Etapas de un

Proyecto

Evaluación de Proyectos
y Pymes
 Universidad Privada Juan Mejía Baca

Etapas de un proyecto
 Hay muchas formas de clasificar las etapas de un
proyecto de inversión. Una de las más comunes, y
que se empleará en este curso, identifica cuatro
etapas básicas: la generación de la idea, los estudios
de pre inversión para medir la conveniencia
económica de llevar a cabo la idea, la inversión para
la implementación del proyecto, y la puesta en
marcha y operación.
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Etapas de un proyecto
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Etapas de un proyecto
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Grado de incertidumbre
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Idea
 La etapa de idea corresponde al proceso sistemático de
búsqueda de nuevas oportunidades de negocios o de
posibilidades de mejoramiento en el funcionamiento de una
empresa, proceso que surge de la identificación de opciones de
solución de problemas e ineficiencias internas que pudieran
existir, o de las diferentes formas de enfrentar las oportunidades
de negocios que se pudieran presentar.
 Es en la etapa de idea donde se realiza el primer diagnóstico de
la situación actual. Aquí se debe vincular el proyecto con la
solución de un problema, donde se encuentren las evidencias
básicas que demuestren la conveniencia de implementarlo.
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Idea
 En esta etapa, la evaluación del proyecto se hace a partir de la
información existente, el juicio común y la opinión que da la
experiencia; en términos monetarios sólo presenta cálculos
globales de las inversiones, los costos y los ingresos, sin entrar
a investigaciones profundas.
 Esta primera etapa es muy importante ya que permitirá definir o
por lo menos lograr alguna indicación acerca de si el proyecto es
viable o no.
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Idea
 Los aspectos que se deben investigar en esta etapa son los
siguientes:
 • Mercado o destino de la produccion. Especificación del
producto del proyecto en términos físicos y sus características
económicas (mercancía, producto diferenciado y según qué
criterio, servicio a la producción, servicio a las familias,
infraestructura física o social, etc.).
 • Indicación del tamaño de la inversion, en términos de rangos
muy amplios, donde se aceptan márgenes de error grandes.
 • Identificación del tipo de proceso tecnológico que aplicaría el
proyecto y juicio preliminar sobre la accesibilidad y dificultades
para su adaptación por parte de la empresa o entidad que
ejecutaría el proyecto.
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Idea
 Identificación del tipo de empresario requerido y su comparación
con las características socioeconómicas de la empresa o
institución interesada.
 Caracterización de la localización prevista en términos de macro
o micro localización, de acuerdo con la división en áreas
definidas.
 • Comentarios sobre los impactos ambientales y sociales
previstos, favorables y desfavorables.
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Pre - Inversión
 La etapa de pre inversión corresponde al estudio de la viabilidad
económica de las diversas opciones de solución identificadas
para cada una de las ideas de proyectos. Esta etapa se puede
desarrollar de tres formas distintas, dependiendo de la cantidad
y la calidad de la información considerada en la evaluación:
perfil, prefactibilidad y factibilidad.

 Mientras menor cantidad y calidad tenga la información, más se

acerca el estudio al nivel de perfil; y mientras más y mejor sea
esta, más se acerca al nivel de factibilidad. Es decir, la
profundización de los estudios de viabilidad económica posibilita
reducir la incertidumbre sobre algunas variables que condicionan
el resultado en la medición de la rentabilidad de un proyecto, a
costa de una mayor inversión en estudios.
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Perfil
 El estudio a nivel de perfil es el más preliminar de todos. Su
análisis es, con frecuencia, estático y se basa principalmente en
información secundaria, generalmente de tipo cualitativo, en
opiniones de expertos o en cifras estimativas. Su objetivo
fundamental es, por una parte, determinar si existen
antecedentes que justifiquen abandonar el proyecto sin efectuar
mayores gastos futuros en estudios que proporcionen mayor y
mejor información; y por otra, reducir las opciones de solución,
seleccionando aquellas que en un primer análisis podrían
aparecer como las más convenientes.
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Perfil
 En esta etapa se evalúan las diferentes alternativas partiendo de
la información técnica y se descartan las que no son viables. Se
especifica y describe el proyecto con base en la alternativa
seleccionada. Por lo general, la información en que se apoya la
elaboración del perfil proviene de fuentes de origen secundario
como encuestas, cuestionarios, etc.
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Pre factibilidad y factibilidad

 Los niveles de prefactibilidad y factibilidad son esencialmente
dinámicos; es decir, proyectan los costos y beneficios a lo largo del
tiempo y los expresan mediante un flujo de caja estructurado en función
de criterios convencionales previamente establecidos.
 En el nivel de prefactibilidad se proyectan los costos y beneficios con
base en criterios cuantitativos, pero sirviéndose mayoritariamente de
información secundaria. En el de factibilidad, la información tiende a ser
demostrativa, y se recurre principalmente a información de tipo primario.
La información primaria es la que genera la fuente misma de la
información.
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Pre factibilidad
 Etapa de PREFACTIBILIDAD: conocida como anteproyecto, es
un análisis que profundiza la investigación en las fuentes
secundarias y primarias en el estudio de mercado, detalla la
tecnología que se empleará, determina los costos totales y la
rentabilidad económica del proyecto. Es la base en que se
apoyan los inversionistas para tomar una decisión.
 En esta etapa se realiza una evaluación más profunda de las
alternativas encontradas viables y se determina la bondad de
cada una de ellas. Es dinámica, proyecta los costos y beneficios
a lo largo del tiempo y los expresa mediante un flujo de caja (la
información es primaria).
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Etapas de la Pre factibilidad

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Factibilidad
 Etapa de FACTIBILIDAD: en esta etapa se perfecciona la
alternativa recomendada, generalmente con base en la
información recolectada. Es el nivel más profundo, conocido
como proyecto definitivo o proyecto simplemente.

 Contiene básicamente toda la información del anteproyecto,

pero aquí son tratados los puntos más finos. Aquí no sólo deben
presentarse los canales de comercialización más adecuados
para el producto, sino que deberá presentarse una lista de
contratos ya establecidos; se deben actualizar y preparar por
escrito las cotizaciones de la inversión, presentar los planos
arquitectónicos de la construcción, etcétera.
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Pre factibilidad y factibilidad

 Por ejemplo, mientras que el costo promedio del metro cuadrado
de construcción se usa a nivel de prefactibilidad por ser un
promedio o estándar, en factibilidad debe realizarse un estudio
detallado de cada uno de los ítems, para determinar la cuantía
de los costos específicos de esa construcción en particular.

 Otros estándares comunes usados en el nivel de prefactibilidad

son el costo de combustible por unidad producida, la inversión
por kilowatt de capacidad, el costo de transporte por
tonelada/kilómetro movilizada, el costo de mantenimiento por
unidad de producción, el porcentaje de pérdidas por
manipulación de insumos, los kilómetros recorridos por litro de
gasolina, etcétera.
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Nivel de decisión
 Dependiendo de lo completo del estudio y lo convincente de los
resultados obtenidos a nivel de perfil, se decidirá si se pasa a la
etapa de prefactibilidad o directamente a la de factibilidad. En
casi la totalidad de los casos, el nivel de perfil proporciona
informaciones tan generales que se hace imprescindible realizar
la prefactibilidad del proyecto.
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Etapa de Inversión
 Hay decisiones importantes que resultan de un análisis
estratégico del negocio, de cuyos resultados se derivarán
costos, inversiones y beneficios que pueden hacer cambiar
sustancialmente el resultado de la evaluación del proyecto.
 La etapa de inversión, en tanto, corresponde al proceso de
implementación del proyecto, donde se materializan todas las
inversiones previas a su puesta en marcha.
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Etapa de Operación
 Finalmente, la etapa de operación es aquella en la que la
inversión ya materializada está en ejecución; por ejemplo, el uso
de una nueva máquina que reemplazó a otra anterior, la compra
a terceros de servicios antes provistos internamente, el mayor
nivel de producción observado como resultado de una inversión
en la ampliación de la planta o con la puesta en marcha de un
nuevo negocio.