CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Milton Faver Plata Grajales

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

16234550

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EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
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NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930 100.00% 100.00% $ 50 5.68%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510 55.68% 54.84% $ 20 4.08%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420 44.32% 45.16% $ 30 7.69%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145 15.68% 15.59% $ 7 5.07%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38 4.89% 4.09% $ 5 -11.63%
(=) EBITDA $ 209 $ 237 23.75% 25.48% $ 28 13.40%
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 1.25% 1.18% $ - 0.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - NA
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226 22.50% 24.30% $ 28 14.14%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 6.16% 3.73% $ 20 -36.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191 16.34% 20.57% $ 48 33.04%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38 3.86% 4.09% $ 4 11.76%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153 12.48% 16.48% $ 44 39.63%
(-) RESERVAS $ 11 $ 15 1.25% 1.65% $ 4 39.63%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 11.23% 14.84% $ 39 39.63%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983 72.40% 64.97% $ 412 -29.56%
DISPONIBLE $ 118 $ 273 6.11% 18.04% $ 155 131.76%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 5.19% 6.61% $ - 0.00%
DEUDORES $ 334 $ 310 17.31% 20.49% $ 24 -7.08%
CLIENTES $ 284 $ 280 14.72% 18.51% $ 4 -1.28%
OTROS $ 50 $ 30 2.59% 1.98% $ 20 -40.00%
INVENTARIOS $ 844 $ 300 43.79% 19.83% $ 544 -64.45%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 27.60% 35.03% $ 2 -0.38%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 2.59% 3.30% $ - 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 23.35% 29.74% $ - 0.00%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 1.04% 1.32% $ - 0.00%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 0.36% 0.33% $ 2 -28.57%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 0.26% 0.33% $ - 0.00%
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% $ 414 -21.50%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509 40.20% 33.62% $ 266 -34.35%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203 9.38% 13.40% $ 22 12.09%
PROVEEDORES $ 500 $ 213 25.94% 14.08% $ 287 -57.41%
 CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 1.56% 1.65% $ 5 -16.67%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 1.76% 2.51% $ 4 11.76%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 1.56% 1.98% $ - 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - 10.52% 0.00% $ 203 -100.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - 10.52% 0.00% $ 203 -100.00%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509 50.72% 33.62% $ 469 -47.97%
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 43.58% 55.52% $ - 0.00%
RESERVAS $ 11 $ 26 0.57% 1.74% $ 15 139.63%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 5.13% 9.12% $ 39 39.63%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - NA
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% $ 414 -21.50%
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09% 0.01% 0.01% $ - 0.00%
PASIVO FINANCIERO 384 203 19.90% 13.40% $ 181 -47.15%
PATRIMONIO 950 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207 69.18% 79.78% $ 126 -9.48%

PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80% 0.01% 0.01% $ 0 -41.62%

PATRIMONIO 71.23% 83.20% 0.04% 0.05% $ 0 16.81%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100% 0.05% 0.07% $ - 0.00%
0.00% 0.00% $ -
COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03% 0.00% 0.00% $ 0 -41.62%
COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36% 0.00% 0.00% $ 0 -41.62%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6% 0.00% 0.00% $ - 0.00%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00% 0.01% 0.01% $ - 0.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50 0.03% 0.03% $ - 0.00%
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676 0.03% 0.04% $ 0 -10.65%
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54% 0.01% 0.01% $ 0 -4.89%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134 7.00% 8.86% $ 1 -0.74%
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559 27.81% 36.95% $ 23 4.29%
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
 Ke P

Costo del patrimonio: Costo Patrimonio: Es el conjunto de

que exige un inversionista por bienes que pertenecen a una
atender una alternativa de persona natural o juridica.
inversión.

WACC PF CP

Pasivo Financiero de corto

Costo promedio ponderado de plazo: se refiere a
capital : es una tasa de compromisos o deudas
descuento que se utiliza para el adquiridas o un negocio en un
descuento de los flujos de caja
periodo determinado que
futuros a la hora de valor en un puede ser corto, mediano o a
proyecto de inversión. largo plazo.

PF

Pasivo Financiero: Toda

obligación, deuda o compromiso
de pago en un plazo exigible ya
sea a corto, mediano o largo
plazo.
 Pasivo Financiero: Toda
obligación, deuda o compromiso
de pago en un plazo exigible ya
sea a corto, mediano o largo
plazo.

PF LP

Kdt
Decisiones financiación

Pasivo Financiero de largo

Costo de la deuda después de plazo: Son los depósitos a
impuestos: Tasa de interés plazo a más de dos años
sobre la deuda nueva, se
utiliza para clacular el costo
promedio ponderado del
costo del capital.

EVA

Tx

na vez que se han cubierto todos los gastos y satifecho una rentabilidadad mínima esperada por parte de los accionistas.
Impuesto de Renta: Es un
impuesto que grava la utilidad de
las personas, empresas, u otras
entidades legales

UODI

Utilidad operativa después de

impuestos: Es la misma cifra
que los ingresos reportados
como beneficio que la
empresa logró en un cierto
período de tiempo
 Utilidad operativa después de
impuestos: Es la misma cifra
que los ingresos reportados
como beneficio que la
empresa logró en un cierto
período de tiempo

RONA PO

Rentabilidad de los activos Pasivo operativo o pasivo

operacionales netos: es una operacional: es comprendido por
medida del desempeño los pasivos, cuentas que debo
financiero calculado como pagar a : comerciales,
ingreso neto dividido por el proveedores; laborales; estado,
activo fijo y el capital de trabajo impuesto.
neto.

AON

KTO

Activos operacionales netos:

se refiere a la diferencia entre
la totalidad activos que posee
una empresa menos sus
deudas. Dicho de otra forma,
es lo que queda del valor de Capital de trabajo operativo:
las posesiones (dinero, local, se define como el capital
terreno, etc.) después de utilizado para las operaciones
pagar todas sus deudas. diarias en una empresa

AO

Activos operacionales: Es el valor

de las ventas realizadas, frente a
cada peso invertido en los activos
operacionales, entendiendo como
tales los que tienen una
 Activos operacionales: Es el valor
de las ventas realizadas, frente a
cada peso invertido en los activos
operacionales, entendiendo como
tales los que tienen una
vinculación directa con el
desarrollo del objeto social y se
incluyen, las cuentas comerciales
por cobrar, los inventarios y los
activos fijos sin descontar la
depreciación

PAO AF

Activos fijos: es un bien de

Productividad de los activos una empresa, ya sea tangible
operacionales: es una medida o intangible, que no puede
de la eficiencia operacional en convertirse en líquidez a corto
la utilización de los activos de plazo y no está destinado a la
una empresa. venta.

IO Decisiones Inversión

Ingresos operacionales: son

aquellos ingresos producto de la
actividad económica principal de
la empresa.

RO MB

Rentabilidad operativa: Es la
relación entre la utilidad
operacional y las ventas totales
(ingresos operacionales). Mide
el rendimiento de los activos
operacionales de la empresa en
el desarrollo de su objeto social.
Este indicador debe compararse
con el costo ponderado de
capital a la hora de evaluar la
verdadera rentabilidad de la
empresa. evaluar la verdadera
rentabilidad de la empresa.
Margen bruto: es el beneficio
directo que obtiene una
empresa por un bien o
servicio, es decir, la diferencia
entre el precio de venta (sin
IVA) de un producto y su coste
de producción.
CV
Costo de ventas: es el costo en
que se incurre para comercializar
un bien, o para prestar un servicio
ME
Margen Ebitda: son los
ingresos que recibe una
compañía cuántos se
convierten realmente en
ganancias operativas,
GOA
Gastos operacionales de
administración: son los
ocasionados en desarrollo del
objeto social principal del ente
económico y registra, sobre la
base de causación, las sumas o
valores en que se incurre durante
el ejercicio, directamente
relacionados con la gestión
administrativa

MO
Margen operacional: Se
define como la utilidad
operacional sobre las ventas
netas y nos indica, si el
negocio es o no lucrativo, en sí
mismo, independientemente
de la forma como ha sido
financiado.
valores en que se incurre durante
el ejercicio, directamente
relacionados con la gestión
administrativa
GO
GOV
Gastos operacionales: son
aquellos gastos que se derivan
del funcionamiento normal de
una empresa. Gastos operacionales de ventas:
Son las erogaciones que están
directamente relacionadas con la
operación de ventas.
Depreciaciones: se refiere a una
disminución periódica del valor de
un bien material o inmaterial.
OGO
Otros gastos operacionales:
Dinero que una empresa o
una organización debe
desembolsar en concepto del
desarrollo de las diferentes
actividades que despliega
 desarrollo de las diferentes
actividades que despliega

Amortizaciones: Se lleva a cabo

para medir la pérdida de valor de
los activos de una empresa

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 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PF CP Kd CP K/I CP

nanciero de corto Abonos a capital e intereses

o: se refiere a Costo de la deuda a corto de la deuda a corto plazo: la
misos o deudas plazo: es la tasa de opción más rápida para salir
o un negocio en un rendimiento que la empresa de las deudas financieras y así
determinado que debe pagar por nuevos lograr que los intereses sean
corto, mediano o a créditos. inferiores.
rgo plazo.

K Servicio de la deuda
I

Monto de obligaciones por

concepto del capital o
principal de un prestamo que
se encuentra pendiente de
pago así como intereses,
comisiones etc.y se debe
cancelar periodicamente
según lo acordado.
 principal de un prestamo que
se encuentra pendiente de
pago así como intereses,
comisiones etc.y se debe
cancelar periodicamente
según lo acordado.

K
PF LP Kd LP K/I LP I

Abonos a capital e intereses

de la deuda a largo plazo: al
saldo de su crédito puede
Costo de la deuda a largo ahorrar mucho dinero en el
nanciero de largo plazo: es el coto presente pago de intereses, incluso
n los depósitos a después de impuestos de la después de sumar el monto
más de dos años obtención de fondos a largo de la penalidad por
plazo mediante préstamos cancelación anticipada o
prepago de la obligación. En
ese caso, es mejor reducir el
plazo, que disminuir la cuota.

FCP

Flujo de caja para los

propietarios: corresponde
con el efectivo que la empresa
ha generado en el ejercicio
para sus partícipes,
entendiéndose como tales,
tanto el accionista como el
acreedor.

PROVEEDORES
Proveedores: es la persona o
empresa que abastece con
algo a otra empresa o a una
comunidad.
KTO CXC
Cuentas por cobrar a clientes:
es donde se registran los
aumentos y las disminuciones
derivados de la venta de
trabajo operativo: conceptos distintos a
e como el capital mercancías o prestación de
ara las operaciones servicios, única y
en una empresa exclusivamente a crédito
documentado (títulos de
crédito, letras de cambio y
pagarés) a favor de la empresa
INVENTARIOS
Inventario de mercancías: es
el conjunto de bienes
Flujo de caja para los
propietarios: corresponde
con el efectivo que la empresa
ha generado en el ejercicio
para sus partícipes,
entendiéndose como tales,
tanto el accionista como el
acreedor.
CCE
Ciclo de conversión de
efectivo: es el plazo que
transcurre desde que se paga
la compra de materia prima
necesaria para manufacturar
un producto hasta la cobranza
de la venta de dicho producto
FCL
Flujo de caja libre: es la
cantidad de dinero disponible
por la organización para cubrir
deuda o repartir dividendos,
una vez se hayan deducido el
pago a proveedores y las
compras del activo fijo

Inventario de mercancías: es
el conjunto de bienes
propiedad de una empresa
que han sido adquiridos con el
ánimo de volverlos a vender
en el mismo estado en que
fueron comprados, o para ser
transformados en otro tipo de
bienes y vendidos como tales.
AF
jos: es un bien de
esa, ya sea tangible
ble, que no puede
en líquidez a corto
está destinado a la
venta.
ones Inversión PEO
Punto de equilibrio operativo:
sirve para medir el grado de
apalancamiento operativo de
una compañía. Se define como
el nivel de producción o nivel
mínimo de ventas que es
necesario para que la empresa
sea capaz de cubrir sus costes
fijos.
FCB
Flujo de caja bruto: Suma de
los beneficios después de los
impuestos, las amortizaciones
y las previsiones.
Flujo de caja libre: es la
cantidad de dinero disponible
por la organización para cubrir
deuda o repartir dividendos,
una vez se hayan deducido el
pago a proveedores y las
compras del activo fijo
(construcciones, maquinaria,
vehículos).
KTNO AF
Inversión en activos fijos: es
Capital de trabajo neto un bien de una empresa, ya
operativo: son los recursos sea tangible o intangible, que
que requiere la Empresa para
no puede convertirse en
poder operar, los cuales deben líquido a corto plazo y que
estar disponibles a corto plazo normalmente son necesarios
y asi mismo cubrir las para el funcionamiento de la
necesidades de la misma a
empresa y no se destinan a la
tiempo.
venta.
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

ME PET

n Ebitda: son los Punto de equilibrio total:

s que recibe una hace referencia al nivel de
añía cuántos se ventas donde los costos fijos y
en realmente en variables se encuentran
cias operativas, cubiertos
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11.1% 10.5% -0.5% -5% 950 1,004 54 6%
105.3 105.9 0.6 1% 71.2% 83.2% 12.0% 17%

WACC PF CP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1
13.4% 11.9% -2% -11% 181
179 144 - 35 -20% PF NE 9%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
384 203 - 181 -47% PF LP
29% 17% -12% -42% Año 1
Kdt 203
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 11%
2.3% 1.4% -1.0% -42%
EVA GF 54 35 - 20 -36%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 46.2 7.8 54.0 -117% Tx
% -2.4% 0.5% 2.9% -121% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
34 38 4 12%
TEA Tx 3.9% 4.1% 0.2% 6%

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
133 151 18.76 14%
15% 16% 1% 8%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
9.9% 12.5% 2.6% 26% 594 306 - 288 -48% 500
133 151 19 14% 31% 20% -11% -34% 40%
372 días
AON
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,333 1,207 - 126 -9% KTO
69% 80% 11% 15% Año 1
1,245
65%
AO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
 1,927 1,513 - 414 -22%
NE 51% 34% - 0 -34%
PAO AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
0.46 0.61 0.16 35% 450
219% 163% -56% -26% 23%

IO Decisiones Inversión
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
880 930 50 6%
RO MB NA NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11% 16% 5% 44% 44% 45% 1% 2% CV
UE 209 237 28 13% UB 390 420 30 8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
490 510 20 4% ME
56% 55% -1% -2% Año 1
24%
GOA UE 209
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
138 145 7 5%
MO GO 16% 16% 0% -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
22.5% 24.3% 1.8% 8% 181 183 2 1% GOV
UO 198 226 28 14% 21% 20% -1% -4% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
43 38 - 5 -12%
4.9% 4.1% -0.8% -16%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 11 11 - 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 2% 2% 0% 0%
11 11 - 0%
1% 0 - 0 -5% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
203 22 12% 12.1% 12.1% 0.0% 0% K 161.4 180.9 19.5 12% 215.6 215.6 - 0%
13% 4% 43% GF 54 35 - 20 -36% I 54.2 34.7 - 19.5 -36% %IO 24.5% 23.2% -1.3% -5%

PF LP
Año 2 V. ABS V. REL
- - 203 -100%
0% -11% -100%

FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 1,173 51 1,225 -104%
NA

PROVEEDORES
Año 2 V. ABS V. REL
213 - 287 -57% DISPONIBLE
25% -15% -38% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
152 días -220 días -59% 118 273 155 132%
9% 32% 23% 238%

KTO CXC CCE

Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
853 - 392 -32% 284 280 - 4 -1% 374 días 172 días -202 días -54%
1 - 0 -13% 23% 33% 10% 44% NA FCL
NA 118 días 110 días -08 días -7% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
INVENTARIOS - 958 267 -128%
 Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA NA
844 300 - 544 -64%
AF 68% 35% -33% -48%
Año 2 V. ABS V. REL 629 días 215 días ### -66%
450 - 0%
30% 6% 27%
FCB KTNO AF
Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 144 162 19 13% 651 - 104 - 756 -116% AF 450
39.1% 39.9% 0.8% 2% %IO 16% 17% 1% 7% KTNO 651 547 - 104 -16% %FCB 313% 0%
MC $ 344 371 27 8%

ME PEO
Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
25% 2% 7% 345 336 - 9 -3%
237 28 13% 39% 36% -3% -8%

INICIO ANTERIOR SIGUIEN

PET
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
445 424 - 21 -5%
51% 46% -5% -10%
AF
V. ABS V. REL
- 450 -100%
-313% -100%

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

1 Servicio a la deuda FCL, FCB, KTNO, AF, FCP

2 Durante el primer año la

EVA, WACC, RONA
empresa perdio valor,
 El margen Bruto, aunque
3 aumento de un año a otro MB
solo fue del 1%

El Punto de Equilibrio Operativo disminuyo en

4 un 3% en el segundo año. PEO
5
 P L A N D E M E

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa

Aumentar el flujo de caja libre

mediante estrategias
comerciales con proveedores
Reduccion de deudas y aumento
de flujos de dinero mediente Mejorar el Flujo de Caja Bruto
indicadores que permitan el
analisis del mismo, si bien es
cierto que la empresa a tenido
Mayor disminuciòn
un progreso significativo en
comparaciòn del año aterior, se
Inversiòn en activos que
propone continuar con la
reduccion de costos y aumento pueden reemplazar capital
humano
de ingresos
Mantener un pago de accinistas
coherente a los resultados

aumentar la rentabilidad

dismunyendo el costo promedio

ponderado.
mejorar politicas de
apalancamiento, trabajando con
recusrsos financaieros que
tiene un menor costo que del
patrimonio
 patrimonio

Mejorar la calidad del producto

implementar acciones correctivas

Fortalecer la politica de
redución de costos.
Modernizar maquinaria para baja

Optimizar el proceso productivo,

Dar incentivos al personal que ap

Identificado completamente el
comportamiento de los costos.
vendiendo en
mayores cantidades de las que
arroja el punto de equilibrio.

Respecto al primer año, es algo bueno pero se

debe reducir aun mas, aumentando el nivel de
ventas o de produccion necesarios para que la
empresa sea capaz de cubrir sus costes fijos.
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

FCL Aumento del flujo de caja libre

Aumentar la capacidad de
FCB
generar recursos

Disminuir costos de capital de

KTNO
trabajo

AF Reducciòn de capital humano

Establecer topes de pago a

FCP
accionistas

RONA aumentar el indicador

WACC diminuir el indicador

CV Bajar los costos aumentando la c

MB Establecer un equilibrio presupuestal, evitando

MB Reducir los costos de mantenimi

IO Cambiar la metodología, mejorand

PAO Diseñar un sistema autónomo, do

CT los costos totales P

el precio por unidad Q la
cantidad de unidades
Disminuir el indicador
producidas y vendida CF
los costos fijos CV
los costos variables
 Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa

Si bien, el aumento de la caja libre tuvo un incremento entre

años, se debe tratar de mejorar aùn mas mediante estrategias
de reducciòn de costos como en la selecciòn de proveedores con
beneficios monetarios(descuentos por pronto pago, intereses
bajos, economia
instaurar y clidad)
una gestión más agresiva al cobrar, con el
propósito de disminuir el tiempo que dura el efectivo en ingresar
a las cuentas de la empresa.
Disminuir aùn mas los activos corrientes pues tener muchos
activos corrientes operacionales, significa que no están rotando
con rapidez y que por lo tanto, se están acumulando.
Analisar cada puesto de trabajo y concluyendo si es viable o no
el reemplazo del capital humano por medio de activos fijos en
maquinaria para la reduccipon de cotos.
Teniedno en cuenta la liquides de la empresa, se debe ser
coherente con el pago hacia los accionistas, pues se debe
mantener un tope etablecido que se beneficioso tanto para ellos
como para la empresa.
se puede aumentar las ventas, conservando el costo de venta o
mantener las ventas pero disminuyendo el costo de venta .
Tambien se puede disminuir la inversion en activos operativos
disminuir el costo del patrimonio, al apalancarse se disminuye la
relación pasivo parimonio haciendo que se mejore el indicadores
ke, kdt.
 Buscar fórmulas de producción que contribuyan al incremento del

resupuestal, evitando compras innecesarias

Evitar gastos innecesarios y perdidas por mal manejo del presupu

Acabar con los gastos de mantenimiento correctivo, innovando co

Analizar a fondo los procesos productivos, cambiando aquellos pun

Disminuir el costo variable unitario,

disminuir los costos fijos,

aumentar el precio de venta unitario.

Procura
negociar el sueldo con los empleados para que una parte del
rendimiento sea calculado a través de metas de producción o
desempeño. De esta forma, transformar un costo fijo en variable
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

.
Faver Plata: Haciendo el diagnóstico financiero para la empresa en cuestión,diagnó
usando el método de análisis horizontal nos pudimos percatar de lo siguiente:
Total activo: Evidencia una variación relativa de -21.50%, esto nos da razón de un
en el activo comparándolo con el año inmediatamente anterior y produjo algun
negativas en: Activo corriente: -29.56%, Otros: -40%, Inventarios: 64.45% y Diferi

Total pasivo: Muestra una variación de -47.97% entre el año 1 y 2, dando as

evidente de una reducción en los pasivos, lo que también nos indica que es un facto
la economía de la empresa. La reducción mencionada se debe a una variación sign
siguientes cuentas: Proveedores: disminuyendo -57.41%, Pasivo no corrien
Obligaciones financieras a largo plazo: -100%.
 BIBLIOGRAFÍA

Noetzlin, M., & Barroso, P. (2009). Administración financiera. Córdoba, AR: El Cid Editor | apunte
Recuperado de: http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?
ppg=4&docID=10311795&tm=1492486673269
Camacho, M. (2012). Beyond figures introduction to financial accounting. Recuperado de:
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2460/lib/unadsp/reader.action?ppg=7&docID=3429033&tm=1
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO

milton
en cuestión,diagnóstico realizado
o siguiente:
nos da razón de una disminución
r y produjo algunas variaciones
s: 64.45% y Diferidos: -28.57%.

1 y 2, dando así una muestra

ica que es un factor positivo para
una variación significativa en las
asivo no corriente: -100% y
El Cid Editor | apuntes. (P. 4).
action?

ecuperado de:
ocID=3429033&tm=1527887698551
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: Milton Faver Plata Grajales

Basados en todo este diagnóstico podemos concluir que la empresa ejemplo cuenta con unas condiciones económicas
sus mejorías en los indicadores EBITDA que generaron un 13,4% de ganancia entre los años 1 y 2, también mejoró con
libre que nos permitió conocer el efectivo disponible entre los inversionistas luego de haber realizado las inversiones qu

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
INICIO
 ANTERIOR

CIONES

nas condiciones económicas aceptables por

os 1 y 2, también mejoró con el flujo de caja
er realizado las inversiones que se requerían.
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