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Angel Tello Valles Contabilidad, un enfoque para ejecutivos no contadores

CAPÍTULO IX
EL ANÁLISIS DE LOS ESTADOS CONTABLES

9.1. CONCEPTO DEL ANÁLISIS DE LOS ESTADOS CONTABLES:


El análisis numérico de los estados contables consiste en el estudio de las relaciones que existen entre las
diferentes partidas que se muestran en los respectivos estados.

Los aspectos generales de los análisis se reducen a establecer dos situaciones:


a) Situación Financiera: consiste en verificar si a empresa ha distribuido en tal forma sus activos y pasivos, que
le permitan cumplir oportunamente con el pago de sus obligaciones y compromisos.
Consiguientemente permitirá establecer también si sus capitales propios guardan relación con los capitales
ajenos y si ambos, o cuando menos, éstos últimos están debidamente respaldados.

b) Situación Económica: consiste en ver si la empresa rinde lo suficiente como para justificar la inversión de sus
propios capitales.

El análisis financiero, determinará entre consideraciones, los factores primordiales siguientes: la solvencia de la
empresa; la estabilidad de la empresa y la productividad de la empresa
 Solvencia: una empresa es solvente, cuando puede cumplir con el pago de sus obligaciones en la fecha de sus
vencimientos.
El análisis de la solvencia implica, el estudio de las relaciones entre cierto sector de las cuentas del activo con el
sector homogéneo de las cuentas del pasivo, las cuales comprenden seguridad y solidez de los valores por recibir
y con las cuales poder atender a tiempo, los compromisos contraído.

 Solidez ó Estabilidad: complemento la solvencia. Una empresa puede ser solvente, es decir capacitada para poder
cumplir con el pago de sus obligaciones y sin embargo no las cumple y simplemente, por falta de habilidad para
efectuarlos.
La estabilidad significa que la empresa, que ésta debe satisfacer normalmente las exigencias de sus adeudos,
pagando las exigencias debidas a su tiempo.

 Rentabilidad ó Productividad: está dada por el mantenimiento y aumento de los resultados de la empresa
(utilidades), a los propietarios, expresando cualitativamente, tanto en su categoría, como en su regularidad y
tendencia.

9.2. EL ANÁLISIS VERTICAL Y EL ANÁLISIS HORIZONTAL:


9.2.1 El análisis vertical:
a) DEFINICION DEL MÉTODO PORCENTUAL:
Es el método mediante el cual se traducen las cifras ó guarismos, al porcentaje, a fin de
comparar o relacionar los elementos con el todo.
Consiste en sacar los porcentajes de cada uno de las partidas de los Estados Financieros, con
respecto a una cifra base.

MÉTODO PORCENTUAL EN EL BALANCE GENERAL:


 El total del Activo es el 100% y
 El total del pasivo y Patrimonio es el 100%
 Ejemplo:

Nota.- La Garantía se fija en los Activos Pignoraticios (que se dan como prenda), que se dan en
los Activos No Corrientes.

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MÉTODO PORCENTUAL EN EL ESTADO DE RESULTADOS:


 La cifra base es el de las Ventas Netas, el cual se puede obtener con la siguiente relación:
 El % de una cuenta, es igual a la cifra parcial sobre la cifra base x 100
 % Cuenta = Cifra Parcial x 100
Cifra base

b) DEFINICION DEL MÉTODO DE LOS COCIENTES, RAZONES O RATIOS:


Este método se fundamenta en las relaciones entre varios elementos que se dan en los
Estados Contables. Por ejemplo, una empresa tiene:
 Facturas por cobrar por Gs. 40.0000.000,
 Dinero en Efectivo por Gs. 10.000.000, y asimismo,
 Debe a terceros (Proveedores) por Gs. 25.000.000,

Allí tenemos elementos que se nos permite efectuar la relación entre dichos valores, tanto
aquellos considerados del Activo con los del Pasivo.

Éste método que permite extraer un cociente, exige de la interpretación a dicho cociente, lo
cual lo hace más técnico con relación a los cocientes estudiados.

Interpretación.- La Empresa tiene 2 unidades para pagar 1 unidad.


Los Cocientes en forma aislada son elementos de juicio referenciales.

Los Indices o Rateos son cocientes numéricos que miden la relación que existe entre
determinadas cuentas de los Estados Contables de las empresas, ya sean tomadas individualmente o
agrupadas por sectores o tamaños.

Estos índices son de una gran variedad y se utilizan en la evaluación de las empresas y de la
gestión empresarial, es decir, reflejan la situación de la empresa, la eficiencia con que han
desarrollado sus operaciones y el grado de corrección con el que han manejado sus recursos.
 Indices de Liquidez e Indices de Solvencia – Balance General
 Indices de Gestión e Indices de Rentabilidad – Estado de Resultados

9.2.2 El análisis horizontal:


a) Definición del método de aumentos y disminuciones:
La base de este método es la comparación de los Estados Financieros del mismo género, pero
correspondiente a dos ejercicios.

Tales comparaciones se llevan a cabo mediante la formulación de estados comparativos que


permitan conocer los cambios habidos en la empresa de un período a otro y así facilitar su estudio.

Estos estados son primordialmente los dos principales Estados Financieros: Balance General y
Estado de Resultados, cuyos valores al cotejarse entre sí permiten determinar las variaciones
sufridas de un ejercicio a otro.

Para obtener resultados satisfactorios con este método, es necesario contar con suficiente
información complementaria que permita conocer el porqué de los cambios operativos. Sin ésta
información la utilidad de los estados comparativos es relativa y pueden propiciar interpretaciones
erróneas.
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El conocimiento del ¿Cuánto?, ¿Cómo?, ¿Cómo? y ¿Porqué? de las variaciones en los estados
comparativos permitirá conocer la política de la empresa.

En sí este procedimiento es de gran utilidad para las investigaciones preliminares o


información previa al análisis.

Variaciones
Rubros 2005 2004 Aumentos Disminuciones

Disponibilidades 300.000.000. 150.000.000. 150.000.000.

En el ejemplo, en el rubro de las Disponibilidades, durante el ejercicio 2005, con relación a


2004, aumentó en Gs. 150.000.000, equivalente al 100%.

b) Definición del método de las tendencias:


Surgido como un complemento al Método de “Aumentos y Disminuciones” a fin de poder
efectuar comparaciones en más de dos períodos, ya que puede suceder que uno de estos
corresponda a situaciones anormales en cuyo caso se obtendrían conclusiones incorrectas.

Mediante éste método, se procede a la comparación como base a un determinado ciclo


económico y comparando con ése ciclo, los anteriores y posteriores, a fin de extraer o conseguir las
variaciones de que ha sido objeto en un determinado hecho económico.

Por ejemplo, deseamos obtener las variaciones de las disponibilidades durante los años 2005,
2004 y 2003.

Rubros 2003 2004 2005

Disponibilidades 200.000.000 150.000.000 300.000.000

Usando este procedimiento y con el ejemplo que se tiene en observación, se tiene:

 Utilizamos el año 2003 como base, considerando el 100%, sobre el cual efectuamos las
comparaciones de los años 2004 y 2005.
 Así entonces, el año 2004, las Disponibilidades ha sufrido una variación negativa equivalente al
25%, con relación al año base, pero el año 2005, ha merecido un incremento del 50% sobre el
mismo año base.
 En este sentido, observamos que el rubro de las disponibilidades por sus características propias,
varía positiva y negativamente.

9.3. PROCEDIMIENTOS APLICADOS PARA EL ANÁLISIS DE LOS ESTADOS CONTABLES: Método de los Índices,
Cocientes o Ratios
Este método consiste en relacionar unos grupos de cuentas con otros, según lo que se busque, colocando la
suma de unos como numerador y la suma de otros como denominador, de manera que, el resultado de la división o
cociente nos indique una medida que significará situación bueno, regular o mala, en cada caso.

En el desarrollo de las operaciones del ejercicio realizado por la empresa, para el proceso del análisis se han
tomado los dos principales estados contables al 31 de diciembre de los últimos dos años del:
 Balance general y
 Estado de resultados

Para efectos de desarrollar la interpretación del presente estudio, se han aplicado porcentajes sobre los totales,
para dar mayor énfasis a los resultados de evaluación sobre el total de los recursos económicos y financieros de la
empresa, dividiendo el informe en los siguientes análisis de suma importancia:
a) Análisis de la liquidez
b) Análisis de la solvencia
c) Análisis de la rentabilidad
d) Análisis de la circulación ó rotación de valores

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Cada uno de los puntos materia de análisis son fundamentales en el informe financiero, para cuyo efecto, se ha
creído conveniente detallar los siguientes cuadros que permitirán emitir un análisis de la situación financiera y
económica de la empresa.
a) Balance general al 31 de diciembre del 200X y estado de resultados, comparativo entre el período terminado del
1 de enero al 31 de diciembre del 200X.
b) Análisis de cada uno de los rubros que conforman los estados contables principales: balance general y el estado
de resultados.
c) Análisis comparativo porcentual, por los períodos económicos anteriormente descritos.

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