FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES Y FINANZAS CORPORATIVAS

TITULO

EL ESTUDIO DE MERCADO EN LOS PROYECTOS

DOCENTE : CANALES VARGAS, MARIO

ASIGNATURA : PROYECTOS DE INVERSION

CICLO : IX – B

ALUMNOS :

LAZO SALAZAR,BRYAN
APOLINAR TEJADA,ANGELICA
ACHAHUANCO FIGUEROA VANESSA
ORTEGA TRUJILLO HUMBERTO

Lima – Perú
2019

1
DEDICATORIA

A nuestros padres por el apoyo el brindado durante

esta etapa de formación profesional.

2
AGRADECIMIENTO

Queremos agradecer al Mg. Canales Vargas, Mario

por su arduo trabajo el de impartir nocimientos día

a día a cada uno de nosotros.

3
 INDICE

DEDICATORIA

AGRADECIMIENTO

INDICE

RESUMEN

ABSTRACT

INTRODUCCION

CAPÍTULO I

1.1. Estudio del mercado

1.2.Proyectos

1.3.Objetivo del estudio de mercado

Capitulo II

2.1.Investigacion de mercados

2.2.Determinacion de las necesidades de información

2.3.Analisis de la demanda

2.4. Determinacion del mercado objetivo

CAPITULO III

3.1.. Demanda

3.1.2.Demanda actual

3.1.3.Proyeccion de la demanda

3.2.Oferta

3.2.1 Competidores

3.2.2. Cuantificacion de la oferta

3.2.3.Proyeccion de la oferta

3.3. Demanda esperada del proyecto

3.4. Analisis de precios

3.5.Marketing Estrategico del negocio

3.5.1.Nombre de la marca

3.5.2.Condepto de la marca

3.5.3.Posicionamiento de la marca

3.5.4.Mix del marketing

4
3.5.5.Marketing táctico

CONCLUSIONES

5
6
 RESUMEN

El análisis de estados financieros es el proceso mediante la cual nos permite analizar

la posición financiera presente y pasada de una entidad con el fin de poder brindar

mayores estimaciones y proyecciones posibles sobre la situación actual y futura de la

empresa.

Los resultados que los analistas extraen para ser usados son los datos financieros que

se obtienen del sistema contable de la empresa. La cual es necesaria que se encuentre

debidamente actualizada para tener una base con respecto a la toma de decisiones que se

tomen.

La interpretación de los resultados es la explicación de las cifras que se presenta en

los estados financieros a una forma que permita conocer la situación financiera y

económica de una empresa para la toma de decisiones.

7
PALABRAS CLAVES: Análisis, estados financieros e interpretación.

8
 ABSTRACT

The analysis of financial statements is the process by which we can analyze the present

and past financial position of an entity in order to provide greater estimates and possible

projections about the current and future situation of the company.

The results that the analysts extract to be used are the financial data obtained from the

accounting system of the company. Which is necessary to be properly updated to have a

basis with respect to the decision making that is taken.

The interpretation of the results is the explanation of the figures presented in the

financial statements to a form that allows knowing the financial and economic situation

of a company for decision making.

KEY WORDS: Analysis, financial statements and interpretation.

9
 INTRODUCCIÓN

El presente trabajo monográfico se basa en el impacto de los análisis financieros

y la gestión en la empresa H2Olmos.

Dando a conocer en el primer capítulo su reseña histórica donde dice que fue

creado en octubre del 2009; empresa que se dedica al rubro de concesión de diseños,

financiamiento, construcción, operación y mantenimiento del proyecto de Irrigación de

Olmos ubicado en el departamento de Lambayeque, en el segundo capítulo se redacta

sobre el análisis de estados financieros detallando los conceptos básicos, en el tercer

capítulo nos brinda sobre la gestión financiera.

Y por último tenemos análisis financieros de la empresa H2Olmos, con sus respectivos

cuadros de referencias.

10
 CAPÍTULO I

GENERALIDADES

1.1. Historia de la empresa

Según la empresa Class & Asociados S.A (2017), en su investigación nos detalla

que la empresa H2Olmos S.A. fue integrado en octubre del 2009 con el punto

específico de ejecutar la concesión de diseños, financiamiento, construcción, operación

y mantenimiento del proyecto de irrigación Olmos también conocido como proyecto de

irrigación Olmos; otro punto sería prestar servicios de captación, conducción y

distribución de agua de dicho proyecto.

La empresa H2Olmos y el Estado de la República del Perú hicieron un contrato,

dándose a través del Gobierno Regional de Lambayeque – GRL, siendo la fecha del

pacto el 11 de junio del 2010, con vigencia de 25 años. Con condición de ser renovado

por periodos adicionales de 5 años a 10 años cada uno, con plazo máximo total de 60

años de concesión.

Tiempo de construcción es el 23 de noviembre del 2012.

Inicia operaciones el 07 de noviembre del 2014, dos años después de su

construcción, siendo certificado como empresa puesta en marcha, desde ese momento

prestará servicios de captación, conducción y distribución de agua del proyecto.

H2Olmos forma parte del grupo económico Odebrecht, de financiamientos

brasileros.

11
 Esto permite el riego de 43,500 hectáreas en el valle de Olmos, departamento de

Lambayeque. De estas tierras, 38,000 ha corresponden a tierras nuevas que han sido

subastadas por H2Olmos S.A. y 5,500 ha productivas que pertenecen a los Agricultores

del Valle Viejo Olmos y a la Comunidad Campesina Santo Domingo de Olmos.

La empresa H2Olmos tiene nuevos inversionistas desde que el grupo económico

Odebrecht Latinvest vendió todas sus acciones el 25 de noviembre del 2016.

1.2. Misión

Es una empresa con propósito específico de ejecutar el Contrato de concesión de

diseño, financiamiento, construcción, operación y mantenimiento del Proyecto de

Irrigación Olmos, con el fin de cumplir los estándares y satisfacer con el proyecto

planteado.

1.3. Visión

Ser la empresa constructora de referencia a nivel regional, para liderar el

mercado comprometido con la responsabilidad, y eficiencia, con el fin de cumplir a

tiempo cabal todos los trabajos tratados en el contrato y también lograr que todo nuestro

personal se sienta motivado y orgulloso, para así fomentar la calidad del servicio a

prestar, que busca dar todo para la gran satisfacción del cliente en este caso con el Perú.

12
 CAPÍTULO II

ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

2.1 Análisis de estados financieros

Para iniciar con el tema de Análisis de estados financieros, necesitamos hacernos esta

pregunta:

¿Qué son los estados financieros?

Según Herz(2018) los estados financieros son reportes formales que comunican la

información financiera de la empresa para hacer posible la toma de decisiones, estos son

el resultado del proceso contable de la empresa.

Según Soto, Ramón, Solórzano, Sarmiento, & Mite(2017): Los estados financieros

son el reflejo de la gestión administrativa y financiera de una empresa; en los cuales se

presentan los resultados de la información financiera y económica, producto de todo un

proceso contable de un determinado ejercicio económico; es decir que las cifras que sé

que se muestra en los estados financieros son producto de la gestión realizada por las

personas encargadas de la toma de decisiones.

Los estados financieros son:

 Estado de Resultados Integrales muestra la utilidad o pérdida obtenida por la

empresa en un periodo específico.

 Estado de Cambios en el Patrimonio Neto: muestra las variaciones en las cuentas

patrimoniales, también para un lapso específico.

 Estado de Situación Financiera: es un informe que resume lo que tiene y lo que

debe la empresa a una fecha determinada.

 Estado de Flujo de Efectivo: es un informe que resume, para un periodo

determinado, el movimiento de las entradas y salidas de efectivo.

Análisis de estados financieros

13
 El análisis de los estados financieros es el estudio de cada una de las partidas

presentadas en los estados financieros.

El análisis financiero es la capacidad de procesar y entender la información

proporcionada en los estados financieros, y tomarlo como punto de partida para toma de

decisiones en una empresa, en cuanto a sus inversiones, financiamiento, administración

de costos en los procesos productivos.

Para Lavalle (2017): ‘’El término análisis se refiere a una evaluación cualitativa y

cuantitativa de los componentes de cualquier organismo estudiado, esto significa:

 Análisis cualitativo: Es cuando se tiene por objeto descubrir o separar los

elementos del objeto de estudio.

 Análisis cuantitativo: Es cuando se usa para determinar la cantidad de cada

elemento.’’

Es decir, el análisis financiero desde el punto cualitativo evalúa las características y

recursos que posee una empresa, mientras que el cuantitativo la mamera en que la

empresa ha empleado dichos recursos.

El análisis de los estados financieros se realiza mediante una seria de herramientas e

instrumentos que sirven para evaluar y analizar los resultados obtenidos por la empresa

en un periodo determinado.

Para Herz(2018) El análisis de los estados financieros: Nos permite tener una base

más sólida y ordenada para tomar decisiones.

Hay varios métodos para evaluar y analizar los estados financieros, pero los más

usados son:

 El análisis vertical.

14
  El análisis horizontal.
 El análisis de tendencias.
 El análisis de ratios o razones.
2.1.1 Análisis vertical

Permite evaluar la relación que existe en las cuentas reflejadas en los estados

financieros. En el Estado de Situación Financiera para determinar esta relación se toma

como referencia el total de los activos y para los Estados de Resultados las ventas netas

del ejercicio a evaluado.

El análisis vertical consiste en expresar en porcentajes las cifras expresadas en un

estado financiero y debe aplicarse en varios ejercicios con la finalidad de comparar el

comportamiento de las diferentes partidas en cada periodo. Se utiliza el método

comparativo en el análisis de los porcentajes obtenidos, para identificar las causas de las

variaciones.

2.1.2 Análisis horizontal

Según Lavalle(2017) el analisis horizontal : ‘‘Consiste en comparar estados

financieros homogéneos en periodos consecutivos. Con éste podemos observar si los

resultados financieros de una empresa han sido positivos o negativos y también a

identificar si los cambios que se han presentado merecen o no importancia para poder

darles la atención pertinente’’.

El análisis horizontal nos sirve como una herramienta para calcular el crecimiento o

descreimiento de las partidas, con la finalidad de apoyar a los directivos y gerentes en la

toma de decisiones.

2.1.1 Análisis de ratios o razones.

El análisis de razones y proporciones involucra los métodos de cálculo e

interpretación de índices financieros a fin de evaluar el desempeño y posición de la

empresa. Los estados esenciales para este análisis es el Estado de Resultados y el Estado

de Situación Financiera de la empresa en los periodos que se va a realizar la evaluación.

15
 El uso de razones financieras es útil para indicar los puntos débiles de la empresa y

así se pueda tomar una decisión inmediata.

Para Herz(2018) Los ratios o razones: ‘‘son números que resultan de relacionar

información disponible de los estados financieros. Una ratio es una razón entre dos

variables’’.

Los indicadores financieros más comunes evalúan cuatro aspectos: liquidez, gestión,

endeudamiento y rentabilidad.

Razones de liquidez

La liquidez se mide con la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus

obligaciones a corto plazo. Las razones de liquidez son las siguientes:

 Razón Corriente
 Prueba acida
 Razón de efectivo
 Capital de trabajo

Razones de Gestión

Para medir las razones de gestión lo hacemos con los siguientes indicadores:

 Rotación de cuentas por cobrar

 Rotación de cuentas por pagar
 Rotación de inventarios
 Rotación de activos totales

Razones de endeudamiento

Herz (2018) nos dice que las razones de endeudamiento: ‘‘mide la relación entre la

deuda a terceros y la deuda a los accionistas, comparando el pasivo con el patrimonio.

Muestra el grado de apalancamiento que tiene la empresa, es decir, en qué nivel

predomina la inversión de los accionistas sobre la deuda a terceros’’.

Las Razones de endeudamiento son:

 Razón de deuda a patrimonio

 Razón de deuda a activo total
 Razón de estructura de la deuda

16
Razones de rentabilidad

En el caso de las ratios de rentabilidad se relacionan cuentas del Estado de resultados

para medir la eficiencia en la utilización de recursos de la empresa.

Algunos indicadores de rentabilidad básicos son:

 Rentabilidad neta
 Rentabilidad sobre la inversión
 Rentabilidad sobre los gastos o costos
 Rentabilidad por acción

CAPÍTULO III

GESTIÓN FINANCIERA

3.1. Gestión financiera

Según Albornoz(2006) la gestión financiera es: ‘‘Un proceso que implica los

ingresos y egresos, al manejo del dinero en las empresas y, en consecuencia, la

rentabilidad financiera generada por el mismo’’. Lo cual permite definir el objetivo

principal de la gestión financiera desde dos elementos: la generación de recursos o

ingresos, incluyendo los aportes realizados por los asociados; y la eficiencia y eficacia

en el control de los recursos financieros, para obtener niveles aceptables y satisfactorios

en su manejo. En la actualidad toda empresa que desee tener éxito y lograr un alto nivel

de rentabilidad. Deben contar con niveles altos en eficacia, eficiencia y efectividad en el

manejo de los negocios, y la manera de poder tenerlo es realizando una planeación

financiera, lo cual será clave para obtener resultados que beneficien a la empresa. En

esta debe tenerse en cuenta cada componente de la empresa que involucre el

funcionamiento organizacional.

17
 Debe tenerse en consideración los niveles de carácter operativo, pues de ellos es que

forman parte el resultado de los índices y ratios financieros. Además, debe relacionarse

la planeación financiera con las circunstancias, tanto pronosticadas como reales, a

efecto de monitorear la evolución de tales indicadores y adoptar las medidas preventivas

y reactivas apropiadas, teniendo como base los objetivos financieros.

3.2. Importancia de la gestión financiera

Según Córdoba (2012) la importancia de la gestión financiera: ‘‘Se ve reflejada

cuando se debe enfrentar y resolver el dilema Liquidez - Rentabilidad, para proveer los

recursos necesarios en el momento oportuno; con la toma de decisiones más eficaz de

dicha gestión y para asegurar los retornos financieros que permitan el desarrollo de la

empresa’’.

La gestión financiera es de gran importancia para cualquier organización, teniendo

que ver con el control de sus operaciones, la adquisición de nuevas fuentes de

financiación, la efectividad y eficiencia operacional, la confiabilidad de la información

financiera y el cumplimiento de las leyes y regulaciones aplicables. En las

organizaciones, la gestión financiera está vinculada con definiciones relativas al tamaño

y composición de los activos, al nivel y estructura de la financiación y a la política de

dividendos; enfocándose en dos factores, como la maximización del beneficio y la

riqueza. Para lograr estas metas, es necesario usar el control de gestión como una

herramienta eficaz de la gestión financiera, la cual garantiza un alto grado logro de los

objetivos fijados por los involucrados en la creación y ejecución del plan financiero.

Según Córdoba (2006) la gestión financiera es: ‘‘El área de la administración que

tiene que ver con los recursos financieros de la empresa y se centra en dos aspectos

importantes como son, la rentabilidad y la liquidez’’. Esto significa que la

18
administración financiera busca hacer que los recursos financieros sean lucrativos y

líquidos al mismo tiempo

CAPÍTULO IV

ANALISIS FINANCIEROS DE LA EMPRESA H2OLMOS

4.1. Análisis vertical y horizontal de los estados financieros

4.1.1 Estado de situación financiera

 En el analisis vertical y horizontal podemos notar que la empresa tuvo una gran

capacidad de pago de sus obligaciones financieras de corto plazo ya que del año 2017 al

2018 disminuyo del 7.92% al 2.27%.

19
  En el analisis vertical y horizontal tambien podemos ver que con respecto al resultado

del periodo un aumento de gran cantidad ya que en el año 2017 se genero una perdida

de 650 soles(-0.10%) y en el 2018 hubo utilidad por 10550(+1.73%) soles .

 Según el analisis vertical y horizontal podemos notar que la empresa cuenta con una

minuscula cantidad de patrimonio lo que quiere decir que lo que posee la empresa no es

de propiedad completa de esta si no mas bien esta compuesto por prestamos y otros

pasivos ya que esta cuenta en el 2017 con un 95.56% de pasivos y en el 2018 con un

93.45% respectivamente

4.1.2. Estado de resultado

 En el analisis vertical y horizontal podemos notar que la empresa tuvo un aumento

referente a su costo de venta de un 55.53% en el 2017 a un 60.28% en el 2018

respectivamente.

 En el analisis vertical y horizontal tambien podemos ver que la empresa disminuyo en

una gran cantidad sus gastos operativos como los gastos administrativos de un 13.11%
20
 en el 2017 a un 5.25% 2018, servicios prestados por terceros de un 15.72% a un 4.15%

y de los otros gastos operativos de un 16.93% a un 8.01% respectivamente.

 En el analisis vertical y horizontal tambien podemos observar que el resultado del

periodo aumento en gran cantidad ya que en el año 2017 se genero una perdida de 650

soles(-0.10%) y en el 2018 hubo utilidad por 10550(+1.73%) soles .

4.2. Ratios financieras

4.2.1 Ratios de liquidez

 Con respecto al ratio de razon circulante como una vista general podemos decir que la

empresa aumento de una solvencia de cubrir sus cada deuda de un 1.47 soles en el 2017

a un 2.86 soles en el 2018.

 Con respecto al ratio de prueba acida podemos concluir que la empresa a pesar de no

contar con sus suministros aun puede solventar sus deudas cubriendo cada una de estas

en 1.46 soles en el año 2017 y un 2.84 soles en el año 2018.

21
  Con respecto al ratio de razon efectivo podemos notar que la empresa puede solventar

sus deudas cubriendolas solo con su efectivo con una razon por cada una de estas en

1.08 soles en el año 2017 y un 2.06 soles en el año 2018.

4.2.2. Ratios de actividad o gestión

 Con respecto al ratio de movimiento de cuentas por cobrar podemos decir que la

empresa presenta una cantidad de dias que demora en cobrar sus cuentas comerciales de

26 dias tanto para el 2017 como el 2018 esto quiere decir que no hubo gestión con

respecto a esto.

 Con respecto al ratio de rotación de inventario podemos concluir que la empresa tiene

una rotación de sus suministros cada 6 dias en el 2017 y 5 dias en el año 2018

respectivamente.

22
  Con respecto al ratio del movimiento de cuentas por pagar podemos notar que la

empresa cuenta con una cantidad de dias en que realizar el pago de sus obligaciones de

un total de 17 dias en el año 2017 y de 12 dias en el año 2018 respectivamente.

4.2.3. Ratios de endeudamiento

 Con respecto al ratio de deuda de patrimonio podemos decir que la empresa recurre al

financiamiento de cada deudas con sus bienes propios en el año 2017 por 22 soles y en

el 2018 con 14 soles respectivamente.

 Con respecto al ratio de razon de deuda del activo total podemos notar que la empresa

por cada unidad de dinero que utiliza para su negocio es prestado en 0.96 soles en el

2017 0.93 soles en el año 2018 respectivamente.

 Con respecto al ratio de razon de estructura de la deuda podemos concluir que la

empresa por cada unidad deuda que tiene su negocio las deudas a largo plazo presentan

0.89 soles en el 2017 0.94 soles en el año 2018.

23
4.2.4. Ratios de rentabilidad

 Con respecto al ratio de margen de utilidad bruta podemos decir que la utilidad bruta de

empresa representa de las ventas un 44% en el 2017 y un 40% en el 2018.

 Con respecto al ratio de margen de utilidad operativa podemos notar que el margen de

utilidad operativa representa con respecto a las ventas un 33% en el 2017 y un 38% en

el 2018.

 Con respecto al ratio de margen de utilidad neta podemos concluir que utilidad neta de

la empresa representa un porcentaje respecto a las ventas de -1% en el año 2017 y un

12% en el año 2018.

24
 CONCLUSIONES

 Podemos concluir que la empresa no presenta una rentabilidad ya que es muy variable

de un año a otro como pudimos ver en el año 2017 presento perdida y en el año 2018

presento utilidades por porcentaje de un 12% con respecto a sus ventas.

 Podemos concluir que la empresa tuvo una gran capacidad de pago de sus obligaciones

financieras de corto plazo de un año a otro ya que del año 2017 al 2018 disminuyo del

7.92% al 2.27%.

 Como conclusión podemos decir que la empresa cuenta con una minuscula cantidad de

patrimonio lo que quiere decir que lo que posee la empresa no es de propiedad completa

de esta si no mas bien esta compuesto por prestamos y otros pasivos ya que esta cuenta

en el 2017 con un 95.56% de pasivos y en el 2018 con un 93.45% respectivamente

25
 RECOMENDACIONES

 Se recomienda que la empresa, continúe con las medidas que ha realizado en el

periodo 2018, pues como se puede apreciar el resultado es en gran magnitud

beneficioso dado que de un año a otro superaron sus utilidades, cabe mencionar

que, aunque aún no se considere aun una empresa rentable, es un buen

comienzo.

 Se recomienda que la empresa siga manteniendo sus políticas en lo que respecta

al pago de sus pasivos, dado que mantener un pasivo alto no es recomendable en

ningún caso.

 Se recomienda que la empresa, en caso requiera solicitar préstamos bancarios

estos sean para el incremento de su patrimonio, o que sea realmente necesario.

Dado que lo único que respaldará a la empresa en una situación difícil será su

patrimonio.

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 REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

1. Albornoz (2006). Toma de decisiones Gerenciales. Bogota, Colombia. Editorial

MC Graw – Hill Interamericana SA.

2. Córdoba A. (2012). Proceso administrativo. Mexico, Mexico. Editorial Patria.

3. Herz, J. (2018). Apuntes de contabilidad financiera (3a.ed.). Lima - Perú:

Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas.

4. Lavalle, A. (2017). Análisis financiero. Editorial Digital UNID.

5. Soto, C., Ramón, R., Solórzano, A., Sarmiento, C., & Mite, M. (2017).

ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS "La clave del equilibrio gerencial".

Grupo COMPAS.

6. Class & Asociados S.A.(2017).Pagina Web

7. H2olmos 2018).Pagina Web

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