FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES Y FINANCIERAS

Escuela Profesional de Finanzas

ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA

EMPRESA FERREYCORP

INTEGRANTES:

- Contreras Llica, Ivonne Mariana

- Huayllasi Gutierres, Fiorela Nely.
- Mendoza Manrique, Luis.

AREQUIPA – PERU

Octubre 2019
 ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE FERREYCORP S.A.A.

1. FERREYROS S.A.A.

Ferreycorp es una corporación multilatina especializada en el ámbito de bienes de capital

y servicios relacionados, fundada en el Perú en 1922 a través de la creación de su subsidiaria

Ferreyros y posteriormente la fundación de otras subsidiarias a lo largo de los años.

Ferreycorp S.A.A. se constituye en Lima en setiembre de 1922 bajo el nombre de Enrique

Ferreyros y Cía. Sociedad en Comandita, dedicándose inicialmente a la comercialización de

productos de consumo. En 1942, la Compañía inicia sus actividades dentro del rubro de

bienes de capital al asumir la representación de Caterpillar Tractor. Posteriormente, efectuó

diversos cambios en su denominación social hasta que, en junio de 1998, modifica su estatuto

a fin de adecuarlo a la nueva Ley General de Sociedades, pasando a ser Ferreyros S.A.A. El

28 de marzo de 2012, la Junta General de Accionistas aprueba una reorganización simple y

la modificación de la denominación social a Ferreycorp S.A.A.

1.1.Grupo Económico

Ferreycorp organiza los negocios de sus subsidiarias en tres grupos:

i) las empresas encargadas de la representación de Caterpillar y marcas aliadas en el

Perú,

ii) las dedicadas a la comercialización de Caterpillar y marcas aliadas en

Centroamérica; y,
 iii) las empresas que complementan la oferta de bienes y servicios al negocio

Caterpillar en el Perú y Sudamérica para los diferentes sectores productivos.

El primer grupo es el que genera el mayor porcentaje de las ventas de la corporación y

está conformado por Ferreyros, Unimaq y Orvisa.

1.2.Operaciones Productivas

Ferreycorp desarrolla una estrategia de diferenciación que permite satisfacer las

exigencias de clientes que buscan equipos de mayor calidad y buen servicio post-venta. El

soporte post-venta de Ferreycorp considera dos frentes de servicio: el que se ofrece en los

propios talleres de la Compañía y el que se brinda in situ en las operaciones del cliente. La

Compañía cuenta con más de 60 puntos de atención a lo largo del país, que incluyen

sucursales, oficinas y sedes, así como la presencia permanente en proyectos de sus clientes.

Ferreycorp mantiene un importante posicionamiento en el mercado peruano de

maquinarias y equipos pesados a través de la marca Caterpillar, toda vez que esta última

alcanzó en el 2018 una participación de mercado de 60.0%, según información oficial de

importaciones en valores FOB. En el siguiente cuadro se presenta la participación de mercado

en algunos sectores que atiende la Compañía:

 2. ANÁLISIS HORIZONTAL

2.1.Estado de Situación Financiera

Cuenta NOTA 2018 2017 Variación %

Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 5 73,698 80,710 -7,012 -8.69%
Otros Activos Financieros 12 2,500 0 2500 -
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas x C 1,487,433 1,227,318 260,115 21.19%
Cuentas por Cobrar Comerciales 6 1,195,047 1,031,198 163,849 15.89%
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Otras Cuentas por Cobrar 7 292,386 196,120 96,266 49.09%
Anticipos
Inventarios 8 1,772,667 1,393,334 379,333 27.22%
Activos Biológicos
Activos por Impuestos a las Ganancias
Otros Activos no Financieros 31,581 22,433 9,148 40.78%
Activos Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía
Colateral
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos no Corrientes o
Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como 3,367,879 2,723,795 644,084 23.65%
Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los Propietarios
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición
Clasificados como Mantenidos para la Venta o como Mantenidos 10,465 94,656 -84,191 -88.94%
para Distribuir a los Propietarios
Total Activos Corrientes 3,378,344 2,818,451 559,893 19.87%
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros
Inversiones Contabilizadas Aplicando el Método de la
9 13,336 13,140 196 1.49%
Participación
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 25,773 80,254 -54,481 -67.89%
Cuentas por Cobrar Comerciales 6 25,501 79,795 -54,294 -68.04%
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Otras Cuentas por Cobrar 7 272 459 -187 -40.74%
Anticipos
Inventarios
Activos Biológicos
Propiedades de Inversión
Propiedades, Planta y Equipo 10 1,455,074 1,464,543 -9,469 -0.65%
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 11 161,475 105,834 55,641 52.57%
Activos por Impuestos Diferidos 15 198,528 190,119 8,409 4.42%
Activos por Impuestos Corrientes, no Corrientes
Plusvalía 11 176,287 175,793 494 0.28%
Otros Activos no Financieros
Total Activos No Corrientes 2,030,473 2,029,683 790 0.04%
TOTAL ACTIVOS 5,408,817 4,848,134 560,683 11.56%
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 12 788,686 816,839 -28,153 -3.45%
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 1,071,995 998,670 73,325 7.34%
Cuentas por Pagar Comerciales 13 560,439 601,934 -41,495 -6.89%
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
Otras Cuentas por Pagar 14 511,556 396,736 114,820 28.94%
Ingresos Diferidos
Provisión por Beneficios a los Empleados
Otras Provisiones
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 13,642 17,407 -3,765 -21.63%
Otros Pasivos no Financieros
Total P. C. Distintos de Pasivos Incluidos en Grupos de Activos
1,874,323 1,832,916 41,407 2.26%
para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta
Total Pasivos Corrientes 1,874,323 1,832,916 41,407 2.26%
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros 12 1,210,437 737,763 472,674 64.07%
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 138 424 -286 -67.45%
Cuentas por Pagar Comerciales - - - -
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas - - - -
Otras Cuentas por Pagar 14 34 369 -335 -90.79%
Ingresos Diferidos 104 55 49 89.09%
Provisión por Beneficios a los Empleados - - -
Otras Provisiones - - - -
Pasivos por Impuestos Diferidos 15 189,951 196,885 -6,934 -3.52%
Pasivos por Impuestos Corrientes, no Corriente - - - -
Otros Pasivos no Financieros - - - -
Total Pasivos No Corrientes 1,400,526 935,072 465,454 49.78%
Total Pasivos 3,274,849 2,767,988 506,861 18.31%
Patrimonio
Capital Emitido 16 975,683 975,683 0 0.00%
Primas de Emisión 73,536 73,536 0 0.00%
Acciones de Inversión
Acciones Propias en Cartera
Otras Reservas de Capital 189,129 162,427 26,702 16.44%
Resultados Acumulados 542,146 482,870 59,276 12.28%
Otras Reservas de Patrimonio 353,474 385,630 -32,156 -8.34%
Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Controladora 2,133,968 2,080,146 53,822 2.59%
Participaciones no Controladoras
Total Patrimonio 2,133,968 2,080,146 53,822 2.59%
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 5,408,817 4,848,134 560,683 11.56%
 Interpretación:

Para esta interpretación horizontal del ESF de Ferreycorp SA se consideran las cuentas

más importantes. Al 31 de diciembre del 2018 se observa un crecimiento de los activos totales

en 11,56% siendo las cuentas del activo corriente las que representan un mayor aumento, y

dentro de estas la cuenta de los inventarios varían en un 27.22%, las cuentas por cobrar netas

en un 21.19% siendo mayor el aumento en las cuentas por cobrar a terceros por la venta de

acciones comunes representativas del capital social. Además de ello en cuanto a los activos

no corrientes, muestra una disminución considerable de las cuentas por cobrar a largo plazo

de 67.89%, pero también un aumento de sus activos intangibles que hace que la variación no

sea considerable.

En tanto el pasivo total aumenta en 18.31%, siendo los pasivos no corrientes los de mayor

incremento en 49.78% las cuentas con mayor representación son otros pasivos financieros y

los ingresos diferidos. En cuanto al pasivo corriente las cuentas no representan una variación

considerable, se muestra que las cuentas por pagar neto se incrementan en 7.34 %. El

patrimonio muestra un incremento en las otras reservas de capital en 16.44%, los resultados

acumulados en 12.28%, el capital emitido no sufre ninguna variación.

 2.2.Estado de Resultados

Cuenta NOTA 2018 2017 Variación %

Ingresos de Actividades Ordinarias 17 5,200,921 4,840,005 360,916 7.46%

- -
Costo de Ventas 17 3,947,056 3,673,067 -273,989 7.46%
Ganancia (Pérdida) Bruta 0 1,253,865 1,166,938 86,927 7.45%
Gastos de Ventas y Distribución 18 -580,159 -542,299 -37,860 6.98%
Gastos de Administración 19 -276,096 -265,687 -10,409 3.92%
Otros Ingresos Operativos 68,407 62,440 5,967 9.56%
Otros Gastos Operativos - - - -
Otras Ganancias (Pérdidas) - - - -
Ganancia (Pérdida) Operativa 466,017 421,392 44,625 10.59%
Ganancia (Pérdida) de la Baja en Activos Financieros medidos al
Costo Amortizado - - - -
Ingresos Financieros 21 21,600 18,122 3,478 19.19%
Ingresos por Intereses calculados usando el Método de Interes
Efectivo - - - -
Gastos Financieros 22 -73,205 -85,107 11,902 -13.98%
Ganancia (Pérdida) por Deterioro de Valor (Pérdidas Crediticias
Esperadas o Reversiones) - - - -
Participación en la Ganancia (Pérdida) neta de Asociadas y
Negocios Conjuntos Contabilizados por el Método de la
Participación 10 1,068 7,708 -6,640 -86.14%
-
Diferencias de Cambio Neto 27 -59,365 25,079 -84,444 336.71%
Ganancias (Pérdidas) por Reclasificación de Activos Financieros a
Valor Razonable con cambios en Resultados antes medidos al
Costo Amortizado - - - -
Ganancia (Pérdida) Acumulada en Otro Resultado Integral por
Activos Financieros medidos a Valor Razonable reclasificados
como cambios en Resultados - - - -
Ganancias (Pérdidas) por Cobertura de un Grupo de Partidas con
posiciones de Riesgo Compensadoras - - - -
Diferencia entre el Importe en Libros de los Activos Distribuidos y
el Importe en Libros del Dividendo a pagar - - - -
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 356,115 387,194 -31,079 -8.03%
Ingreso (Gasto) por Impuesto 14 -131,087 -120,181 -10,906 9.07%
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 225,028 267,013 -41,985 -15.72%
Ganancia (Pérdida) procedente de Operaciones Discontinuadas,
neta de Impuesto - - - -
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 225,028 267,013 -41,985 -15.72%
Ganancia (Pérdida) Neta atribuible a:
Propietarios de la Controladora 225,028 267,013 -41,985 -15.72%
Participaciones no Controladoras - - - -
Ganancias (Pérdida) por Acción:
Ganancias (Pérdida) Básica por Acción:
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas 23 0.231 0.273 -0.042 -15.38%
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones Discontinuadas - - - -
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Ordinaria 0.231 0.273 -0.042 -15.38%
Básica por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas - - - -
 Básica por Acción de Inversión en Operaciones Discontinuadas - - - -
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Inversión - - - -
Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción:
Diluida por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas 23 0.231 0.273 -0.042 -15.38%
Diluida por Acción Ordinaria en Operaciones Discontinuadas - - - -
Total ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Ordinaria 0.231 0.273 -0.042 -15.38%
Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas - - - -
Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Discontinuadas - - - -
Total de Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Inversión - - - -

Interpretación:

Al 31 de diciembre del 2018 los ingresos totales (ventas totales) Ascendieron un 7.46%,

un incremento similar sufrió el total de costo de ventas aumentando un 7.46%. La utilidad

operativa se incrementó en 10.59%, los ingresos financieros en un 19.19% y los financieros

han disminuido en 13.98% a pesar de estas variaciones que incrementan la ganancia en la

compañía, también hay cuentas que representan un mayor gasto, estas son el ítem de

diferencia de cambio que sufrió un incremento considerable de 336.71%, cabe recalcar que

la compañía realiza la mayoría de sus operaciones en moneda extranjera ($USD) y por la

volatilidad de los tipos de cambio (nuestra moneda nacional con respecto al dólar) trajeron

como consecuencia una disminución de la utilidad neta en 15.72% con respecto al periodo

anterior.
 3. ANÁLISIS VERTICAL

3.1.Estado de Situación Financiera

Cuenta 2018 2017

Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 1.36% 1.66%
Otros Activos Financieros 0.05% 0.00%
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 27.50% 25.32%
Cuentas por Cobrar Comerciales 22.09% 21.27%
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 0.00% 0.00%
Otras Cuentas por Cobrar 5.41% 4.05%
Anticipos 0.00% 0.00%
Inventarios 32.77% 28.74%
Activos Biológicos 0.00% 0.00%
Activos por Impuestos a las Ganancias 0.00% 0.00%
Otros Activos no Financieros 0.58% 0.46%
Activos Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Colateral 0.00% 0.00%
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición
62.27% 56.18%
Clasificados como Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los Propietarios
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta
0.19% 1.95%
o como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios
Total Activos Corrientes 62.46% 58.13%
Activos No Corrientes 0.00% 0.00%
Otros Activos Financieros 0.00% 0.00%
Inversiones Contabilizadas Aplicando el Método de la Participación 0.25% 0.27%
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 0.48% 1.66%
Cuentas por Cobrar Comerciales 0.47% 0.00%
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 0.00% 0.00%
Otras Cuentas por Cobrar 0.01% 0.01%
Anticipos 0.00% 0.00%
Inventarios 0.00% 0.00%
Activos Biológicos 0.00% 0.00%
Propiedades de Inversión 0.00% 0.00%
Propiedades, Planta y Equipo 26.90% 30.21%
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 2.99% 2.18%
Activos por Impuestos Diferidos 3.67% 3.92%
Activos por Impuestos Corrientes, no Corrientes 0.00% 0.00%
Plusvalía 3.26% 3.63%
Otros Activos no Financieros 0.00% 0.00%
Activos no Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Colateral 0.00% 0.00%
Total Activos No Corrientes 37.54% 41.87%
TOTAL ACTIVOS 100.00% 100.00%
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 14.58% 16.85%
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 19.82% 20.60%
Cuentas por Pagar Comerciales 10.36% 12.42%
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 0.00% 0.00%
Otras Cuentas por Pagar 9.46% 8.18%
Ingresos Diferidos 0.00% 0.00%
Provisión por Beneficios a los Empleados 0.00% 0.00%
Otras Provisiones 0.00% 0.00%
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 0.25% 0.36%
Otros Pasivos no Financieros 0.00% 0.00%
Total Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos Incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados
34.65% 37.81%
como Mantenidos para la Venta
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta 0.00% 0.00%
Total Pasivos Corrientes 34.65% 37.81%
Pasivos No Corrientes 0.00% 0.00%
Otros Pasivos Financieros 22.38% 15.22%
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 0.00% 0.01%
Cuentas por Pagar Comerciales 0.00% 0.00%
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 0.00% 0.00%
Otras Cuentas por Pagar 0.00% 0.01%
Ingresos Diferidos 0.00% 0.00%
Provisión por Beneficios a los Empleados 0.00% 0.00%
Otras Provisiones 0.00% 0.00%
Pasivos por Impuestos Diferidos 3.51% 4.06%
Pasivos por Impuestos Corrientes, no Corriente 0.00% 0.00%
Otros Pasivos no Financieros 0.00% 0.00%
Total Pasivos No Corrientes 25.89% 19.29%
Total Pasivos 60.55% 57.09%
Patrimonio
Capital Emitido 18.04% 20.12%
Primas de Emisión 1.36% 1.52%
Acciones de Inversión 0.00% 0.00%
Acciones Propias en Cartera 0.00% 0.00%
Otras Reservas de Capital 3.50% 3.35%
Resultados Acumulados 10.02% 9.96%
Otras Reservas de Patrimonio 6.54% 7.95%
Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Controladora 39.45% 42.91%
Participaciones no Controladoras 0.00% 0.00%
Total Patrimonio 39.45% 42.91%
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 100.00% 100.00%
 Interpretación:

Respecto a los activos corrientes podemos observar que al 31 de diciembre del año 2017

la empresa contaba con un total de 58.13% de activos corrientes, respecto al año siguiente

(31 de diciembre del año 2018) que obtuvo un total de 62.46%, se puede observar un

incremento no tan significativo de 4.33%.

Respecto a los activos no corrientes podemos observar que al 31 de diciembre del año

2017 la empresa contaba con un total de 41.87% de activos no corrientes, respecto al año

siguiente que fue un total de 37.54%, se ve que hubo una disminución no tan significativa de

4.33%, porcentaje similar a lo anterior. Debido a que han aumentado sus cuentas por cobrar

a corto plazo y a su vez han disminuido sus cuentas a cobrar a largo plazo.

Respecto al pasivo y patrimonio, podemos observar que la empresa cuenta con más

pasivos que patrimonio en ambos años, Ha tenido un aumento en pasivos de 3.45% al 31 de

diciembre del año 2017 y una disminución de patrimonio de 3.45% al 31 de diciembre del

año 2017.
 3.2.Estado de Resultados

Cuenta 2018 20.17

Ingresos de Actividades Ordinarias 100.00% 100.00%

Costo de Ventas -75.89% -75.89%
Ganancia (Pérdida) Bruta 24.11% 24.11%
Gastos de Ventas y Distribución -11.15% -11.20%
Gastos de Administración -5.31% -5.49%
Otros Ingresos Operativos 1.32% 1.29%
Otros Gastos Operativos 0.00% 0.00%
Otras Ganancias (Pérdidas) 0.00% 0.00%
Ganancia (Pérdida) Operativa 8.96% 8.71%
Ganancia (Pérdida) de la Baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado 0.00% 0.00%
Ingresos Financieros 0.42% 0.37%
Ingresos por Intereses calculados usando el Método de Interes Efectivo 0.00% 0.00%
Gastos Financieros -1.41% -1.76%
Ganancia (Pérdida) por Deterioro de Valor (Pérdidas Crediticias Esperadas o Reversiones) 0.00% 0.00%
Participación en la Ganancia (Pérdida) neta de Asociadas y Negocios Conjuntos Contabilizados por el Método de la
Participación 0.02% 0.16%
Diferencias de Cambio Neto -1.14% 0.52%
Ganancias (Pérdidas) por Reclasificación de Activos Financieros a Valor Razonable con cambios en Resultados antes
medidos al Costo Amortizado 0.00% 0.00%
Ganancia (Pérdida) Acumulada en Otro Resultado Integral por Activos Financieros medidos a Valor Razonable
reclasificados como cambios en Resultados 0.00% 0.00%
Ganancias (Pérdidas) por Cobertura de un Grupo de Partidas con posiciones de Riesgo Compensadoras 0.00% 0.00%
Diferencia entre el Importe en Libros de los Activos Distribuidos y el Importe en Libros del Dividendo a pagar 0.00% 0.00%
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 6.85% 8.00%
Ingreso (Gasto) por Impuesto -2.52% -2.48%
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 4.33% 5.52%
Ganancia (Pérdida) procedente de Operaciones Discontinuadas, neta de Impuesto 0.00% 0.00%
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 4.33% 5.52%
 Interpretación:

En el Estado de resultados, podemos observar que no ha variado mucho. La empresa aun

se mantiene por este lado. Sin embargo, se puede observar es que al 31 de diciembre del

año 2018, hubo una disminución de 2.85% en sus ganancias antes de impuestos, respecto

al año anterior. Lo que lleva a una disminución de 1.19% en sus ganancias totales.
 4. RATIOS FINANCIEROS

RATIOS DE LA EMPRESA
FERREYCORP S.A.A. Expresado en miles de soles
Normal de
AÑOS 2018 2017
actividad
A) INDICES DE LIQUIDEZ.- N.A
1) Liquidez corriente.- 1.9 Valores ÍNDICES Evaluación Valores ÍNDICES Evaluación
S/. S/.
Activo Corriente 3,378,344.00 2,818,451.00
1.80 Bueno 1.54 Bueno
S/. S/.
Pasivo Corriente 1,874,323.00 1,832,916.00
Interpretación: Por cada 1 u.m. de deuda, la compañia tuvo para pagar en el 2018, 1.80 u.m. y en el 2017 1.54 u.m.

2) Capital de trabajo.-
Activo Corriente - Pasivo S/. 297794 - S/. S/. 270928 - S/.
Corriente 74193 1,504,021.00 Bueno 70738 985,535.00 Bueno
Interpretacíon: El capital de trabajo fue más alto en el 2018 que en los años anteriores.

B) INDICES DE GESTIÓN.- N.A

1) Rotación de cobros.- 60 días Valores DÍAS Evaluación Valores DÍAS Evaluación

CxC promedio*360 días 488,655,180 441,834,480

94 Malo 91 Malo
Ventas 5,200,921 4,840,005
El índice de rotación de cobros indica el periodo medio que la empresa se demora en ejercer una cobranza,
siendo de 94 y 91 días en los años 2018 y 2017 respectivamente, siendo el 2018 el año con el índice de
Interpretación: efectividad más bajo de la empresa.
2) Rotación del activo total.- 3 veces Valores Veces Evaluación Valores Veces Evaluación
S/. S/.
Ventas netas
5,200,921.00 4,840,005.00
0.96 Malo 1.00 Malo
S/. S/.
Activo total
5,408,817.00 4,848,134.00
El índice muestra que la empresa esta colocando en sus clientes 0,96 veces el valor de la inversión en el 2018,
Interpretación:
1 vez en el 2017; es decir cuanto se esta ganando en ventas por cada unidad monetaria invertida.

C) RATIOS DE SOLVENCIA.- N.A

1) Razón de endeudamiento
total.- 49% Valores Porcentaje Evaluación Valores Porcentaje Evaluación
S/. S/.
Pasivo total 3,274,849.00 2,767,988.00
61% malo 57% malo
S/. S/.
Activo total 5,408,817.00 4,848,134.00

Interpretación: Los fondos aportados por los acreedores contra el activo total son de 60.55% en el 2018, 57.09% en el 2017.

2) Endeudamiento
Porcentaje Evaluación Valores Porcentaje Evaluación
patrimonial.- 108% Valores
S/. S/.
Pasivo total 3,274,849.00 2,767,988.00
153% Bueno 133% Bueno
S/. S/.
Patrimonio 2,133,968.00 2,080,146.00
La proporción del patrimonio con las deudas totales es de 153.46% en el 2018, 133.17%% en el 2017, siendo
Interpretación: todas malas.

D) RATIOS DE RENTABILIDAD.- N.A

1) Rentabilidad patrimonial.- 9% Valores Porcentaje Evaluación Valores Porcentaje Evaluación
 S/. S/.
Utilidad neta
225,028.00 267,013.00
10.55% Bueno 12.84% Bueno
S/. S/.
Patrimonio
2,133,968.00 2,080,146.00
La utilidad neta del ejercicio contra el capital y el patrimonio de la empresa es de 10.55% en el 2018 lo que es
Interpretación:
bueno y en el 2017 12.84% lo que es bueno, la rentabilidad patrimonial se ha mantenido casi estable.

2) Rentabilidad del activo.- 7% Valores Porcentaje Evaluación Valores Porcentaje Evaluación

S/. S/.
Utilidad neta
225,028.00 267,013.00
4.16% Bueno 5.51% Bueno
S/. S/.
Total activo
5,408,817.00 4,848,134.00
La utilidad neta del ejercicio contra el activo total es de 4.16% en el 2018 y 5.51% en el 2017, la rentabilidad
Interpretación:
del activo se ha mantenido casi estable. Si bien es positiva la relación, se considera que es muy bajo.

3) Rentabilidad de ventas
Porcentaje Evaluación Valores Porcentaje Evaluación
netas.- 8% Valores
S/. S/.
Utilidad neta
225,028.00 267,013.00
4.33% Bueno 5.52% Bueno
S/. S/.
Ventas netas
5,200,921.00 4,840,005.00
El índice de rentabilidad muestra la utilidad de la empresa por cada unidad de venta que es de 69.93% en el
Interpretación: 2018 lo que es bueno, 73.47% en el 2017, bueno y de 69.94% en el 2016, la rentabilidad de ventas netas es
espectacular.

4) Margen bruto.- 30% Valores Porcentaje Evaluación Valores Porcentaje Evaluación

S/. S/.
V.N - C.V
1,253,865.00 1,166,938.00
24.11% Bueno 24.11% Bueno
S/. S/.
Ventas netas
5,200,921.00 4,840,005.00
 El índice de rentabilidad del margen bruto muestra la utilidad bruta de la empresa por cada unidad de ventas,
Interpretación: permite conocer la rentabilidad de las ventas frente al costo de ventas la cual es similar en ambos años,
24.11% en el 2018 y 24.11 en el 2017 buenos.