ANALISIS CUANTITATIVO.

Estados financieros de Pan Sinaí, S.A. de C.V. originales en Excel del 2013 al 2017.

A continuación, se presentan lo estados financieros de 2013 al 2017 de Pan Sinaí S.A. de C.V.
en sus estados originales y resumidos en Excel:
Tabla 1:
Balance General

Fuente: Elaboración propia con base a Estados Financieros

Estados financieros de Pan Sinaí, S.A. de C.V. reestructurados del 2013 al 2017.

Tabla 2:
Estado de Resultados Proforma

Fuente: Elaboración propia con base a Estados Financieros

Tabla 3:
Balance General Proforma

Fuente: Elaboración propia con base a Estados Financieros

Área de liquidez y solvencia

Se presentan a continuación los datos que servirán para el respectivo análisis.

Tabla 4:
Cuentas a analizar del área

Fuente: Elaboración propia con base a Estados Financieros

Tabla 5:
Método de razones financieras aplicado al área de liquidez y solvencia

Fuente: Elaboración propia con base a Estados Financieros

Tabla 6:
Método de variaciones aplicado al área de liquidez y solvencia
Fuente: Elaboración propia con base a Estados Financieros

Tabla 7:
Método de año base aplicado al área de liquidez y solvencia

Fuente: Elaboración propia con base a Estados Financieros

Tabla 8:
Método de base común aplicado al área de liquidez y solvencia

Fuente: Elaboración propia con base a Estados Financieros

 Tabla 9:
Método combinado aplicado al área de liquidez y solvencia

Fuente: Elaboración propia con base a Estados Financieros

Imagen 1:
Gráficos del área de liquidez y solvencia

Fuente: Elaboración propia con base a Estados Financieros

Tomando como base los años 2013 a 2017, utilizamos un método combinado para analizar
las actividades financieras de Pan Sinaí, de lo cual, obtuvimos la siguiente información: La
organización Pan Sinaí obtuvo su mayor Liquidez y Solvencia en el año 2014, año a partir
del cual la Liquidez y Solvencia de la organización empezó a disminuir llegando a su punto
máss bajo en el año 2017 donde los Activos corrientes tuvieron una disminución de casi el
50% en relación al año 2013. Podemos notar también que la organización tiene un buen
control sobre sus egresos monetarios, salvo en el año 2017 donde hubo un aumento de los
mismos.
El análisis por 5 métodos diferentes indica que Panadería Sinaí a partir del 2014 tiene una
disminución en sus Activos Corriente y un aumento en los Pasivos Corrientes, lo que indica
que de seguir operando de esa forma la organización podría caer en un estado de Iliquidez e
Insolvencia, es decir, poca capacidad para atender sus obligaciones a corto plazo, entiéndase
por estas a: pagos a proveedores, préstamos a corto plazo, provisiones, retenciones y otros
acreedores. Tal es el caso que para el año 2017 la razón de cobertura de egresos monetarios
nos indica que sólo tendríamos 30días que la organización podría sobrevivir si
hipotéticamente no tuviera ingreso alguno, siendo que en el año 2013 la organización tenía
un valor de 128 días para sobrevivir.
Lo anteriormente es resumiendo todo los métodos pero para evidenciar lo anteriormente
expuesto, se tomará uno de los métodos, que será Razones Financieras, en el cual se observa
que La Razón de Solvencia va presentando una disminución a partir del año 2015 lo que
representa un riesgo para la organización de caer en Insolvencia de manera permanente y,
también en un estado de iliquidez pues de manera similar a la Razón de Solvencia, la Razón
de Liquidez presenta una disminución en sus resultados a partir del año 2015.
Cabe aclara que por el método de Razones Financieras se puede observar que, por el
momento, la organización posee una razón efectiva en los niveles deseables, pues se
encuentran arriba del 0.30. Por otro lado, el capital neto de trabajo nos informa que la
organización requiere de inversión al ser mayores los activos que los pasivos.
En conclusión, podemos definir que en un futuro Pan Sinaí debe aumentar el valor en Activos
Corriente para evitar caer en un estado Iliquidez e Insolvencia.

Área de Endeudamiento

Se presentan a continuación los datos que servirán para el respectivo análisis.

Tabla 10:
Cuentas a analizar del área
Fuente: Elaboración propia con base a Estados Financieros
Tabla 11:
Método de razones financieras aplicado al área de endeudamiento

Fuente: Elaboración propia con base a Estados Financieros

Tabla 12:
Método de variaciones aplicado al área de endeudamiento

Fuente: Elaboración propia con base a Estados Financieros

Tabla 13:
Método de año base aplicado al área de endeudamiento
 Fuente: Elaboración propia con base a Estados Financieros
Tabla 14:
Método de base común aplicado al área de endeudamiento

Fuente: Elaboración propia con base a Estados Financieros

Tabla 15:
Método combinado aplicado al área de endeudamiento

Fuente: Elaboración propia con base a Estados Financieros

En base a la información financiera, de los años 2013 al 2017, seleccionada para analizar los
niveles de endeudamiento de Pan Sinaí, S.A. de C.V. podemos determinar que se tiene un
exceso de capital propio al tener un promedio de 0.24 en la Razón de Deuda y un promedio
de 0.76 en la Razón de Autonomía, esto se viene a respaldar con los resultados obtenidos las
Razones de Apalancamiento y Capitalización externa como interna, en la que en ambos casos
es mayor el apalancamiento interno como la capitalización interna, dándonos a entender esto
que la organización no posee un alto nivel de endeudamiento con externos, teniendo que por
cada dólar los propietarios han aportado en promedio $3.40 y que del financiamiento total en
promedio el 76.49% ha sido de financiamiento interno, para los 2013 al 2017.
Las variaciones de la organización son oscilatorias pues en todos los años comparados se
puede verificar como hay alzas en un año, máximo dos, pero luego de ello existe un
decrecimiento. En el método de año Base se observa un alza en la mayoría de puntos a
analizar, salvo en el caso de la U.A.I.I., los gastos financieros, y el EBITDA que poseen una
disminución en el año 2017.

Área de Actividad o Gestión empresarial

Se presentan a continuación los datos que servirán para el respectivo análisis.

Tabla 16:
Cuentas a analizar del área

Fuente: Elaboración propia con base a Estados Financieros

Tabla 17:
Método de razones financieras aplicado al área de actividad
Fuente: Elaboración propia con base a Estados Financieros
Tabla 18:
Método de variaciones aplicado al área de actividad

Fuente: Elaboración propia con base a Estados Financieros

Tabla 19:
Método de año base aplicado al área de actividad

Fuente: Elaboración propia con base a Estados Financieros

Tabla 20:
Método de base común aplicado al área de actividad

Fuente: Elaboración propia con base a Estados Financieros

Tabla 21:
Método combinado aplicado al área de actividad

Fuente: Elaboración propia con base a Estados Financieros

Se puede observar que la organización posee en la gestión de inventarios una rotación muy
alta, con un promedio en 5 años de 13.16, pero se tiene un período promedio de inventario
bastante alto con 28 de promedio, dando a entender que aproximadamente en 28 días se
obtendría un producto terminado.
En la gestión de cartera una rotación muy alta con un valor promedio en 5 años de 3642.41
y, tiene un período promedio de cobro exitoso pues el valor de este es cero. La eficiencia en
la gestión de pagos por otro lado está un poco deficiente ya que en la razón de pagos se tiene
un promedio de 12.79 y en el período promedio de pagos un valor promedio en 5 años de 29,
lo que indica casi un mes pagar sus deudas. Sin embargo, cabe destacar que los niveles de
Ciclo de Conversión en Efectivo de la organización tienen un promedio en 5 años de -1
siendo en el año 2013 (-10) y el más alto, también el menos beneficioso para la organización,
el año 2017 con un valor de 7.
Los activos que tiene la organización le ayudan en promedio de 5 años a generar ingresos en
5 puntos, siendo que el valor menor se tuvo en el año 2017 con 2.24 y el más alto en 2013
con 7.80.

Análisis de rentabilidad y valor de mercado.

Se presentan a continuación los datos que servirán para el respectivo análisis.

Tabla 22:
Método de razones financieras aplicado al área de rentabilidad y valor de mercado
Fuente: Elaboración propia con base a Estados Financieros
Tabla 23:
Método de variaciones aplicado al área de rentabilidad y valor de mercado

Fuente: Elaboración propia con base a Estados Financieros

Tabla 24:
Método de año base aplicado al área de rentabilidad y valor de mercado
Fuente: Elaboración propia con base a Estados Financieros

Tabla 25:
Método de base común aplicado al área de rentabilidad y valor de mercado

Fuente: Elaboración propia con base a Estados Financieros

 Tabla 26:
Método combinado aplicado al área de rentabilidad y valor de mercado

Fuente: Elaboración propia con base a Estados Financieros

La rentabilidad del año 2012 al 2017 disminuye considerablemente ya que se puede observar
que los activos totales y el rendimiento de capital han disminuido, hay menos rentabilidad
sobre los activos no corrientes del 192.8% disminuyo hasta llegar a un 11%. El análisis en el
margen de utilidad del 2012 al 2017 han tenido un aumento considerable del 18.9% a un
31.7%, los márgenes de utilidad han disminuido del 7.1% a un4%.
En las Razones de valor de mercado se ve reflejado el precio de la utilidad por acción y por
cada dólar en la utilidad las personas están dispuestas a pagar un $3.70.
En cuanto al método de las variaciones para el área de rentabilidad del año 2012 al 2017 en
los primeros cuatro años se ve un aumento, pero en el último periodo se ve la baja en las
ventas. En el último periodo que no tiene rentabilidad, pero sus costos han bajado al igual
que su utilidad bruta, su valor de mercado también tiene una baja.
La rentabilidad del año del 2012 al 2017 en cuanto al método de año base podemos verificar
que el índice de rentabilidad para la panadería ha sido poco, manteniendo así un constante
aumento, el valor de mercado de la misma manera un aumento en los últimos años.
La rentabilidad del año 2012 al 2017 en cuanto al método de año base común se ve reflejado
un aumento en los primeros 4 años, pero en el último periodo se ve
una disminución en las ventas, sus costos han bajado en el último periodo. Este método es el
más funcional para la panadería Sinaí.
La rentabilidad del año 2012 al 2017 en cuanto al método de combinado se verifica que no
ha sido constante la rentabilidad ya que han aumentado y disminuido verificado así en un
porcentaje de rentabilidad en los últimos años.