SBS: "Caja Pisco fue una lamentable experiencia para

las CMAC"
La liquidación de la Caja Municipal de Pisco fue una lamentable experiencia para las cajas municipales
de ahorro y crédito, afirmó el superintendente adjunto de Banca y Microfinanzas de la SBS, Rubén
Mediolaza.

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En el marco del Congreso Internacional de Microfinanzas organizado por la Federación de

Cajas Municipales de Ahorro y Crédito(FEPCMAC) y la Caja Maynas, afirmó que Caja Municipal de
Pisco tenía problemas de gobierno corporativo que afectaron su gestión.

Dijo que el regulador del sistema financiero tuvo que cumplir con su papel de velar por la salud del sistema
financiero y los recursos de los ahorristas.

“Si una institución no genera valor e incumple la ley, entonces llega la hora de la participación de la
Superintendencia”, afirmó.

Mediolaza sostuvo que felizmente el resto del sistema se encuentra sólido con niveles de capital por
encima de los exigidos por el regulador y con un nivel de liquidez muy amplio. Actualmente el ratio de
capital de estas instituciones asciende a 15,8% y el exigido es por debajo de 9%.

Anotó que hoy, el sistema de microfinanzas representa el 10% del negocio del sistema financiero y tiene
el reto de mejorar su gestión yaumentar la bancarización que solo alcanza al 35% de la población.

http://elcomercio.pe/economia/peru/sbs-caja-pisco-fue-lamentable-experiencia-cmac-noticia-1759590

Cierran Caja Pisco, pero se devolverá ahorros a

clientes
Ayer la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) intervino la Caja Municipal de Ahorro y

Crédito Pisco, por el incumplimiento de los compromisos asumidos en el plan de recuperación financiera,

que tenía como propósito superar la delicada situación por la que atravesaba.

Daniel Schydlowsky, jefe de la SBS, dejó en claro que la Caja Pisco es una parte muy pequeña del

sistema, por lo tanto su cierre no tiene por qué afectar ni al sistema de cajas municipales ni al sistema

financiero en general.

“Es un incidente lamentable, pero no es representativo al sistema de las cajas municipales, pues este es

muy sólido, con un ratio de liquidez promedio de 15% (siendo el requerimiento legal de 10%) y

provisiones superiores a 130%”, aclaró.

Incluso mencionó que la Caja Pisco no tenía un peso importante en el funcionamiento de la economía

pisqueña, pues representaría el 10% de los depósitos y créditos en esa provincia de la región Ica.

Al respecto, la Federación Peruana de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (FEPCMAC) señaló que la

situación de la Caja Pisco no afecta ni genera consecuencia alguna en las demás cajas municipales,

debido a que estas son empresas que gozan de autonomía financiera, económica y administrativa.

“La situación de la Caja Pisco constituye un hecho aislado, que genera consecuencias única y

exclusivamente sobre dicha institución, no guardando ninguna vinculación con la gestión que vienen

desempeñando las otras cajas municipales”, aclaró la FEPCMAC.

sobre el cierre

La SBS detalló que esta medida se realiza después de múltiples requerimientos formulados a los

responsables de la conducción de dicha entidad y ofrecimientos incumplidos por parte de sus

autoridades.

La Caja Pisco tenía un capital cercano a los S/. 5 millones y depósitos por S/. 55 millones, que la

constituía como la caja más chica del sistema.

“La caja ha tenido problemas en los últimos cuatro o cinco años. Lo sucedido es una situación bastante

lamentable”, acotó Schydlowsky.

Según información de la SBS la gestión de la Caja Pisco había venido perdiendo capital crecientemente

y quedado debajo de los ratios que se requieren para un sano funcionamiento.

Otro agravante habría sido que el concejo municipal de Pisco tenía problemas de acuerdo interno, lo cual

hizo que no gestione bien su propia caja. “Se incurrió en prácticas contables que no están acorde con las

normas internacionales ni con las normas de la SBS”, lamentó Schydlowsky.

devuelven depósitos
La SBS aseguró que la devolución de los depósitos a los clientes de la Caja Pisco se concretará en

menos de una semana, a partir del próximo lunes y en los próximos días se publicará un cronograma a

fin de mantener el orden debido.

El 98 % de las personas naturales, clientes de la Caja Pisco, está cubierto con el Fondo de Seguro de

Depósito, que asegura la recuperación de los depósitos hasta por S/. 92.738; mientras que en el caso de

las personas jurídicas, la proporción se sitúa en 90 %.

En tanto que para el caso de las compensaciones por tiempo de servicio (CTS), el correspondiente

depósito será transferido a otra entidad financiera, pues se trata de un intangible que es restituido

únicamente cuando se pierde el trabajo.

Depósitos de cajas municipales cuenta con sólida cobertura

La FEPCMAC recordó que los depósitos de los clientes de las cajas municipales de ahorro y crédito

están debidamente cubiertos, pues estas entidades financieras supervisadas forman parte del Fondo de

Seguros de Depósitos.

Además aseguró que garantiza el transparente trabajo de las cajas municipales, entidades financieras

líderes del sector de microfinanzas, y que contribuyen de manera significativa con la inclusión financiera

en el país.

Al mes de marzo, las cajas municipales tienen activos totales por S/. 15.550 millones.

En ese sentido, la FEPCMAC precisó que la Caja Pisco representa sólo el 0,41% de ese total.

Depósitos de cajas municipales cuenta con sólida cobertura

La FEPCMAC recordó que los depósitos de los clientes de las cajas municipales de ahorro y crédito

están debidamente cubiertos, pues estas entidades financieras supervisadas forman parte del Fondo de

Seguros de Depósitos.

Además aseguró que garantiza el transparente trabajo de las cajas municipales, entidades financieras

líderes del sector de microfinanzas, y que contribuyen de manera significativa con la inclusión financiera

en el país.
Al mes de marzo, las cajas municipales tienen activos totales por S/. 15.550 millones.

En ese sentido, la FEPCMAC precisó que la Caja Pisco representa sólo el 0,41% de ese total.

EN CIFRAS

15 mil

clientes de la Caja Pisco recuperarán sus depósitos en una semana.

12

cajas municipales de ahorro y crédito existen en el país.

http://larepublica.pe/22-05-2014/cierran-caja-pisco-pero-se-devolvera-ahorros-a-clientes

Intervención de la Caja Municipal de Pisco:

¿Una medida que se veía venir?
Desde el terremoto del 2007, la Caja Pisco estuvo entre las cajas con peores resultados. La canibalización
del sector en las ciudades le jugó en contra, pero no hay un riesgo sistémico.
Ayer la SBS intervino a la Caja Municipal de Pisco luego de que incumpliera las condiciones del régimen
de vigilancia en el que se encuentra. Básicamente, la medida obliga a la caja municipal a suspender
sus operaciones y limita las decisiones de sus accionistas. Como era de esperarse, la noticia generó
dudas sobre la sostenibilidad del negocio de las cajas municipales. Y aunque la SBSha tranquilizado con
sus mensajes a la población, ¿cuáles eran realmente los resultados de la Caja Pisco y de las cajas
en general?
LA CAJA PISCO Y LAS DEMÁS
La Caja Pisco tiene problemas desde el 2007, cuando el terremoto que afectó a Ica desencadenó una
menor demanda de créditos y afectó a la calidad de la cartera del negocio. La entidad nunca pudo
recuperarse de esta situación. Según los datos de la SBS, la caja siempre estuvo entre las entidades
con el ROE más bajo y sufrió de bajísima liquidez de soles (activos/pasivos promedio mensual, según la
SBS). A marzo del 2014, ya estaba entre las entidades con mayor morosidad, sólo superada por la Caja
del Santa y la Caja Paita.
Sin embargo, la Caja Pisco es una entidad sumamente pequeña en el sistema financiero nacional. Las
cifras de la SBS revelan que elmarket share de la Caja Pisco es del 0.4% de los créditos y del 0.4%
de los depósitos de las cajas municipales. Ello contrasta con un mercado donde la Caja Arequipa y la
Caja Piura dominan, con participaciones de 23% y 15% de los créditos, y 22% y 17% de los depósitos. Es
decir, la intervención de la Caja Pisco no generará ningún cambio en el sistema.
Sin embargo, si analizamos más a detalle las cifras, destacan tres asuntos: en primer lugar, las cajas
en promedio han empeorado ligeramente su situación. El ratio de morosidad se ha debilitado en los
últimos dos años (de 5.5% del 2012 a 6.7% el 2014), al igual que el ROE (de 18% a 13% en los mismos
periodos). Aunque la liquidez ha aumentado significativamente (de 29% a 39%), es probable que ello
responda a los menores menores encajes del BCR y no a acciones propias de los negocios.
Al parecer, las entidades microfinancieras (incluidas las cajas municipales) se han concentrado en
atender la demanda urbana para evitar los costos colaterales de llegar al campo. Ello ha generado una
sobreoferta de préstamos en las ciudades. Asimismo, en los últimos años, ha habido una escasez de
innovación de productos. Tal como señala un informe de SEMANAeconómica, “una vez que el cliente
que tiene su microempresa crece con los primeros créditos, el tipo de producto que necesita ya no es el
mismo porque su negocio al ser más grande tiene nuevas necesidades de financiamiento”.
La canibalización del sector (mismos productos en mismas ciudades)ha jugado en contra de las
entidades débiles como Caja Pisco. Sin embargo, a pesar del deterioro del sector, no ha habido
ninguna variación relativa entre las entidades más y menos sólidas. Como lo demuestra el siguiente
gráfico, las entidades que han sido financieramente más sólidas desde el 2012 continúan siéndolo este
año, al menos en su mayoría.

¿QUÉ PASARÁ EN EL FUTURO?

La Caja Pisco pasará por un proceso de liquidación y dejará de existir. En estos momentos, se viene
elaborando un cronograma de devolución de depósitos de hasta un máximo de S/. 92,738 soles por
depositante (ya sea ahorros, plazos o CTS), que es el monto garantizado por el Fondo de Seguro de
Depósitos (FSD).
El analista Gonzalo Carranza sostiene en La Noticia Económica que el FSD podría estar generando un
riesgo moral, ya que incentiva a las personas a demandar activos con más rentabilidad sin que
perciban un mayor riesgo (porque este riesgo está cubierto por el fondo). Actualmente, ninguna otra caja
está dentro del régimen de vigilancia de la SBS. Sin embargo, a la luz de lo acontecido, tal vez las más
débiles podrían pasar por los mismos episodios de vigilancia y posterior intervención, si así lo
amerita.

http://semanaeconomica.com/article/finanzas/banca-y-finanzas/137440-caja-pisco-intervencion-sbs-
cajas-municipales-microfinancieras/

SBS interviene la Caja Municipal de Pisco, pero asegura que es caso aislado

Caja de Pisco incumplió plan para su recuperación financiera. Estiman que medida no afectará
al sistema de cajas municipales. SBS descarta otras intervenciones.
A primera hora de la mañana de ayer funcionarios de la Superintendencia de Banca, Seguros
y AFP (SBS) llevaron a cabo una medida que no se aplicaba desde hace doce años: la
intervención de una entidad financiera.

“Se ha intervenido la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Pisco, es una situación lamentable
pero no tuvimos otra alternativa”, anunció el jefe de la SBS, Daniel Schydlowsky.

Explicó que los problemas de la caja se iniciaron tras el terremoto del 2007, cuyo epicentro
se ubicó precisamente en la ciudad de Pisco. Desde esa época se hicieron necesarias
inyecciones de capital que fueron solo parcialmente realizadas por el Concejo Municipal de
esa localidad.

Además, la deficiente gestión de la caja la llevó a registrar últimamente ratios financieros por
debajo de los niveles considerados como saludables (ver cuadro).

En este escenario, la entidad entró a un régimen de vigilancia del regulador y se le requirió

un plan de recuperación financiera que debía cumplir cabalmente.

Pero la caja incumplió con los compromisos de dicho plan, lo que gatilló la intervención de
la SBS, dijo Schydlowsky.
Reveló que desde hace un tiempo el Concejo Municipal de Pisco atravesaba por problemas
internos y había perdido la mayoría en el accionariado de la caja a favor del Fondo de Cajas
Municipales de Ahorro y Crédito (Focmac). En un último intento por reflotar a la institución
financiera, el Focmac trajo a un nuevo inversionista (la Caja Municipal de Sullana). Sin
embargo, el Concejo Municipal de Pisco, cuyo visto bueno era necesario para avanzar en este
esquema, no se puso de acuerdo y la iniciativa fracasó.

Solidez

La SBS y la Federación de Cajas Municipales (Fepmac) aseguraron que este caso no es

representativo de lo que sucede en el sistema de cajas municipales ni en el sistema financiero
local, que presentan indicadores de liquidez, solvencia y provisiones muy sólidos.

Es un caso aislado y atípico que no tendrá impactos sobre el funcionamiento de las cajas,
sostuvo Rubén Mendiolaza, de la SBS. Refirió que la caja Pisco, representa el 0.4% de total
de activos de las cajas municipales y el 0.02% del sector financiero. La SBSindicó que no
existe riesgo de nuevas intervenciones.

Próximamente habría fusiones de cajas

Existen entidades del sistema microfinanciero que necesitan recapitalizarse para sostener un
crecimiento sano, reconoció el jefe de la SBS, Daniel Schydlowsky. “Sí, hay algunas que están
con la necesidad de recapitalizarse y lo han venido haciendo”,apuntó. Destacó que
la SBSsiempre esta monitoreando el mercado financiero para identificar aquellas entidades
que tienen indicadores por debajo de los niveles saludables. “Entonces les decimos que
pongan dinero y si no pueden que vendan o cierren”, añadió. La SBS estimó que
próximamente podrían darse fusiones o adquisiciones en este sector. Los ahorristas de Caja
Pisco con fondos de hasta S/. 92,738 (el 98% de depositantes) recibirán la totalidad de su
dinero en una semana, gracias al Fondo de Seguro de Depósitos (FSD).

PISCO: AHORA Y DESPUÉS

JUAN JOSÉ MARTHANS
PAD U. PIURA

Primero, la intervención debe ser interpretada como un hecho aislado. Segundo, Caja Pisco
representa el 0.4% de los depósitos de las CMAC. Tercero, el FSDcubrirá holgadamente a los
ahorristas. Cuarto, la liquidez del sistema financiero es amplia.

Quinto, nuestro sistema microfinanciero está considerado como uno de los mejores del
mundo, seguirá siéndolo si hacemos lo correcto. Sexto, es mejor actuar preventivamente.
Sétimo, es recomendable ejecutar un plan que fomente la fusión de ciertas microfinancieras.
Octavo, debemos articular metas de bancarización con incentivos para el reforzamiento
patrimonial. Noveno, para evitar sobreendeudamiento de la mype debemos modificar los
mecanismos y regulación de administración de riesgos. Décimo, evitemos que un solo
gobierno local sea el propietario de una entidad y fomentemos que el capital privado siempre
esté presente.

http://www.aempresarial.com/web/informativo.php?id=25595

SBS: 98% de clientes de Caja de Pisco recibirán

todo su dinero
Tras la intervención de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Pisco (CMAC Pisco), el jefe de la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, Daniel Schydlowsky, aseveró que a más tardar el lunes los
ahorristas de esta entidad financiera empezarán a recibir su dinero.

Afirmó que de los más de 15.000 clientes con que contaba la CMAC Pisco, el 98% verá la totalidad de
sus depósitos a través del Fondo de Seguro de Depósitos (FSD), y el 2% restante recibirá solo S/.
92.738, que es el límite máximo que desembolsa este seguro.

“Hemos coordinado con el Banco de la Nación para que a partir de lunes a más tardar los depositantes
recuperen todo el dinero que les corresponde en sus oficinas, para ello en los próximos días vamos a
publicar un cronograma de pagos que evite aglomeraciones”, señaló.

Asimismo dijo que en los próximos días se conocerán los canales para que las personas que adeudaban
a la referida caja cancelen sus cuotas y no se generen intereses innecesarios.
Motivo de intervención
Schydlowsky Rosenberg explicó la entidad a su cargo decidió la intervención luego que CMAC Pisco
incumpliera con los compromisos asumidos en el Plan de Recuperación Financiera, al cual se
comprometió ejecutar luego de registrar cuantiosas pérdidas desde el 2009 .

“La Caja Municipal de Pisco registraba pérdidas desde hace cinco años atrás, debido a problemas de
acuerdo interno y otras ineficiencias que no le permitieron recuperarse de la crisis post terremoto”, anotó.

Indicó que la CMAC Pisco tenía un capital de solo S/. 5 millones y depósitos por S/. 55 millones, y
agrupaba solo del 10% de todos los depósitos de la ciudad.

“Para dimensionar un poco qué es la caja de Pisco: representa el 0,44% del sistema de cajas municipales
y el 0,02% del sistema financiero”, precisó.
En ese sentido afirmó que la intervención a CMAC Pisco es un caso aislado y no representa la situación
actual del sistema de cajas municipales y menos aún del sistema financiero del Perú.

Por otro lado recordó a finales del 2013, aplicándose el artículo 60 de la Ley General del Sistema
Financiero y se Seguros, las acciones que poseía el Fondo Cajas Municipales de Ahorro y Crédito
(FOCMAC) de la CMAC Pisco pasaron de ser de preferenciales a comunes, lo cual lo convertía en
accionista mayoritario.

“Como socio el FOMCAC conversó con la Caja Municipal de Sullana para que ingreses como nuevo
accionista y de esa manera reflotar a la de Pisco, pero no solo recibimos el rechazo por parte de la alcaldía
sino que también una denuncia que terminó en Segunda Fiscalía Provincial Penal Corporativa de Pisco”,
indicó.

http://www.rpp.com.pe/2014-05-21-sbs-98-de-clientes-de-caja-de-pisco-recibiran-todo-su-dinero-
noticia_693773.html