LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS

desempeñan un papel crucial para la mayoría de la ciudadanía al proveer todas las

transacciones financieras y las necesidades de ahorro e inversión, el gobierno considera
que es imperativo supervisar y regular a los bancos y otras compañías de servicios
financieros.

LOS INTERMEDIAROS FINANCIEROS

Los intermediarios financieros son los que actúan como puente en las operaciones entre
los distintos participantes del mercado.

Qué son los intermediarios financieros

Se entiende por intermediarios financieros aquellas empresas cuya tarea consiste en

recoger el ahorro de las familias y empresas y prestárselo a otras familias, empresas o a
las administraciones públicas.

Quiénes son los intermediarios financieros

son empresas cuyo negocio principal es proporcionar a los clientes ciertos productos y
servicios financieros que no se pueden obtener de manera más eficiente mediante
transacción directa en los mercados de valores.

Funciones de los intermediarios financieros

Pussetto (p.52), indica que las funciones de los intermediarios financieros en una economía,
desde un punto de vista más general, son:

 Producir información ex ante sobre posibles inversiones y asignaciones de capital.

 Monitorear inversiones y examinar la calidad del gobierno corporativo luego de
proveer financiamiento.
 Facilitar la comercialización, la diversificación y la administración del riesgo.
 Movilizar y combinar ahorros.
 Facilitar el intercambio de bienes y servicios.

Y añade que la simple inspección de estas funciones sugiere, a priori, que la existencia de
un sistema financiero es fundamental para garantizar el crecimiento económico de un país.

Tipos de intermediarios financieros

Intermediarios bancarios: Desde el punto de vista financiero los servicios tradicionales

de los intermediarios bancarios son la captación de depósitos y la oferta de préstamos y
créditos, si bien poco a poco han ido ampliando sus funciones a través de otros servicios
por los cuales suelen cobrar comisiones bancarias.

 Los bancos privados: son entidades con ánimo de lucro constituidas jurídicamente
como sociedades anónimas. Distribuyen libremente entre sus accionistas los
beneficios y se someten a una estrecha regulación e inspección por parte de éste. La
 principal fuente de recursos de la banca son los depósitos: a la vista, de ahorro, a
plazo, etcétera.

 Las cajas de ahorro: son entidades sin ánimo de lucro que han de dedicar una parte
importante de sus beneficios a fines sociales y el resto a constituir reservas que
garanticen sus solvencia y estabilidad. En la actualidad están reguladas y operan de
manera casi idéntica a los bancos. Se diferencian de los primeros en los siguientes
aspectos:

a. Jurídicamente no son sociedades anónimas, sino fundaciones.

b. Destinan una parte de sus beneficios a obras benéfico-sociales.
c. No pueden acudir a la bolsa para obtener financiación.

 Las cooperativas de crédito: hay que diferenciar las cajas rurales -vinculadas con
el sector agrícola- y las cooperativas de carácter general, cuyo objeto social es el
de satisfacer las necesidades financieras de sus socios.

Intermediarios no bancarios: Dentro de las entidades financieras no bancarias

encontramos algunas muy variadas que emiten activos que no son dinero y realizan
actividades más allá de las meramente bancarias. No obstante, en muchas ocasiones,
estas funciones también las realiza la propia banca, bien directamente o a través de
empresas de su grupo. Por ejemplo, es muy común que cada banco o caja cuente con su
aseguradora, sus fondos de inversión o con sus propios fondos de pensiones.

Las compañías aseguradoras: emiten un activo financiero específico: las pólizas de

seguros, lo que les permite ofrecer determinadas indemnizaciones en el caso de que se
produzca el evento asegurado. Estas compañías han de constituir cuantiosas reservas, que
invierten en otros intermediarios financieros (valores de renta fija privados y públicos).

Instituto de crédito oficial (ICO): actúa bajo las condiciones del Gobierno concediendo
ayudas a sectores económicos con dificultades y financiando infraestructuras o sectores
que se consideran prioritarios. Los recursos los obtiene de dotaciones presupuestarias o
emitiendo títulos de renta fija.

Los fondos de pensiones privados: tienen como misión complementar o suplir las
pensiones que la Seguridad Social paga después de la jubilación. Para ello, los asociados
realizan, durante su vida laboral activa, aportaciones periódicas.

Sociedades de crédito hipotecario: conceden créditos hipotecarios, para lo cual obtienen

recursos mediante depósitos a plazo o la emisión de títulos hipotecarios garantizados por
su cartera de créditos (cédulas hipotecarias) o por un crédito concreto (bonos hipotecarios).

Las sociedades y los fondos de inversión mobiliaria: se trata de grupos de inversores

que se asocian para acceder mejor a la Bolsa. Los fondos de inversión tienen un objeto
similar al de las sociedades, pero se diferencian de éstas en que suelen revestir la forma
de patrimonio sin personalidad jurídica propia. Para captar sus recursos emiten certificados
de participación representativos de una parte del patrimonio, cuyo valor fluctúa según las
cotizaciones del mercado.
Bibliografía

 Bodie, Zvi y Merton, Robert C. Finanzas. Pearson Educación, 2003.

 Fabozzi, Frank J.; Modigliani, Franco y Ferri, Michael G. Mercados e
instituciones financieras. Pearson Educación, 1996.
 García-Durán de Lara, José Antonio. Introducción a la economía: Iniciativa y
Bienestar. Editorial Ariel, 2005.
 Pussetto, Lucas. Sistema financiero y crecimiento económico: Un misterio sin
resolver. En: Palermo Business Review, No. 1, 2008.

LINKGRAFIA

 http://e-
ducativa.catedu.es/44700165/aula/archivos/repositorio/1000/1044/html/31_interme
diarios_bancarios.html
 https://www.eleconomista.es/diccionario-de-economia/intermediarios-financieros