CORPORACIÓN UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

Actividad 5 – Evaluativa
Plan De Acción Para La Empresa Corredores Davivienda S.A.

Presentado Por:
LILIANA MARCELA NAVAS OJEDA
ID 627213.

Presentado a:
Rafael Antonio MARTINEZ SALCEDO

NCR 3417

Asignatura:
Administración Financiera
Facultad de ciencias Empresariales
Contaduría Publica

Bogotá D.C. septiembre 23 DE 2019

 TABLA DE CONTENIDO

 INTRODUCCION

 RESUMEN

 PLANTEAMIENTO

 OBJETIVOS

 CONCLUCIONES
 INTRODUCCIÓN

En este documento nos permite observar lo rápido que estamos viviendo y los
constantes cambios, los cuales en ocasiones no nos permiten asimilarlos y menos
analizarlos del todo, encontraremos al realizarlo el reto del cambio que el hombre
ha tenido que realizar dando respuestas inmediatas y continuas, las que podemos
mencionar son: Las recientes crisis económicas, El constante crecimiento de la
sofisticación de las telecomunicaciones y la computación, La rapidez en los avances
tecnológicos, cada vez mayor cantidad y calidad de información con que se dispone,
Las redes sociales, La extensión del capital privado. Es aquí donde la planeación y
previsión desempeñan un papel importante en la dinámica social y profesional
actual. El término planeación está relacionado con el principio de pensar antes de
actuar.
 PLAN DE ACCION QUE PERMITA CUMPLIR LAS OBLIGACIONES
FINNACIERAS.

Lo primero que tomamos son los Riesgos financieros

El término riesgo se puede definir como la probabilidad de que suceda un daño o
peligro. En finanzas, el concepto de riesgo financiero está fundamentado con la
posibilidad de que ocurra un evento que se traduzca en pérdidas para los
participantes en los mercados financieros, ya sean inversionistas, deudores o
entidades financieras.
Riesgo de mercado. Se refiere a la pérdida potencial en el valor de los activos
invertidos debido a movimientos adversos en los factores de riesgo (factores que
determinan su precio), como pueden ser: las tasas de interés, los tipos de cambio,
los índices de precios, cotizaciones de acciones, entre otros.
Riesgo de crédito. Existe cuando se da la posibilidad de que una de las partes de
un contrato financiero sea incapaz de cumplir con las obligaciones financieras
estipuladas en el mencionado contrato, produciendo en la otra parte una pérdida
financiera.
Riesgo de liquidez. Este tipo de riesgo consiste en que la organización se
encuentre ante dificultades al obtener los fondos con los cuales deba cumplir los
compromisos asociados con los instrumentos financieros;
Riesgo operativo. Se entiende como la pérdida potencial que sufra la organización
como consecuencia de errores humanos y fraudes, deficiencias o fallas en los
controles internos, en los procesos productivos, en los sistemas informáticos y en el
procesamiento de datos, que afecten el desarrollo de las operaciones normales de
la organización.
Tolerancia al riesgo financiero: Al momento de realizar alguna inversión de
recursos, se debe considerar y evaluar el nivel de tolerancia al riesgo; es decir,
considerar la forma en que se seleccionan los instrumentos a invertir, conocer y
entender sus alternativas y tomar las decisiones de inversión en función del nivel de
capital en riesgo que se desea invertir.
Los riesgos financieros no se pueden eliminar; sin embargo, se pueden minimizar,
por lo que existen diversas formas para manejar los riesgos financieros, que pueden
aplicarse de manera individual o en forma combinada, de acuerdo con el tipo de
inversión que se trate, como pueden ser:
Retener. Mantener la inversión hasta su vencimiento sin ninguna protección sobre
riesgo de caída de su valor.
Evitar. Mantener un nivel de endeudamiento al margen de sus posibilidades,
evitando incrementar o sobrepasar la capacidad de deuda.
Transferir. Entre los mecanismos de transferencia de riesgos se encuentran las
coberturas cambiarias, los seguros, las fianzas, los contratos de futuros, etc.
Reducir. Invertir en instrumentos sin riesgo los cuales garantizan un rendimiento
seguro, como pueden ser los valores gubernamentales.
Reservar. Son los excedentes de efectivo que servirán para hacer frente ante
alguna pérdida originada al realizar una inversión; estas reservas se pueden obtener
de ganancias de periodos anteriores.
Diversificar. Se refiere a la asignación de la inversión entre diversos activos
financieros para reducir el riesgo, sin renunciar a obtener una rentabilidad similar.

En ese sentido, la administración de riesgos financieros es un proceso para

identificar los posibles riesgos financieros y tomar medidas de previsión que
permitan que la organización no se vea afectada en el logro de las metas
económicas que se ha propuesto.
Para llevar a cabo la administración de riesgos financieros es importante definir una
metodología como las siguientes:
Identificación del riesgo. En esta fase se determina la exposición que tiene la
organización a los diferentes tipos de riesgos financieros implícitos en la operación
y las inversiones que lleve a cabo.
Medición o cuantificación del riesgo. Aquí se realiza un pronóstico de las
potenciales pérdidas asociadas a los riesgos que ya se han identificado
previamente; es decir, la cuantificación de los costos relacionados a los riesgos
financieros.
Control del riesgo. En consecuencia, se determinan medidas de control interno,
las cuales pretenden corregir las desviaciones que se observen sobre los límites de
exposición al riesgo.
Monitoreo del riesgo. Contar con políticas y procedimientos para la administración
de riesgos financieros, es necesario revisar las metodologías que identifican, miden,
controlan, informan y revelan los distintos tipos de riesgos financieros; asimismo, se
deben revisar y, si es conveniente, modificar los límites de riesgo definidos y la
exposición al riesgo asumida, cuantificando los efectos negativos que se podrían
producir en la inversión.

Corredores Davivienda

para complementar la oferta de valor del grupo hacia el cliente la coloca en una
posición importante para los planes de crecimiento de su mayor accionista, aspecto
que podría reforzarse una vez se profundicen las sinergias comerciales y se alcance
una integración eficaz de los órganos colegiados de las filiales. Por lo anterior, en
los próximos años, la comisionista tendrá el reto de aumentar su eficiencia como
administrador de recursos de terceros, a través de la estructuración de un modelo
operativo que permita avanzar en la consecución de economías de escala en
infraestructura y recursos humanos. No obstante, por la complejidad propia de este
tipo de procesos, consideramos que concretar los beneficios puede tomar más de
un año, momento en el que evaluaremos el éxito de los ajustes que se están
realizando al interior de la entidad.

La estrategia comercial de Corredores Davivienda Colombia seguirá enfocada en la

administración de recursos de terceros por medio de un portafolio con exposición,
principalmente, a activos locales y una mayor profundización de la oferta de
productos a través de su filial en Panamá, aspecto que cobrará importancia durante
2015. Sin embargo, una mayor actividad en operaciones de inversión en diversas
geografías y el desarrollo de productos de inversión innovadores requerirá mantener
una labor de asesoría comercial que facilite la toma de decisiones por parte de los
inversionistas en línea con los distintos perfiles de riesgo, además del
fortalecimiento de los esquemas de gestión de riesgos.

La creación de nuevas alternativas de inversión, particularmente, en el sector

inmobiliario, en donde la firma no tiene experiencia, demanda un alto grado de
conocimiento de los riesgos de carácter financiero, legal y reputacional asociados a
estos productos; además, en la medida en que intervenga un tercero en su gestión,
los acuerdos entre las partes deben buscar asegurar el cumplimiento oportuno de
las actividades a cargo de cada uno de los participantes. Por lo anterior, la eficacia
y suficiencia de los mecanismos que establezca la sociedad para abordar los
riesgos relacionados con los nuevos negocios serán factores de seguimiento en
próximas revisiones de la calificación de calidad en la administración de portafolios.
Evaluación de Control
Fondos de Inversión Colectiva, Fondos de capital privado, e inversión en
Subsidiarias y Operaciones realizadas por cuenta de terceros. En Colombia dentro
del objeto social de las Sociedades Comisionistas de Bolsa, está la de administrar
Fondos de Inversión Colectiva.
Los Fondos de Inversión Colectiva tienen sus propios reglamentos.
La Sociedad Comisionista, administra los recursos conforme a lo establecido en el
reglamento; es de medios y no de resultados.
La Sociedad Comisionista como administradora, recibe como remuneración una
comisión establecida en el reglamento.
Los Fondos de Inversión Colectiva son vehículos separados.
La Sociedad Comisionista no asume el control, los riesgos ni el beneficio, según lo
establecido en el reglamento del Fondo de Inversión Colectiva en las cláusulas de
derechos y obligaciones tanto del adherente como de la Sociedad Comisionista.
Inversiones en subsidiarias Corredores Davivienda S.A. posee el 100% de
participación sobre Corredores Davivienda Panamá S.A. La determinación del
control de Corredores Davivienda S.A. se definió de acuerdo al cumplimiento de los
siguientes aspectos:
 Existen derechos que dan la capacidad actual de dirigir las actividades
significativas de Corredores Davivienda Panamá S.A. que afectan en forma
importante los rendimientos de la misma.
 Se tienen los derechos sobre los rendimientos variables en la participada.
 Se tiene la potestad para utilizar el poder sobre la participada para influir en
los rendimientos de la misma. Una vez evaluado lo establecido en la NIIF 10
párrafo 4 literal A, se concluyó que Corredores Davivienda S.A. no requiere
presentar estados financieros consolidados porque cumple con todas las
condiciones siguientes:

1. es una subsidiaria total o parcialmente participada por otra entidad y todos

sus otros propietarios, incluyendo los titulares de acciones sin derecho a voto,
 han sido informados de que la controladora no presentará estados
financieros consolidados y no han manifestado objeciones a ello;
2. sus instrumentos de deuda o de patrimonio no se negocian en un mercado
público (ya sea una bolsa de valores nacional o extranjera, o un mercado no
organizado, incluyendo mercados locales o regionales);
3. no registra, ni está en proceso de hacerlo, sus estados financieros en una
comisión de valores u otra organización reguladora, con el propósito de emitir
algún tipo de instrumentos en un mercado público; y
4. su controladora última, o alguna de las controladoras intermedias elabora
estados financieros consolidados que se encuentran disponibles para uso
público y cumplen con las NIIF

ALGUNAS CUENTAS DE ESTOS ESTADOS FINANCIEROS

Títulos y/o Valores de Emisiones
con calificaciones externas Los títulos y/o valores que cuenten con una o varias
calificaciones otorgadas por calificadoras externas reconocidas por la
Superintendencia Financiera de Colombia, o los títulos y/o valores de deuda
emitidos por entidades que se encuentren calificadas por éstas, no pueden estar
contabilizados por un monto que exceda los siguientes porcentajes de su valor
nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de valoración: Para
efecto de la estimación de las provisiones sobre depósitos a término se debe tomar
la calificación del respectivo emisor.
Las provisiones sobre las inversiones clasificadas como para mantener hasta el
vencimiento y respecto de las cuales se pueda establecer un precio justo de
intercambio de conformidad con lo previsto para los títulos y/o valores negociables
o disponibles para la venta, corresponden a la diferencia entre el valor registrado y
dicho precio.
Efectivo y Equivalentes de Efectivo
El efectivo y equivalentes de efectivo se compone de los saldos disponibles en caja
mantenidos con bancos centrales, bancos corresponsales e instrumentos
financieros que son altamente líquidos, con vencimientos originales de tres meses
o menos, sujetos a un riesgo poco significativo, así como las posiciones activas de
las operaciones del mercado monetario
Capital social Acciones comunes Las acciones comunes son clasificadas como
patrimonio. Los costos incrementales atribuibles directamente a la emisión de
acciones comunes son reconocidos como una deducción del patrimonio, netos de
cualquier efecto fiscal.
Cuentas por cobrar Se reconocerá como un activo financiero las cuentas por cobrar
que otorguen el derecho contractual a recibir efectivo, otro activo financiero de otra
entidad, a intercambiar activos financieros con otra entidad, en condiciones que
sean Calificación Largo Plazo Valor Máximo % Calificación Corto Plazo Valor
Máximo % BB+, BB, BB- 90 3 90 B+, B, B- 70 4 50 CCC 50 5 y 6 0 DD, EE 0 0
CORREDORES DAVIVIENDA S.A. COMISIONISTA DE BOLSA Notas a los
estados financieros 19 (Continúa) potencialmente favorables para la Sociedad.

Representa el valor de las deudas a cargo de terceros por concepto de honorarios

por asesorías, comisiones por cobrar, anticipos y avances, ingresos por cobrar,
impuestos y contribuciones, cuentas por cobrar a empleados y deudores varios,
entre otros se registrarán en su momento inicial por su valor de transacción como el
valor razonable de todos los diferentes conceptos que se incluyan.
Deterioro La Sociedad constituye provisiones para la protección de sus cuentas por
cobrar calificadas, con cargo al estado de resultados, cuando quiera que se
establezca la existencia de contingencias de pérdida probable y razonablemente
cuantificada; así mismo cuando su vencimiento supere los ciento ochenta (180)
días. Castigo de cuentas por cobrar Una cuenta por cobrar es sujeta a castigo con
cargo a la provisión de deterioro cuando no hay una probabilidad de recuperación y
se han hecho los esfuerzos y agotado todos los mecanismos de recaudo dentro de
tiempos que sean realistas de acuerdo con las políticas de recaudo y el castigo ha
sido debidamente aprobado por la Junta Directiva de la Sociedad. Se considerará
que una cuenta por cobrar debe ser castigada:
(a) Cuando todos los posibles mecanismos de recaudo han sido agotados dentro
de tiempos que sean realistas de acuerdo con las políticas de recaudo que para tal
efecto fijó la Comisionista;
(b) Para cuentas por cobrar no significativas cuando se cumplen más de 180 días
de vencido.
(c) Para cuentas por cobrar individualmente significativas cuando tienen más de 360
días de vencidos.
(d) Sin que existan posibilidades de recuperación.
(f) Propiedad, planta y equipo Es un activo tangible que se tiene para su uso en la
producción o suministro de bienes y servicios o para propósitos administrativos; y
se esperan utilizar por más de un período, será reconocido si es probable que se
obtengan beneficios económicos futuros derivados del mismo y el costo del
elemento pueda medirse con fiabilidad.
Los terrenos y edificios, equipos de cómputo, muebles y enseres y otros equipos
son reconocidos al costo, menos depreciación excepto terrenos y provisiones por
deterioro.
El costo incluye gastos que son directamente atribuibles a la adquisición del activo.
Los terrenos no se deprecian Los costos de mantenimiento y remodelación que no
amplían la vida útil del inmueble se registran como gastos en el estado de
resultados.
CORREDORES DAVIVIENDA S.A. COMISIONISTA DE BOLSA Notas a los
estados financieros 20 (Continúa) El importe en libros de un elemento de
propiedades y equipo se dará de baja por su disposición; o cuando no se espere
obtener beneficios económicos futuros por su uso o disposición Los activos cuyo
valor de adquisición sea menor a $1.488 o US$457, se deben reconocer y depreciar
inmediatamente por su valor total. Para compras masivas o compras en lote de
activos fijos cuyo valor unitario supere el monto definido en el párrafo anterior, se
deben activar y depreciar según vida útil de los activos adquiridos.
Depreciación La depreciación se calcula sobre el monto depreciable, que
corresponde al costo del activo, menos su valor residual. La depreciación es
reconocida en resultados con base en el método de depreciación lineal sobre las
vidas útiles estimadas de cada elemento de las propiedades, planta y equipo.
Las vidas útiles y valores residuales estimados son: Los métodos de depreciación,
vidas útiles y valores residuales son revisados como mínimo, al término de cada
período anual y se ajustan si es necesario.
Para establecer la vida útil esta debe estar soportada por medio del conocimiento
experto del área administrativa o puede basarse en avalúos.
La base de depreciación es la diferencia entre el costo del activo menos el valor
residual y sobre esta base se debe calcular la depreciación, que se reconocerá en
resultados.
Deterioro Se realiza una evaluación y en ningún caso, la reversión de la pérdida por
deterioro de un activo puede suponer el incremento de su valor en libros por encima
de aquel que tendría si no se hubieran reconocido pérdidas por deterioro en
ejercicios anteriores, se determina el mayor valor entre: el valor razonable menos
los costos de venta y el valor en uso que corresponde al valor presente de los flujos
futuros de efectivo estimados que se espera obtener de un activo, el reconocimiento
del deterioro se presenta por la diferencia entre el valor en libros del activo por valor
Inmuebles 20 años 30 - 100 años 10% avaluó Vehículos 5años 5 años 20% valor
de adquisición Aires Acondicionados 10 años 10 años $ 1 Centros de Computo 5
años 7 años $ 1 Elementos de seguridad 10 años 7 años $ 1 Equipos
Administrativos 5 años 3 años $ 1 Equipos de comunicación 5 años 3 años $ 1
Equipos de seguridad 5 - 10 años 5 - 7 años $ 1 Mobiliario 10 años 3 - 7 años $ 1
Soporte Eléctrico 10 años 10 años $ 1 Categoría Vida útil actual Vida útil propuesta
Valor residual
CORREDORES DAVIVIENDA S.A. COMISIONISTA DE BOLSA Notas a los
estados financieros 21 (Continúa) que supere el importe recuperable del bien. Se
estima el importe recuperable del activo para establecer y registrar el deterioro, en
caso contrario no se realiza esta estimación.
El importe recuperable es el valor que se espera obtener por la utilización del activo
o venta del bien
Otros Activos Los otros activos corresponden a gastos pagados por anticipado cuyo
beneficio se recibe en varios períodos, entre otros pueden ser clasificados en este
ítem, los siguientes:
• Pólizas de seguros
• Servicio de mantenimiento y soporte de licencias
• Servicio de información
• Servicio de suscripción, Así como, los bienes de arte y cultura.
Intangibles Un intangible, es un activo identificable, de carácter no monetario y sin
apariencia física. Dentro del concepto de intangibles se encuentra la siguiente
clasificación:
Los intangibles registrados por la comisionista corresponden a Licencias adquiridas
separadamente con reconocimiento al costo y amortizadas según su vida útil o
vigencia.
Obligaciones financieras Se registran las obligaciones contraídas mediante la
obtención de recursos provenientes de bancos y otras entidades del país o del
exterior bajo la modalidad de compromisos de recompra de valores.
CORREDORES DAVIVIENDA S.A. COMISIONISTA DE BOLSA Notas a los
estados financieros 22 (Continúa)
Cuentas por pagar Representan las obligaciones contraídas por el ente económico
a favor de terceros por conceptos diferentes a obligaciones financieras tales como,
gastos por pagar, dividendos, gravamen al movimiento financiero, impuestos,
retenciones y aportes de nómina.
La Sociedad reconocerá en su medición inicial los pasivos financieros por su valor
de transacción como valor razonable.
La Sociedad eliminará de su estado de situación financiera un pasivo financiero o
parte de este cuando, y solo cuando, se haya extinguido, es decir, cuando la
obligación especificada en dicho contrato haya sido pagada. (k) Beneficios a
Empleados Los beneficios a los empleados son todas las formas de
contraprestación concedida por la entidad a cambio de los servicios prestados por
los empleados o por indemnizaciones por cese.
Para su reconocimiento contable a todas las formas de contraprestación concedidas
por la Comisionista a cambio de los servicios prestados por los empleados, son
beneficios de corto plazo. De acuerdo con las normas laborales colombianas, dichos
beneficios corresponden a los salarios, bonificaciones, primas legales y
extralegales, vacaciones, cesantías y aportes parafiscales a entidades del estado
que se cancelan antes de 12 meses siguientes al final del período. Dichos beneficios
se acumulan por el sistema de causación con cargo a resultados. (l) Impuestos
Impuesto a las ganancias El gasto o ingreso por impuestos comprende el impuesto
sobre la renta y complementarios y el impuesto sobre la renta para la equidad
(CREE) corriente y diferido. Los impuestos corrientes y diferidos se reconocen como
ingreso o gasto y se incluyen en el resultado, excepto cuando se relacionan con
partidas en otro resultado integral o directamente en el patrimonio, caso en el cual,
el impuesto corriente o diferido también se reconoce en otro resultado integral o
directamente en el patrimonio, respectivamente. Impuestos corrientes El impuesto
corriente es la cantidad a pagar o a recuperar por el impuesto de renta y
complementarios e impuesto para la equidad (CREE) corrientes, se calcula con
base en las leyes tributarias promulgadas a la fecha del estado de situación
financiera. La Gerencia evalúa periódicamente la posición asumida en las
declaraciones de impuestos, respecto de situaciones en las que las leyes tributarias
son objeto de interpretación y, en caso necesario, constituye provisiones sobre los
montos que espera deberá pagar a las autoridades tributarias. Para determinar la
provisión de impuesto de renta y complementarios e impuesto sobre la renta para
la equidad CREE, la Compañía hace su cálculo a partir del mayor valor entre la
utilidad gravable o la renta presuntiva (rentabilidad mínima sobre el patrimonio
líquido del año anterior que la ley presume para establecer el impuesto sobre las
ganancias).
 CONCLUCIONES

Lo primero que se determina es que la Sociedad Comisionista no tiene control y/o

influencia significativa sobre los recursos administrados de los Fondos de Inversión
Colectiva y los Fondos de capital privado.

En el desarrollo del trabajo de investigación se han alcanzado los objetivos

inicialmente planteados en cuanto Se evidencio la capacidad de adaptabilidad de
los establecimientos de crédito a los cambios tecnológicos, económicos, culturales
y sociales que hacen que estos estén a la vanguardia del fenómeno de la
globalización.
Este sector se encuentra en continua transformación, crecimiento y se están
desarrollando nuevos portafolios para suplir los nuevos retos del mercado dando las
alternativas financieras al alcance de sus consumidores.

RECOMENDACIONES

 Se tome de base para realizar otros estudios sobre el futuro de los

establecimientos de crédito de la ciudad en temas como avances
tecnológicos, comportamiento de consumidores, economía y cultura.
 Se elaboren diferentes estudios de percepción y análisis acerca del
comportamiento de este tipo de establecimientos frente a temas como
responsabilidad social con sus usuarios.
 Se lleven a cabo charlas o capacitaciones con el fin de que se haga un buen
uso de éstos incentivando así las buenas prácticas en cuanto a finanzas
personales.
 BIBLIOGRAFIA

Banco Davivienda. (2017). Obtenido de

https://www.davivienda.com/wps/portal/personas/nuevo/personas/quienes_somos/sobre_no
sotros

Arango, B. L. (s.f.). El cooperativismo.

http://www.banrepcultural.org/blaavirtual/ciencias/sena/cooperativismo/generalidades -del-
cooperativismo/generali1.htm.

Argáez, C. C. (5 de 07 de 2010). www.dinero.com. Obtenido de

http://www.dinero.com/columnistas/edicion-impresa/articulo/un-rapido-recorridohistoria-
del-sector-financiero-colombia-carlos-caballero-argaez/95393 C., M. (12 de 05 de 2016).