MAESTRÍA EN GERENCIA DE LA CONSTRUCCIÓN

GESTIÓN FINANCIERA Y DE
COSTOS

MG. JANETT FRANCISCA ARTEAGA HERRERA

LOS AGENTES EN EL MERCADO

¿ QUÉ SE HACE EN UN MERCADO?

¿ QUIÉNES PARTICIPAN?

Profesora: Janett Francisca Arteaga Herrera

Mail: arteaga3010@Gmail.com
Celular: 950096662
LOS AGENTES EN EL MERCADO

SE
COMPRA

SE
VENDE
A CAMBIO DE
RECIBIR
S/
UNOS TIENEN
OTROS
NECESITAN
 LOS AGENTES EN EL MERCADO

OFERTA DEMAND
Es la cantidad de productos y A
Es la cantidad de bienes y servicios que son
adquiridos por consumidores a diferentes precios,
servicios que se encuentran
a una unidad de tiempo específica (un día, un
disponibles para ser consumidos.
mes, un año, etc)

BAJA

SUBE
PRODUCTO

PRECIO PRECIO

POCO MUCHO
SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
Conjunto de empresas que están autorizadas por los organismos correspondientes y que
canalizan la oferta y la demanda de recursos financieros.
SISTEMA FINANCIERO PERUANO

BANCO CENTRAL DE RESERVA

SBS SMV
INTERMEDIACIÓN INDIRECTA INTERMEDIACIÓN DIRECTA

Ley N° 26702 (Ley General

FSD EMISORES DE VALORES
BANCOS SEGUROS ADMINISTRADORAS
PRIVADAS DE FONDOS
de Sistema Financiero, de
FINANCIERAS REASEGUROS DE PENSIONES
BOLSAS
Seguros y Orgánica de la
SBS).
CAJAS CORREDORES
MUNICIPALES SOCIEDADES AGENTES
DE BOLSA
CAJAS RURALES
EMPRESAS ESPECIALIZADAS

EDPYMES ADMINISTRADORAS DE
Arrendamiento Financiero
Capitalización Inmobiliaria FONDOS MUTUOS Y
Servicios Fidu ciarios FONDOS DE INVERSIÓN
SERVICIOS
Afianzadotas y de Garantías
COMPLEMENTARIOS Y Empresas de Factoring
CONEXOS
CLASIFICADORAS DE
Transferencias de Fondos RIESGO
Almacenaje financiero
Transporte de Dinero y Caudales
Emisoras de Tarjetas de Crédito y Débito
Servicios de Canje
SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
Conjunto de empresas que están autorizadas por los organismos correspondientes y que
CANALIZAN LA OFERTA Y LA DEMANDA DE RECURSOS FINANCIEROS.

1 2 3
SBS

BCRP

SMV
• Regular • Estabilidad • Regular
• Supervisar Monetaria • Supervisar Ley N° 26702 (Ley General de
Sistema Financiero, de Seguros y
Orgánica de la SBS).
MERCADO FINANCIERO

Agentes Superavitarios Agentes Deficitarios

UNOS TIENEN
OTROS
NECESITAN
MERCADO FINANCIERO

INTERMEDIACIÓN
DIRECTA
INTERMEDIACIÓN
INDIRECTA
SE CONOCEN
Agentes Agentes Agentes Agentes
Superavitarios Superavitarios NO SE CONOCEN
Deficitarios Deficitarios

Mercado de Capitales Mercado Monetario

Se negocian bienes y Se negocian activos

servicios financieros
MERCADO MONETARIO SPREAD

Es la diferencia de
intereses entre el
precio de compra y el
de venta de un activo
BANCO LE PAGA BANCO LE financiero.
UN INTERES “A” PRESTA DINERO
Es un margen que se
utiliza para medir la
liquidez del mercado.

Generalmente
márgenes más
DEJAN SU PAGARÁ UN estrechos representan
un nivel de liquidez
DINERO INTERES MAYOR “B”
más alto; caso
contrario implica que
el riesgo de impago es
Agentes Agentes alto.
Superavitarios INTERMEDIACIÓN Deficitarios
INDIRECTA
NO SE CONOCEN

SPREAD : %B - %A
FINANZAS LIQUIDEZ

Capacidad de pago en
el corto plazo

RENTABILIDAD

Capacidad para
SON SON generar las ganancias
SEGUROS ? RENTABLES? o beneficios

RIESGO
Agentes
Deficitarios Capacidad posible de
TIENEN LIQUIDEZ? perder.

En finanzas el objetivo es la: ADMINISTRACIÓN EFICIENTE DEL DINERO

Y la eficacia implica un sano equilibrio entre las variables ; liquidez, riesgo y
rentabilidad.
FINANZAS Adquirir

Administrar
Gestionar ese dinero, en forma de capital, dependiendo de la situación de la
empresa, implica: Invertir

DIRECCION
FINANCIERA
DIRECCIÓN
FINANCIERA

Es el área que orienta sus

cursos a la comprensión y
profundización de los
mecanismos con que
cuenta la gestión financiera
moderna, de forma tal que,
las finanzas se conviertan
en una herramienta
estratégica clave en el
mejoramiento de la
posición competitiva de
cualquier empresa en un
entorno cada vez más
globalizado, buscando la
creación de valor.
 CONTABILIDAD FINANZAS

▪ Perspectiva histórica. ▪ Se enfoca hacia el futuro.

▪ Rendición de cuentas pasadas. ▪ Aprovecha la información contable.
DECISIONES EN ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
DECISIONES DE INVERSIÓN
Se debe invertir mas en…? Se debe comprar mas…?
EL ACTIVO.

DECISIONES DE FINANCIAMIENTO
Como obtendrá la empresa dinero para hacer sus inversiones?
EL PASIVO.

DECISIONES GERENCIALES DE Y DIVIDENDOS

Tiene que ver con decisiones cotidianas de operación.
Conviene modificar la publicidad?
DIRECCIÓN FINANCIERA FINANZAS OPERATIVAS

Se refieren al análisis y
diagnóstico financiero de las
empresas, así como a las
implicancias financieras de
las decisiones de otras áreas
de la organización, y a la
adecuada planificación de las
necesidades de fondos
FINANZAS requeridas por las
LIQUIDEZ GESTIÓN
OPERATIVAS operaciones.

FINANZAS
ESTRUCTURALES
ESTRUCTURA Y
Se centran en las decisiones
FINANZAS FUENTES DE financieras de mayor
ESTRUCTURALES FINANCIAMIENTO / impacto en la empresa: los
CAPITAL criterios relevantes en la
evaluación de proyectos de
inversión, las políticas de
financiación (con capital
propio o con recursos de
terceros), las estrategias
financieras de crecimiento y
las decisiones José Paúl
sobre
Campos

dividendos.
PRINCIPIOS DIRECCIÓN FINANCIERA
EL EQUILIBRIO ENTRE RIESGO Y • No asumiremos un riesgo adicional a menos que seamos
RENTABILIDAD recompensados con una rentabilidad adicional.

• Un dólar recibido hoy tiene más valor que un dólar recibido en

EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO el futuro.

LA “MALDICIÓN” DE LOS MERCADOS • Por qué resulta difícil encontrar proyectos con una rentabilidad
COMPETITIVOS excepcional? - Es importante marcar la diferencia

LOS MERCADOS DE CAPITALES SON • Es decir son rápidos y los precios son correctos.
EFICIENTES

• Los impuestos están relacionados con las decisiones

MANEJO TRIBUTARIO empresariales

• No todos los huevos deben ponerse en una sola canasta

DIVERSIFICACION EN COLOCACIÓN
TASA DE INTERÉS Y COSTO DE CAPITAL

El Interés es el precio que se paga por el

capital solicitado en préstamo.

En el mercado financiero, el precio del dinero

está determinado por la tasa de interés bancaria,
que refleja cuánto paga un deudor a un acreedor
por usar su dinero durante un periodo

En el caso del Capital Contable, los inversionistas esperan una compensación bajo la forma de dividendos y
de ganancias de capital.
TASA DE INTERÉS Y COSTO DE CAPITAL

AUMENTA EL
CRÉDITO e
impulsa la
economía Tasa de Tasa de
Referencia Interés
Si se requiere estimular la
actividad económica , se
disminuye la tasa de referencia
Influencia
directamente
A través de
CREDITOS
BANCARIOS
BCR
OPERACIONES FINANCIERAS SIMPLES

CAPITALIZACIÓN SIMPLE:

Intereses de un periodo son proporcionales a la cuantía del capital y a la amplitud del

periodo.

𝑪𝒏 = 𝑪𝒐 (𝟏 + 𝒊 ∗ 𝒕)
Donde:

Cn : Capital final
Co : Capital inicial
i : Interés
t : Tiempo que dura la inversión
¿Cómo nos califican?
 SOLTERO PROPIO
¿Cómo nos califican? CASADO ALQUILADO

DIVORCIADO HIPOTECADO

VIUDO CON LOS PADRES

ESTADO CIVIL DOMICILIO
CONVIVIENTE CON LOS HERMANOS

25-35 INGENIERO
CUALITATIVO
36-50 MEDICO

51 - 65 ENFERMERO

66 - 75 ABOGADO
EDAD PROFESIÓN
76 - 80 POLÍTICO

RENTA 1° CATEGORÍA HIJOS

RENTA 2° CATEGORÍA CARGA FAMILIAR

CUANTITATIVO RENTA 3° CATEGORÍA PRESTAMOS
INGRESOS COMPROMISOS
RENTA 4° CATEGORÍA ANTECEDENTES
¿Cómo nos califican vs riesgo?
Normal
Problemas
Deficientes Potenciales En crédito máximo
atraso 8 días
Dudoso En crédito máximo
atraso de 9 a 30 días
calendarios

En crédito máximo calendarios

Pérdida atraso de 31 a 60 días
En crédito máximo calendarios
atraso de 61 a 120
En crédito atraso más días calendarios
de 120 días
calendarios
Ismael tiene una deuda en la Entidad financiera “A”, de
S/20,000.00 soles; a una tasa de interés simple 10% anual,
para ser amortizado y cancelado en un periodo de 1 año.

¿Cuál será el Capital Final?

𝑪𝒏 = 𝑪𝒐 (𝟏 + 𝒊 ∗ 𝒕)
Ismael tiene una deuda en la Entidad financiera “A”, de S/20,000.00 soles; a una
tasa de interés simple 10% anual, para ser amortizado y cancelado en un periodo de
1 año.

𝑪𝒏 = 𝑪𝒐 (𝟏 + 𝒊 ∗ 𝒕)

Cn = (20,000.00) * ( 1 + (10% * 1 ))

Tasa Periodo
Anual Anual

Cn = 22,000.00
Ismael tiene una deuda de S/20,000.00 soles en una Entidad
financiera “B”, a una tasa de interés simple 10% mensual,
para ser amortizado y cancelado en un periodo de 10 meses.

¿Cuál será el Capital Final?

𝑪𝒏 = 𝑪𝒐 (𝟏 + 𝒊 ∗ 𝒕)
Ismael tiene una deuda de S/20,000.00 soles en una Entidad financiera
“B”, a una tasa de interés simple 10% mensual, para ser amortizado y
cancelado en un periodo de 10 meses.

𝑪𝒏 = 𝑪𝒐 (𝟏 + 𝒊 ∗ 𝒕)

Cn = (20,000.00) * ( 1 + (10% * 10 ))

Tasa
Estandarizar tasa y
Periodo
mensual mensual periodo

Cn = 40,000.00
Ismael tiene una deuda de S/20,000.00 soles en la Entidad
financiera “C”; a una tasa de interés simple 10% anual, para
ser amortizado y cancelado en un periodo de 10 meses.

¿Cuál será el Capital Final?

𝑪𝒏 = 𝑪𝒐 (𝟏 + 𝒊 ∗ 𝒕)
 Ismael tiene una deuda de S/20,000.00 soles en la Entidad financiera
“C”; a una tasa de interés simple 10% anual, para ser amortizado y
cancelado en un periodo de 10 meses.

𝑪𝒏 = 𝑪𝒐 (𝟏 + 𝒊 ∗ 𝒕)

Cn = (20,000.00) * ( 1 + ((10/12)% * 10 ))

Tasa Periodo
mensual mensual
Debemos aplicar la tasa de
interés y el tiempo de la Cn = 21,666.67
inversión en la misma unidad
temporal
Ismael necesita S/. 20,000.00 Soles

ENTIDAD CAPITAL INTERES TIEMPO CAPITAL A

FINANCIERA INICIAL S/. DEVOLUCION CANCELAR S/.
A 20,000.00 10% anual 01 año 22,000.00
B 20,000.00 10% mensual 10 meses 40,000.00
C 20,000.00 10% anual 10 meses 21,666.67

Cuál será la mejor decisión !!!!!

OPERACIONES FINANCIERAS SIMPLES

CAPITALIZACIÓN COMPUESTA:

Los intereses de un periodo se acumulan al capital y contribuyen a la generación de

intereses en el intervalo siguiente.

𝑪𝒏 = 𝑪𝒐 ∗ (𝟏 + 𝒊)𝒕
Donde:

Cn : Capital final
Co : Capital inicial
i : Interés
t : Tiempo que dura la inversión
¿Qué cantidad se debe depositar ahora en una cuenta de
inversión que gana el 33% anual para que al final del
tercer año se tenga $35,000?

¿Cuál será el Capital Inicial?

𝑪𝒏 = 𝑪𝒐 ∗ (𝟏 + 𝒊)𝒕
¿Qué cantidad se debe depositar ahora en una cuenta de
inversión que gana el 33% anual para que al final del
tercer año se tenga $35,000?
$35,000

3 años

33 % anual

Co

Co = $35,000 = $14,876.92
( 1 + 0.33 ) 3

VALOR DEL DINERO EN EL FUTURO

 TEA y TCEA

TASA EFECTIVA
ANUAL TASA COSTO
EFECTIVO ANUAL

VALOR DEL DINERO EN EL FUTURO

La empresa constructora “JJF S.A.C”, va adquirir una maquinaria.

TIENDA “A” TIENDA “B” TIENDA “C”

T.E.A 20% 30% 40%
COMISION (ÚNICA VEZ) S/ 30.00 S/ 10.00 S/ 5.00
SEGURO 1% 2% 0.5%
DESGRAVAMEN
SEGURO INCENDIO 3% 4% 0.1%
PORTES S/ 20.00 S/ 10.00 S/ 50.00

¿En qué tienda lo adquirimos?

https://www.youtube.com/watch?v=6j2_al7I8X0
La empresa constructora “JJF S.A.C”, va adquirir una maquinaria.

TIENDA “A” TIENDA “B” TIENDA “C”

T.E.A 20% 30% 40%
COMISION (ÚNICA VEZ) S/ 30.00 S/ 10.00 S/ 5.00
SEGURO 1% 2% 0.5%
DESGRAVAMEN
SEGURO INCENDIO 3% 4% 0.1%
PORTES S/ 20.00 S/ 10.00 S/ 50.00

T.C.E.A 50% 38% 41%

PRODUCTOS BANCARIOS
TRADICIONALES

Profesor: Janett Francisca Arteaga Herrera

Mail: arteaga3010@Gmail.com
Celular: 950096662
CUENTA BANCARIA
Es un contrato financiero con una entidad bancaria en virtud del cual se registran los movimientos de dinero
del cliente.

LAS CUENTAS CORRIENTES, para efectuar las

operaciones bancarias del día a día.

LAS CUENTAS DE AHORRO para encomendar la

custodia de fondos de un cliente.
CREDITO BANCARIO
Para un
. objetivo o
CRÉDITOS DIRECTOS: destino
determinado

Utilizan recursos financieros para colocarlos a sus clientes

.

Hay Desembolso CREDITO

BANCARIO : Es el
otorgamiento de
una facilidad
(tener
confianza):
CRÉDITOS INDIRECTOS: De acuerdo a
Con plazo una
determinado evaluación
No utiliza recursos, sino presta su garantía del riesgo.

No hay Desembolso
CREDITO DIRECTO
.
Créditos en Descuento
Pagares
cuenta corriente bancarios

DE CORTO PLAZO .
Tarjeta de
Factoring
Crédito

Financiamiento de
Prestamos
proyectos
hipotecarios
inmobiliarios
DE MEDIANO O
LARGO PLAZO Financiamiento para
compra o grandes
Leasing
reparaciones de
activos
 Irrevocabilidad
CREDITO INDIRECTO
▪ Para proyectos inmobiliarios.
.
▪ Para pagos locales.
AVALES ▪ Para pagos al exterior.

▪ Garantía de Fiel Cumplimiento 10% del monto contrato

original
CARTA FIANZAS ▪ Garantía de fiel Cumplimiento por Prestaciones Accesorias
▪ Garantía por Adelantos
▪ Garantía por interposición del recurso de apelación 3% del
valor del proceso ≤ 200 UIT

CARTAS DE Ley de Contrataciones del Estado - Ley N°30225

Art. N° 33
CRÉTIDO Reglamento de la Ley de Contrataciones del Estado, D.S 350-2015-EF.
Art. N° 102, 125,126,127, 129 y 130

De realización automática en el país al solo requerimiento de la Entidad

Incondicionalidad Solidaridad Irrevocable

PROCESO DEL CRÉDITO
LEVANTAMIENTO DE INFORMACION EVALUACION
ORIGEN PRE-EVALUACION NEGOCIACION
IMPORTE
SOLICITUD DEL
ACTIVIDAD,
TASA
LAS 5
NEGOCIOS, C´s
CLIENTE PLAZO
CIFRAS
GARANTIAS

DOCUMENTACIÓN APROBACION
RECOMENDACIÓN
REDACCION LEGAL DEL EJECUTIVO
COMITÉ
REVISION DE DOCUMENTOS DE CUENTA EJECUTIVO
DE
Y GARANTIAS SENIOR
CREDITOS
ANÁLISIS DE RIESGOS
DESEMBOLSO

DOCUMENTACION
EN REGLA POLITICAS
 TRABAJO
Tarea 1.1.: Explorar la página y responder el cuestionario
Los estudiantes deberán formarse en grupos de 06 integrantes como máximo y 04 como mínimo
www.sbs.gob.pe
1. ¿Qué entidades financieras en Puno ofrecen las peores tasas en crédito directo y crédito
indirecto?
2. Supóngase que ustedes son agentes superavitarios y tienen un capital de un cien millónes de
soles; ¿Qué harían para darle valor al capital?
3. Supóngase que ustedes son agentes deficitarios, tienen una empresa de servicios y necesitan
un capital de un ochenta mil soles, la empresa tiene siete años en el mercado; ¿Qué harían para
obtener el capital?.

Profesora: Janett Francisca Arteaga Herrera

Mail: arteaga3010@Gmail.com
Celular: 950096662
Tarea 1.2.: ¿cómo protegen las entidades de Supervisión y Control a las personas?
Los estudiantes deberán visualizar individualmente los videos, y luego comentarlo como grupo:

https://youtu.be/3avgtjuWj7c
https://www.youtube.com/watch?v=F3YaSNE0oek

Redactar un breve comentario sobre ¿Cómo protegen estas entidades de Supervisión y Control a las
personas?

Profesora: Janett Francisca Arteaga Herrera

Mail: arteaga3010@Gmail.com
Celular: 950096662
GRACIAS

Profesora: Janett Francisca Arteaga Herrera

Mail: arteaga3010@Gmail.com
Celular: 950096662