Tema 2: Tipurile de riscuri

Factorii de risc sunt circumstante mediu in care se manifesta riscurile si in dependenta de stabilitatea sau
instabilitatea, gradul de afirmare a riscurilor la fel se manifesta riscul antreprenorial.

Tipurile de riscuri:

1. In dependent de stabilitate si exactitate.

-Determinati- au valoare exacta, pot fi evaluate pe o perioada de timp si care ofera informatii managerului
intreprinderii cu privire la valoarea pierderilor eventuale.
-Prognozabili-pot fi anticipate o anumita probabilitate de manifestare si care in activitatea practica au
ponderea cea mai mare in totalitatea factorilor de risc a intreprinderii.
-Nedeterminanti-sunt factori in raportul care datele si informatiile lipsesc concret

2. In functie…
-F.sistematici(mediul extern)-sunt factorii care nu afecteaza intreprinderile pe toate ramurile la acelasi nivel:
*f.administrativi(politici, juridici,fiscali)
*f.macroeconomici(politici pe piata monetara, pe piata valutara, pe piata muncii etc.)
*f. mezoeconomici(la nivel de ramura)
-F. nesistemici (mediul intern)
*f. de risc managerial
*f. organizationali
*f. de risc financiari
*f. economici

Riscurile sunt clasificate in functie de:

1. Dupa nivelul economic de manifestare:
-tip de risc la nivel macroeconomic
-tip de risc la nivel mezoeconomic
-tip de risc la nivel microeconomic

a) Riscurile macroeconomice sunt riscurile care se manifesta la:

-Riscul de tara-contine in sine toate tipurile de risc caracteristice unei tari la nivel macroeconomic si reda
capacitatea tarii de a onora obligatiunile,datoriile fata de creditorii externi precum si capacitatea statului de a
proteja investitiile patrimoniului pe teritoriul tarii date.
-Riscul economic reda capacitatea economiei nationale de a genera cresterea economica continua prin
manifestarile produsului intern brut si in special al valorii adaugate brute ca parte component a PIB-ului si
cu o pondere majora in PIB.
-Riscul monetar fiscal include politica monetara-fiscal promovata de catre stat si banca centrala in scopul
stimularii activitatii economice la nivel de tara.Politica monetara-fiscala poate lua 2 forme:
 Politica monet-fisc respective-politica de majorare a taxelor si impozitelor
 Politica monet-fisc expansionista-taxe si impozitemai mici, cheltuielile bugetare cresc.
-Riscul social-politic reda riscul schimbarilor in sistemult politic legislative-administrativ sub tensiunea
sociala a manifestarilor politice, resturnari de govern, schimbarea politicii economice,schimbarea
vectorului strategice a politicii- economice in mediul extern precum si moficicarea legislatiei in functie de
criteriul politic.

b)Riscurile mezoeconomice sunt tipurile de riscuri attribute ramurilor economiei nationale, la acest nivel
riscul este determinat de:
 Volumul investitiilor in ramura
 Tehnologiile avansate, implimentate in ramura
 Rentabilitatea investitiilor
 Productivitatea muncii
  Existent resurselor materiale si financiare in ramura
 Regimul fiscal
 Factorii climaterici

c)Riscurile microeconomice: antreprenoriale si investitionale

-Antreprenoriale
1.Riscul operational(riscurile managerial, tehnologic,rebuturi)
2.Riscul commercial(capacitatea concurentiala a intreprinderii
3.Riscul financiar
4.Riscul economic

-Investitionale-caracterizeaza probabilitatea pierderii investitiilor ca urmare a selectarii incorecte a

proiectului investitional,generarea de pierderi pentru o perioada mai mare de timp si cresterea termenului de
recuperare a investitiilor.

Riscurile pot fi clasificate:

1. Pure
2. Speculative

Riscurile pure sunt tipurile de riscuri asumate in care valoarea anticipate a pierderilor, fie inregistreaza
valori nule, fie pierderile afecteaza negative activitatea intreprinderii.

Riscurile speculative sunt tipurile de riscuri care permit pe parcursul asumarii…. fie inregistrarea unor
pierderi, fie inregistrarea unor beneficii.

Riscurile pure includ:

-risc politic
-risc natural
-risc de transport
-risc de asigurare
-riscuri ecologice

Riscurile speculative se clasifica:

-Riscurile legate de puterea de cumparare a banilor
 Inflationist
 Deflationist
 Valutar
 Ratei dobinzii
-Riscul investitional
 Risc. Beneficiului tratat
 Risc. Pierderilor directe
 Risc. Selectarii incorecte a proiectelor investitionale
 Risc de faliment
 Risc de lichiditate

Riscul inflationist-este riscul deprecierii valorii reale a capitalului intreprinderii, deprecierii valorii activelor
hirtiilor de valoare si valorii veniturilor determinate de existent inflatiei.

Riscul deflationist-probabilitatea inregistrarii anumitor pierderi ca urmare a diminuarii generalizate a pierderilor in

economia nationala. Diminuarea preturilor, determina diminuarea venitului, astfel ca costurile intreprinderii pot fi mai
mari ca in comaparatie cu n.
 Riscul valutar-presupune probabilitatea inregistrarii pierderilor directe si financiare ca urmare a fluctuatiilor,cursul
de schimb valutar pe piata valutara.

Riscul ratei dobinzii-probabilitatea inregistrarii pierderilor atit cit si de creditor ca urmare a ratei de fluctuatiei ratei
dobinzii in conditiile in care rata dobinzii in contract este flotanta.

Riscul de lichiditate-probabilitatea inregistrarii anumitor pierderi ca urmare a incapacitatii a intreprinderiii de a

transoforma activele in lichiditati.