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Resumen Contabilidad Segundo Parcial

Contabilidad Básica y de Gestión (Universidad Empresarial Siglo 21)

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El análisis de los Estados Contables

La interpretación y el análisis de los estados contables
La capacidad de la empresa de hacer frente a sus obligaciones con terceros. Esta capacidad la analizaremos tanto para el corto plazo
(período de un año) como para el largo plazo. Para poder determinar la capacidad de pago veremos cómo están conformadas la
Estructura de Inversión (Activo) y la Estructura de Financiación (Pasivo y Patrimonio Neto).

Dentro de la Estructura de Inversión analizaremos los siguientes puntos: (ACTIVO)

➢ Inmovilización del Activo: implica analizar la proporción del activo corriente y no corriente, con respecto al total.
➢ Composición del Activo corriente: veremos el peso específico de los distintos componentes dentro del activo corriente, a fin

OM
de conocer dónde está invirtiendo la empresa.
➢ Composición del Activo No Corriente: procederemos igual que antes.

Dentro de la Estructura de Financiación, nos enfocaremos en lo siguiente:

➢ Participación de las fuentes: analizaremos qué participación tienen las distintas fuentes (Pasivo y Patrimonio Neto).

Dentro de la Estructura de Resultados analizaremos:

.C
➢ Resultado originado en la Actividad Principal.
➢ Análisis de Actividades de Apoyo.
➢ Análisis de Actividad financiera.
➢ Resultados extraordinarios del ejercicio.
DD
➢ Resultado final.

El objetivo por el cual se analizan los estados contables puede ser:

1) Diagnóstico: arribar a una opinión fundada sobre la situación de la empresa, en base a la información disponible de la
misma.
LA

2) Control Periódico: cuando la empresa produce periódicamente informes sobre estados contables analizados e
interpretados.

Usuarios de la información generada por el análisis

FI

Usuarios Internos

Administradores de la organización, utilizando la información para tomar decisiones sobre la empresa y efectuar las medidas


correctivas que resulten necesarias. La necesidad de utilización del informe por estos usuarios puede ser de forma habitual y
periódica (tener un correcto sistema de información en funcionamiento) o excepcional (cuando se quiere analizar un caso o una
situación particular).

Usuarios Externos

a) Acreedores a corto plazo: pueden ser proveedores, entidades bancarias o financieras, etc. El principal punto a evaluar por
estos usuarios, es la situación financiera de la empresa en el corto plazo (liquidez).

b) Acreedores a largo plazo: los que han financiado o pueden financiar a la empresa a largo plazo. Como la deuda es de
cancelación a largo plazo, estos usuarios se encuentran con mayor riesgo ante problemas de solvencia de la empresa, por lo
tanto necesitan no solamente analizar la capacidad de pago actual, sino la proyección en el largo plazo de solvencia y la
potencial generación de utilidades de la empresa que puedan ser destinadas a la cancelación de obligaciones.

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c) Inversores: usuarios que asumen el riesgo empresarial, ya que en caso de que la empresa no posea rentabilidad positiva,
éstos no obtienen retribución alguna por su inversión. Por lo tanto, su análisis se centrará en la rentabilidad del ente.

Análisis Vertical y Horizontal

Estos análisis pueden realizarse mediante una división de 3 niveles:

Primer nivel Segundo nivel

- Información económica y financiera - Ventas y sus márgenes

OM
- Las utilidades brutas y su margen - Analizar si la rentabilidad está centrada en la actividad
principal, de apoyo o la financiera
- La utilidad neta y su margen neto de ventas.

Tercer nivel

.C
- Incidencia de cada tipo de gasto en el resultado y su
participación en las ventas

- Análisis de las actividades de apoyo y cómo se componen

DD
Análisis de Composición o Vertical
Consiste en medir la proporción de cada elemento de las Estructuras de Inversión,
LA

Financiación y Resultados, sobre un concepto tomado como base, para determinar

qué peso relativo tiene determinado valor de un componente de los Estados Contables
respecto al valor de otro. Es un análisis estático, en un momento determinado.
FI

ESTRUCTURA DE INVERSIÓN
Se toma como Base para calcular la proporción de cada componente el Activo Total,
que representa el 100%.

Primer nivel: determinar el grado de liquidez e inmovilización del Activo, analizando la



participación porcentual del Activo Corriente y No Corriente sobre el total del Activo.

Situación deseable: que la proporción de Activo Corriente

supere al Pasivo Corriente, por lo tanto parte del primero
se encuentra financiado con obligaciones de largo plazo,
es decir, con Pasivo No Corriente. Por lo tanto, el Activo corriente es suficiente e incluso superior, para
hacer frente a todas las obligaciones de corto plazo. A su vez, el activo no corriente se financia
principalmente con fondos propios (PN) y solo un poco con deudas a largo plazo (ANC).

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Segundo Nivel: se analizan dentro del Activo Corriente (caja y bancos) y No Corriente (bienes de uso), la participación, de cada uno
de los Rubros que los componen.

Tercer Nivel: se analizan particularmente los distintos rubros, determinando la participación de cada una de las cuentas que los
componen. Por ejemplo dentro del rubro Créditos por ventas, se analiza qué incidencia poseen los Clientes, los Deudores Morosos o
los Deudores en Gestión Judicial.

A su vez, el análisis de la Estructura de Inversión, debe cruzarse con el análisis de la Estructura de Financiación; ya que es deseable
que el Activo Corriente sea mayor al Pasivo Corriente.

ESTRUCTURA DE FINANCIACIÓN

En este caso también se tomará como Base el total de Activo, ya que la sumatoria de las dos fuentes de financiamiento Pasivo y

OM
Patrimonio Neto, es igual al Activo.

Primer Nivel: información referida a la proporción en que la empresa se ha financiado con capital propio y con fondos de terceros.
Se analiza la proporción porcentual del Patrimonio Neto y del Pasivo.

Segundo Nivel: se analiza el endeudamiento de Corto y Largo Plazo, midiendo la participación del Pasivo Corriente y No Corriente, y
los rubros que forman parte de los mismos.

.C
Tercer Nivel: determinar la participación de las distintas cuentas que conforman el Pasivo.
DD
ESTRUCTURA DEL RESULTADO DEL EJERCICIO

En este caso se tomará como Base a las Ventas.

Primer Nivel: se analiza el margen de ganancia bruta y neta sobre las ventas. Se busca definir el nivel de rentabilidad de ambos
LA

casos.

Segundo Nivel: se determina la participación porcentual del resultado ordinario y el extraordinario sobre las ventas, a fin de
proyectar los resultados que esperamos se repitan en el futuro y separar los extraordinarios, por lo que no se espera su ocurrencia
frecuente en el futuro. También analizamos si la rentabilidad de la empresa se encuentra centrada en la actividad principal, la
FI

actividad de apoyo o la actividad financiera, es decir, la incidencia en el resultado, de estas actividades.

Tercer Nivel: establecer la participación porcentual respecto a las ventas de los Gastos de Administración, Comercialización y
Resultados Financieros.


Otra forma de elaborar el análisis de la Estructura de Resultados, en lugar de los tres niveles arriba mencionados, es hacerlo
separando entre los siguientes componentes:

a) Actividad Principal: se analizan las Ventas, el Costo de estas ventas y el Resultado Bruto.
b) Actividades de Apoyo: se analiza el comportamiento de los Gastos Administrativos y de Comercialización, como así
también los Otros Ingresos y Egresos.
c) Actividad Financiera: se miden los resultados financieros positivos y negativos.
d) Resultados Extraordinarios: se los discriminan, ya que como no se espera que sucedan nuevamente en el futuro.
e) Resultado Final: se analiza el Resultado del Ejercicio en términos de magnitud, de conformación (qué Actividad ha tenido
mayor incidencia en este resultado).

Análisis de Tendencia u Horizontal

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Consiste en observar los valores que asumen los componentes de los Estados Contables a través del tiempo comparando entre dos o
más períodos, determinando así su evolución o tendencia, con el objeto de descubrir si ha aumentado o disminuido a lo largo del
período. Este análisis determina la evolución del Análisis Vertical efectuado, por lo que es una técnica dinámica. Al preparar el
Informe con las conclusiones, se vuelcan en el mismo las obtenidas en el Análisis Vertical y Horizontal, se deben analizar en forma
conjunta.

OM
.C
DD
_____________________________________________________________________________
LA

Análisis de la Estructura patrimonial y el Capital corriente

La estructura patrimonial
FI

Mediante el análisis de la estructura patrimonial, se procura determinar si las relaciones y los

vínculos entre las inversiones realizadas y las dos fuentes de financiación son las adecuadas.

La estructura patrimonial de una empresa se conforma por:

❖ Estructura de Inversión (el Activo)


❖ Estructura de Financiación (el Pasivo y el Patrimonio Neto).

Esta información se expone en el Estado de Situación Patrimonial, donde los activos y los
pasivos se clasifican en:
A) Corrientes: Activos se hacen líquidos y los Pasivos serán exigibles antes de los 12 meses contados desde la fecha de cierre
de ejercicio. Si este es mayor al no corriente, el activo es MOVIL.
B) No corrientes: si este es mayor al corriente, el activo es INMOVIL. Debe estar financiado principalmente con recursos
propios (PN) y en forma complementaria con deuda a largo plazo (pasivo no corriente).

Análisis a corto y largo plazo de los estados financieros

Ratios de corto plazo: Liquidez
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Concepto de liquidez
Se pretende conocer la capacidad de la empresa de hacer frente a sus obligaciones de corto plazo (un año). Los datos los sacamos
del estado de situación patrimonial, que es un estado estático. (El análisis de liquidez a corto plazo es estático).

INDICE DE LIQUIDEZ CORRIENTE

❖ Mide la capacidad del Activo Corriente para hacer frente a las deudas a corto plazo. Su respuesta indica cuantos pesos de
Activo corriente hay por cada peso del Pasivo corriente.
❖ Resultados:
Mayor a 1: existe Margen de cobertura (A>P)
Igual a 1: No existe margen de cobertura (Puede generar problemas de pago para la empresa/ A=P)
Menor a 1: el activo corriente es insuficiente para pagar las deudas (A<P)

OM
CAPITAL CORRIENTE
✓ Activo Corriente – Pasivo Corriente
✓ Refleja la capacidad de pago a corto plazo.
✓ Resultados:
Positivo: el activo corriente es mayor al pasivo corriente, hay MARGEN DE COBERTURA.
Negativo: el pasivo corriente es mayor al activo corriente y es una DEUDA SIN CONSOLIDAR

.C
LIQUIDEZ SECA
→ (Activo Corriente – Bienes de Cambio) / Pasivo Corriente
→ Se considera que los bienes de cambio representan un activo menos líquido.
DD
→ El resultado nos indica la cantidad de pesos de activos corrientes, excluidos los bienes de cambio, que tiene una empresa
por cada peso de deuda a corto plazo.

LIQUIDEZ ABSOLUTA
➢ (Caja y bancos + inversiones transitorias) / pasivo corriente
LA

➢ Es la comparación de los activos líquidos con los pasivos a corto plazo, para medir el grado en el que pueden ser cancelados
inmediatamente.
➢ Resultado: Cantidad de pesos de activos corrientes, sin tener en cuenta los bienes de cambio y los créditos, que tiene una
empresa por cada peso de deuda a corto plazo. Ejemplo: si el resultado es 0,80, esto significa que por cada peso de pasivo
corriente, se pueden cancelar en forma inmediata $0,80.
FI

Ciclos operativos
1) Bruto
Mide el tiempo en el que se da todo el proceso de una empresa respecto de su actividad principal, que se inicia con la


compra de la mercadería, luego se realiza la venta de esta y, por último, se cobra dicha venta.
FÓRMULA: ANTIGÜEDAD DE STOCK + ANTIGÜEDAD DE C. X VTA

Compro →vendo→ cobro

2) Neto

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Ciclo operativo de una empresa industrial en la que se compra materia prima e insumos y se realizan procesos para
transformarlos en productos en proceso y, una vez finalizados los distintos procesos de fabricación, se llega a los productos
terminados que luego se comercializarán.
FORMULA: C.O.B – ANT DEUDAS COMERCIALES

Compro→ vendo→ cobro→ pago

OM
✓ Cada empresa tendrá su ciclo operativo distinto y esto se debe en gran medida a las decisiones de financiamiento a los clientes,
los acuerdos con proveedores para el pago de mercadería y las políticas de ventas, comercialización y fabricación.
✓ Las ventas contribuyen al aumento o la disminución del ciclo operativo, ya que si tenemos mucho tiempo la mercadería en stock,

.C
el ciclo puede ser mayor.

Resultados
DD
▪ Si las ventas son a plazos mayores o la mercadería permanece mucho tiempo en stock, la velocidad de los flujos de ingreso será
más lenta que la de los flujos de egreso, entonces, es necesario que exista capital corriente.

▪ Si las ventas son de contado, la mercadería permanece poco tiempo en stock y los pagos a proveedores son a plazos mayores a
los que la mercadería permanece en stock, estamos ante un escenario en el que la velocidad de los flujos de ingreso es más
LA

rápida que la de los flujos de egreso, entonces, el capital corriente puede ser negativo sin que se afecte la capacidad financiera
de la empresa en el corto plazo.

Rotación y antigüedad de stock

Tiempo promedio de almacenamiento (cantidad de veces que los bienes de cambio se vendieron o cuantas veces rotaron en el año).
FI

ROTACIÓN DEL INVENTARIO

➢ (Costo de ventas/ Bienes de cambio inicio + Bienes de cambio cierre) / 2
➢ Referencia de velocidad, es decir, mientras más alta es la cifra de los costos de ventas en relación con el inventario, mayor


es la rotación del stock.

ANTIGÜEDAD DE STOCK
➢ (Promedio de bienes de cambio / Costo de ventas ) * 365
➢ El resultado representa los días promedio que los bienes de cambio o las mercaderías permanecen en el inventario desde
que se compraron hasta que se venden
➢ Resultados:
Si el índice es menor, significa que rota el inventario más rápido y, por lo tanto, se puede reducir o disminuir
el capital de trabajo o corriente, ya que tendríamos excedentes de fondos. Un nivel de inventario bajo
reduce los costos de mantenimiento, puede dar como resultado la pérdida de ventas porque no cuenta con
la mercadería suficiente.

PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR

➢ Periodo entre la realización de las ventas a crédito y el cobro de estas.
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➢ Debemos analizar qué plazos otorgar a nuestros clientes para el cobro de los créditos por ventas, en función de los pagos a
nuestros proveedores, ya que podemos tener problemas de liquidez por no contar con los fondos para el pago a
proveedores.

➢ Resultado: el resultado nos brindará un promedio y nos expresará la velocidad con la que se cobran los créditos originados
en las ventas.
➢ Al determinar el índice de antigüedad del inventario y el del plazo promedio de los créditos, podremos determinar uno de

OM
los ciclos operativos, el “Bruto”.

ANTIGÜEDAD DE DEUDAS COMERCIALES

❖ {(Deudas corriente inicio + Deudas corrientes cierre /2) / Compras del ejercicio} * 360
❖ Tiempo promedio que se tarda entre que se efectúa una compra y esta es abonada.
❖ Con este índice podemos determinar el ciclo operativo neto, que es igual a la antigüedad de inventario más la antigüedad

.C
de créditos por venta (ciclo operativo bruto) menos la antigüedad de deudas comerciales.

Ratios de largo plazo: Solvencia

DD
Solvencia: la capacidad de la empresa de cancelar sus obligaciones en un periodo mayor al año, que se considera largo plazo.

Un ente es más solvente en la medida en la que los recursos aportados por sus dueños sean mayores a los aportados por terceros.
Esto se debe a que mientras los recursos propios son permanentes, las deudas con terceros tienen un vencimiento y deben ser
canceladas.
LA

Ratios de solvencia
➢ Activo / Pasivo
➢ El objetivo es medir la estructura de financiación de un ente.
FI

➢ Una organización es solvente cuando tiene la capacidad de cumplir sus obligaciones con todo su activo, tanto de corto plazo
como de largo plazo, y dentro de los plazos estipulados de vencimientos.
➢ Resultados:
Mayor a 1: hay más activo que pasivo (A>P). Los recursos de la empresa cubren todo el pasivo, y queda
excedente en activo


Igual a 1: hay tanto activo como pasivo (A=P). El PN es igual a 0

Menor a 1: hay menos activo que pasivo (A<P). Empresas que están en quiebra o en camino. El PN es
negativo y los activos no cubren todas las deudas de la empresa

Ratio de endeudamiento
➢ Pasivo / PN
➢ El objetivo es mediar la estructura de financiación del ente y determinar cuántos pesos de terceros hay invertidos en la
empresa, por cada peso aportado por los dueños.
➢ Indica la participación de los dueños y los acreedores en la financiación de la empresa.
➢ Resultados:
Mayor a 1: hay más pesos de terceros que de los dueños. (P>PN).
Igual a 1: hay tantos pesos de los dueños como de terceros. (P=PN).
Menor a 1: hay más pesos de los dueños que de terceros. (P<PN).

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Por ejemplo: si el índice de endeudamiento da como resultado 2,69 significa que por cada peso aportado por los dueños, hay 2,69
pesos invertidos por terceros

Ratios de propiedad del activo

➢ PN / Activo
➢ Compara los fondos propios con el total de recursos invertidos. INDICA EL PORCENTAJE DEL ACTIVO FINANCIADO POR LOS
DUEÑOS
➢ Nunca podrá tener valores mayores a uno. Esto lo podemos comprender a partir de la ecuación patrimonial en la que el
PN= A – P. Podemos ver que el patrimonio nunca tendrá valores mayores al activo, como máximo, tendrá el mismo valor
que el activo, pero esta situación solo se da si el pasivo es 0.

OM
➢ Resultados:
Activo < 1 y positivo: indica qué proporción de cada peso del activo es financiado por los dueños o qué
parte del activo es propiedad de los dueños.
Igual a 1: el índice solo tendrá valor 1 si el pasivo es cero, por lo tanto, el activo es igual al
patrimonio neto y todo el activo se encuentra financiado con fondos propios.
Activo < 1 y negativo: para este resultado el pasivo es mayor al activo y nos indica que la propiedad del
activo es solo de los acreedores

.C
Inmovilización del activo
➢ Activo no corriente / Activo
➢ Establecemos qué parte de los activos no son corrientes o se puede expresar como qué parte de los activos son
DD
inmovilizados a largo plazo, ya que nos da información sobre qué parte del activo tendrá dificultad de venderse en el corto
plazo.
➢ ACLARACIÓN: Activos son de poco grado de liquidez (difíciles de vender en el corto plazo), por eso, deben ser cubiertos
principalmente con recursos propios y complementariamente con financiamiento a largo plazo.
➢ Resultados: Índice establece cuántos pesos de activo no corriente tenemos por cada peso de activo de la empresa. A mayor
valor del índice, mayor inmovilización del activo.
LA

Por ejemplo: Si el valor del índice nos da 0,25, esto quiere decir que el 25,5 del activo está formado por activo no corriente u otra
forma de interpretarlo es decir que 0,25 pesos de cada peso de activo son activos no corrientes.

Inmovilización del patrimonio neto

FI

➢ Activo no corriente / PN
➢ Mide cuánto de los activos no corrientes son financiados por los dueños de la empresa.
➢ La situación perfecta sería financiarlos con fondos propios o que sean financiados a través de deuda (acreedores), pero una


parte menor y lo menos exigible posible (deudas a largo plazo).

➢ Resultados:
Mayor a 1: el activo inmóvil es mayor al patrimonio neto (ANC>PN), por lo tanto, los activos no corrientes
son financiados por dueños y acreedores.
Igual a 1: (ANC=PN). Los fondos aportados por los dueños alcanzan exactamente para financiar el activo
inmóvil.
Menor a 1: (ANC<PN), por lo tanto, los fondos propios están menos inmovilizados, ya que financian el total
de los activos no corrientes y una parte o todo el activo corriente.

Autofinanciación a largo plazo

➢ (Utilidad ordinaria - Dividendos en efectivo) / PN (promedio)
➢ Mide la autogeneración de recursos que posee el ente, a través del desarrollo de su actividad principal, incrementando de
esta forma su Patrimonio Neto.
➢ Resultados:

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Coeficiente positivo: existe autofinanciación a LP. Se generan fondos que son retenidos en una parte para
incrementar el PN y hacer frente a las necesidades de financiación.
Coeficiente igual a 0: no existe autofinanciación a LP. La actividad no genera fondos o si los genera, no son
retenidos para incrementar el PN ni financiar las actividades del ente.
Coeficiente negativo: no existe autofinanciación a LP, sino absorción de fondos. La actividad económica
consume el PN.

Plazo de financiación del pasivo

➢ Pasivo del cierre / (Utilidad ordinaria – Dividendos en efectivo)

➢ Es el tiempo que tardaría la empresa en cancelar todas sus obligaciones con terceros, con los fondos resultantes de su

OM
autofinanciación a LP.
➢ El resultado indica cuantas veces la autofinanciación está contenida en el pasivo. Indica el número de años necesarios para
la autogeneración de fondos.
➢ Resultados:
Coeficiente positivo: indica los años que se tardaría en cancelar el pasivo con fondos autogenerados
retenidos.

.C
Coeficiente igual a 0: no existe pasivo.
Coeficiente negativo: existe la absorción de fondos. El tiempo en que se cancela con el pasivo
DD
Rentabilidad financiera

➢ Resultado del Ejercicio / PN promedio

➢ La rentabilidad puede definirse como la productividad del capital y se determina como la utilidad obtenida por la empresa
en un ejercicio en relación con los recursos de los dueños de la empresa (PN), que se emplearon para generar esa utilidad.
➢ IMPORTANTE: el resultado del ejercicio es un concepto dinámico, ya que es un valor que se generó por la acumulación de
LA

resultados durante todo el ejercicio económico.

➢ Para el cálculo de la rentabilidad, debemos excluir el resultado extraordinario y analizar solo el ordinario, ya que no se
espera que los primeros vuelvan a repetirse en un futuro.
➢ Resultados: indica cuánto gana o pierde la empresa por cada peso invertido por los dueños o los accionistas.
FI

Rentabilidad del activo

➢ Resultado antes de intereses e impuestos / Activo promedio
➢ Toma en cuenta todos los recursos que generan un resultado económico dentro de la empresa y conforman su activo.


Busca determinar cuán eficiente fue la empresa en la administración de los recursos totales de la empresa (activo). Cuanto
pesos gano la empresa por cada peso de activo.
Mayor al índice de empresas del sector: nuestra empresa es más rentable y eficiente en la utilización de los
recursos que el sector.
Menor al índice de empresas del sector: poco rentable y eficiente respecto del sector.

__________________________________________________________________________________________
Apalancamiento financiero
El apalancamiento financiero se utiliza para determinar si la financiación de los recursos de la empresa a través de terceros hizo una
contribución en la generación de beneficios o ganancias.

✓ A través de este índice, podemos decir si la empresa al tomar préstamos (pasivo) genera mayores utilidades, es decir, si
estos elevan o apalancan el resultado de la empresa.

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RESULTADOS:
✓ Si la RE es > i (costo de financiamiento): la empresa obtiene ganancias mayores a los costos de utilizar fondos de terceros para
financiar los activos.

✓ Si la RE es < i: entonces la empresa obtiene ganancias menores a los costos de utilizar fondos de terceros, es decir, la rentabilidad
que producen los bienes es inferior al costo del financiamiento.

✓ Si la RE es = i: entonces estamos ante un escenario de indiferencia, porque las ganancias obtenidas por los activos financiados
por terceros son iguales a los costos de financiar esos activos. En estas condiciones, no conviene financiarse, ya que se traslada la
rentabilidad obtenida por los activos a los acreedores que otorgaron la financiación de los activos generadores de las ganancias.

Indice de apalancamiento

OM
➢ (Utilidad del ejercicio/ PN) / (Utilidad antes de intereses/Activo)
➢ Rentabilidad financiera o del PN / Rentabilidad del Activo
➢ Resultados del efecto palanca:
Mayor a 1: (RF > RA) la empresa genera ganancias superiores a los costos de financiarse. Al emplear
financiación de terceros, la utilidad generada por los bienes es superior al costo del
financiamiento para adquirir esos bienes.

.C
Igual a 1: la (RF = RE) produce indiferencia, el costo del financiamiento es igual a la rentabilidad
obtenida.
Menor a 1: la (RF < RA) se obtiene una pérdida por utilizar financiamiento de terceros.
DD
__________________________________________________________________________________________
Análisis de ventas y otros componentes
LA

A partir de este análisis y de conocer y analizar el pasado, podemos llegar a conclusiones sobre cómo serán en el futuro las
generaciones de utilidades. Esto, a su vez, nos permitirá identificar qué decisiones deberíamos tomar para mejorar y ser más
eficientes en el uso de los activos de la empresa.
FI


Ratios de la actividad principal

Beneficio neto como porcentaje de venta

➢ (Utilidad del ejercicio / Ventas) x 100

➢ Resultado: indica qué cantidad de pesos se ganan o pierden por cada peso de venta.

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Auditoria
Examen de un objeto (los estados contables) que es realizado por una persona o un grupo de personas ajenas a quien generó esa
información y a quien la va a utilizar. El objetivo es establecer si se cumplieron ciertas normas o criterios y si los estados contables se
aproximan a la realidad. A partir de los resultados obtenidos, emiten un informe sobre las conclusiones a las que llegaron.

Los elementos que se tienen en cuenta para la confiabilidad de la información son:

1) Gobierno corporativo: se utiliza para definir la honestidad, la capacidad y la seriedad de los administradores de la empresa.
2) Controles internos aplicados en la empresa.
3) Las normas contables utilizadas en la empresa.
4) La existencia o no de informes sobre los controles internos y las normas contables.

OM
Principios éticos de un auditor:
❖ Independencia: actitud de actuar en forma objetiva y con integridad (imparcialidad).
❖ Integridad: es la causa de la confianza que se deposita en el auditor.
❖ Objetividad: hace referencia a la realización del trabajo de auditoría en forma imparcial.
❖ Confidencialidad: el auditor solo debe emitir su opinión sin exponer otra información del ente.
❖ Conducta profesional

.C
Tipos de auditoría
Externa → realizada por profesionales independientes que expresan una opinión sobre la información de los Estados Contables y si
DD
estos se aproximan a la realidad y si fueron elaboradas de acuerdo a las normas contables.

Interna → realizada por empleados de una organización con propósito de control y evaluación de procesos y operaciones y su
eficacia.

Pública → desarrollada en organizaciones gubernamentales

LA

Informe de auditoría
Es el medio utilizado por el auditor para emitir su juicio técnico sobre los estados contables que examinó. Este informe expone la
FI

conclusión sobre las tareas realizadas y las evidencias recabadas. El punto más importante es el dictamen porque el auditor expresa
su opinión o conclusión sobre los estados contables e indica si fue hecho de acuerdo a las normas vigentes.

El auditor en su dictamen, puede emitir los siguientes tipos de opinión:



❖ Favorable: cuando los Estados Contables fueron realizados de acuerdo a las Normas Contables vigentes y representan
razonablemente la realidad de la empresa.
❖ Favorable con salvedades: “salvo por…”. Fueron realizados de acuerdo a las Normas Contables, representan
razonablemente la realidad de la empresa, salvo por determinadas excepciones.
❖ Adversa: cuando los Estados Contables no representan razonablemente la realidad de la empresa o los mismos no fueron
elaborados de acuerdo a las Normas Contables.
❖ Abstención de opinión: en determinados casos, el auditor no puede recabar todos los elementos necesarios como para
emitir un juicio sobre la razonabilidad de la información. En estos casos se abstiene de emitir opinión sobre los mismos,
aclarando en su informe: “No estoy en condiciones de opinar”.

Ratio Fórmula de cálculo

Liquidez corriente ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE
Liquidez seca (ACTIVO CORRIENTE - BIENES DE CAMBIO) / PASIVO CORRIENTE
Liquidez absoluta (CAJA Y BANCOS + INVERSIONES TRANSITORIAS) / PASIVO CORRIENTE
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Capital corriente
Ciclo operativo bruto
Ciclo operativo neto
Rotación de inventario
Rotación de créditos
Antigüedad créditos x ventas
Antigüedad de stock
Antigüedad deudas Comerciales
Propiedad del activo
Inmovilización del activo
Inmovilización del patrimonio neto
Solvencia
Endeudamiento
Autofinanciación a c.p.
Plazo de cancelación pasivo
Rentabilidad financiera
Rentabilidad del activo
Apalancamiento
Apalancamiento
Beneficio neto % venta
LA
FI
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ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE
ANTIGÜEDAD DE STOCK + ANTIGÜEDAD DE CREDITOS POR VENTAS
C. O.B - ANTIGÜEDAD DE DEUDAS COMERCIALES
(COSTO DE VTAS/ BS DE CAMBIO INICIO + BS CAMBIO CIERRE) / 2
(VTAS DE EJERCICIO/ CRED X VTA INCIO + CRED X VTA CIERRE) / 2
{(CRED X VTA INCI + CRED X VTA CIERRE/2) / VENTAS DEL EJERCICIO}*365
(PROMEDIO DE BIENES DE CAMBIO/COSTO DE VENTAS ) * 365
{(DS CORRIENT INICIO + DEUDAS CORR. CIERRE /2) / COMPRAS DEL EJERCICIO} * 360
PATRIMONIO NETO / ACTIVO
ACTIVO NO CORRIENTE / ACTIVO
OM
ACTIVO NO CORRIENTE / PATRIMONIO NETO
ACTIVO / PASIVO
PASIVO / PATRIMONIO NETO
(UTILIDAD ORDINARIA - DIVIDIENDOS EN EFECTIVO) / PN (PROMEDIO)
PASIVO DE CIERRE / (UTLIDAD ORIDNARIA - DIVIDENDOS EN EFECTIVO)
RESULTADO DEL EJERCICIO / PN PROMEDIO
.C
RESULTADO ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS / ACTIVO PROMEDIO
RENTABILIDAD FINANCIERA O DEL PN/ RENTABILIDAD DEL ACTIVO
(UTILIDAD DEL EJERCICIO / PN) / (UTILIDAD ANTES DE INTERESES / ACTIVO)
DD
(UTILIDAD DEL EJERCICIO / VENTAS)* 100 → La fórmula = todo los rubros, solo se cambia
el numerador por la variable que se quiere analizar.
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