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ANÁLISIS DE LA GESTION ECONÓMICO-FINANCIERA DE LA COOPERATIVA DE

TELECOMUNICACIONES Y SERVICIOS DE COCHABAMBA COMTECO LTDA


(2013-2017)

1. Introducción

El resultado final de la gestión 2016 es de un superávit de 6,7 millones de bolivianos, incluyendo su


participación societaria en Nuevatel S.A. (VIVA), porque mantuvo una invariable conducta de
prudencia y eficiencia en el manejo económico y financiero de la Cooperativa , la liquidez de la
cooperativa durante el periodo 2016 fue significativa y carecía de endeudamiento financiero, lo que
les permite encarar en la gestión 2017 importantes proyectos de mejora tecnológica que permitan
enfrentar la competencia del exigente mercado de telecomunicaciones y el crecimiento sostenido de
la Cooperativa en los próximos años.

La Cooperativa ha obtenido al cierre del ejercicio de gestión una utilidad de Bs 6.713.990 resultado
que comprende la consolidación de sus empresas subsidiarias y el correspondiente Valor
Proporcional Patrimonial de su inversión en la empresa Nuevatel S.A.

El resultado económico positivo, ha sido alcanzado gracias a un manejo eficiente de los recursos,
gestión eficaz de costos y mejora sustancial de sus ingresos. Cabe destacar, que dentro el proceso de
optimización operativa, se han realizado mejoras en el manejo contable de los activos fijos y del
patrimonio, estableciendo una importante reserva para deterioros y desvalorizaciones de activos e
inversiones y logrando mejoras en los gastos
no operativos.

Al 31 de diciembre de 2016, los Activos totales alcanzan a Bs. 2.636.227.312 y el efectivo


disponible al cierre de gestión es de Bs. 342.391.022 que representa un 13% de los activos;
asimismo, al cierre de gestión se cuenta con un capital de trabajo de Bs. 400.401.756, lo que
muestra una posición financiera sólida que nos permite encarar las inversiones para impulsar aún
más nuestro crecimiento.

Al cierre de la gestión, los pasivos totales alcanzan a Bs. 151.275.343 constituidos


fundamentalmente por pasivos operativos devengados que apenas alcanzan al 6% del patrimonio, el
patrimonio neto de la Cooperativa ha alcanzado la cifra de Bs. 2.484.951.969 que representan el
94% de los activos totales, mostrando una composición activo-
patrimonio robusto.

La Cooperativa muestra solidez y solvencia al cierre de la gestión 2016 en todos los aspectos,
gracias al trabajo y compromiso de los directores, Ejecutivos y Trabajadores a lo lar go de la gestión,
y sobre todo gracias a todos los asociados y asociadas por la confianza depositada en la
Cooperativa.
2. Objeto de la investigación

2.1. Descripción institucional

Agencia central de Comteco

 Nuestra Misión:
“Conectar a Bolivia con el Mundo”
 Nuestra Visión:
“Alcanzar un millón de clientes que utilizan nuestros servicios”.
 Nuestros valores:
Los lineamientos o propósitos estratégicos devienen de los Valores Centrales de la organización.
Constituyen las directrices que aterrizan en el marco filosófico en el ámbito de la gestión por
objetivos.
Construimos la cultura del cooperativismo.
Estamos comprometidos con servicios de calidad y calidez.
Vivimos el futuro, ¡Ahora!!!

El crecimiento de COMTECO ha significado un gran esfuerzo en cuanto al aporte de tecnología de


punta e infraestructura moderna, brindando atención personalizada, ágil y eficiente a los clientes,
apuntando a solucionar los problemas de comunicación de manera global y desarrollar nuevos
servicios para atender las crecientes necesidades. La eficiencia de la Corporación ha sido avalada
por la ISO 9000 2000 Certificación a la Calidad.

2.2. Descripción espacial


La ubicación geográfica de COMTECO R.L. es el Departamento de Cochabamba, Provincia
Cercado, Estado Plurinacional de Bolivia, y su domicilio legal está en la ciudad de Cochabamba,
Provincia Cercado, Departamento de Cochabamba, sin perjuicio de establecer y abrir sucursales o
agencias en todo el Estado Plurinacional de Bolivia, previa autorización de la Autoridad de
Fiscalización y Control de Cooperativas.
La COOPERATIVA DE TELECOMUNICACIONES Y SERVICIOS DE COCHABAMBA LTDA
cuenta con una agencia Central ubicada en la avenida Ballivián y otras dos sucursales una en el
centro de la ciudad y otra en la zona sur del Departamento.

Ubicación geográfica de la Agencia Central de Comteco


Fuente: Google maps

2.3. Descripción de la estructura orgánica


La estructura de la Cooperativa está organizada del siguiente modo:

Estructura orgánica de Comteco


Fuente: Pagina Web de Comteco
1. Asamblea General de Asociadas y Asociados,
2. Asamblea General de Delegados Distritales,
3. Consejo de Administración,
4. Consejo de Vigilancia,
5. Tribunal de Honor,
6. Junta de Conciliación,
7. Comités que establezca la Asamblea General.

2.4. Descripción de los regímenes


A continuación, se describe cada uno de los regímenes utilizados en la cooperativa:
RÉGIMEN RÉGIMEN RÉGIMEN RÉGIMEN COMITÉ
JURÍDICO LABORAL SOCIAL ELECTORAL ELECTORAL
La Cooperativa se La Cooperativa La prestación de El proceso electoral El Comité Electoral
rige por la podrá contar con los regímenes del se iniciará con la es el órgano
Constitución trabajadores Seguro Social al solicitud de encargado de
Política del Estado, asalariados, la personal de la supervisión controlar el proceso
la Ley General de relación originada Cooperativa estará establecido en Art. electoral para la
Cooperativas, su será regulada por la sujeta al Código de 335 de la renovación de los
Decreto Ley General del Seguridad Social, Constitución Consejos de
Reglamentario, el Trabajo y sus su Reglamento y Política del Estado, Administración y
presente Estatuto, disposiciones demás el artículo 69, Vigilancia de la
decisiones de las conexas. disposiciones numeral 2 de la Cooperativa. Será
Asambleas legales referidas a Ley Nº 356, el electo en Asamblea
Generales de la materia. artículo 37 del DS General Ordinaria
Asociadas y 1995 y otras de Delegadas y
Asociados y de las normas conexas, delegados, su
Asambleas de ante el Tribunal conformación y
Delegados, Supremo Electoral, funcionamiento se
reglamentos con una hará conforme a
internos y demás anticipación Reglamento
disposiciones mínima de 3 meses Electoral
legales a la fecha tentativa específico.
relacionadas al de elecciones, Las Resoluciones
sistema gestiones que serán que resuelvan los
cooperativo. realizadas por el pedidos de revisión
Consejo de e impugnación son
Administración. definitivas,
inapelables y
causan estado a
todo efecto.

Tabla de regímenes que rigen en Comteco


Fuente: Pagina Web de Comteco

2.5. Descripción de los servicios


El objeto de COMTECO R.L. es prestar servicios públicos en el campo de las telecomunicaciones y
tecnologías de la Información y Comunicación –TIC-, y tendrá además las siguientes actividades:
a) Construcción, operación, mantenimiento y suministro de servicios de telecomunicaciones y
TIC en general en el ámbito departamental, nacional y/o internacional.
b) Operar sistemas de interconexión de servicios de telecomunicaciones a nivel departamental,
nacional y/o internacional.
c) Generar y operar sistemas departamentales, nacionales e internacionales de telecomunicaciones
y tecnologías de información y comunicación, servicios de informática, valor agregado,
internet y otros adicionales, conexos, auxiliares y complementarios contemplados en la
legislación presente y futura en materia de telecomunicaciones.
d) Proveer servicios de telecomunicaciones y tecnologías de información y comunicación a sus
asociadas y asociados y a terceros.
e) Para alcanzar sus objetivos podrá asociarse con personas naturales o jurídicas nacionales y/o
internacionales de cualquier naturaleza en el campo de las telecomunicaciones, sin perder su
esencia y naturaleza cooperativa.
f) Promover la educación cooperativa de sus asociados.
g) Para el cumplimiento de sus objetivos, podrá propiciar y participar en la asociación,
integración o fusión de las actividades de telecomunicaciones con cooperativas del mismo
género de servicios.
h) Realizar toda otra actividad relacionada con las telecomunicaciones en el ámbito nacional y/o
internacional.
i) Promover y estimular, la participación y educación cooperativa de sus asociados.
j) Participar en la integración de actividades cooperativas con otras cooperativas.

2.6. Marco normativo


De acuerdo al estatuto orgánico de la Cooperativa, las normas más importantes aplicadas al
ejercicio de esta son las siguientes:
 ANTECEDENTES LEGALES DE LA CONSTITUCIÓN DE LA COOPERATIVA

Mediante Resolución del Instituto Nacional de Cooperativas No. 02727 de 5 de febrero de 1985,
inscrito en esa misma fecha en el Registro Nacional de Cooperativas bajo el No. 2496, se reconoció
la personalidad jurídica de la Cooperativa Mixta de Teléfonos Automáticos Cochabamba Ltda., con
su contracción "COMTECO LTDA.”.

 REGULACION

Se regula la estructura organizativa y funcionamiento de la COOPERATIVA DE


TELECOMUNICACIONES COCHABAMBA DE RESPONSABILIDAD LIMITADA, con
denominación corta “COMTECO R.L.”, en el marco de la Constitución Política del Estado
Plurinacional de Bolivia, la Ley Nº 356, el Decreto Supremo Nº 1995, la Ley N°164, y la normativa
del sector de telecomunicaciones y tecnologías de la información y comunicación.

 ADECUACION

En virtud a la Ley General de Cooperativas N° 356 de 11 de abril de 2013, el Decreto Supremo N°


1995 -Reglamento de la Ley General de Cooperativas-, de 13 de mayo de 2014, se determina
adecuar el Estatuto de la Cooperativa de acuerdo a los artículos que se describen a continuación.

 LEGISLACION APLICABLE
Por mandato de la Constitución Política del Estado Plurinacional, el Estado reconoce y protege las
cooperativas como formas de trabajo solidario y de cooperación, sin fines de lucro, en tal sentido,
además de regirse por normas constitucionales, el marco legal de la Cooperativa comprende:
- La “Ley General de Cooperativas “ Ley N° 356 de 11 de abril de 2013
- El Decreto Supremo Reglamentario N° 1995 de 13 de mayo de 2014
- Ley Marco de Autonomía y Descentralización
- Ley General de Telecomunicaciones Tecnologías de Información y Comunicaciones de 08 de
agosto de 2011.
- Disposiciones legales conexas, normas complementarias y regulatorias de la materia
- Las disposiciones emanadas del ente regulador de cooperativas.
- El presente Estatuto Orgánico y la reglamentación interna.

3. Problema de investigación

3.1. Planteamiento del problema

La Cooperativa tuvo un período de pérdidas operativas crecientes, llegando a más de 100 millones
de bolivianos en el año 2014; por tanto, la principal preocupación fue superar esa situación; el
enfoque fue incrementar en forma sostenida los ingresos y reducir de manera estricta los costos
operativos; todo ello, sin dejar de mejorar las condiciones del servicio para cada uno de los socios.

3.2. Formulación del problema

Las principales preguntas de investigación asociadas al objeto de investigación son:

 ¿Porque se dice que el año 2014 existió un periodo de pérdidas operativas crecientes?
 ¿Cuál ha sido la situación económica de COMTECO desde ese entonces (2014)?
 ¿En qué situación se encuentra el rendimiento sobre los activos totales (ROA)?
 ¿En qué situación se encuentra la liquidez de la cooperativa desde el periodo de perdidas?
 ¿Cuál es el índice de endeudamiento de la Cooperativa durante los años posteriores?

4. Justificación de la investigación

La investigación se realiza de acuerdo a los siguientes criterios:

 Por conveniencia. Esta investigación ayudara a los interesados a ser futuros socios de la
cooperativa para poder conocer cuál es la situación económico-financiera actual y si es
conveniente formar parte de su cartera de socios.
 Relevancia social. Los resultados de esta investigación pueden tener un gran impacto en la
sociedad, más específicamente en los socios e inversores de la cooperativa.
 Valor teórico. El proyecto de investigación podrá ser utilizado como información bibliográfica y
como fuente de información como forma de conocimiento general.

5. Objetivo de la investigación
5.1. Objetivo General

Analizar la situación Económico-Financiera de la Cooperativa de telecomunicaciones y servicios


COMTECO LTDA durante los periodos 2013 al 2017 para poder conocer la posición financiera que
ocupa en la actualidad.
5.2. Objetivos específicos

Las principales estrategias para alcanzar el objetivo general son:

 Recolectar información sobre los estados financieros de la cooperativa durante los periodos
2013 al 2017.
 Sistematizar la información necesaria obtenida mediante una tabla de datos de Excel para
un trabajo más sistemático y ordenado.
 Estudiar la aplicación de los cocientes financieros necesarios para obtener las respuestas a
las preguntas de investigación.
 Comparar los resultados obtenidos mediante el diagnostico financiero de empresas por año.
 Evaluar la situación económico-financiera en la que se encuentra la cooperativa de acuerdo
a los resultados obtenidos.

6. Estado del arte

FICHA BIBLIOGRAFICA
Autor Suaznabar, Fernando
Titulo Finanzas I
Año 2014
Editorial Facultad de Ciencias Económicas
Lugar Cochabamba - Bolivia
Resumen
Texto de diapositivas utilizadas durante dictado de clases de la materia de finanzas 1, contiene
información sobre el diagnostico financiero de empresas, el entorno financiero y económico de las
empresas, indicadores económicos nacionales y locales, contexto financiero nacional aplicado a las
normas y leyes vigentes en Bolivia, análisis económico y financiero de empresas, razones
financieras, análisis del capital de trabajo, los tipos de financiamiento, el mercado de valores, la
administración del activo realizable, el análisis FODA y ejercicios de aplicación orientados a los
respectivos temas tocados en el libro.
Fuente Biblioteca lado aula 543
FICHA BIBLIOGRAFICA
Autor Berthrin; Serrano; Sassha y Franco
Titulo Informe de gestión
Año 2017
Editorial Comteco LTDA
Lugar Cochabamba – Bolivia
Resumen
Informes detallados del consejo de Administración, tesorería, consejo de vigilancia, auditoria y
estados financieros auditados durante las distintas gestiones de comteco, en este caso se enfocarán
mas en las gestiones 2014 hasta el 2017 que serán nuestro tema de estudio, cada estado financiero
esta debidamente aprobado por el auditor en turno. El informe de gestión también muestra los
logros obtenidos durante la gestión respectiva y muestra la rendición de cuentas y la repartición
de los excedentes, además de las inversiones que se han realizado durante las diferentes gestiones,
los autores son los encargados de cada área en la estructura orgánica de la cooperativa que han
sido elegidos mediante un proceso electoral.
Fuente www.comteco.com.bo/pages/datos-financieros

FICHA BIBLIOGRAFICA
Autor Cooperativa de telecomunicaciones Cochabamba
Titulo Estatuto Orgánico
Año 2017
Editorial Comteco R.L.
Lugar La Paz
Resumen
Esta es una parte de la página web de la cooperativa que muestra en forma de pdf que puede ser
descargada en la que se expone información actualizada y detallada sobre los estatutos orgánicos y
el proceso de homologación y registro de estatutos orgánicos adecuados a la autoridad de
fiscalización y control de cooperativas, se explica cada una de las normas que rigen dentro de la
cooperativa y muestra también la forma en que está organizada, por ultimo señala todas las pautas
que rigen su inversión y los servicios que brinda mediante reglamentación de cooperativas a nivel
nacional. El expediente está aprobado y sellado por la autoridad de control y fiscalización de
cooperativas en Bolivia.
Fuente www.comteco.com.bo/pages/estatutos-y-reglamentos
FICHA BIBLIOGRAFICA
Autor Cooperativa de telecomunicaciones Cochabamba
Titulo Estructura orgánica
Año 2017
Editorial Comteco Ltda
Lugar Cochabamba - Bolivia
Resumen
Página Web de la Cooperativa de comunicaciones y servicios Cochabamba, En ella se expone a
través de una imagen jpg la estructura orgánica o jerárquica de la cooperativa, se pueden observar
los diferentes departamentos que existen y la denominación de cada encargado del área. Por último,
se puede observar la fotografía de cada uno de los encargados de cada departamento que han sido
puestos en el cargo a través de un proceso electoral el año 2017, se añade una pequeña descripción
del cargo ocupado del consejo de administración, consejo de vigilancia y los gerentes.
Fuente www.comteco.com.bo/pages/estructura-organica

FICHA BIBLIOGRAFICA
Autor R. Arturo
Título Que son los ratios financieros
Año 2019
Editorial Crece Negocios
Lugar Lima- Perú
Resumen
Página web donde se conoce información sobre la definición de los ratios financieros, cuáles son
los principales ratios aplicados en la práctica, cuales son las formulas y algunos ejemplos de c de
cada uno de los ratios enfocados a los estados financieros como ser el balance general y el estado
de resultados. Enseña sobre el calculo y análisis de los estados financieros lo cual revela
información que permite comparar ratios financieros de un periodo con otros periodos y así
comparar el desempeño económico y financiero de un u otra empresa
Fuente www.crecenegocios.com/ratios-financieros/
FICHA BIBLIOGRAFICA
Autor Carpio, Edwin
Título Comteco cierra 2017 con superávit y proyección nacional
Año 2018
Editorial Libre empresa
Lugar La Paz - Bolivia
Resumen
Página web de noticias de coyuntura nacional e internacional orientada hacia noticias económicas.
En este caso se trata el tema de porque la cooperativa de comunicaciones y servicios de
Cochabamba ha terminado el año 2017 con un superávit y realiza una entrevista al presidente del
consejo de administración Hugo Franco y al miembro del consejo de vigilancia Marcelo Aldunate
quienes exponen sus puntos fuertes durante la gestión 2017recogiendo datos y cifras sobre la deuda
y los proyectos que tiene comteco en el futuro para realizar inversiones y mejorar sus servicios.
Fuente www.libreempresa.com.bo/evento/20180717/comteco-cierra-2017-con-superavit-
y-proyeccion-nacional

FICHA BIBLIOGRAFICA
Autor Franco, Hugo
Título Inversiones de Comteco
Año 2017
Editorial Los Tiempos
Lugar Cochabamba- Bolivia
Resumen
Columna de opinión en el periódico Los Tiempos de Cochabamba escrita por el presidente del
consejo de administración el Dr. Hugo Franco García donde habla sobre diversificar las acciones de
Comteco recalcando que este hecho está autorizado por el estatuto de comteco , además haba sobre
las inversiones que se generaron el año 2014 y 2017, por ultimo explica que al iniciar su gestión el
año 2014 recibieron una situación con varios años de pérdidas operativas y explica como lograron
revertir las mismas concentrándose en el servicio del internet.
Fuente www.lostiempos.com/actuallidad/opinion/20170620/columna/inversiones-comteco
FICHA BIBLIOGRAFICA
Autor La Patria
Título Denuncian supuestas irregularidades en Comteco
Año 2014
Editorial La Patria Ltda.
Lugar Oruro - Bolivia
Resumen
La Patria de Oruro, Pagina de noticias de Bolivia y el mundo internacional, periódico boliviano de
circulación nacional expone un artículo donde se habla sobre los dirigentes del denominado
“Comité de bases de defensa de los socios de la cooperativa de telecomunicaciones Cochabamba
Comteco” informaron al presidente de la brigada parlamentaria de Cochabamba Samuel Pereira
Agreda sobre presuntos malos manejos en esta institución que se traducen en pérdidas económicas,
tráfico de influencias, etc.
Fuente www.lapatriaenlinea.com/index.php/somos-noticias.html%3Ft%3
FICHA BIBLIOGRAFICA
Autor Barrios, Carlos; Huaman, Gabriel y Rodriguez, Jeniffer
Título Influencia de los ratios financieros en la toma de decisiones de la empresa
ARCHITECH Constructores
Año 2016
Editorial Escuela profesional de contabilidad y finanzas
Lugar Lima - Perú
Resumen
Estudio de investigación sobre el tema: influencia de los ratios financieros en la toma de decisiones
de la empresa ARCHITECH de San Borja Lima donde se reúne un conjunto de conocimientos que
sirven de respaldo y antecedentes, alternativas de solución a la problemática planteada siendo el
resultado os conocimientos obtenidos, análisis realizados y propuestas consideradas necesarias. Se
analizan los estados financieros de la empresa y se aplican las ratios de liquidez, de gestión y los
ratios de rentabilidad, por último se realizan comparación de las gestiones y se plantea una solución
a la problemática.
Fuente repositorio.ulasamericas.edu.pe

FICHA BIBLIOGRAFICA
Autor Espinoza, Luz ; Farfan, Melissa
Título Análisis e interpretación de estados financieros de telefónica del Perú s.a.
Año 2017
Editorial Universidad Peruana de ciencias aplicadas
Lugar Perú
Resumen
Tesis de Grado realizada en la Universidad Peruana de ciencias aplicadas donde se realiza un
análisis y se interpretan los estados financieros de la empresa telefónica del Perú S.A. durante los
años 2015 y 2016 utilizando los ratios de liquidez, rentabilidad, de financiamiento, también se
analiza el ROE, el margen de utilidad operativa y bruta dela empresa, al mismo tiempo se analiza el
apalancamiento y la rotación de activos. Por ultimo se realiza una comparación entre ambos años y
se llega a una conclusión de que el año 2016 fue un año con mas resultados gracias a que se
utilizaron los ratios.
Fuente repositorio.upeca.edu.pe

FICHA BIBLIOGRAFICA
Autor Chamba, María; Romero, Ximena
Título Análisis e interpretación de los estados financieros en la corporación Nacional de
telecomunicaciones en el cantón Loja Años 2007-2008
Año 2011
FICHA BIBLIOGRAFICA
Autor Chambi, Félix
Título Análisis financiero y de gestión
Año 2016
Editorial Universidad Mayor de San Andrés
Lugar La Paz, Bolivia
Resumen
A través del presente trabajo se busca demostrar la importancia y necesidad de contar con
información clara y oportuna de una organización utilizando las razones financieras para analizar la
liquidez y actividades de una empresa, que permita una más adecuada toma de decisiones. Utilizar
las razones financieras para analizar la liquidez y actividades de una empresa Explicar la relación
entre deuda y apalancamiento financiero y las razones que se utilizan para analizar la deuda de una
empresa Utilizar las razones financieras para analizar la rentabilidad de una empresa y su valor de
mercado.
Fuente repositorio.umsa.edu.bo

FICHA BIBLIOGRAFICA
FICHA BIBLIOGRAFICA
Autor
Autor Arias, Roxana
Bermejo, Enrique
Título
Título Influencia
Análisis de los estados
Económico financieros
– Financiero entelefónica
de la la toma dededecisiones
Madrid gerenciales de la
empresa
Año grupo porvenir
2017 corporativo e.i.r.l., periodos 2014 – 2015
Año
Editorial 2016
Universidad Pontificia de Madrid
Editorial
Lugar Universidad nacional del altiplano
Madrid
Lugar Puno, Perú Resumen
Resumen
En este trabajo se realizará un análisis económico y financiero de la empresa Telefónica S.A., a
El presente
partir de los trabajo de investigación
datos obtenidos titulado
de Thomson “influencia
Reuters de los estados
de los ejercicios financieros
2012-2016. en laelaborado
Se han toma de el
decisiones
Balance y lagerenciales
Cuenta de de la empresa
Pérdidas grupo porvenir
y Ganancias corporativo
funcional, a través de e.i.r.l., periodos
las cuales 2014 y 2015”;
se facilitará fue
el análisis
realizado dentro del ámbito geográfico de la ciudad de puno, teniendo en cuenta
de la empresa que se realizará posteriormente. El análisis patrimonial nos mostrará de qué modo el interés por
conocer
está los resultados
distribuida después
la empresa, parade un adelante
más análisis de la situación
continuar por eleconómica y financiera
análisis financiero quedenosla ayudará
Empresaa
Grupo Porvenir corporativo E.I.R.L para ello se ha planteado los siguientes objetivos:
entender el grado de endeudamiento y las posibilidades que tiene la empresa de afrontar los pagos. Evaluar los
Llevaremos a cabo un análisis económico para comprender la rentabilidad de la empresa y la la
resultados de la aplicación del análisis horizontal y vertical de los estados financieros así como
aplicación
creación dede los que
valor indicadores financieros.
ha generado para susPara el desarrollo de la investigación se utilizó los
accionistas.
métodos: descriptivo, comparativo y deductivo; así como técnicas de recolección de datos y el
Fuente repositorio.universidaddemadrid.edu.es
análisis de la información económica y financiera de la empresa de los periodos 2014 y 2015.
Fuente repositorio.unal.edu.pe

FICHA BIBLIOGRAFICA
Autor
Título Análisis e interpretación de los estados financieros en la empresa “el pollo
serrano”, de la ciudad de Loja, períodos 2015-2016.
Año 2018
Editorial Universidad nacional de Loja
FICHA BIBLIOGRAFICA
Autor Irrazabal, Verónica
Título Aplicación del análisis e interpretación de los estados financieros y
su incidencia para la toma de decisiones en una empresa de transportes urbano de lima
metropolitana en el periodo 2015
Año 2018
Editorial Universidad Ricardo Palma
Lugar Lima, Perú
Resumen
El objetivo general del trabajo de investigación “Aplicación del análisis e interpretación de
los estados financieros y su incidencia para la toma de decisiones en una empresa de
transportes urbanos de lima metropolitana en el periodo 2015”, fue aplicar el análisis e
interpretación de estados financieros y su incidencia en la toma de decisiones. La situación en
que se encuentra la empresa en el periodo del 2014 no es favorable por el cambio constante y
falta de compromiso de personal, la falta de comunicación entre los responsables que
elaboran los estados financieros y los que realizan el análisis, por esta razón no se aplican las
herramientas de análisis e interpretación de estados financieros para una acertada toma de
decisiones.
Fuente repositorio.urp.edu.pe

FICHA BIBLIOGRAFICA
Autor Ribeck, Charles
Título Análisis e interpretación de estados financieros: herramienta clave para la toma de
decisiones en las empresas de la industria metalmecánica del distrito de ate vitarte, 2013
Año 2014
Editorial Facultad de ciencias contables, económicas y financieras escuela profesional de
contabilidad y finanzas
Lugar Lima, Perú
Resumen
El objetivo general del trabajo de investigación “Análisis e interpretación de estados
financieros: herramienta clave para la toma de decisiones en las empresas de la industria
metalmecánica del distrito de Ate Vitarte, 2013” fue determinar la influencia del análisis e
interpretación de estados financieros en la toma de decisiones y demostrar la situación en que se
encuentran las empresas de este rubro a fin de ayudar a los ejecutivos a tomar decisiones apropiadas
en las inversiones para ello, se empleó el diseño metodológico no experimental transaccional
descriptivo. Se utilizó el método descriptivo, estadístico, de análisis – síntesis, y para el trabajo de
campo la aplicación de las técnicas de investigación “encuesta” y “entrevista” como instrumento de
investigación.
Fuente repositorio.usmp.edu.pe
INTERNACIONAL NACIONAL LOCAL
Suaznabar,Fernando; 2014
Berthrin; Serrano; Sassha y
Franco; 2017
Comteco; 2017
Comteco; 2017
Análisis de Riesgo

Los principales pasivos financieros de la Compañía, diferentes de los derivados, incluyen cuentas por
pagar comerciales y diversas y obligaciones financieras. El principal propósito de dichas obligaciones
financieras es financiar las operaciones de la Compañía. La Compañía tiene efectivo y depósitos a corto
plazo, cuentas por cobrar comerciales y diversas que surgen directamente de sus operaciones. La
Compañía también tiene inversiones financieras disponibles para la venta e instrumentos de cobertura de
flujos de efectivo.

Riesgo de crédito
El riesgo de crédito es el riesgo que una contraparte no cumpla con sus obligaciones estipuladas en un
instrumento financiero o contrato, originando una pérdida.
En consecuencia, en opinión de la Gerencia, no existen concentraciones significativas de riesgo crediticio
al 31 de diciembre de 2016 y de 2015.
Al 31 de diciembre de 2016, la Gerencia de la Compañía ha estimado que el monto máximo de riesgo
crediticio al que se encuentra expuesta la Compañía asciende aproximadamente a S/1,822,838,000
(S/1,597,767,000 al 31 de diciembre de 2015), la cual representa el valor en libros de los activos
financieros, neto de garantías de alta liquidez.

Riesgo de mercado
El riesgo de mercado es el riesgo de sufrir pérdidas en posiciones de balance, derivadas principalmente
de movimientos en el tipo de cambio y en las tasas de interés.

Riesgo de tipo de cambio


El riesgo de tipo de cambio es el riesgo que el valor razonable de los flujos de efectivo futuros de un
instrumento financiero fluctúe por variaciones en los tipos de cambio.

Riesgo de tasa de interés


El riesgo de tasa de interés es el riesgo que el valor razonable o flujos de efectivo futuros de un
instrumento financiero fluctúen por cambios en las tasas de interés del mercado.

Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez es el riesgo que la Compañía no pueda cumplir con sus obligaciones de pago
relacionadas con pasivos financieros al vencimiento y reemplazar los fondos cuando sean retirados.

2 Análisis de Costo y Oportunidad

El costo de oportunidad es muy importante en las empresas, puesto que a diario, éstas deben tomar
decisiones en un medio exigente y que ofrece múltiples posibilidades y alternativas.

Telefónica cuenta con diferentes subsidiarias que pertenecen al mismo grupo, como por ejemplos servís,
que brindan servicios de asesorías tributarias, contabilidad, etc; con el fin de no adquirir servicios de otras
empresas, sino generar ingresos para ellos mismos. Por lo cual analizando los estados financieros,
observamos que en el año 2015 presenta perdida por (S/ 498,717), esto debido a que en el 2015 la
empresa Telefónica del Perú hizo fusión con algunas empresas del mismo grupo, asumiendo sus
ganancias y pérdidas de todas ellas, eso dio como resultado pérdidas para la empresa de ese año.
Analizando el año 2016 podemos percatarnos que la empresa mejoró notablemente ya que obtuvo
ganancia por S/ 911,479 respecto al 2015. Tomar esta decisión fue un costo de oportunidad para la
empresa, siempre pensando en que el resultado sería favorable para la empresa y lo fue por las
ganancias que genero al año siguiente y que se espera tener en adelante.

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