Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
o mie:
El este un indicator cu o expresivă valoare calitativă, deoarece - aşa cum se va
vedea mai departe - reflectă, în dinamica sa, respectarea corelaţiilor normale
dintre indicatorii forţei de muncă, micşorarea lui fiind o condiţie a creşterii eficienţei
utilizării personalului.
Între indicatorii forţei de muncă trebuie să existe următoarele corelaţii de
dinamică:
salariului mediu: ;
indicele creşterii vînzărilor să depăşească indicele de creştere a fondului
Corelaţiile dintre indicatori caracterizează politica salarială a agenţilor economici, constînd din
economisirea cheltuielilor cu forţa de muncă concomitent cu creşterea salariilor lucrătorilor ca
motivaţie a sporirii randamentului şi calităţii muncii lor. Totuşi, ritmul de creştere a productivităţii muncii
are limite impuse de necesitatea creşterii efective a numărului de salariaţi în comerţ pentru
îmbunătăţirea nivelului servirii comerciale. Agenţii economici trebuie să găsească mijloacele de
îmbunătăţire a utilizării personalului, astfel încît, chiar în condiţiile creşterii numărului de personal,
sporirea vînzărilor să depăşească sporul de personal sau, în condiţiile menţinerii aceluiaşi personal
(ceea ce înseamnă realizarea sporului vînzărilor pe seama productivităţii muncii), nivelul servirii să nu
fie afectat.
Productivitatea muncii
Eficienţa cu care este cheltuită munca în comerţ, reflectată de numărul de personal folosit, activitatea
economică şi cheltuielile efectuate pentru remunerarea muncii, depinde de productivitatea muncii,
considerată unul din indicatorii calitativi ai activităţii comerciale.
V Np T W, t
T0 T1 T0 T1 T0 T1
Consumul de timp (t) s-a calculat prin raportarea structurii la 100 de mii de
lei vînzări la norma de vînzare. Indicele consumului de muncă (T 1/T0=2,66/2,12) a
fost de 1,25. Sporirea lui s-a datorat creşterii ponderii grupei A în volumul total al
vînzărilor, de la 16% în T0 la 34% în T1, grupă cu un consum mai mare de muncă,
reflectat în norma mai mică de vînzări.
Corectînd indicele productivităţii muncii cu indicele consumului de
muncă, se obţine indicele real al dinamicii productivităţii muncii: IW = 0,88 x 1,25
= 1,10 , deci o creştere în loc de o aparentă scădere.
Acest aspect este interpretat ca efectul de scară în activitatea comercială şi el
este superior pentru mărfurile de cerere periodică sau rară şi care se adresează
populaţiei unei întregi zone. La produsele de cerere curentă concentrarea
activităţii poate avea efecte contrarii, determinînd scăderea productivităţii
muncii dacă reţeaua comercială se îndepărtează de consumatori.
Profitul şi rentabilitatea
întreprinderii
Profitul reprezintă rezultatul pozitiv al unui agent economic şi poate fi de mai multe feluri:
profit pînă la impozitare
profit brut
profit net
Profitul are destinaţia de a determina necesitatea remunerării capitalului propriu, constituirii fondurilor pentru
autofinanţare şi cointeresării salariaţilor. întreprinderile stabilesc profitul pe produs, pe grupe de produse, pe
întreprinderi- fiice sau pe alte elemente.
Profitul rezultat din activitatea de bază şi din alte activităţi poate fi influenţată de:
dividendele şi dobînzile încasate din cumpărarea acţiunilor şi obligaţiilor a altor agenţi economici;
vînzarea ambalajelor şi a altor active nemateriale;
amenzile şi penalităţile;
anularea unor comenzi;
surplusurile de la inventariere;
venituri financiare;
pierderi din calamităţile naturale;
micşorarea datoriilor, etc.
Profitul şi rata profitului (sau rata rentabilităţii) reflectă capacitatea întreprinderii de a produce profit net peste
cheltuielile efectuate.
Profitul unui agent economic este format din profit normal sau ordinar, iar în unele cazuri din supraprofit sau profit de
monopol.
Profitul normal sau ordinar este acel care e realizat în condiţiile de concurenţă. în cazul lipsei de concurenţă unele
întreprinderi obţin supraprofit sau profit suplimentar, ceea ce nu reflectă real situaţia economico- financiară a
întreprinderii.
Profitul trebuie să stimuleze agenţii economici în realizarea programului de producţie, îmbunătăţirea calităţii şi
diversificarea sortimentului. Căile de sporire a profitului sunt:
reducerea costului producţiei fără a afecta calitatea producţiei
coordonarea nivelului preţului de vînzare, adică în cazul cînd creşte preţul de vînzare creşte profitul şi respectiv
poate creşte volumul producţiei
creşterea volumului producţiei comercializate şi a serviciilor prestate
îmbunătăţirea calităţii producţiei şi serviciilor
Cu cât profitul obţinut este mai mare cu atât este mai ridicat nivelul rentabilităţii. Nivelul rentabilităţii depinde de
activitatea internă a agenţilor economici, de relaţiile cu mediul extern şi de atitudinea de a se adapta la cerinţele
pieţii.
Rentabilitatea este capacitatea unui agent economic de a obţine profit şi reprezintă diferenţa dintre încasările
obţinute şi cheltuielile de fabricaţie, desfacere şi comercializare. Rentabilitatea poate fi apreciată sub aspectabsolut
şi sub aspect relativ. Rentabilitatea se măsoară prin raportul dintre rezultatele şi mijloacele utilizate pentru obţinerea
lor. Rezultatele pot fi reflectate contabil, economic şi financiar.
profitul brut care reprezintă diferenţa dintre valoarea adăugată şi cheltuielile de personal. Acest indicator permite de
a efectua o comparaţie între întreprinderi deoarece se elimină influenţa impozitului şi a stării financiare;
capacitatea de autofinanţare sau marja brută de autofinanţare. Acest indicator corespunde surplusului monetar
maxim pe care l-ar putea utiliza în cazul cînd nu va distribui dividende;
indicatori economico - financiari de apreciere a rezultatelor financiare - rentabilitatea, care exprimă eficienţa
activităţii economice:
Pragul rentabilităţii defineşte momentul cînd veniturile din vînzări sunt egale cu costurile acestora şi profitul este
egal cu zero. Vînzările înregistrate după acest moment pînă la un anumit nivel de capacitate vor produce profit, mai
jos de acest nivel vor fi pierderi.
Pragul rentabilităţii se determină în cazurile cînd este necesar de efectuat o planificare a activităţii. Pragul
rentabilităţii se determină în dependenţă de consumurile constante şi nivelul vînzărilor. Pragul de rentabilitate este
acel punct în care veniturile obţinute sunt egale cu cheltuielile efectuate, adică profitul este zero.
Profitul se determină prin diferenţa dintre profitul pînă la impozitare şi cheltuielile privind impozitul pe venit. Profitul
net rămas la întreprindere se utilizează conform statutului şi conform prevederilor lui privind acumulările şi
consumurile. Din contul fondului de acumulare se finanţează:
lucrări de creare şi de utilizare a tehnicii noi;
lucrări de organizare a producţiei;
de modernizare a utilajului;
de reechipare tehnică;
de construcţii şi reparare a noilor întreprinderi;
se măreşte volumul activelor curente;
se achită datoriile pe termen lung;
se plătesc dobânzi aferente acestor datorii;
se investesc noi mijloace în crearea unor întreprinderi - fiice;
se acoperă unele cheltuieli şi consumuri.
Fondul de consum este destinat pentru a îndestula necesităţile economice şi pentru a acoperi cheltuielile
operaţionale a obiectivelor social-culturale, pentru finanţarea construcţiei obiectivelor cu destinaţie neproductivă;
pentru finanţarea unor măsuri culturale şi ajutoarelor materiale şi adausurilor la pensii. De asemenea din contul
beneficiului net se plătesc diferite amenzi, penalităţi şi se acoperă alte necesităţi (de exemplu de binefacere).
Venitul reprezintă afluxul de avantaje economice în cursul perioadei de gestiune rezultat în procesul activităţii
ordinare a întreprinderii sub formă de majorare a activelor sau diminuare a datoriilor care conduc la creşterea
capitalului propriu cu excepţia sporurilor de la contribuţiile proprietăţii întreprinderii.
Rezultatele financiare sunt dimensionate în funcţie de volumul cheltuielilor de producţie şi volumul veniturilor
încasate. Veniturile totale provenite din realizarea cifrei de afaceri şi alte venituri se compun din venituri brute ce
rezultă din vînzarea şi încasarea producţiei şi veniturile realizate din alte activităţi. Venitul se evaluează la valoarea
venală primită sau care urmează a fi primită scăzîndu-se rabaturile comerciale admise de întreprindere.
Valoarea venală (de piaţă) este suma la care poate fi schimbat un activ sau stinsă o datorie între părţile
independente interesate care au acceptat tranzacţia. Venitul se constată în baza metodei calculării în perioada de
gestiune în care a fost obţinut indiferent de momentul efectiv al intrării mijloacelor băneşti sau a altei forme de
compensare. în cazul apariţiei diverselor incertitudini constatarea venitului se admite cu respectarea următoarelor
criterii:
existenţa unei certitudini ferme ce va arăta că avantajele economice care fac obiectul tranzacţiei vor fi obţinute
de întreprindere;
existenţa unei posibilităţi reale de a determina cu exactitate suma venitului.
venituri din activitatea operaţionale, adică din vînzări de producţie finite, mărfuri, servicii prestate, lucrări executate
şi alte activităţi, precum şi din producţia aflată în stoc, din subvenţii de exploatare şi orice alte venituri;
venituri financiare , adică venituri din participaţii, titluri de plasament, acţiuni, diferenţe de curs valutar, dobînzi,
creanţe imobilizate, etc.
venituri excepţionale - din operaţiuni de gestiune (din despăgubiri şi penalităţi), din operaţiuni de capital (din
cedarea activelor subvenţii pentru investiţii), şi altele.
Consumurile sunt resursele consumate pentru producerea şi prestarea serviciilor cu scopul obţinerii unui venit.
Cheltuielile efectuate pentru realizarea veniturilor cuprind:
cheltuieli din activitatea operaţională care se referă la cheltuieli cu materie primă, materiale, mărfuri, cheltuieli cu
lucrări şi servicii efectuate la terţi, cheltuieli cu impozite şi vărsăminte asimilate, etc.
cheltuieli financiare în care se includ cheltuieli privind titlurile de plasament cotate, din diferenţe de curs valutar, cu
dobînzile, pierderi din creanţe legate de participanţi, etc.
cheltuieli excepţionale care privesc cheltuielile din operaţiuni de gestiune şi cheltuieli privind operaţiuni de capital;
Cheltuielile includ toate cheltuielile şi pierderile ce se scad din venit la calculul profitului perioadei de gestiune.
În dările de seamă financiare şi în evidenţa contabilă ele se reflectă în baza metodei de calcul pentru perioada în
care au apărut şi includ cheltuieli:
în activitatea operaţională
în activitatea de investiţii
în activitatea financiară
pierderi excepţionale
Cheltuielile din activitatea operaţională se compun din costul vînzărilor şi cheltuielilor perioadei:
Costul vînzărilor include cheltuielile materiale directe, cheltuielile directe pentru remunerarea muncii, cheltuieli
indirecte productive şi costul producţiei vîndute. Cheltuielile periodice includ:
cheltuieli comerciale
cheltuieli generale şi administrative
alte cheltuieli operaţionale
Cheltuielile comerciale includ cheltuielile legate de realizarea producţiei finite, mărfuri şi servicii.
întreprinderea în activitatea sa acordă un loc important în cadrul volumului de cheltuieli costului de producţie.
Costul de producţie reprezintă expresia în bani a consumului de factori de producţie necesar producerii de vînzări
de bunuri şi servicii concretizaţi în cheltuieli pentru materie primă şi materiale, combustibil, energie, salarii, utilaje,
instalaţii, întreţinere, conducere, administrare, etc., pe care le suportă agenţii economici.
Cost global reprezintă ansamblul cheltuielilor necesare unui volum de producţie dat. El poate fi privit structural pe TS
şi divizat în :
cost global fix
cost variabil
Costul global fix (CGF) reflectă acele cheltuieli ale întreprinderii care pe TS sunt relativ independente de volumul
producţiei obţinute. El include:
amortizarea capitalului fix
chirii
salariul personalului administrativ
cheltuieli de întreţinere
dobînzi, etc.
Aceste cheltuieli nu sunt afectate de variaţia volumului producţiei, adică creştere, descreştere şi chiar nivelul zero. în
cazul în care volumul producţiei se schimbă CGF nu afectează variaţia CGT şi nici costul marginal (CM).
Costul global variabil CGB reprezintă acele cheltuieli ale întreprinderii care se modifică în funcţie de volumul
producţiei ce se reflectă prin relaţia:
CGV = f(Q)
Se înscriu în această categorie de cost cheltuielile cu materia primă, materiale, combustibil, energie etc. CGV se
măreşte odată cu creşterea producţiei şi este egal cu zero cînd nivelul producţiei este zero. CGV determină variaţia
CGT; pe TS creşte în aceeaşi măsură cum sporeşte CGV. (CGT - CGV) constă în faptul că în timp ce CGV porneşte
în mod necesar de la zero dacă producţia este zero CGT constituie suma dintre CGV şi CGF.
determinată de:
consumul tehnologic
volumul producţiei
nivelul preţurilor de procurare
Costul mediu sau unitar exprimă costurile pe unitate de produs sau rezultatul corespunzător structurii şi nivelului de
abordare ale CG; se disting:
costul mediu fix (CMF)
costul mediu variabil (CMV)
costul mediu total (CMT)
Costurile medii în mişcarea lor încep prin descreştere cînd creşte productivitatea, trecînd printr-un punct minim, iar
apoi se măresc.
CMF = CGF / Q
CMV este o mărime variabilă care este determinată de variaţia volumului de producţie, astfel cantitatea de producţie
se măreşte CMV descreşte şi invers.
CMV = CGV / Q
CMV se micşorează atunci cînd volumul producţiei creşte accentuat faţă de sporirea CGV.
Costul marginal exprimă sporul de cost total (ACT) necesar pentru obţinerea unei unităţi suplimentare de produs.
Date despre existenţa şi mişcarea activelor materiale pe termen lung la întreprinderea, sunt prezentate în Raportul
financiar.
Orice întreprindere pentru a-şi atinge obiectivele propuse trebuie să dispună de un anumit aparat de producţie format
din maşini, utilaje, clădiri, şi alte mijloace. Pentru a face să funcţioneze aceste valori , întreprinderea trebuie:
1. să cumpere materie primă;
2. să asigure stocuri pe diferite stadii ale lanţului de producţie în vederea evitării întreruperilor în activitate;
3. să vîndă pentru a-şi recupera resursele cheltuite, adică întreprinderea pe lîngă instrumente de producţie mai are
nevoie şi de active curente;
stocuri
valori realizabile pe termen scurt
valori disponibile
Drept criteriu de deosebire între activele curente şi mijloacele fixe este criteriul de durată. Din punct de vedere al
duratei, activele curente sunt bunuri destinate pentru a fi consumate într-un timp scurt prin încorporarea lor în
fabricaţii sau pentru a fi vîndute. Stocurile au ponderea cea mai mare în structura activelor curente. Valorile
realizabile pe TS sunt alcătuite din creanţe ce se nasc din operaţiuni de exploatare. Valorile disponibile reprezintă
mijloace băneşti.
Necesarul de fonduri depinde de durata ciclului operaţional, de valorile producţiei, de ritmicitatea aprovizionării şi
desfacerii. Stocul, la rîndul său, nu trebuie să fie nici prea mic, nici prea mare. Stocul prea redus va produce rupturi,
iar stocul prea mare va solicita un necesar exagerat de fonduri.
Necesităţile de capital ale întreprinderii depind de condiţiile de plată ale clienţilor cu menţiunea că cu cît termenul de
plată al acestora este mai mare cu atît capitalurile blocate sunt mai mari. Sumele aflate la clienţi în curs de
recuperare sunt îngheţate şi lipsesc întreprinderile de investiţii mai rentabile. În acest caz întreprinderea va fi obligată
să-şi procure fonduri externe pe care trebuie să le înapoieze. Activele curente sunt o parte a activului economic
care se caracterizează prin transformarea permanentă a formelor funcţionale, prin consumarea lor într-un singur
ciclu operaţional şi transformarea valorii integrale asupra producţiei în care se încorporează.
Structura activelor curente variază de la o întreprindere la alta în dependenţă de specificul şi obiectul procesului de
producţie.
1. a.c. ce ţin de sfera aprovizionării
2. a.c. ce ţin de sfera producţiei
3. a.c. ce ţin de sfera comercializării
Din punct de vedere al fazelor procesului operaţional în care se găsesc activele circulante (a.c.) pot fi:
Ponderea acestor categorii depinde de condiţiile concrete în care se desfăşoară aprovizionarea, producţia şi
comercializarea.
1. a.c. procurate din fonduri proprii şi atrase
2. a.c. procurate din fonduri împrumutate
Din punct de vedere al surselor de formare sau de acoperire cu fonduri, a.c. pot fi:
Îmbinarea acestor categorii de fonduri prezintă o importanţă deosebită care trebuie să asigure o reducere a costului
capitalului, un grad rezonabil de îndatorare a întreprinderii şi o structură financiară corespunzătoare nevoilor de
dezvoltare.
1. în formă materială
2. în formă bănească
b) nete, ce caracterizează acea parte a volumului a.c. care este transformată din capital propriu şi capital împrumutat
pe TL
Ciclul operaţional trebuie să funcţioneze continuu spre a asigura o folosire optimă a mijloacelor puse în mişcare şi a
capitalului. Funcţionarea normală şi continuă a ciclului operaţional este asigurată de existenţa stocurilor.
Stocurile reprezintă anumite cantităţi de resurse cărora le corespund anumite fonduri. Stocurile se exprimă fizic şi
valoric, iar în cazul cînd are loc normarea activelor curente pot fi exprimate şi în număr de zile. Orice întreprindere
este destinată să deţină 3 categorii de stocuri:
stocuri de materii prime şi materiale
stocuri în curs de execuţie
stocuri de produse finite
însumarea acestor 3 categorii de stocuri reprezintă stocul global, care trebuie să corespundă următoarelor cerinţe:
să fie complet
să fie suficient în orice moment
să fie completat sistematic
Volumul stocurilor trebuie stabilit în baza unor cerinţe întemeiate ştiinţific deoarece numai prin această cale se
asigură desfăşurarea ritmică a ciclului operaţional, se evit blocările de resurse inutile şi costisitoare.
Creşterea eficienţei activelor curente reclamă stabilirea nivelului optim al stocurilor. Pentru stabilirea nivelului optim al
stocurilor este necesar să se găsească o soluţie matematică între:
1. reîntregirea stocurilor la intervale lungi - soluţie care conduce la scăderea cheltuielilor de transportare-
aprovizionare, dar şi la majorarea blocării de fonduri şi a cheltuielilor de păstrare - depozitare.
2. r eînnoirea frecvenţei a stocurilor - soluţie ce are ca efect creşterea cheltuielilor de transportare -
aprovizionare şi reducerea(cheltuielilor) blocărilor de fonduri şi a cheltuielilor de păstrare - depozitare.
Fondul de rulment. Necesarul fondului de rulment reprezintă necesarul de finanţare generat de activitatea
întreprinderii în fiecare stadiu al ciclului operaţional. El este dependent de decalajul între încasări şi cheltuieli.
Necesarul de fond de rulment apare ca diferenţă între activele şi pasivele de exploatare conform datelor din bilanţ.
Necesarul permanent de finanţare este corespunzător cu capital permanent, iar nevoile temporare - cu creditele pe
TS.
Partea din resurse financiare care asigură finanţarea permanentă a a.c. se numeşte fond de rulment (FR). El se
formează din capital propriu şi împrumuturi pe TM şi TL. FR serveşte pentru a măsura condiţiile echilibrului
financiar ce rezultă din confruntarea dintre lichiditatea activelor pe TS şi exigibilitatea pasivelor pe TS. Relaţia de
bază de care se ţine seama în acoperirea necesarului financiar al exploatării este: NFR = FR + credite de trezorerie
În baza primei metode se apreciază modalitatea de finanţare a investiţiilor în a.c., iar metoda a doua creează
posibilitatea aprecierii echilibrului financiar pe TS prin nevoile şi resursele de finanţare a ciclului operaţional.
FR poate fi:
1. Fondul de rulment brut (FRB) care se mai numeşte FR total sau economic şi desemnează toate elementele de
a.c. posibile a fi transferate în bani într-un termen mai mic de 1 an. FRB în calitate de echivalent valoric al
elementelor din activ caracterizate prin lichidităţi pe un termen mai mic de 1 an se compune din:
stocuri diverse
creanţe - clienţi
avansuri acordate furnizorilor
disponibilităţi băneşti în casă, în cont, în carnetele de cecuri eliberate etc.
2. Fondul de rulment net (FRN) sau permanent reprezintă partea din capital permanent care este utilizată pentru
finanţarea a.c. FRN se calculează conform relaţiei:
FRP = CP - imobilizări
FRS = CPermanent. - CP
întreprinderea poate adopta 3 strategii privind constituirea şi nivelul FR care au diferite consecinţe asupra costurilor
financiare şi rentabilităţii:
strategia de a constitui un FR care ar acoperi nevoile medii de a.c. astfel încît în trimestrele cu activitate peste
cea medie anuală întreprinderea va apela la credite de trezorerie, iar în celelalte trimestre va înregistra un
surplus de lichidităţi care pot fi plasate profitabil în alte acţiuni;
strategia de stabilire a unui FR egal cu nivelul activităţii maxime din cursul anului de previziune. în acest caz
are loc o imobilizare de capital permanent în perioadele în care activitatea se află faţă de nivelul celei maxime,
înregistrîndu-se un excedent de lichiditate pe seama FR care trebuie plasat pe TS în vederea creşterii
rentabilităţii generale a întreprinderii;
strategia stabilirii unui FR la nivelul activităţii minime. în această situaţie întreprinderea este nevoită să apeleze
permanent la credite de trezorerie fapt ce ridică nivelul costurilor influenţînd rentabilitatea.
Pe baza FR a capitalurilor investite în a.c. şi a valorii stocurilor se pot calcula o serie de rate ce se întrebuinţează în
analiza financiară în vederea stabilirii diagnosticului financiar şi a măsurilor de eficientizare. Aceste rate pot fi:
rata de finanţare a capitalurilor curente care se calculează ca raport între FR şi suma capitalurilor curente:
Rfin.c.c = FR/D Cap.curente
rata de acoperire a stocurilor care se calculează ca raport între FR şi stocuri:
FR este considerat satisfăcător atunci cînd acoperă 2/3 din valoarea stocurilor.
Credite pe termen scurt . Resursele financiare ale întreprinderii se formează atât din capital propriu cît şi din
capital împrumutat. O parte componentă a capitalului împrumutat este creditul pe termen scurt, adică contractarea
de datorii cu termenul de scadenţă mai mic de un an în scopul asigurării fondurilor pentru operaţiuni ce privesc
desfăşurarea ciclului operaţional.
Prezenţa creditului pe termen scurt în ansamblul relaţiilor de formare a resurselor este cu atât mai importantă cu cât
el constituie o resursă cu pondere mare în completarea fondurilor agenţilor economici. în condiţiile cînd unităţile
economice lucrează rentabil este mai avantajos să se apeleze la credite pe termen scurt pentru creşterea activităţii,
decât să se aştepte cînd prin capitalizarea profiturilor s-ar putea constitui fonduri proprii îndestulătoare.
Atât la acordare, cât şi pentru întreaga perioadă de utilizare, debitorii trebuie să garanteze creditele cu valori
materiale şi resurse financiare prevăzute a se realiza în sumă cel puţin egală cu creditul primit. Existenţa garanţiei
constituie o certitudine pentru bancă în ceea ce priveşte recuperarea sumelor împrumutate, în cazul nerambursării la
termen a creditului. în garanţia creditului poate intra orice bun din patrimoniul societăţilor comerciale: stocuri,
mijloace băneşti în cont, resurse financiare prevăzute a se realiza în viitor. Nu pot constitui garanţii stocurile de
calitate necorespunzătoare, cu termen depăşit, depozitate în condiţii improprii etc.
Creditul furnizor care ia naştere în momentul în care furnizorul acceptă să nu fie plătit odată cu livrarea mărfurilor,
iar pentru a nu avea dificultăţi de trezorerie furnizorul cere clientului său permisiunea de a trage trate cu scadenţa
corespunzătoare. în acest caz furnizorul poate sconta aceste trate la bancă în vederea refacerii trezoreriei.
1) Trata este titlul de credit folosit ca instrument de plată pe termen scurt prin care o persoană numită trăgător dă
dispoziţia altei persoane numită tras să plătească necondiţionat la ordinul acesteia o sumă la scadenţă unei altei
persoane numită beneficiar. Termenul de acordare a creditului furnizor variază între 30 - 90 de zile, iar termenul
mediu de plată a furnizorilor se calculează după formula: Tpf=(lPc* t) /100
unde : Tpf - termenul mediu de plată a furnizorilor; Pc - ponderea fiecărei aprovizionări în total; t - termenele
individuale de plată a fiecărei cumpărări sau :
3) Credite bancare pe termen scurt. Rambursarea creditelor pe termen scurt este asigurată prin finalizarea ciclului
operaţional faţă de rambursarea creditelor pe termen mediu şi lung, care se efectuează în baza unei activităţi
rentabile şi a marjei brute de autofinanţare. Pentru creditul pe termen scurt banca are drept gaj o încasare prevăzută
sau gradul de solvabilitate al întreprinderii. întreprinderea remite băncii un efect de comerţ (bilet la ordin sau
scrisoare de schimb) pe baza căruia se acordă un credit. în economia concurenţială se utilizează următoarele
5) Toate aceste tipuri de credite după rolul şi obiectul lor sunt legate direct de trezorerie.
6) Credite legate direct de activitatea operaţională se referă la mobilizarea de creanţe comerciale şi mobilizarea de
creanţe asupra străinătăţii. La ele se referă:
credite de scont (sau de mobilizare de creanţe comerciale) care se caracterizează prin aceea că băncile
scontează trate, adică avansează bani unei întreprinderi în schimbul unor efecte a căror încasare va avea loc
peste un anumit timp. Timpul de acordare a creditului este durata dintre data remiterii efectului la bancă şi
recuperarea lui efectivă;
credite de mobilizare de creanţe comerciale care a fost introdus cu scopul de atenua creanţele scontului şi se
acordă tot pentru creanţe comerciale care nu sunt individualizate ci regrupate într-un singur bilet de scont. Pentru
băncile comerciale riscul este mai mare deoarece nu au la dispoziţie tratele şi nici puterea împotriva clientului
furnizorului pentru a se recupera resursele date cu împrumut;
credite de mobilizări de creanţe asupra străinătăţii au menirea de a favoriza exportul. Se pot acorda pe un
termen mai mare şi pot fi transformate în împrumuturi pe termen mediu.
credite asupra stocurilor se acordă mai rar deoarece impun valorificarea valorii şi existenţei stocurilor. Pentru a
beneficia de asemenea credite întreprinderea trebuie să depună stocurile gajate în magazine ce eliberează o
recipisă care atestă titlul de proprietate asupra stocurilor la care se adaugă un bilet la ordin. Acest efect de
comerţ este scontat de banca care acordă aceste credite fără ca stocurile să fie depuse în magazine, iar
întreprinderea se angajează să nu vîndă aceste stocuri în perioada cercetării.
d) neîncasarea la timp a produselor, serviciilor şi lucrărilor facturate datorită lipsei a capacităţii de plată a clienţilor
ş.a.
Obţinerea creditelor pentru nevoi temporare are loc numai în condiţia în care agentul economic face dovadă că va
înlătura cauzele ce au generat aceste nevoi suplimentare temporare de fonduri care nu va depăşi perioada de 90 de
zile.
Modul de folosire a.c. sub aspect material se reflectă în consumul de materii prime, materiale, combustibil etc. şi în
cheltuieli pe unitate de produs finit. Consumul de materii şi materiale şi celelalte cheltuieli se reflectă în indicatorul
cheltuieli maxime la 1 leu producţie marfă care se calculează ca raport între valoarea producţiei marfă programată
exprimată în preţul de vînzare (* 100). Acest indicator reflectă aspectele tuturor acţiunilor tehnice, economice şi de alt
gen care au ca scop reducerea cheltuielilor de producţie.
Cel de-al doilea aspect al eficienţei este utilizarea capitalului încorporat în a.c. şi se referă la timpul mai lung sau mai
scurt de imobilizare a acestora în cheltuieli şi stocuri de natura a.c.
Viteza de rotaţie este un indicator de exprimare a modului în care se utilizează a.c. şi se exprimă prin:
nr. de rotaţii (coef. vitezei de rotaţie) = Cifra de afaceri / D AC
durata în zile a unei rotaţii = Per. de timp în care se efect. Calc. / Coef. vitezei de rotaţie
Viteza de rotaţie (Vr) este mai mare atunci cînd coeficientul Vr este mai mare şi durata în zile mai mică.
Prin analiza utilizării a.c. se calculează numărul de rotaţii aferent stocurilor care este egal cu:
Nr. de rot. = D materii prime cuprinse în vînzări / Stocul mediu de materii prime.
2. Pentru producţia neterminată şi semifabricate:
Nr. de rot. = Vînzări la cost de uzină / Stocul mediu la prod. neterm. şi semifabricate
3. Pentru produse finite:
Nr. de rot. = Vînzări la cost complet / Stoc mediu de produse finite Existenţa şi mişcarea activelor curente
este reflectată în Raportul financiar.
Amortizarea si Uzura
Rolul şi destinaţia amortizării
În baza acestor aspecte amortizarea se poate defini ca expresie bănească a uzurii. Amortizarea ca fond poate fi
definită ca o sumă de bani ce se detaşează din activele fixe şi permite întreprinderii:
menţinerea constantă a a.f., atunci cînd a utilizat resurse financiare proprii pentru obţinerea
a.f.;
rambursarea la timp a creditelor, atunci cînd a utilizat resurse financiare împrumutate pentru
procurarea a.f.
Prin procesul de amortizare se recuperează valoarea a.f. constituindu-se fondul de amortizare. El este destinat
reparaţiei şi înlocuirii a.f. Pentru ca fondul de amortizare să-şi poată îndeplini funcţia pentru care se constituie este
necesar să se evalueze corect a.f., iar normele de amortizare să reflecte atât uzura fizică cât şi cea morală, iar
volumul său să asigure reparaţia şi înlocuirea a.f.
Regimul de amortizare trebuie de constituit astfel încît să facă din amortizare o adevărată pîrghie financiară care să
răspundă mai multor cerinţe şi anume:
stabilirea exactă a cheltuielilor cu amortizarea în costurile de producţie;
recuperarea valorii a.f. într-o perioadă de timp corespunzătoare, ţinînd cont de uzura fizică şi
morală;
impulsionarea întreprinderilor în folosirea completă şi eficientă a a.f.;
stimularea întreprinderilor în întreţinerea şi repararea instrumentelor de muncă;
respectarea principiilor de fiscalitate.
Amortizarea ca proces mai are rolul de a elibera resursele de finanţare pentru reînnoirea a.f., fapt ce se realizează
prin prelevarea din rezultatele globale a unei părţi corespunzătoare. Pentru stabilirea fondului de amortizare este
necesar să se cunoască normele de uzură care sunt exprimate în %, au un caracter mediu şi pot fi stabilite pe
fiecare fel de grupe omogene, pe categorii mari şi pe total a.f.
Stabilirea normelor de amortizare trebuie să ţină seama de crearea bazei financiare, pentru înlocuirea a.f. într-un
număr corespunzător de ani ce se realizează prin luarea în considerare a uzurii fizice şi morale.
Prin norma de amortizare se înţelege mărimea procentuală care exprimă intensitatea cu care se amortizează un
mijloc fix în decurs de 1 an.
În RM normele de amortizare sunt clasificate după categorii de a.f. Normele de amortizare pentru categoriile:
1. - 5% III - 10% V - 30%
2. - 8% IV - 20%
După modul în care acţionează asupra nivelului fondului de amortizare în practica financiară mondială se folosesc
următoarele categorii de norme:
în timp - cu caracter uniform, constant şi egal dînd naştere unui fond de amortizare egal în fiece an la aceleaşi a.f.,
astfel încît şi costurile şi rezultatele financiare vor fi afectate egal în fiece an. Folosirea acestor norme nu ţin cont de
variabilitatea în timp a uzurii, iar aplicarea acestor norme este cunoscută ca metoda liniară de amortizare.
Na - norma de amortizare
pe unitate de produs - se aplică la întreprinderi cu un sortiment limitat de produse şi numai la unele a.f. ca de ex: la
clădiri, construcţii speciale, cum ar fi minele de cărbuni ale căror durată de folosire este limitată, iar norma de
amortizare se calculează:
Na = Vi sau Vr / Re , unde:
Vr - valoarea rămasă
pe km sau 1000 km - se utilizează pentru mijloacele de transport auto. Ele asigură amortizarea integrală a a.f.
odată cu realizarea parcursului stabilit şi se calculează:
Norme regresive sau accelerate - se caracterizează prin descreşterea nivelului de amortizare de la un an la altul,
aplicarea lor dînd naştere la fonduri de amortizare mai mari în primii ani de funcţionare şi mai mici la sfîrşitul duratei
de funcţionare a a.f. Normele regresive sau accelerate cunosc 2 variante principale:
1) constante:
Na = (1 - Vr/Vi)*100, unde:
n - durata de serviciu
2) descrescătoare
Aceste norme de amortizare se micşorează de la un an la altul dînd naştere la fonduri de amortizare din ce în ce mai
mici.
III Norme progresive - se caracterizează prin creşterea în fiece an ducînd la obţinerea de fonduri de amortizare din
ce în ce mai mari şi se calculează: Na = Dc / £Nu * 100, unde: Dc - durata consumată a a.f.
În vederea conducerii în condiţii optime a activităţii financiare este necesar să se cunoască fondul de amortizare care
se va include în costuri şi va fi folosit pentru înlocuirea a.f. De stabilirea corectă a fondului de amortizare depinde
caracterul realist al programului costurilor de producţie şi a bugetului de venituri şi cheltuieli precum şi a celui de
investiţii.
Metoda liniară presupune repartizarea uniformă a valorii uzurabile pe parcursul duratei de funcţionare utilă (adică în
fiecare perioadă uzura este aceeaşi - constantă). Pentru a calcula uzura după această metodă se determină norma
uzurii (Nu), care ne arată cu cît se uzează mijlocul fix în fiecare an.
Nu=VU/DFU unde
VU - valoare uzurabilă;
Valoarea iniţială (VI)= 60 000 lei, DFU=5 ani, valoarea rămasă (VR)=3000 lei.
Metoda în raport cu volumul produselor fabricate ia în consideraţie numărul de produse fabricate în fiecare an,
respectiv suma uzurii anuale depinde de volumul producţiei marfă fabricat în anul respectiv. Pentru a calcula uzura
anuală se ia numărul de piese fabricat în acest an şi se înmulţeşte la uzura mijlocului fix pentru o piesă. Uzura pentru
o piesă se determină după următoarea formulă:
VPM (volumul producţiei marfă) pentru 5 ani = 500 000 unităţi, respectiv:
1. an - 80 000 unităti
2. an - 90 000 unităti
3. an - 110 000 unităti
4. an - 120 000 unităti
5. an - 100 000 unităti
Uzura pentru o piesă = VU : VPM = (60 000 - 3000) : 500 000 = 0,114 lei
primului
an
an
an
III an 000
IV an 000
an 000
Metoda degresivă cu rată descrescătoare ca şi metoda soldului degresiv sunt metode accelerate de calcul a uzurii
şi sunt folosite în cazul întreprinderilor care utilizează mai intensiv mijloacele fixe. La aceste metode uzura anuală în
primii ani este mai mare ca în următorii ani şi se determină după următoarea formulă:
Uanuală = VU * coeficient
Acest coeficient se determină ca raport între nr. anilor în ordine descrescătoare la suma anilor.
VU - ? , Uanuală - ?
primului
an
an 400
U anuală = Valoarea de bilanţ (pentru anul respectiv)* % Nu (mărit nu mai mult de 2 ori)
Nu=(100/DFU)*2
Mai Vezi: