PERMANENT INVESTMENTS IN SHARES

An action is simply a fraction of ownership of a company, which as part of its growth

and expansion decided to issue shares to have more capital to maintain their pace
of development.

This type of businesses that are looking for a greater capital, made an initial public
offering with a certain amount of shares that represents ownership of the company.
Those who manage to obtain the purchase of shares, depending on the amount of
the same have a right to know all the information of the organization and may even
have the right to a chair on the board.

The expectations play an important role within the stock market, given that if an
investor who intends to buy shares of a company learns by example that the
government is going to pass a law that seeks to make the airlines to comply with
international environmental agreements and this law represents a obstacle to the
profits of the airlines, this would lead to a possible decline in stock prices and the
investor may or may not buy the shares and become a member of the board of
directors.

Types of investments.

Actions: actions are all those investments that a person carried out in companies.
These companies may be small, medium or large; they can be found in your country
or abroad; and can be carried out in your local currency or in some international
currency such as the Dollar or Euro.

The purchase of shares provides investors with a certain part of the ownership of a
company; for this reason, you should only buy only shares of companies in which
they see a future, in which it is believed that can produce good results due to its good
administration, originality of their products, testimonials of success, among other
reasons.
Collective investment funds:

The collective investment funds are a great collection of money by a set of investors,
which is managed in a professional manner. That is to say, rather that a person
decide for yourself what kind of stocks or bonds will acquire, this time will be the
administrator of a collective investment fund who will make these provisions, by each
member of the group; deciding, in this way, that goods are bought, sold and when to
do it.

Bonuses:

Bonuses are types of investments which are issued by the public limited companies
or corporations, governments and municipalities, with the object of collecting funds.
As a reward, they return the money to the owners of these bonds, but with interest.
In a nutshell, a bonus works similarly to a loan.

Low risk investments:

The low risk investments are types of investments that make possible the gain
interest on our own money, while retaining something of liquidity. In other words,
forms a flexible way to access your cash. Represents a very low risk of losing money
in these investments; however, the potential performance lapses if it contrasts with
the investments of greater risk, as is the case of the actions.

Consolidation Method of Financial Statements

Consolidation is an accounting technique correlative of the method of recording

equity participation, because while in equity participation the controller recognizes
its participation in the equity of subsidiaries or associates, in consolidation,
recognizes its intervention in assets and liabilities.

The consolidation consists in replacing the value of the investment registered in the
“Shares” account in the financial statements of the parent or holder with the value of
the assets and liabilities of the subsidiaries and associates.

The economic entity that owns more than 50% of the capital of other economic
entities, must present, together with its basic financial statements, the consolidated
financial statements, accompanied by their respective notes. Unbound entities must
be disclosed.

Those subordinates that:

1. Its control by the parent entity is prevented or avoided in some way

2. The control is temporary

Now, according to Article 10 of IAS 27, the consolidation of financial statements of

controllers is not required if and only if the following requirements are met:

 The parent is in turn a subsidiary of another parent and the other shareholders
have been informed about it and there has been no objection.
 The parent does not have shares or securities in the public stock market,
 The parent is not and does not intend to go to the regulatory entities with a
view to issuing financial instruments in the public market, and
 The ultimate parent (the parent of the entire group) presents consolidated
financial statements available to the public.

Fundamental theories of consolidation methods: There are two theories to support

the methods of integrating financial statements, namely: entity theory and property
theory.

Entity Theory

This theory is based on the assumption that the consolidated financial statements
make sense when it is determined that there is an extended economic entity in which
the shareholders that make up the non-controlling interest also own a portion of the
net assets of the consolidated entity (Carvalho, 2006).

In the attempt to eliminate the capital with which the subsidiaries participate in the
consolidation, an account of a creditor nature must arise that reflects that part of the
assets and liabilities that are not under the control of the holder. In the financial
reporting standards, this portion has been called as a Non-controlling Participation,
in exchange for its classic Minority Interest name.

Property Theory

This theory assumes that the owners of the parent or controlling company are
interested in making decisions based on the consolidated financial statements
referring only to the part of the subsidiaries over which control is had and therefore,
it would be undesirable to include in the consolidated information the part
corresponding to third parties. That is, minority interest does not arise in this situation
since the third-party owners of the subordinate have no participation in the parent
company (Carvalho, 2006). In international financial information standards, this
theory is still valid for those cases related to joint control investments in which there
are two shareholders and each one has 50% of the entity to be consolidated.
(Martínez, 2010)

Consolidation methods: According to External Circular 05 of 2000 of the

Superintendency of Companies, there are two consolidation methods: the global
integration method and the proportional integration method.

Global integration method

The global integration method is understood as the one in which all the assets,
liabilities, equity and results of the subordinate companies are incorporated into the
financial statements of the parent or controlling entities, prior elimination in the parent
company or parent company, of the investment carried out by her in the assets of
the subordinate and also of the operations and reciprocal balances existing at the
cut-off date of the consolidated financial statements.

Proportional Integration Method

Proportional integration method is understood as the one in which the percentage of

participation of each one of the participants in the capital or in the decisions, prior
elimination in the parent or controlling entity, of the parent company is incorporated
into the financial statements of the parent company the investment made by her in
the assets of the subordinate and also of the operations and reciprocal balances
existing at the cut-off date of the consolidated financial statements.

Accounting principles that underpin consolidation: When preparing a

consolidation, it will be taken into account as fundamental principles that an
economic entity cannot own or owe itself, nor can it make profits or surpluses or
losses from operations carried out with itself.

From the conceptual framework of IFRS, consolidation must be based on the

principle of the entity and the accounting hypothesis of accrual.

Principle of the economic Entity

The economic entity is the company, that is, the economic activity organized as a
unit, for which the control of resources is preached. The entity must be defined and
identified in a way that distinguishes it from other entities.

In terms of capital and decisions, when consolidated, the holding company and its
subsidiaries, integrate an economic unit and decision center without its own legal
entity and independent of other entities. Consequently, for the readers of the
financial statements it is of primary interest to know the relations of the controlling
company and its subsidiaries with third parties, as well as their effects. For this
communication to be adequate, it is required that the financial statements include all
the rights, obligations, restrictions, equity and results of operation of the controlling
company and its subsidiaries, since it is a single company, which is achieved with
the consolidated financial statements and their disclosures.

Accounting Accrual Hypothesis

Accrual refers to what should be considered as an event that can be valued when a
transaction occurs and should therefore be reflected in financial statements. The
effects of transactions and other events are recognized when they occur and not
when money or other cash equivalents are received or paid. They are also recorded
in the accounting and reported on them in the financial statements of the periods
with which they relate.
The logical order of the process to be followed to effect a consolidation is as follows:

1- Obtaining the individual financial statements

The consolidation must be done based on the financial statements cut to the same
date. If this is not possible, states with a seniority of no more than three months
may be used, in which case, this situation must be informed by means of notes to
the financial statements indicating their effect on the resulting information.
2- Analysis of the individual financial statements
It should begin by verifying the application of the equity method in the investments
of the subordinate companies.
If the parent and the subordinates use different accounting bases for similar
transactions and events in similar circumstances, the financial statements of the
companies must be adjusted in working papers specially prepared for this purpose.
If the adjustments are not of relative importance, they may be omitted but with the
disclosure in corresponding notes.

3- Effects of the recognition of fair value in the net assets acquired

If in the accounting of the respective subsidiary the sale of a certain asset has
been valued at book value while the parent has registered that same purchase at
fair value, or another type of value, the controller responsible for the consolidation
must incorporate the corresponding adjustments to the financial statements of the
subsidiary, for consolidation purposes only.
The parent must modify the Valuations or the Net Surplus of properties, or, where
appropriate, the Surplus or the integral Valuation of the subsidiary's period, to
recognize the effects in subsequent periods of said initial adjustments to its net
assets.
4- Effects of reciprocal operations
Errors and mismatches must be identified in the records of reciprocal operations in
the companies and reconcile the balance sheet and income statement and make
adjustments to the differences, in order to determine the figures that will be subject
to elimination.
5- Preparation of the Worksheet
Consolidated financial statements accounts are recorded vertically, uniformly and
consistently.
The balances of the accounts of the individual financial statements of each of the
companies in the group are recorded horizontally.
The number of columns necessary to include the adjustments or eliminations
arising from the consolidation is opened, as well as the figures corresponding to
the non-controlling interest. At the end, the column opens in which the consolidated
balances will be displayed.
6- Determination of non-controlling interest
The parent will determine the property of others, which must be presented in the
consolidated balance sheet separate from liabilities and stockholders' equity.
7- Prepare the financial statements
 Obtain consolidated account balances
 Classify the accounts in the consolidated financial statements
 Prepare consolidated financial statements

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS, PRESENTATION AND DISCLOSURE RULES

PRESENTATION RULES

Basis of consolidation of financial statements

The parent must present its investments in subsidiaries by consolidating its financial statements.

The consolidation of the financial statements of a subsidiary must be made from the date on
which control of said subsidiary is obtained and suspended from the date on which control is lost.

The consolidated financial statements must include the financial statements of the parent and
those of all its subsidiaries.

Requirements for the consolidation of financial statements

Accounting policies

A parent must prepare consolidated financial statements using uniform accounting policies for
transactions and other events that have occurred under similar circumstances in the parent
company and in subsidiaries. If a member of the group uses accounting policies other than those
adopted in the consolidated financial statements, they must be carried out the necessary
adjustments in the consolidated financial statements to comply with the basic consistency
postulate.

In the case of subsidiaries considered foreign operations, their financial statements must be
converted to the reporting currency established by the parent, before consolidation.

Date of the financial statements

The financial statements of the subsidiaries must be referred to the same date and period as those
of the parent; When said dates or periods are different, the subsidiary must prepare, for the
purposes of consolidation, financial statements at the same date and for the same period as those
of the parent unless it is considered impractical to do so, in which case, the Subsidiary financial
statements are at different dates, as long as:

a) that difference does not exceed three months and is consistent from period to period; Y

b) the extension of the period for which it is reported is the same as that of the financial
statements of the parent; For example, twelve months.

When the date and / or period of the financial statements of a subsidiary do not coincide with
those of the parent, for consolidation purposes, the financial statements of the subsidiary must be
adjusted to recognize and disclose the relevant operations that have occurred in the non-period
coincident.

In the case of subsidiaries of creation or acquisition during the accounting period, or, in the case of
those that during that period ceased to be subsidiaries, the consolidation should only cover
operations for the period during which they were controlled by the parent.

Participation Percentages

The participation of a parent in a subsidiary corresponds to the sum of the participation

percentages with the other subsidiaries. Potential voting rights can contribute to the existence of
control over a subsidiary, in some cases, a parent owns a share that originates as a result of a
transaction that grants it, at that time, the right to the returns of a subsidiary.

Financial statement consolidation procedure

For the preparation of the consolidated financial statements, proceed as follows:

a) integrate the financial statements of the subsidiaries to those of the parent;

b) integrate adjustments to the net assets of subsidiaries in their acquisition in the consolidated
financial statements;

c) eliminate permanent investments in subsidiaries;

d) eliminate all the effects of intercompany transactions and balances;

e) determine the non-controlling interest; Y

f) present consolidated financial statements.

Integration of the financial statements of the subsidiaries to those of the parent

The statements of financial position, comprehensive income and cash flows of the subsidiaries
must be fully integrated with those of the parent. When a subsidiary has, in turn, subsidiaries,
associates or joint ventures, before consolidating it, said subsidiary must consolidate the financial
statements of its subsidiaries and recognize with the participation method investments in its
associates and joint ventures.

Integration into the consolidated financial statements the adjustments to the net assets of the
subsidiaries in their acquisition

At the date of acquisition of a subsidiary, when applying the purchase method, the values of the
net assets of the subsidiary must be adjusted in accordance with NIF B-7, Business Acquisitions.

The parent must modify the net profit or loss or, where appropriate, the integral result of the
subsidiary's period to recognize the effects in subsequent periods of the initial adjustments to
those net assets

Elimination of permanent investments in subsidiaries

The amounts of permanent investments in subsidiaries recognized by the parent against the
amounts of the accounting capital of said subsidiaries should be eliminated, as well as, where
appropriate, the participation in the results of subsidiaries recognized in the statement of
comprehensive income.

Elimination of all effects of intercompany transactions and balances

Intercompany operations are those carried out by the parent and its subsidiaries or, where
appropriate, the subsidiaries with each other. All the effects of the intercompany transactions and
balances of the period must be eliminated from the consolidated financial statements. The
generation of losses in intercompany transactions can be considered as an indication of
impairment of the traded assets.

Due to the elimination of intercompany transactions and balances, the parent must recognize the
corresponding adjustments to the liabilities and assets consolidated by deferred taxes.

In the case of the consolidated cash flow statement, based on NIF B-2, intercompany cash flows
must be eliminated.

Determination of non-controlling interest

In the consolidation process, the parent must determine the amount of the accounting capital and
specifically the comprehensive income for the period that corresponds to the parent and the non-
controlling interest and the latter must be segregated as a specific component of the accounting
capital in the consolidated financial statements .

If a subsidiary has outstanding shares classified as stockholders' equity and whose investors are
non-controlling interests, the parent must recognize its participation in the comprehensive income
for the period

Presentation of consolidated financial statements

The consolidated statement of financial position must present the consolidated assets and
liabilities of all the entities of the group. The stockholders' equity must present separately the
amount that is attributable to the controlling interest and that corresponding to the non-
controlling interest.
The consolidated statement of comprehensive income must present, the effects of intercompany
operations, income, costs, expenses, net profit or loss and the comprehensive income,
consolidated of all the entities of the group, Within the statement of comprehensive income must
be disclosed in the parties that are attributable to non-controlling interest and controlling interest.

The consolidated statement of cash flows must present net of the intercompany eliminations of
the consolidated cash flows of all the entities of the group. When the indirect method is applied,
the statement can start, either with the consolidated profit or loss before taxes to the profit or
with the consolidated net profit or loss.

The statement of changes in the consolidated stockholders' equity must show separately the initial
balance, the changes and the final balance of the controlling and non-controlling interests. All
consolidated financial statements should include prominently the mention that these are
statements consolidated financial statements, in accordance with NIF A-7, Presentation and
disclosure.

Changes in the percentage of participation

Changes in the participation of a parent in a subsidiary that do not give rise to a loss of control
should be considered as capital transactions. When the percentage of the non-controlling interest
changes, the parent must adjust the values in the consolidated financial statements books of all
the items that make up the equity that are attributable to the shares, controlling and non-
controlling.

Loss of control

From the date control is lost, the parent must cease consolidating the financial statements of the
former subsidiary.

Therefore, in the group's consolidated financial statements, the parent must:

a) write off the assets and liabilities of the former subsidiary; Y

b) cancel the amount corresponding to any non-controlling interest within the equity.

For the operation that resulted in the loss of control, the controller must:

a) recognize, where appropriate, any consideration received, at fair value;

b) cancel, as the case may be, all or part of the permanent investment in the subsidiary of which it
has been disposed

c) Recognize any gain or loss generated in the operation attributable to the parent, for the
difference between the amounts determined in subsections a) and b) above;

d) recycle, in the proportion that corresponds to the permanent investment that has been
arranged, the Other Comprehensive Income (ORI) of the subsidiary previously recognized by the
parent

e) any investment retained in the former subsidiary must be analyzed to identify its new
characteristics
Regarding subsection b) of the preceding paragraph, the parent must identify the amount of the
commercial credit assigned to the subsidiary on the date of acquisition; before the loss of control,
said goodwill must be paid in the corresponding proportion.

A parent may lose control of a subsidiary through one or more agreements (transactions).

To determine whether the agreements should be recognized as a single transaction, a parent must
consider all the clauses and conditions of those agreements and their economic effects.

The following are indicators that certain multiple agreements must be recognized as a single
transaction:

a) they are carried out at the same time, or one is done considering the existence of the other;

b) together, they form part of a single strategy designed to achieve a global effect on the business;

c) the occurrence of an agreement depends on the occurrence of at least one of the other
agreements; Y

d) an agreement by itself is not considered economically justified, but it is when it is treated

together with the other transactions.

Subsidiaries available for sale

As long as an entity maintains its status as a subsidiary, it must continue to consolidate; however,
at the date on which the decision to sell or dispose of said subsidiary is made

Comparative Consolidated Financial Statements

In the cases in which during the period the conformation of the economic entity or group that is
consolidated has changed, either because new subsidiaries were acquired or control over others
was lost, this accounting change must be applied prospectively based on the NIF B-1, Accounting
changes and bug fixes.

DISCLOSURE RULES

Consolidated financial statements

Judgments and significant assumptions

Where appropriate, an entity must disclose the significant judgments and assumptions made to
determine that:

a) controls an investee, even though it holds less than half of the voting rights; or

b) does not control the investee, even though it holds more than half of the voting rights; Y

c) is an agent or principal.

Participations in subsidiaries

A controller must disclose, based on its relative importance:

a) the names and percentage of participation of the main subsidiaries, as well as the changes in
the formation of the group that was in the current period;

b) the main economic activity of the parent and each of its main subsidiaries; Y

c) the dates and periods of the financial statements of the subsidiaries that were used for the
preparation of the consolidated financial statements, mentioning whether said dates and periods
are different from those of the financial statements of the parent, as well as the reasons for This is
because.

Significant non-controlling interests

A parent must disclose for each of its subsidiaries in which there are significant non-controlling
interests:

a) the percentage of participation in each subsidiary held by the non-controlling interests;

b) the percentage of voting rights held by non-controlling interests

c) the comprehensive income for the period assigned to the non-controlling interests of the
subsidiary during the period reported

d) the accumulated non-controlling interests of the subsidiary at the end of the reporting period.

Significant restrictions in the group

The controller must disclose:

a) significant restrictions on their ability to access or use the assets and settle group liabilities, such
as:

i. those that restrict the ability of a parent and its subsidiaries to transfer or receive, cash or other
assets to others or other entities within the group;

ii. guarantees or other requirements that may restrict payments of dividends and other capital
distributions, or loans and advances to be made or returned to, or from, other entities within the
group;

b) the nature and extent to which the protective rights of non-controlling interests can
significantly restrict the entity's ability to access or use the assets and settle group liabilities

c) the amount in the consolidated financial statements of the assets and liabilities to which those
restrictions apply.

Changes in participation

A parent must disclose information that shows the effects on accounting capital that are
attributable to it, derived from changes in its ownership interest in a subsidiary that do not result
in loss of control.

A parent must disclose the gains or losses in the period, if any, derived from the loss of control of a
subsidiary, and the item or items, in the result of the period in which the relative gain or loss is
recognized
 Participations in subsidiaries that are structured entities

A parent must disclose the terms of the contractual agreements that may require the parent or its
subsidiaries to provide financial support to a consolidated structured entity, including events and
circumstances that may expose a reporting entity to a loss.

If during the reporting period a parent or any of its subsidiaries has provided, without having a
contractual obligation to do so, financial or other support to a consolidated structured entity, the
parent must disclose:

a) the type and amount of support provided, including situations in which the parent or its
subsidiaries helped the structured entity obtain financial support; Y

b) the reasons for providing support.

If during the reporting period a parent or any of its subsidiaries has provided, without having a
contractual obligation to do so, financial or other support to a structured entity not previously
consolidated and that provision of support results in the entity controls the structured entity, the
entity must disclose an explanation of the relevant factors to reach that conclusion. An entity must
disclose the current purposes of providing financial or other support to a consolidated structured
entity, including the intentions of helping the structured entity obtain financial support.

INVERSIONES PERMANENTES EN ACCIONES

Una acción es simplemente una fracción de propiedad de una empresa, que como
parte de su crecimiento y expansión decidió emitir acciones para tener más capital
para mantener su ritmo de desarrollo.
Este tipo de empresas que buscan un mayor capital, hizo una oferta pública inicial
con una cierta cantidad de acciones que representa la propiedad de la compañía.
Los que logran obtener la compra de acciones, dependiendo de la cantidad de la
misma tienen derecho a conocer toda la información de la organización, y pueden
incluso tener el derecho a una silla en el Consejo.

Las expectativas juegan un papel importante dentro del mercado de valores, dado
que si un inversionista que quiere comprar acciones de una empresa aprende por
ejemplo que el gobierno va a aprobar una ley que pretende hacer a las compañías
a cumplir con los acuerdos internacionales sobre el medio ambiente, y esta ley
representa un obstáculo para los beneficios de las compañías, esto llevaría a un
posible descenso en los precios de las acciones y el inversor puede o no comprar
acciones y convertirse en un miembro de la junta de directores.

Tipos de inversiones.

Acciones: las acciones son todas aquellas inversiones que una persona lleva a cabo
en las empresas. Estas compañías pueden ser pequeñas, medianas o grandes; se
pueden encontrar en su país o en el extranjero; y se puede llevar a cabo en su
moneda local o en alguna moneda internacional como el dólar o el Euro.

La compra de acciones proporciona a los inversionistas con una cierta parte de la

propiedad de una empresa; por esta razón, sólo debe comprar sólo acciones de
empresas que ven un futuro en el que se cree que puede producir buenos resultados
debido a su buena administración, la originalidad de sus productos, testimonios de
éxito, entre otras razones.

Fondos de inversión colectiva:

Los fondos de inversión colectiva son una gran colección de dinero mediante un
conjunto de inversionistas, el cual es administrado de manera profesional. Es decir,
en lugar de que una persona decida por sí mismo qué tipo de acciones o bonos
adquirirá, esta vez será el administrador de un fondo de inversión colectiva que
harán a esas disposiciones, por cada miembro del grupo; decidir, de esta manera,
que los bienes son comprados, vendidos y cuándo hacerlo.
Bonos:

Los bonos son tipos de inversiones que son emitidas por las sociedades anónimas
o corporaciones, gobiernos y municipalidades, con el objeto de recaudar fondos.
Como recompensa, devuelven el dinero a los propietarios de estos bonos, pero con
interés. En pocas palabras, un bono funciona de forma similar a un préstamo.

Inversiones de bajo riesgo:

Las inversiones de bajo riesgo son tipos de inversiones que hagan posible el ganar
interés sobre nuestro propio dinero, conservando algo de liquidez. En otras
palabras, constituye una forma flexible para tener acceso a su dinero en efectivo.
Representa un riesgo muy bajo de perder dinero en estas inversiones; sin embargo,
el potencial de rendimiento decae si se contrasta con las inversiones de mayor
riesgo, como es el caso de las acciones.

Metodo de Consolidacion de Estados Financieros

La consolidación es una técnica contable correlativa del método de registro de la

participación patrimonial, pues mientras en la participación patrimonial la
controladora reconoce su participación en el capital contable de las subsidiarias o
asociadas, en la consolidación, reconoce su intervención en los activos y pasivos.

La consolidación consiste en sustituir en los estados financieros de la controladora

o tenedora el valor de la inversión registrado en la cuenta “Acciones” por el valor de
los activos y pasivos de las subsidiarias y asociadas.

El ente económico que posea más del 50% del capital de otros entes económicos,
debe presentar junto con sus estados financieros básicos, los estados financieros
consolidados, acompañados de sus respectivas notas. Los entes no consolidados
deberán ser objeto de revelación

No se consolidan aquellas subordinadas que:

1. Su control por parte del ente matriz sea impedido o evitado de alguna manera
2. El control sea temporal
Ahora, según el Artículo 10 de la NIC 27, no se exige la consolidación de estados
financieros de controlantes si y solo si se cumplen los siguientes requisitos:

 La controladora es a su vez subsidiaria de otra controladora y los otros

accionistas han sido informados acerca de ello y no ha habido objeción.
 La controladora no tienen acciones ni títulos en el mercado público de
valores,
 La controladora no está ni tiene intenciones de ir a las entidades reguladora
con miras a emitir instrumentos financieros en el mercado público, y
 La controladora última (la matriz de todo el grupo) presenta estados
financieros consolidados disponibles al público.

Teorías fundamentales de los métodos de consolidación: Existen dos teorías para

fundamentar los métodos de integración de estados financieros, a saber: la teoría
de la entidad y la teoría de la propiedad.

Teoría de la Entidad

Esta teoría parte del supuesto de que los estados financieros consolidados tienen
sentido cuando se determina que existe un ente económico ampliado en la que los
accionistas que conforman la participación no controladora también son propietarios
de una parte de los activos netos de la entidad consolidada (Carvalho, 2006).

En el intento de eliminar el capital con el que participan las subsidiarias en la

consolidación, deberá surgir una cuenta de naturaleza acreedora que refleja aquella
parte de los activos y pasivos que no se hallan bajo el control de la tenedora. En las
normas de información financiera, esta porción ha sido dado llamarla como
Participación no controladora, a cambio de su nombre clásico de Intereses
Minoritarios.

Teoría de la Propiedad

Esta teoría supone que los propietarios de la matriz o controladora están

interesados en tomar decisiones basadas en los estados financieros consolidados
referidos únicamente a la parte de las subordinadas sobre las que se tiene control
y por lo tanto, resultaría indeseable incluir en la información consolidada la parte
correspondiente a terceros. Es decir, el interés minoritario no se presenta en esta
situación puesto que los terceros propietarios de la subordinada no tienen
participación en la matriz (Carvalho, 2006). En normas internacionales de
información financiera, esta teoría sigue siendo válida para aquellos casos referidos
a inversiones de control conjunto en la que existen dos accionistas y cada uno posee
50% de la entidad a consolidar. (Martínez, 2010)

Métodos de consolidación: Según la Circular Externa 05 de 2000 de la

Superintendencia de Sociedades, existen dos métodos de consolidación: el método
de integración global y el método de integración proporcional.

Método de integración global

Se entiende por método de integración global aquel en el que se incorporan a los

estados financieros de la matriz o controlantes, la totalidad de los activos, pasivos,
patrimonio y resultados de las sociedades subordinadas, previa eliminación en la
matriz o controlante, de la inversión efectuada por ella en el patrimonio de la
subordinada y también de las operaciones y saldos recíprocos existentes a la fecha
de corte de los estados financieros consolidados.

Método de integración proporcional

Se entiende por método de integración proporcional aquel en el que se incorporan

a los estados financieros de la matriz o controlantes, el porcentaje de participación
de cada uno de los participantes en el capital o en las decisiones, previa eliminación
en la matriz o controlante, de la inversión efectuada por ella en el patrimonio de la
subordinada y también de las operaciones y saldos recíprocos existentes a la fecha
de corte de los estados financieros consolidados.

Principios contables que fundamentan la consolidación: Al prepararse una

consolidación, se tendrá en cuenta como principios fundamentales que un ente
económico no puede poseer ni deberse así mismo, ni puede realizar utilidades o
excedentes o pérdidas por operaciones efectuadas consigo mismo.
Desde el marco conceptual de las NIIF, la consolidación ha de basarse en el
principio de la entidad y en la hipótesis contable del devengo.

Principio de la Entidad económica

El ente económico es la empresa, esto es, la actividad económica organizada como

una unidad, respecto de la cual se predica el control de los recursos. El ente debe
ser definido e identificado en forma tal que se distinga de otros entes.

En materia de capital y de decisiones, al ser consolidada, la empresa tenedora y

sus subsidiarias, integran una unidad económica y centro de decisiones sin
personería jurídica propia e independiente de otras entidades. En consecuencia,
para los lectores de los estados financieros es de primordial interés conocer las
relaciones de la empresa controladora y sus subsidiarias con terceros, así como sus
efectos. Para que esta comunicación sea adecuada, se requiere que los estados
financieros incluyan todos los derechos, obligaciones, restricciones, patrimonio y
resultados de operación de la empresa controladora y sus subsidiarias, ya que se
trata de una sola empresa, lo que se logra con los estados financieros consolidados
y sus revelaciones.

Hipótesis del Devengo contable

El devengo se refiere a lo que deberá considerarse como un evento susceptible de

ser valuado cuando ocurre una transacción y por lo tanto deba reflejarse en estados
financieros. Los efectos de las transacciones y demás sucesos se reconocen
cuando ocurren y no cuando se recibe o paga dinero u otro equivalente de efectivo.
Asimismo, se registran en la contabilidad y se informa sobre ellos en los estados
financieros de los ejercicios con los cuales se relacionan.

El orden lógico del proceso a seguir para efectuar una consolidación, es el siguiente:

1- Obtención de los estados financieros individuales

La consolidación debe hacerse con base en los estados financieros cortados a una
misma fecha. Si ello no es posible, se podrán utilizar estados con una antigüedad
no mayor de tres meses, en cuyo caso, deberá informarse de esta situación
mediante notas a los estados financieros indicando su efecto sobre la información
resultante.

2- Análisis de los estados financieros individuales

Se debe comenzar verificando la aplicación del método de participación patrimonial

en las inversiones de las empresas subordinadas.

Si la matriz y las subordinadas utilizan bases contables diferentes para

transacciones y eventos semejantes en circunstancias similares, se deben ajustar
los estados financieros de las sociedades en papeles de trabajo especialmente
elaborados para tal efecto. Si los ajustes carecen de importancia relativa, podrán
omitirse pero con la revelación en notas correspondientes.

3- Efectos del reconocimiento de valor razonable en los activos netos

adquiridos

Si en la contabilidad de la subsidiaria respectiva la venta de determinado activo ha

quedado valuada al valor en libros mientras que la controladora ha registrado esa
misma compra a valor razonable, u otro tipo de valor, la controladora responsable
de la consolidación deberá incorporar los ajustes correspondientes a los estados
financieros de la subsidiaria, solo para efectos de la consolidación.

La controladora deberá modificar las Valorizaciones o el Superávit neto de

propiedades, o en su caso, el Superávit o la Valorización integral del periodo de la
subsidiaria, para reconocer los efectos en periodos subsecuentes de dichos ajustes
iniciales a sus activos netos.

4- Efectos de las operaciones reciprocas

Se deben identificar los errores y desfases en los registros de las operaciones

reciprocas en las empresas y conciliar las cuentas del balance y estado de
resultados y efectuar los ajustes que presentan las diferencias, con el fin de
determinar las cifras que serán objeto de eliminación.

5- Elaboración de la Hoja de Trabajo

Se registran verticalmente las cuentas de los estados financieros en consolidación,
de manera uniforme y consistente.

Se registran horizontalmente los saldos de las cuentas de los estados financieros

individuales de cada una de las empresas del grupo.

Se abre el número de columnas necesario para incluir los ajustes o eliminaciones

que se deriven de la consolidación, así como las cifras correspondientes a la
participación no controladora. Al final, se abre la columna en la cual se mostraran
los saldos consolidados.

6- Determinación de la participación no controladora

La controladora determinara la propiedad ajena, la cual se deberá presentar en el

balance general consolidado separado de los pasivos y del capital contable.

7- Preparar los estados financieros

 Obtener los saldos consolidados de las cuentas

 Clasificar las cuentas en los estados financieros consolidados
 Elaborar los estados financieros consolidados

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, NORMAS DE PRESENTACION Y REVELACION

NORMAS DE PRESENTACIÓN

Bases de la consolidación de estados financieros

La controladora, debe presentar sus inversiones en subsidiarias mediante la consolidación de sus

estados financieros.

La consolidación de los estados financieros de una subsidiaria debe hacerse desde la fecha en que
se obtiene el control de dicha subsidiaria y suspenderse a partir de la fecha en que se pierde el
control.

Los estados financieros consolidados deben incluir los estados financieros de la controladora y los
de todas sus subsidiarias.

Requisitos de la consolidación de estados financieros

 Políticas contables

Una controladora debe elaborar estados financieros consolidados utilizando políticas contables
uniformes para transacciones y otros sucesos que hayan producido en circunstancias parecidas en
la controladora y en las subsidiar, Si un miembro del grupo utiliza políticas contables diferentes a
las adoptadas en los estados financieros consolidados, deben realizarse los ajustes necesarios en
los estados financieros consolidados para cumplir con el postulado básico de consistencia.

En caso de subsidiarias consideradas operaciones extranjeras, sus estados financieros deben

convertirse a la moneda de informe establecida por la controladora, antes de su consolidación.

Fecha de los estados financieros

Los estados financieros de las subsidiarias deben estar referidos a la misma fecha y al mismo
periodo que los de la controladora; Cuando dichas fechas o periodos sean diferentes, La
subsidiaria debe elaborar, para efectos de la consolidación, estados financieros a la misma fecha y
por el mismo periodo que los de la controladora salvo que se considere impráctico hacerlo, En
cuyo caso, Se permite que los estados financieros de las subsidiarias sean a fechas diferentes,
siempre y cuando:

a) esa diferencia no sea mayor a tres meses y sea consistente de periodo a periodo; y

b) la extensión del periodo por el que se informa sea la misma que la de los estados financieros de
la controladora; por ejemplo, doce meses.

Cuando la fecha y/o periodo de los estados financieros de una subsidiaria no coincidan con los de
la controladora, para efectos de la consolidación, los estados financieros de la subsidiaria deben
ajustarse para reconocer y revelar las operaciones relevantes que hayan ocurrido en el periodo no
coincidente.

En el caso de subsidiarias de creación o adquisición durante el periodo contable, o bien, en el caso

de aquellas que durante dicho periodo dejaron de ser subsidiarias, la consolidación sólo debe
abarcar operaciones por el periodo durante el cual fueron controladas por la controladora.

Porcentajes de participación

La participación de una controladora en una subsidiaria corresponde a la suma de los porcentajes

de participación con las demás subsidiarias. Los derechos de voto potenciales pueden coadyuvar a
la existencia de control sobre una subsidiaria, en algunos casos, una controladora posee una
participación que se origina como resultado de una transacción que le otorga, en ese momento,
derecho a los rendimientos de una subsidiaria.

Procedimiento de la consolidación de estados financieros

Para la elaboración de los estados financieros consolidados, debe procederse como sigue:

a) integrar los estados financieros de las subsidiarias a los de la controladora;

b) integrar en los estados financieros consolidados los ajustes a los activos netos de las subsidiarias
en su adquisición;

c) eliminar las inversiones permanentes en subsidiarias;

d) eliminar todos los efectos de las operaciones y saldos intercompañías;

e) determinar la participación no controladora; y

f) presentar estados financieros consolidados.

Integración de los estados financieros de las subsidiarias a los de la controladora

Deben integrarse totalmente los estados de situación financiera, de resultado integral y de flujos
de efectivo de las subsidiarias a los de la controladora. Cuando una subsidiaria tiene, a su vez,
subsidiarias, asociadas o negocios conjuntos, antes de consolidarla, dicha subsidiaria debe
consolidar los estados financieros de sus subsidiarias y reconocer con el método de participación
las inversiones en sus asociadas y negocios conjuntos.

Integración en los estados financieros consolidados los ajustes a los activos netos de las
subsidiarias en su adquisición

A la fecha de adquisición de una subsidiaria, al aplicar el método de compra, los valores de los
activos netos de la subsidiaria deben ajustarse en los términos de la NIF B-7, Adquisiciones de
negocios.

La controladora debe modificar la utilidad o pérdida neta o, en su caso, el resultado integral del
periodo de la subsidiaria para reconocer los efectos en periodos subsecuentes de los ajustes
iniciales a esos activos netos

Eliminación de las inversiones permanentes en subsidiarias

Deben eliminarse los importes de las inversiones permanentes en las subsidiarias que tiene
reconocidos la controladora contra los importes de los capitales contables de dichas subsidiarias,
así como, en su caso, la participación en los resultados de subsidiarias reconocida en el estado de
resultado integral.

Eliminación de todos los efectos de las operaciones y saldos intercompañías

Las operaciones intercompañías son aquellas que llevan a cabo entre sí la controladora y sus
subsidiarias o, en su caso, las subsidiarias entre sí. Deben eliminarse de los estados financieros
consolidados todos los efectos de las operaciones y saldos intercompañías del periodo, La
generación de pérdidas en las operaciones intercompañías puede considerarse como un indicio de
deterioro de los activos negociados.

Derivado de la eliminación de las operaciones y saldos intercompañías, la controladora debe

reconocer los ajustes correspondientes a los pasivos y activos consolidados por impuestos
diferidos.

En el caso del estado de flujos de efectivo consolidado, con base en la NIF B-2, deben eliminarse
los flujos de efectivo intercompañías.
 Determinación de la participación no controladora

En el proceso de consolidación, la controladora debe determinar el importe del capital contable y

específicamente del resultado integral del periodo que le corresponden a la controladora y a la
participación no controladora y este último debe segregarse como un componente específico del
capital contable en los estados financieros consolidados.

Si una subsidiaria tiene en circulación acciones preferentes clasificadas como capital contable y
cuyos inversionistas sean las participaciones no controladoras, la controladora debe reconocer su
participación en el resultado integral del periodo

Presentación de estados financieros consolidados

El estado de situación financiera consolidado debe presentar los activos y pasivos consolidados de
todas las entidades del grupo, El capital contable debe presentar por separado el importe que es
atribuible a la participación controladora y el que le corresponde a la participación no
controladora

El estado de resultado integral consolidado debe presentar, los efectos de operaciones

intercompañías, los ingresos, costos, gastos, la utilidad o pérdida neta y el resultado integral,
consolidados de todas las entidades del grupo, Dentro del estado de resultado integral debe
revelarse en las partes que son atribuibles a la participación no controladora y a la participación
controladora.

El estado de flujos de efectivo consolidado debe presentar netos de las eliminaciones

intercompañías los flujos de efectivo consolidados de todas las entidades del grupo, Cuando se
aplique el método indirecto, el estado puede iniciar, ya sea con la utilidad o pérdida consolidada
antes de impuestos a la utilidad o con la utilidad o pérdida neta consolidada.

El estado de cambios en el capital contable consolidado debe mostrar en forma separada el saldo
inicial, los cambios y el saldo final de las participaciones controladora y no controladora, Todos los
estados financieros consolidados deben incluir de forma prominente la mención de que se trata de
estados financieros consolidados, de conformidad con la NIF A-7, Presentación y revelación.

Cambios en el porcentaje de participación

Los cambios en la participación de una controladora en una subsidiaria que no den lugar a una
pérdida de control, deben considerarse como transacciones de capital, Cuando cambie el
porcentaje de la participación no controladora, la controladora debe ajustar en los estados
financieros consolidados los valores en libros de todos los rubros que conforman el capital
contable que son atribuibles a las participaciones, controladora y no controladora.

Pérdida del control

A partir de la fecha en que se pierde el control, la controladora debe dejar de consolidar los
estados financieros de la antes subsidiaria.

Por lo tanto, en los estados financieros consolidados del grupo la controladora debe:

a) dar de baja los activos y pasivos de la antes subsidiaria; y

b) cancelar el importe correspondiente a cualquier participación no controladora dentro del
capital contable.

Por la operación que dio lugar a la pérdida de control, la controladora debe:

a) reconocer, en su caso, cualquier contraprestación recibida, a su valor razonable;

b) cancelar, en su caso, la totalidad o la parte de la inversión permanente en la subsidiaria de la

que se haya dispuesto

c) Reconocer cualquier ganancia o pérdida generada en la operación atribuible a la controladora,

por la diferencia entre los importes determinados en los incisos a) y b) anteriores;

d) reciclar, en la proporción que corresponda a la inversión permanente que se haya dispuesto, los
Otros Resultados Integrales (ORI) de la subsidiaria reconocidos anteriormente por la controladora

e) cualquier inversión retenida en la antes subsidiaria debe ser analizada para identificar sus
nuevas características

Respecto al inciso b) del párrafo anterior, la controladora debe identificar el importe del crédito
mercantil asignado a la subsidiaria en la fecha de adquisición; ante la pérdida del control, dicho
crédito mercantil debe cancelarse en la proporción que corresponda.

Una controladora puede perder el control de una subsidiaria mediante uno o más acuerdos
(transacciones).

Para determinar si los acuerdos deben reconocerse como una sola transacción, una controladora
debe considerar todas las cláusulas y condiciones de dichos acuerdos y sus efectos económicos.

Los siguientes son indicadores de que ciertos acuerdos múltiples deben ser reconocidos como una
sola transacción:

a) se realizan al mismo tiempo, o bien, se realiza uno considerando la existencia del otro;

b) forman, en conjunto, parte de una sola estrategia diseñada para conseguir un efecto global en
el negocio;

c) la ocurrencia de un acuerdo depende de la ocurrencia de, al menos, uno de los demás acuerdos;
y

d) un acuerdo por sí solo no se considera justificado económicamente, pero sí lo es cuando se

trata junto con las otras transacciones.

Subsidiarias disponibles para la venta

Mientras una entidad mantenga su condición de subsidiaria, debe seguir consolidándose; no

obstante, a la fecha en que se toma la decisión de venta o disposición de dicha subsidiaria

Estados financieros consolidados comparativos

En los casos en que durante el periodo haya cambiado la conformación de la entidad económica o
grupo que se consolida, ya sea porque se adquirieron nuevas subsidiarias o se perdió el control
sobre otras, este cambio contable debe aplicarse en forma prospectiva con base en la NIF B-1,
Cambios contables y correcciones de errores.

NORMAS DE REVELACIÓN

Estados financieros consolidados

Juicios y supuestos significativos

En su caso, una entidad debe revelar los juicios y supuestos significativos realizados para
determinar que:

a) controla a una participada, aun cuando mantiene menos de la mitad de los derechos de voto; o

b) no controla a la participada, aun cuando mantiene más de la mitad de los derechos de voto; y

c) es un agente o un principal.

Participaciones en subsidiarias

Una controladora debe revelar, con base en su importancia relativa:

a) los nombres y porcentaje de participación de las principales subsidiarias, así como los cambios
en la conformación del grupo que hubo en el periodo actual;

b) la principal actividad económica de la controladora y de cada una de sus principales

subsidiarias; y

c) las fechas y periodos de los estados financieros de las subsidiarias que se utilizaron para la
elaboración de los estados financieros consolidados, mencionando si dichas fechas y periodos son
diferentes a los de los estados financieros de la controladora, así como las razones a lo que esto se
debe.

Participaciones no controladoras significativas

Una controladora debe revelar por cada una de sus subsidiarias en las que existan participaciones
no controladoras que son significativas:

a) el porcentaje de participación en cada subsidiario mantenido por las participaciones no

controladoras;

b) el porcentaje de derechos de voto mantenido por las participaciones no controladoras

c) el resultado integral del periodo asignado a las participaciones no controladoras de la

subsidiaria durante el periodo sobre el que se informa

d) las participaciones no controladoras acumuladas de la subsidiaria al final del periodo sobre el

que se informa.

Restricciones significativas en el grupo

La controladora debe revelar:

a) las restricciones significativas sobre su capacidad para acceder o utilizar los activos y liquidar los
pasivos del grupo, tales como:

i. aquellas que restringen la capacidad de una controladora y sus subsidiarias para transferir o
recibir, efectivo u otros activos a otras o de otras entidades dentro del grupo;

ii. garantías u otros requerimientos que pueden restringir los pagos de dividendos y otras
distribuciones de capital, o préstamos y anticipos a realizar o devolver a, o desde, otras entidades
dentro del grupo;

b) la naturaleza y medida en que los derechos protectores de las participaciones no controladoras

pueden restringir significativamente la capacidad de la entidad para acceder o utilizar los activos y
liquidar los pasivos del grupo

c) el importe en los estados financieros consolidados de los activos y pasivos a los que se aplican
esas restricciones.

Cambios en la participación

Una controladora debe revelar información que muestre los efectos en el capital contable que le
son atribuibles, derivados de los cambios en su participación en la propiedad de una subsidiaria
que no den lugar a pérdida de control.

Una controladora debe revelar las ganancias o pérdidas en el periodo, si las hubiera, derivadas de
la pérdida de control de una subsidiaria, y la partida o partidas, en el resultado del periodo en las
que se reconoce la ganancia o pérdida relativa

Participaciones en subsidiarias que son entidades estructuradas

Una controladora debe revelar los términos de los acuerdos contractuales que pueden requerir
que la controladora o sus subsidiarias proporcionen apoyo financiero a una entidad estructurada
consolidada, incluyendo sucesos y circunstancias que pueden exponer a una pérdida a la entidad
que informa.

Si durante el periodo sobre el que se informa una controladora o cualquiera de sus subsidiarias ha
proporcionado, sin tener obligación contractual de hacerlo, apoyo financiero o de otro tipo a una
entidad estructurada consolidada la controladora debe revelar:

a) el tipo e importe del apoyo proporcionado, incluyendo situaciones en las que la controladora o
sus subsidiarias ayudaron a la entidad estructurada a obtener apoyo financiero; y

b) las razones para proporcionar el apoyo.

Si durante el periodo sobre el que se informa una controladora o cualquiera de sus subsidiarias ha
proporcionado, sin tener obligación contractual de hacerlo, apoyo financiero o de otro tipo a una
entidad estructurada no consolidada con anterioridad y esa prestación de apoyo da lugar a que la
entidad controle a la entidad estructurada, la entidad debe revelar una explicación de los factores
relevantes para llegar a esa conclusión. Una entidad debe revelar los propósitos actuales de
proporcionar apoyo financiero o de otro tipo a una entidad estructurada consolidada, incluyendo
las intenciones de ayudar a la entidad estructurada a obtener apoyo financiero.