partir del fin de la política del Quantitative Easing en el año 2014, el póstumo aumento
de las tasas de interés en Estados Unidos y la disputa geopolítica emanada por la
incorporación de la fracturación hidráulica como fuente de soberanía energética en
Estados Unidos, los precios del Barril de petróleo se desplomaron ocasionando una crisis
fiscal en Colombia. (Galindo & Gómez, Crisis del capitalismo periférico y la bancarrota del
extractivismo, 2016)

Esta crisis fiscal en Colombia se hizo evidente en el año 2015, tras la intempestiva caída
de los precios internacionales de las Commodities y en particular del precio del barril de
petróleo a mediados del año 2014. Este choque exógeno en la economía colombiana y
su fragilidad a los reflujos internacionales llevó a una reducción en los ingresos directos
de la nación de por lo menos 400.000 millones de pesos por dólar dejados de percibir
durante un año, como se puede observar en declaraciones del ministro de minas y
energía Tomás Gonzáles para este periodo.

“La caída del precio del petróleo tiene en alerta a las autoridades económicas del país
debido a los ingresos que se dejarán de percibir. Según el ministro de Minas y Energía,
Tomás González, por cada dólar que caiga el petróleo durante un año, la Nación deja de
percibir unos 400.000 millones de pesos por las menores utilidades de Ecopetrol, la caída
de los impuestos y las regalías” (Gómez Maseri, 2014)

Este proceso ocasionó un déficit según proyecciones del Ministerio de Hacienda de

23,881 billones de pesos para el año 2015, aunque sus pronósticos fueron optimistas.
Otras fuentes plantean que el déficit derivado de la caída de los precios del petróleo
superó los 30 billones de pesos: “El déficit proyectado para el presente año, 2015,
alcanzará un nivel de $23.881 mm, resultado de la diferencia entre ingresos por $131.316
mm (16,3% del PIB) y gastos por $155.197 mm (19,2% del PIB)” (Ministerio de Hacienda y
Crédito Público, 2015, pág. 55)

Este deterioro fiscal tanto en el año 2015 como en los años posteriores conllevó a la
implementación de políticas basadas en: i) la reducción del presupuesto dirigido al Gasto
Social ii) la emisión de deuda pública iii) la elaboración de reformas tributarias de corte
regresivo e indirecto iv) la implementación de mayores garantías a la explotación de
materias primas en el país bajo la lógica de paliar el diferencial de precios con mayor
producción. Estas políticas contra-cíclicas desde una política ortodoxa de la escuela
neoclásica ocasionan un incremento latente en la desigualdad en el país, debido a la
mayor trasferencia de las cargas tributarias a las clases populares.

Otras variables sobre las cuales incidió la caída de los precios de las materias primas y en
particular del petróleo a partir del año 2014 es la reducción de la inversión extranjera
directa, la fuga de capitales, el aumento del déficit de la balanza de pagos entre otras

8/25
dinámicas que evidencian latentemente el deterioro de las condiciones de intercambio
internacional como se evidencia en la siguiente gráfica.

Gráfica 4 Balanza comercial y de pagos (Millones de dólares), y Deuda Bruta del SPNF en
el segundo eje (en miles de Millones de pesos) en el periodo 2011-2018, elaborada a
partir de (Banco de la República, 2019)

" la balanza comercial pasa de un superávit en el año 2011 de 5.358 millones de dólares
a un déficit de 7.040 millones de dólares en el año 2018 con una media de 4.287 millones
de dólares en el periodo 2014- 2018, evidenciando tajantemente el deterioro de las
condiciones internacionales de intercambio"
Como se constata en la anterior gráfica la balanza comercial pasa de un superávit en el
año 2011 de 5.358 millones de dólares a un déficit de 7.040 millones de dólares en el año
2018 con una media de 4.287 millones de dólares en el periodo 2014- 2018,
evidenciando tajantemente el deterioro de las condiciones internacionales de
intercambio que originó el desplome de los precios de las materias primas en particular
el precio del petróleo y la considerable debilidad de la económica colombiana ante los
reflujos internacionales.

Así mismo, la balanza de pagos (cuenta corriente) pasó de un déficit de 9.803 millones de
dólares en el año 2011 a un déficit de 13.037 millones de dólares en el año 2018 con una
media de 13.414 millones de dólares en el periodo 2014-2018 atestiguando la fuga de
capitales en este periodo debido al contexto del desplome de los precios del petróleo
anudado al aumento de las tasas de interés en las metrópolis que ocasiona un traslado
de capital desde los países periféricos hacia los países metropolitanos en busca de
mayor rentabilidad y claro está sustentado bajo el débil control de capitales en el país.

A partir de estos indicadores que evidencian el deterioro de la economía colombiana, se

observa un aumento de la deuda pública bruta del Sector Publico No Financiero SPNF
desde 249,180 billones de pesos en el año 2011 hasta 541,756 billones de pesos en el
año 2018, como efecto de reflejo, en donde se ha manifestado el interés por financiar el
déficit económico a partir de mayor emisión de deuda pública y por otro lado, el
aumento de las acreencias derivado de la apreciación del dólar con relación a la divisa
local (peso colombiano).

9/25
Estas dinámicas de deterioro de la economía colombiana han generado una devaluación
de la moneda local con referencia a las monedas de intercambio internacional y
concretamente con el Dólar, debido a una menor masa de dólares en el mercado local,
como se puede evidenciar en la siguiente gráfica.

Gráfica 5 Devaluación nominal y real en porcentaje y Tasa de cambio representativo del

mercado en pesos periodo 2011-2019p, elaborada a partir de (Banco de la República,
2019)

"el peso colombiano con referencia al dólar pasó de 1.943 pesos por dólar en el año
2011 a 3.437 pesos a septiembre 23 del año 2019, atestiguando una devaluación
aproximada de 76%"
Como se observa en la anterior gráfica, el peso colombiano con referencia al dólar pasó
de 1.943 pesos por dólar en el año 2011 a 3.437 pesos a septiembre 23 del año 2019,
atestiguando una devaluación aproximada de 76%. Esta devaluación generó un aumento
de reflejo de la deuda puesta en dólares en el país que está cerca del 40% del total de la
deuda pública del SPNF.

Esta devaluación del peso colombiano conllevó a una apreciación de la deuda pública
puesta en dólares entre el año 2010 y 2019, de por lo menos un 76%, siendo un
incremento totalmente oneroso debido a la fragilidad del país a los reflujos económicos
derivados de la puesta en marcha de los acuerdos con las IFIs propiciando un aumento
del precio de la deuda pública infligiendo mayores transferencia del presupuesto público
al servicio de esta, lo que implicó un aumento de la desigualdad y por ende una
reducción dramática en el gasto social en el país. (Galindo & Gómez, Colombia: El
presupuesto General de la Nácion en el pos-acuerdo una farsa para los movimientos y
sectores sociales, 2017)

Es así como la deuda pública ha aumentado tanto por la necesidad de financiamiento

ante el choque económico como por la apreciación debido a la devaluación del peso con
relación a las monedas de intercambio internacional.
De igual forma, se atestigua un aumento de la deuda externa con relación a la deuda
interna en el total de la deuda pública del país en los últimos años bajo las expectativas
de mayores índices de devaluación con el fin de recrear ganancias extraordinarias, como
se puede evidenciar en la siguiente gráfica.

10/25
Gráfica 6 Deuda pública del Sector Público No Financiero en el periodo 2001-2019p en
billones de pesos, elaborada a partir de (Banco de la República, 2019)

Como se constata en la anterior gráfica, la deuda pública del sector público no financiero
(SPNF) ha pasado de 105,7 a 575,1 billones de pesos en el periodo 2001-2019p [10], un
acrecentamiento de aproximadamente un 444% es decir un crecimiento anual promedio
de 23% un total despropósito y evidencia una latente insostenibilidad de la deuda
pública en el país, teniendo en cuenta que el promedio del Producto Interno Bruto no
supera el 4% en el mismo periodo.

" la deuda pública ha pasado de 105,7 a 575,1 billones de pesos en el periodo 2001-
2019p, un acrecentamiento de aproximadamente un 444% es decir un crecimiento anual
promedio de 23% un total despropósito"
Así mismo, este crecimiento se ha exponencializado a partir del desplome de los precios
de las materias primas pasando de 297,6 a 575,1 billones entre 2013 y 2019p un
aumento de 277,5 billones debido a la demanda de nueva deuda pública con el fin de
paliar el déficit fiscal y a la apreciación de la deuda puesta en dólares jalonada por la
depreciación del peso colombiano, que incide directamente en los presupuestos
públicos aumentando los índices de desigualdad.

Ante la dinámica, antes expuesta del deterioro de las condiciones de intercambio

internacional y la debilidad endémica de la economía colombiana a los reflujos en la
economía internacional, el país debió haber previsto el cierre o desaceleración de la
emisión de deuda externa, la que en su mayor parte esta puesta en dólares. Pero por el
contrario la deuda privada en el país ha venido en aumento en el periodo 2013-2019p,
constatando un incremento en porcentaje de 132% de la deuda externa con referencia a
un incremento de la deuda interna que creció un 75%.

Este escenario nos lleva a evidenciar el bajo interés desde el Gobierno de blindar el país
ante los reflujos internacionales y la baja capacidad de pronóstico de eventuales
choques exógenos derivado de una economía que se basa en relaciones cuantitativas
dejando de lado relaciones cualitativas e interdisciplinarias tan necesarias para el análisis
de la economía política internacional.

Las dinámicas antes expuestas del deterioro de la economía colombiana anudadas al

aumento de la deuda pública en los últimos años han llevado al aumento de la
11/25
desigualdad en el país, generando una mayor concentración y acumulación de capital de
agentes nacionales e internacionales desembocando como relación dialéctica en
mayores capas de pobreza real y de desigualdad en el país como lo ha expuesto la ONG
OXFAM, la CEPAL entre otros organismos internacionales en los últimos años.

“Pero si en el mundo llueve, en el país no escampa. “La desigualdad en Colombia es

superior a la de la mayoría de los países en la región. Según los últimos datos publicadas
por la Cepal, es el segundo país más desigual en la distribución del ingreso en la región.
El 1 por ciento más rico de la población concentra el 20 por ciento del ingreso” (Neira,
2018)

B) El aumento de la deuda externa, la financiarización de las familias colombianas

y la latente crisis de la deuda privada en el país.

Colombia tiene una historia ligada a la deuda externa y su influencia en las crisis
económicas [11]. La deuda privada y pública externa en el país no es ajena a los vaivenes
de la economía internacional, esta deuda es apalancada por la baja regulación del
sistema financiero en el país y la necesidad intrínseca del apalancamiento de la demanda
por medio de la deuda de consumo de las familias colombianas.

Como ya se ha evidenciado anteriormente, el incremento de la masa monetaria en

Estados Unidos por medio de las políticas de flexibilización cuantitativa, posterior a la
crisis de los puntocom y mucho más pronunciado posterior a la crisis de las subprime en
el año 2008 acrecentó la masa monetaria de dólares a nivel internacional, con lo que
podremos observar como estos dineros tienen como ruta la realización y materialización
por medio de la adjudicación de créditos a entidades públicas y a entidades privadas de
los países periféricos y para el caso de estudio en Colombia.

Gráfica 7 Deuda externa por sectores en Colombia periodo 2005-2017, elaborada a

partir de (Banco de la República, 2018)

Como se pone de manifiesto en la anterior gráfica, la deuda externa total ha crecido de

manera exponencial y sostenida en el periodo 2008-2017 pasando de 38,507 en el año
2005 a 124,481 billones de dólares en el año 2017, lo cual corrobora como la deuda
externa y la ampliación de la masa monetaria tienen una relación intrínseca. Así mismo,
se puede constatar como la deuda privada externa tiene una mayor evolución en el total
12/25
de la deuda con un crecimiento en el periodo 2005-2017 de 267,5 % mientras que la
deuda pública externa creció en el mismo periodo 197,1% una diferencia de 70% entre
los dos tipos de deuda externa.

" la deuda externa total ha crecido de manera exponencial y sostenida en el periodo

2008-2017 pasando de 38,507 en el año 2005 a 124,481 billones de dólares en el año
2017"
Estos niveles de deuda externa superando el 40% con relación al PIB, solo se habían
observado en el periodo 2000-2003, tras la crisis económica de corte financiera de
finales de los 90 del siglo XX en Colombia, lo que conlleva en el contexto actual a una
gran preocupación de la sostenibilidad de las mismas y claro esta del papel que el Estado
pueda tener en una posible crisis de deuda privada en la que se puede repetir los
escenarios tanto nacionales como internacionales de los llamados salvatajes bancarios.

Estos salvatajes bancarios son políticas donde el Estado asume la responsabilidad de las
deudas privadas sin ninguna y/o con bajas contraprestaciones originando una
socialización de las pérdidas y una individualización de las ganancias, dinámica que
incide directamente en los índices de desigualdad en el país, índice por tanto ya
problemático.

“En el caso de Colombia también se tiene abultado apalancamiento, particularmente en

los frentes: i) públicos, donde la deuda Consolidada bordea ya niveles cercanos al 60%
del PIB; ii) externos, llegándose a niveles récord del 39% del PIB en la deuda externa
(pública+privada), superando los picos de estrés financiero de 2002-2003; y iii) de
endeudamiento de los hogares, donde la deuda hipotecaria-consumo bordea ya niveles
del 40% de su ingreso disponible (vs. 36% en el pico de 1997)” (Clavijo, 2017)

Como se expone en el anterior extracto la preocupación no es tan solo la deuda privada

externa, sino que esta tiene una relación directa con el endeudamiento de las familias
colombianas, como se puede evidenciar a continuación en donde se ponen de
manifiesto los niveles de endeudamiento conforme a los ingresos mensuales superiores
al 40%, es decir, que por cada 100 pesos que devenga un núcleo familiar en Colombia
aproximadamente 40 pesos son destinados a pagar deudas que muchas de las veces son
derivadas del financiamiento de la canasta familiar.

“El análisis del endeudamiento de los hogares ha adquirido mayor relevancia en años
recientes como resultado de la mayor exposición de los establecimientos de crédito a
este sector, la cual se encuentra en niveles históricamente altos. A agosto de 2017 el
41,1% de la cartera de estas entidades fue destinada a los hogares” (Pacheco & Baquero,
2017)

"La financiarización de los hogares colombianos para suplir las necesidades básicas del
núcleo familiar, se constituye a partir de una relación histórica del tipo de sistema
socioeconómico periférico"
La financiarización de los hogares colombianos para suplir las necesidades básicas del
núcleo familiar, se constituye a partir de una relación histórica del tipo de sistema
13/25
socioeconómico periférico, donde estos parten de la sobreexplotación del trabajo es
decir la remuneración por debajo de los niveles mínimos de remuneración de la fuerza
de trabajo ocasionando una superexplotación. Esta dinámica se mantiene actualmente
dando pie a que la financiarización de la economía no recaiga en compra de mercancías
de lujo como puede pasar en las metrópolis, sino que se dirija en su gran mayoría a la
demanda de la canasta familiar para reproducir la fuerza de trabajo que no es
debidamente remunerada. (Marini, 2008)

Gráfica 8 Composición y crecimiento real anual del endeudamiento de los hogares,

extraída de (Pacheco & Baquero, 2017, pág. 7)

La grafica anterior muestra inconfundiblemente como la deuda de los hogares

colombianos tiene un crecimiento exponencial con relación a los créditos de consumo,
donde se evidencia un crecimiento a partir del año 2004 y una mayor profundización en
el año 2008, pasando de aproximadamente 20 billones en el año 2004 a rozar los 120
billones de pesos en el año 2016. También pone de manifiesto un crecimiento más
moderado en los créditos de vivienda en el país.

Para el año 2017 “[…] la cifra se eleva hasta 198,6 billones de pesos, si se tienen en
cuenta las deudas de los hogares con el Fondo Nacional de Ahorro (FND), las
cooperativas financieras y los fondos de empleados. El 67,4 por ciento de esas deudas
corresponde a préstamos de consumo y el restante 32,6 por ciento a vivienda” (El
Tiempo, 2017)

Este crecimiento de la deuda de los hogares colombianos se comporta como una

dinámica de bola de nieve que cada vez va a ser más peligrosa y conllevará un escenario
mucho más complejo para la sociedad colombiana, donde no existe un control efectivo
al sistema financiero y las necesidades de las familias colombianas por la financiarización
para suplir los vacíos de un salario cada vez más carente.

"El salario en Colombia en el periodo 2004-2016 aumentó aproximadamente 120%

pasando de 358.000 a 781.242 pesos mientras que el crédito de consumo en el mismo
periodo paso de 20 a 120 billones de pesos un crecimiento de 500%."
El salario en Colombia en el periodo 2004-2016 aumentó aproximadamente 120%
14/25
pasando de 358.000 a 781.242 pesos mientras que el crédito de consumo en el mismo
periodo paso de 20 a 120 billones de pesos un crecimiento de 500%. (Galindo & Gómez,
2018) Prueba irrefutable de un sistema periférico, totalmente desigual y que vive de la
sobreexplotación de las y los trabajadores donde se traslada sus necesidades y su
reproducción de la fuerza de trabajo a la financiarización de la economía, que en el
marco del sistema socioeconómico capitalista, tarde que temprano generará mayores
tasas de opresión, explotación y/o despojo tanto agencial como colectivamente
exponencializando la desigualdad en nuestra sociedad.

3. La deuda como promotor de la desigualdad estructural en Colombia 2000-2018.

La deuda pública, como ya se ha evidenciado, ha tenido un desenvolvimiento

exponencial a partir de la implementación de los múltiples acuerdos con las IFIS y con
mayor contundencia a partir del desplome de las materias primas en razón de la
debilidad endémica ante los reflujos económicos consecuencia directa de estos acuerdos
y que han consolidado los ciclos de expansión y concentración del capital emanadas de
la nueva política económica de Estados Unidos. (Galindo & Gómez, América Latina en el
laberinto de la deuda, 2018)

a) Presupuesto General de la Nación y su papel en la desigualdad en Colombia.

Ante la crisis económica de finales del siglo XX, en Colombia se constata la estrategia de
austeridad fiscal, donde se redujo los presupuestos destinados a salud, educación y
obras públicas drásticamente, mientras el servicio de la deuda aumentó
considerablemente, absorbiendo la reducción del gasto social en los años de estudio y
evidenciando su papel en la configuración de un Estado basado en la austeridad fiscal, la
transferencia de valor por medio de la deuda pública y el mantenimiento de los
presupuestos de guerra y/o defensa, que ejemplifican la necesidad autoritaria ante las
reformas estructurales emanadas por los acuerdos con las IFIS en la primera década del
siglo XXI, los cuales consolidaron el aumento de la desigualdad en el país, como se pone
de manifiesto en la siguiente tabla.

Tabla 1 Comparación de ciertos sectores en el Presupuesto General de la Nación periodo

1998-2000, elaborada a partir de datos de (Avella Gómez, 2009)

Como se observa en la anterior tabla, el servicio de la deuda pública en el periodo 1998-

2000 aumentó en aproximadamente un 25%, mientras que los presupuestos destinados
a obras públicas se redujeron en 785% pasando de 6,2% a 0,7%. Así mismo, el

15/25
presupuesto de educación pasó de 12,4% a 4,5% una reducción de 175% y por ultimó el
presupuesto destinado al sector de la salud pasó de 6,8% a 2,0% una reducción de 240%.

"el servicio de la deuda pública en el periodo 1998-2000 aumentó en aproximadamente

un 25%, mientras que el presupuesto destinado al sector de la salud pasó de 6,8% a 2,0%
una reducción de 240%"
Este proceso conllevó a que en los Presupuestos Generales de la Nación los rubros
destinados para la satisfacción de los derechos sociales se vean reducidos y/o
congelados con relación a la inflación a partir del año 2000; incrementando los procesos
de privatización y mercantilización, transfiriendo las cargas de la satisfacción de los
derechos por parte del Estado a la demanda privada por parte de la sociedad
colombiana generando por ende una mayor desigualdad en el país [12].

Tanto el deterioro de los presupuestos de inversión social y gasto social por parte del
Estado, y los procesos onerosos y estructuralmente insostenibles de los créditos en
Colombia han conllevado, entre otras dinámicas, a una mayor acumulación de la tierra
en Colombia, donde el índice de concentración es el mas grande en América Latina
evidenciando la desigualdad latente en donde el “1% de las explotaciones o unidades de
producción más grandes controlan 81% de la tierra en Colombia, por encima del 77%
que manejan en Perú o el 74% en Chile” (Portafolio, 2017)

Los impuestos como la adjudicación de los presupuestos pueden conllevar a que un país
redistribuya la riqueza entre las diferentes clases socioeconómicas, ocasionando
procesos de justicia e igualdad social, sin embargo, esta dinámica se ha invertido
ocasionando que la opresión fiscal se intensifique en las capas con menor poder
adquisitivo, como se evidenció anteriormente, concatenado a la dinámica donde los
presupuestos públicos son dirigidos a procesos de concentración de capital de carácter
rentista absorbiendo recursos públicos en desmedro de los derechos del pueblo
colombiano aumentando la desigualdad en el país, como se puede evidenciar en el
siguiente extracto.

“(…) resulta útil presentar la relación Capital/Ingreso por deciles para hacer más visible
los altos niveles de desigualdad que se presentan en Colombia. En 2009, el Patrimonio
del decil más bajo corresponde a 5 meses de Ingreso, mientras que el del decil más rico a
4.3 años de Ingreso. Esta situación no solo se mantuvo, sino que se profundizó entre
2009 y 2014, cuando la Riqueza de los más ricos correspondía a 5.8 años de Ingreso, en
contraste con el caso de los deciles más bajos para los que se deterioró” (Garay & Espitia,
2019)

Claramente la privatización y mercantilización de los derechos de los colombianos

debido a las bajas destinaciones presupuestales han conllevado a que recaigan en las
familias colombianas mayores cargas económicas, ocasionando un deterioro tanto del
ingreso como del patrimonio, en las capas con menor poder adquisitivo, antes
evidenciado y que ejemplifica como la deuda pública al absorber recursos que deberían
ser destinados al gasto social, se configura en una de las características del jalonamiento
de la desigualdad en el país.
16/25
Es por esto, que se hace necesario evidenciar gráficamente los procesos presupuestarios
a partir de la crisis fiscal detonada por el desplome de los precios de las materias primas
y constatar tácitamente la absorción de recursos por parte del servicio de la deuda
pública en el país en los últimos años, tras la táctica de concentración y realización del
capital por Estados Unidos tras el fin de la política de expansión cuantitativa y el aumento
de las tasas de interés, lo que ocasiona crisis estructurales en los países periféricos y
genera una extracción de valor desde esta a los países metropolitanos.

Tabla 2 Presupuesto General de la Nación 2012-2018 en Colombia en Billones de pesos,

elaborada a partir de (Ministerio de Hacienda, 2019).

En la anterior tabla, se pone de manifiesto como la mayor destinación en los años de

estudio (2012-2018) es el Servicio de la Deuda Pública, seguido de lejos por el Sector de
Educación, Salud y Protección Social; ahora valga la aclaración que la deuda como factor
de despojo se encuentra implícita también en los procesos sectoriales como es el caso
de los programas de ser Pilo Paga y Generación E en el sector de educación. La
desigualdad entre los recursos destinados al Servicio de la deuda pública y algunos de
los sectores que responden a los derechos sociales se puede observar en la siguiente
gráfica.

17/25
Gráfica 9 Sectores seleccionados del Presupuesto General de la Nación 2012-2018,
realizada a partir de (Ministerio de Hacienda, 2019).

Es preocupante como la Deuda Pública se mantiene absorbiendo recursos, que podrían

ser destinados a la satisfacción de los derechos sociales, como el caso del sector de
educación donde el país, si quiere igualarse al promedio de la inversión de los países de
la OCDE en este sector tendría que invertir “(…) un 350%, en bachillerato en un 330% y
en educación terciaria en un 315%” (Espitia, 2019, págs. 303-304) y así mismo, en los
otros sectores que responden al gasto social y cristalizan los derechos del pueblo
colombiano.

Este proceso ha generado procesos de desigualdad vividos en la realidad material, que

muchas de las veces son invisibilizadas, por medio de las encuestas y la manipulación de
los índices por parte de las entidades estatales, que responden a interés marcadamente
políticos y legitimantes del sistema socioeconómico y a los gobiernos de turno.

b) Algunas reformas estructurales 2014-2019 en Colombia: La legalización de la

desigualdad.

Como ya se ha enunciado y evidenciado, la deuda ha generado diferentes reformas y

políticas de ajuste estructural que han impulsado reformas legales de corte neoliberal
que pasan por la privatización, mercantilización, desregulación, entre otras dinámicas
que caracterizan el sistema estatal de los países periféricos y concretamente a Colombia.

El Estado colombiano parte de la relación de austeridad fiscal y de autoritarismo como

fuente de mantenimiento del poder estatal en el país, puesto que el bajo gasto social
deriva en altos procesos de desigualdad y en un malestar generalizado que se mantiene
debido a la alta inversión destinada a la represión y criminalización de la protesta social.

Podemos observar como el deterioro de las condiciones de intercambio internacional a

partir del año 2014 y el aumento correlativo de la deuda pública ha llevado al país a la
instauración de diferentes políticas regresivas dentro de las que encontramos las
siguientes en el periodo 2014-2019.

18/25
Tabla 3 Algunas reformas neoliberales en el periodo 2014-2019 impulsado por el
deterioro de las condiciones internacionales de intercambio y por el incremento de la
deuda pública, elaborada a partir de (Instituto Unidad de Investigacion Juridico-Sociales
Gerardo Molina, UNIJUS, 2016).

Estas son algunas leyes que se implementaron en el periodo 2014-2019 donde el déficit
fiscal es el argumento central para adelantar y/o sancionar dichas leyes, un ejemplo
directo son las tres reformas tributarias que se han desarrollado en 2014, 2017 y 2018

19/25
que se han basado en una mayor recaudación sin tocar al gran capital, al contrario, las
fuentes de opresión fiscal se dirigen hacia los tributos de corte regresivo e indirecto y el
aumento de la franja impositiva golpeando a las clases medias y bajas en el país
incrementando los procesos de desigualdad.

Este proceso autoritario se acompasa por el aumento y/o sostenimiento del presupuesto
del sector de defensa y/o guerra que magnifica la intensidad de control por parte de la
violencia física de las diferentes manifestaciones sociales en busca de justicia social,
igualdad y dignidad en el país, donde se han incrementado los procesos de violencia
física en Colombia tras el acuerdo de paz, que de paso se ha desfinanciado en el PGN en
el año 2019 y en el proyecto de PGN de 2020 [13], como manifiesta la Cruz Roja
Internacional:

“La situación es ahora más compleja que en el momento de la firma del acuerdo de paz
con las FARC-EP. Varios departamentos del país han experimentado un claro deterioro
de la situación humanitaria, a lo que se unen las dinámicas conflictivas en las fronteras y
la extrema vulnerabilidad de los migrantes que llegan a Colombia” (Torrado, 2019)

"El aumento de la violencia física no puede ser entendida por fuera de la violencia
estructural, de la cual hace parte el sistema de la deuda"
El aumento de la violencia física no puede ser entendida por fuera de la violencia
estructural, de la cual hace parte el sistema de la deuda, los procesos socioeconómicos
de austeridad fiscal que están estrechamente ligados a procesos autoritarios basados en
la violencia física como fuente de mantenimiento del poder y aunque pretende generar
un habitus por medio de la violencia simbólica a partir de la norma, siempre descansara
en la violencia física como soporte ante los grabes procesos de desigualdad y de
conflictividad social.

4. Conclusión

En Colombia se ha invisibilizado las consecuencias que ha traído el Sistema de la Deuda,

definido por Fattorelli (2013) como la utilización del instrumento de endeudamiento
público inverso, retirando recursos en vez de aportarlos. Las consecuencias de este
sistema no se limitan al despojo de los presupuestos públicos, sino que a su vez se
remontan a la condicionalidad para el desarrollo de políticas tanto económicas como
sociales y la injerencia de las Instituciones Financieras Internacionales en la
configuración del marco legal y constitucional del país, en diferentes materias. Anudado
esto con la profundización de la militarización de los territorios y el aumento de la
violencia física en nuestro país, se observa el importante aporte que este Sistema Deuda
brinda al aumento de la desigualdad.

La Deuda Pública en Colombia, analizada a partir de las dinámicas del sistema deuda, ha
implicado un marco jurídico condicionado a la satisfacción de la socialización de las
pérdidas e individualización y/o privatización de las ganancias, en tanto que mientras
que una gran parte de la población colombiana no cuenta con los recursos suficientes
para asegurar sus necesidades básicas y se reducen las subvenciones que se daban
20/25
desde el Estado, paralelamente el Estado Colombiano garantiza por medio de exenciones
tributarias, entre otras medidas, grandes beneficios a los principales Grupos
Económicos.

Ante la crisis civilizatoria de gran envergadura (con implicaciones ambientales, sociales,

culturales, económicas y financieras), que ya afrontamos, se hace indispensable
pensarnos otros mundos. Es en esta construcción de alternativas donde no se debe
dejar de lado el papel que ha jugado y juega el Sistema Deuda (entre ellos la Deuda
Pública y la Deuda Privada de los hogares) en el despojo de derechos de los pueblos y el
aumento de la desigualdad.

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Portafolio. (7 de Julio de 2017). Colombia: el país de la región más desigual en

distribución de tierras. Obtenido de Portafolio:
https://www.portafolio.co/economia/colombia-el-pais-de-latinoamerica-mas-desigual-en-
distribucion-de-tierras-507486

PrecioPetroleo.net. (31 de Junio de 2018). Brent precio. Obtenido de PrecioPetroleo.net:

https://www.preciopetroleo.net/brent.html
Superintendencia Financiera. (23 de Febrero de 2019). Informe actualidad del sistema
financiero colombiano. Obtenido de Superintendencia Financiera:
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Torrado, S. (28 de Marzo de 2019). La violencia aumenta en varias regiones de Colombia,
alerta Cruz Roja. Obtenido de El Pais Colombia:
https://elpais.com/internacional/2019/03/28/colombia/1553795131_179462.html

Notas :
[1] Para mayor comprensión de los acuerdos con las Instituciones Financieras Intérnales
remitirse a (Giraldo C. , 2012), (Giraldo C. , 1996) y (Estrada Álvarez J. , 2006)

[2] Para mayor referencia sobre el sistema de la deuda remitirse a (Galindo & Gómez,
2014)

[3] Para mayor información remítase a (Galindo & Gómez, El Sistema de la Deduda en
Colombia, 2018)

[4] Para mayor información remitirse a (Brenner, 2013) y (Harvey, 2004)

[5] Para mayor información remitirse a (Galindo & Gómez, América Latina en el laberinto
de la deuda, 2018)

[6] Para mayor información remítase a (Garay Salamanca, 1991)

[7] El último aumento de los precios del barril de petróleo en los años 2017 y 2018
evidencia la caída de la oferta de petróleo debido entre otras causas a la crisis
económica en Venezuela, las sanciones a productores árabes y en concreto a Irán y la
caída de la productividad en Estados Unidos derivado de calamidades climáticas propias
del caribe.

[8] Para más información remitirse a (Galindo & Gómez, Política Fiscal y Deuda Pública
en América Latina y el Caribe: Unas políticas ortodoxas asfixiantes., 2019)

[9] Es necesario evidenciar que en el contexto de las presiones del presidente Donald
Trump hacia la Reserva Federal y la disputa imperial con la República de China, han
ocasionado un leve lapso de reducción de tasas de interés como fuente de ventaja
estratégica ante la guerra económica.

[10] Datos para marzo de 2019

[11] Para más información remitirse a (Ocampo, 2015)

[12] Para mayor información remítase a (Estrada Álvarez J. , 2004)

[13] Para mayor información remítase a (Gómez & Galindo , 2019)

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