Empresa: COMPAÑÍA LA BUENA XN Profesor: Phd Erwin Vega

Sector: COMERCIAL E-Mail: erwinvega30@hotmail.com

Cierre: 31 DE DICIEMBRE

BALANCE GENERAL 2018 2017 2016

Disponibilidades $ 1,152 $ 639 $ 567
Inversiones Transitorias $ 34 $ 2,006 $ 334
Cuentas a Cobrar $ 10,568 $ 8,495 $ 6,842
Inventarios $ 2,622 $ 4,496 $ 5,213
Otros Activos Corrientes $ 1,866 $ 917 $ 2,005
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 16,243 $ 16,553 $ 14,961
Activos Fijos Netos $ 4,301 $ 4,731 $ 4,720
Activos Intangibles Netos $0 $0 $0
Inversiones Permanentes $6 $6 $6
Otros Activos No Corrientes $0 $0 $0
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE $ 4,307 $ 4,737 $ 4,726
ACTIVOS TOTALES $ 20,549 $ 21,290 $ 19,687
Proveedores $ 4,465 $ 933 $ 3,244
Deudas Bancarias y Financieras CP $ 4,370 $ 6,975 $ 6,181
Impuestos, Sueldos y Previsiones a Pagar $ 301 $ 834 $ 850
Otros Pasivos a Pagar $ 2,064 $ 3,708 $ 77
TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 11,200 $ 12,450 $ 10,352
Deudas Bancarias y Financieras LP $ 486 $ 2,302 $ 2,860
Otros Pasivos a Pagar de LP $0 $0 $0
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE $ 486 $ 2,302 $ 2,860
PASIVOS TOTALES $ 11,686 $ 14,752 $ 13,212
Capital Social $ 500 $ 500 $ 500
Reservas Legales y Estatutarias $ 291 $ 262 $ 222
Ajustes y Reservas por Revaluación $ 3,748 $ 3,748 $ 3,748
Utilidades Retenidas $ 4,324 $ 2,029 $ 2,005
TOTAL PATRIMONIO NETO $ 8,863 $ 6,539 $ 6,475
PASIVOS + PN $ 20,549 $ 21,291 $ 19,687
Check!! $0 $ -0 $ -0

ESTADO DE EVOLUCION PN 2018 2017 2016

PN AL INICIO $ 6,539 $ 6,475 $ 6,437
Ganancia/Pérdida Neta $ 1,683 $ 592 $ 905
Dividendos/Honorarios Pagados $ 761 $ -138 $ -79
Venta Neta de Capital $ -118 $ -394 $ -788
Ajuste Rdos. Ejer. Ant. $ -2 $3 $ -0
PN AL FINAL $ 8,863 $ 6,539 $ 6,475
Check!! $0 $ -0 $ -0

ESTADO DE RESULTADOS 2018 2017 2016

Ingresos por Ventas $ 99,658 $ 71,078 $ 62,082
Inventario Inicial $ 4,496 $ 5,213 $ 3,209
(+) Compras $ 80,850 $ 56,126 $ 50,541
(-) Inventario Final $ -2,622 $ -4,496 $ -5,213
Costo de Ventas $ 82,724 $ 56,843 $ 48,537
UTILIDAD BRUTA $ 16,934 $ 14,235 $ 13,546
Gastos de Comercialización $0 $0 $0
Gastos de Administración $0 $0 $0
Otros Gastos Generales $ 13,992 $ 13,003 $ 12,444
Depreciaciones $ 432 $ 525 $ 744
Amortizaciones $0 $0 $0
(-) TOTAL GASTOS OPERATIVOS $ 14,424 $ 13,528 $ 13,188
UTILIDAD OPERATIVA (EBIT) $ 2,511 $ 707 $ 358
Intereses Pagados $ -1,591 $ -1,716 $ -1,714
Intereses Cobrados $ 324 $ 946 $ 1,691
Resultados No Operativos (Extraordinarios) $ 440 $ 655 $ 570
UTILIDAD a/IMPUESTOS (EBT) $ 1,683 $ 592 $ 905
Impuesto a las Ganancias $0 $0 $0
RESULTADO DEL EJERCICIO $ 1,683 $ 592 $ 905

BALANCE ECONOMICO 2018 2017 2016

Disponibilidades e Inversiones Transitorias $ 1,186 $ 2,645 $ 901
Activo Corriente $ 16,243 $ 16,553 $ 14,961
(-) Disponibilidades e Inversiones Transitorias $ -1,186 $ -2,645 $ -901
Pasivo Corriente $ 11,200 $ 12,450 $ 10,352
(-) Deudas Bancarias y Financieras CP $ -4,370 $ -6,975 $ -6,181
NECESIDADES OPERATIVAS FONDOS $ 8,227 $ 8,433 $ 9,889
Activo No Corriente $ 4,307 $ 4,737 $ 4,726
TOTAL INVERSIONES CP Y LP $ 13,719 $ 15,815 $ 15,516
Deudas Bancarias y Financieras CP $ 4,370 $ 6,975 $ 6,181
Deudas Bancarias y Financieras LP $ 486 $ 2,302 $ 2,860
Patrimonio Neto $ 8,863 $ 6,539 $ 6,475
TOTAL FINANCIAMIENTO CP Y LP $ 13,719 $ 15,816 $ 15,516
Check!! $0 $ -0 $ -0

Variación del NOF $ -206 $ -1,456

Variación del Activo No Corriente $ -431 $ 12
(+) Depreciaciones y Amortizaciones $ 432 $ 525
CAPEX ( Variación Activos LP) $1 $ 537
ESTADO FLUJO DE EFECTIVO 2018 2017 2016
EBIT $ 2,511 $ 707
(+) Depreciaciones y amortizaciones $ 432 $ 525
EBITDA $ 2,942 $ 1,232
(-) Variación del NOF $ 206 $ 1,456 Check!
Cuentas a Cobrar $ -2,073 $ -1,653
Inventarios $ 1,874 $ 717
Otros Activos Corrientes $ -949 $ 1,088
Proveedores $ 3,532 $ -2,311
Impuestos, Sueldos y Previsiones a Pagar $ -533 $ -16
Otros Pasivos a Pagar $ -1,644 $ 3,631
(-) Impuestos $0 $0
FLUJO OPERATIVO $ 3,149 $ 2,688
Activos Fijos Netos $ 431 $ -12
(-) Depreciaciones $ -432 $ -525
Activos Intangibles Netos $0 $0
(-) Amortizaciaciones $0 $0
Inversiones Permanentes $0 $0
Otros Activos No Corrientes $0 $0
FLUJO DE LAS INVERSIONES $ -1 $ -537 Check!
Deudas Bancarias y Financieras CP $ -2,605 $ 794
Deudas Bancarias y Financieras LP $ -1,816 $ -558
Otros Pasivos a Pagar de LP $0 $0
Capital Social $0 $0
Ajustes y Reservas por Revaluación $0 $0
Intereses Pagados $ -1,591 $ -1,716
Intereses Cobrados $ 324 $ 946
Resultados No Operativos (Extraordinarios) $ 440 $ 655
Dividendos/Honorarios Pagados $ 761 $ -138
Venta Neta de Capital $ -118 $ -394
Ajuste Rdos. Ejer. Ant. $ -2 $3
FLUJO DE LA FINANCIACION $ -4,607 $ -408
SALDO DE CAJA $ -1,459 $ 1,744 Check!
 ´18 vs. ´17 ´17 vs. ´16
$ 513 80.3% $ 72 12.7%
$ -1,972 -98.3% $ 1,672 501.0%
$ 2,073 24.4% $ 1,653 24.2%
$ -1,874 -41.7% $ -717 -13.8%
$ 949 103.5% $ -1,088 -54.3%
$ -311 -1.9% $ 1,592 10.6%
$ -431 -9.1% $ 12 0.2%
$0 $0
$0 0.0% $0 0.0%
$0 $0
$ -431 -9.1% $ 12 0.2%
$ -741 -3.5% $ 1,604 8.1%
$ 3,532 378.7% $ -2,311 -71.2%
$ -2,605 -37.3% $ 794 12.8%
$ -533 -63.9% $ -16 -1.8%
$ -1,644 -44.3% $ 3,631 4691.0%
$ -1,250 -10.0% $ 2,098 20.3%
$ -1,816 -78.9% $ -558 -19.5%
$0 $0
$ -1,816 -78.9% $ -558 -19.5%
$ -3,066 -20.8% $ 1,540 11.7%
$0 0.0% $0 0.0%
$ 29 11.1% $ 40 17.9%
$0 0.0% $0 0.0%
$ 2,295 113.1% $ 24 1.2%
$ 2,324 35.5% $ 64 1.0%
$ -742 -3.5% $ 1,604 8.1%

´18 vs. ´17 ´17 vs. ´16

$ 64 1.0% $ 38 0.6%
$ 1,091 184.2% $ -313 -34.6%
$ 899 -651.3% $ -59 75.1%
$ 276 -70.1% $ 395 -50.1%
$ -5 -159.4% $3 -1194.8%
$ 2,325 35.6% $ 64 1.0%
 ´18 vs. ´17 ´17 vs. ´16
$ 28,580 40.2% $ 8,996 14.5%
$ -717 -13.8% $ 2,004 62.5%
$ 24,725 44.1% $ 5,585 11.1%
$ 1,874 -41.7% $ 717 -13.8%
$ 25,881 45.5% $ 8,306 17.1%
$ 2,699 19.0% $ 690 5.1%
$0 $0
$0 $0
$ 989 7.6% $ 559 4.5%
$ -93 -17.8% $ -219 -29.4%
$0 $0
$ 896 6.6% $ 340 2.6%
$ 1,803 255.0% $ 349 97.6%
$ 125 -7.3% $ -2 0.1%
$ -622 -65.8% $ -745 -44.0%
$ -215 -32.9% $ 85 14.9%
$ 1,091 184.2% $ -313 -34.6%
$0 $0
$ 1,091 184.2% $ -313 -34.6%

´18 vs. ´17 ´17 vs. ´16

$ -1,459 -55.2% $ 1,744 193.6%
$ -311 -1.9% $ 1,592 10.6%
$ 1,459 -55.2% $ -1,744 193.6%
$ -1,250 -10.0% $ 2,098 20.3%
$ 2,605 -37.3% $ -794 12.8%
$ -206 -2.4% $ -1,456 -14.7%
$ -431 -9.1% $ 12 0.2%
$ -2,096 -13.3% $ 300 1.9%
$ -2,605 -37.3% $ 794 12.8%
$ -1,816 -78.9% $ -558 -19.5%
$ 2,324 35.5% $ 64 1.0%
$ -2,097 -13.3% $ 300 1.9%
´18 vs. ´17 ´17 vs. ´16

$0 $0

$0 $0

$ -0 $ -0
Empresa: COMPAÑÍA GRANERA Profesor: Lic. Mariano Merlo
Sector: Comercialización de Granos E-Mail: erwinvega30@hotmail.com
País: ARGENTINA
Cierre: 30 DE SEPTIEMBRE

ANALISIS FINANCIERO 2001 2000 1999 ´01 vs. ´00

DIMENSION 1: SITUACION FINANCIERA DE CORTO PLAZO - ANALISIS DE LA

Activo Corriente $0
(-) Pasivo Corriente $0
(=) Capital de Trabajo $0 $0 $0 $0
(/) Ventas $0
(=) Capital de Trabajo/Ventas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
(/) Total de Activos $0
(=) Capital de Trabajo/Activos #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Activo Corriente $0
(/) Pasivo Corriente $0
(=) Ratio de Liquidez #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Activo Corriente $0
(-) Inventarios $0
(/) Pasivo Corriente $0
(=) Prueba Acida #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Disponibilidades + Inversiones Transitorias $0
(/) Pasivo Corriente $0
(=) Prueba Defensiva #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

Medido como % de las ventas se observa una ligera baja derivada principalmente de la disminución de los inventarios. Es
una mejora en la gestión. Sin embargo, de persistir podría ser una señal de “Sobreexplotación”: falta de recursos en el ba
nivel de operaciones.

DIMENSION 2: EFICIENCIA EN LA GESTION DE RECURSOS - RATIOS DE ACTI

Ingresos por Ventas $0
(/) Cuentas a Cobrar sin IVA $0
(=) Rotación de Cuentas por Cobrar #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
( / Días Bancarios para Rotación) 360 360 360 $0
(=) Días de Cuentas por Cobrar #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Costo de las Mercaderías Vendidas $0
(/) Inventarios $0
(=) Rotación de Stocks #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
( / Días Bancarios para Rotación) 360 360 360 $0
(=) Días de Inventarios #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Compras $0
(/) Cuentas a Pagar sin IVA $0
(=) Rotación de Cuentas por Pagar #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
( / Días Bancarios para Rotación) 360 360 360 $0
(=) Días de Cuentas por Pagar #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
CICLO OPERATIVO #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
CICLO DE CAJA #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

#DIV/0!

Disponibilidades + Inversiones Transitorias $0 $0 $0 $0

( x) Días Bancarios para Rotación 360 360 360 $0
(/) Ingresos por Ventas $0 $0 $0 $0
 (=) Días de Caja y Bancos #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
(=) Caja y Bancos / Activos Totales #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Ingresos por Ventas $0 $0 $0 $0
Activos Totales $0
(=) Rotación de Activos #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Activos Fijos $0
(=) Rotación de Activos Fijos #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

#DIV/0!

DIMENSION 4: EXCEDENTE ECONOMICO - ANALISIS DE LA RENTABILIDAD

Utilidad Bruta $0
(/) Ingresos por Ventas $0 $0 $0 $0
(=) Margen Bruto #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Utilidad Operativa (EBIT) $0
(/) Ingresos por Ventas $0 $0 $0 $0
(=) Margen Operativo EBIT #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Utilidad Operativa (EBITDA) $0
(/) Ingresos por Ventas $0 $0 $0 $0
(=) Margen Operativo EBITDA #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Resultado Neto (Net Income) $0
(/) Ingresos por Ventas $0 $0 $0 $0
(=) Margen Neto #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Resultado Neto (Net Income) $0 $0 $0 $0

(/) Activos Totales $0 $0 $0 $0
(=) ROA #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Resultado Neto (Net Income) $0 $0 $0 $0
(/) PN $0
(=) ROE #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Tasa Efectiva de Ipuestos (t) 25.0% 25.0% 25.0% 0.00 p
NOPAT = EBIT*(1-T) $0 $0 $0 $0
(/) Capital Invertido $0
(=) ROIC #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

DIMENSION 3: SITUACION FINANCIERA DE LARGO PLAZO - ANALISIS DE LA

Pasivo Total $0
(/) PN Total $0
(=) Estructura de Capital #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Pasivo Total $0 $0 $0 $0
(/) Activo Total $0 $0 $0 $0
(=) Razón de Endeudamiento #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Utilidad Bruta $0
(/) EBIT $0
(=) Leverage Operativo #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
EBIT $0 $0 $0 $0
(/) EBT $0
 (=) Leverage Financiero #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
(=) Leverage Combinado #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
ROE #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
ROIC #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
(=) GRADO APALANCAM. ROE/ROIC #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

DIMENSION 5: SITUACION DE LOS GASTOS FINANCIEROS - ANALISIS DE LA

Deuda Financiera CP $0
Deuda Financiera LP $0
(=) Concentración Deuda CP #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Intereses Financieros $0
(/) Deuda Total Promedio $0 $0 $0 $0
(=) Tasa Promedio de Endeudamiento #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
EBIT $0
(/) Intereses Financieros $0 $0 $0 $0
(=) Cobertura de Intereses #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
EBIT $0 $0 $0 $0
(/) Deuda Total $0 $0 $0 $0
(=) Cobertura de Deuda #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Utilidad Bruta $0
(/) Gastos Fijos $0
(=) Cobertura de Gastos Fijos #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

CONCLUSIONES
PROBLEMA

ORIGEN

CONSECUENCIAS

CAUSAS

SOLUCIONES
 ´01 vs. ´00 ´00 vs. ´99

ANALISIS DE LA LIQUIDEZ
$0
$0
$0
$0
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
$0
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
$0
$0
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
$0
$0
$0
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
$0
$0
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

ión de los inventarios. Esto podría leerse como

falta de recursos en el balance para soportar el

RATIOS DE ACTIVIDAD
$0
$0
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
0.0% $0 0.0%
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
$0
$0
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
0.0% $0 0.0%
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
$0
$0
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
0.0% $0 0.0%
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

$0
0.0% $0 0.0%
$0
 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
$0
$0
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
$0
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

ENTABILIDAD
$0
$0
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
$0
$0
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
$0
$0
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
$0
$0
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

$0
$0
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
$0
$0
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
0.0% 0.00 p 0.0%
$0
$0
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

ANALISIS DE LA SOLVENCIA
$0
$0
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
$0
$0
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
$0
$0
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
$0
$0
 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

ANALISIS DE LA COBERTURA
$0
$0
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
$0
$0
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
$0
$0
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
$0
$0
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
$0
$0
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
IVA
21.0%

IVA
21.0%
 ACTIVO FIJO
COMPAÑÍA LA BUENA XN
Y OTROS
ANALISIS DE DUPONT AÑO 2018 4,307 CAJA Y BANCOS
(+)
Rentabilidad de la Inversión (ROA) 1,186

TOTAL CUENTAS POR

ACTIVO COBRAR (+)
10,549 10,568

ROTACION
DEL ACTIVO INVENTARIO +
ACTIVO CIRCULANTE GASTOS PAG. POR
ANTI. + OTROS ACT. (+)
CTES.
9.45 16,242 4,488

RENDIMIENTO
DE LOS
ACTIVOS DEPRECIACION Y INVENTARIO
VENTAS
OTROS GASTOS (+) INICIAL (+)
15.95% 99,658 432 4,496

VENTAS COSTO DE VENTA (+) COMPRAS

(+)
99,658 82,724 80,850
UTILIDAD
EN % DE LA
VENTA INVENTARIO
VENTAS RDO. EXTRAORD.
(+) FINAL (-)
1.7% 99,658 -440 2,622

UTILIDAD GASTOS GASTOS

ANTES OPERATIVOS ADMINISTRATIVOS (+)
IMPUESTOS FINANCIERO
1,683 S 13,992
97,975
GASTOS FINANCIEROS
(+)
1,267
 ANALISIS FINANCIERO - RAZONES FINANCIERAS

DIMENSION 1: SITUACION FINANCIERA DE CORTO PLAZO -

Capital de Trabajo Activo Corriente - Pasivo Corriente
Rotación de Capital de Trabajo Ventas / Capital de trabajo
Necesidades Operativas de Fondos (NOF) (Act Corr - Caja Excedente) - (Pas Corr - Deuda Fi

ANALISIS DE LA Capital de Trabajo/Ventas Capital de trabajo / Vtas

LIQUIDEZ Capital de Trabajo/Activos Capital de trabajo / Activos totales
Ratio de Liquidez Corriente Activo Corriente / Pasivo Corriente
Prueba Acida o Liquidez Seca (Activo Corriente - Inventarios) / Pasivo Corr
Prueba Defensiva (Disponib + Invers Transit ) / Pas Corr

DIMENSION 2: EFICIENCIA EN LA GESTION DE RECURSOS -

Rotación de Cuentas por Cobrar Ingr x Ventas / {Prom Ctas a cobrar / ( 1 + IVA
Días de Cuentas por Cobrar {(Prom Ctas a cobrar / 1,21) / Ventas} x 365
Rotación de Stocks C M V / Inventarios
Días de Inventarios (Inventarios / CMV) x 365
Compras CMV - Ei + Ef
Rotación de Cuentas por Pagar Compras / {Ctas a Pagar / ( 1 + IVA )}
RATIOS DE
Días de Cuentas por Pagar {(Ctas a Pagar / ( 1 + IVA )) / Compras} x 365
ACTIVIDAD
CICLO OPERATIVO Días de Ctas a Cob - Días de Invent
CICLO DE CAJA Ciclo Operat - Días Ctas a Pag
Días de Caja y Bancos {(Disp + Inv Transit) x Días Banc} / Ing Vtas
Caja y Bancos / Activos Totales Caja y Bancos / Activos Totales
Rotación de Activos Ingr x Vtas / Act Totales
Rotación de Activos Fijos Ingr x Vtas / Act Fijos

DIMENSION 3: SITUACION FINANCIERA DE LARGO PLAZO -

Endeudamiento sobre PN Pasivo Tot / PN Tot
Endeudamiento sobre Activo Total Pasivo Tot / Act Tot
Leverage Operativo Margen Bruto / EBIT
ANALISIS DE Leverage Financiero EBIT / EBT
SOLVENCIA Leverage Combinado Leverage Op x Leverage Fin
Endeudamiento Bancario Deuda Bancaria / PN
GRADO APALANCAM. ROE/ROIC ROE / ROIC

DIMENSION 4: EXCEDENTE ECONOMICO -

Margen Bruto Margen Bruto / Vtas

ANALSIS DE LA
RENTABILIDAD
 Margen Operativo EBIT EBIT / Vtas
Margen Operativo EBITDA EBITDA / Vtas
ANALSIS DE LA
Margen Neto Resultado Neto / Vtas
RENTABILIDAD
ROA Resultado Neto / Act Totales
ROE Resultado Neto / PN
ROIC EBIT * (1-t) / Cap Invert
DUPONT Margen Neto x Rot Act = ROA x Lev Act = ROE
WACC Ki x (1-t) * DF/(DF+Equity) + Ke x Equity/(DF+Eq
Costo del Capital Propio (Ke) = CAPM Tasa Libre de Riesgo + Beta x (Rm - Rf) + Prima
Capital invertido NOF + Activo No Corriente
EVA ( ROIC - WACC ) * Capital Invertido

DIMENSION 5: SITUACION DE LOS GASTOS FINANCIEROS -

Concentración Deuda CP Deuda CP / (Deu CP + Deu LP)
Tasa Promedio de Endeudamiento Inter Fin / Deuda Fin Total

ANALSIS DE LA Cobertura de Intereses EBIT o EBITDA / Inter Financ

COBERTURA Cobertura de Deuda EBIT o EBITDA / Deuda Total
Cobertura de Gastos Fijos Margen Bruto / Gtos Fijos
Cobertura Servicio total de deuda EBIT / (Intereses + Pagos de Capital / (1 - t))
IERAS

Corriente - Pasivo Corriente $

ntas / Capital de trabajo x
xcedente) - (Pas Corr - Deuda Fin CP) $
apital de trabajo / Vtas %
de trabajo / Activos totales %
Corriente / Pasivo Corriente $
ente - Inventarios) / Pasivo Corr $
b + Invers Transit ) / Pas Corr %

/ {Prom Ctas a cobrar / ( 1 + IVA )} x

a cobrar / 1,21) / Ventas} x 365 Días
C M V / Inventarios x
ventarios / CMV) x 365 Días
CMV - Ei + Ef $
s / {Ctas a Pagar / ( 1 + IVA )} x
ar / ( 1 + IVA )) / Compras} x 365 Días
Ctas a Cob - Días de Invent Días
Operat - Días Ctas a Pag Días
Transit) x Días Banc} / Ing Vtas Días
y Bancos / Activos Totales %
gr x Vtas / Act Totales x
ngr x Vtas / Act Fijos x

Pasivo Tot / PN Tot x

Pasivo Tot / Act Tot x
Margen Bruto / EBIT x
EBIT / EBT x
erage Op x Leverage Fin x
Deuda Bancaria / PN x
ROE / ROIC x

Margen Bruto / Vtas %

 EBIT / Vtas %
EBITDA / Vtas %
Resultado Neto / Vtas %
ultado Neto / Act Totales %
Resultado Neto / PN %
BIT * (1-t) / Cap Invert %
x Rot Act = ROA x Lev Act = ROE %
F+Equity) + Ke x Equity/(DF+Equity) %
esgo + Beta x (Rm - Rf) + Prima RP %
F + Activo No Corriente $
- WACC ) * Capital Invertido $

a CP / (Deu CP + Deu LP) %

er Fin / Deuda Fin Total %
T o EBITDA / Inter Financ x
o EBITDA / Deuda Total x
rgen Bruto / Gtos Fijos x
eses + Pagos de Capital / (1 - t)) x