TALLER INTERÉS COMPUESTO

Taller Interés Compuesto

Universidad de Santander UDES

Campus Virtual CVUDES

Especialización en Dirección Financiera

Barrancabermeja

2019
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Taller Interés Compuesto

1. Suponga que usted invierte $8.000.000 en una cuenta en un Banco que le reconoce un

interés de 0.62 % trimestral. Al buscar mejores alternativas de inversión, encuentra que dos

opciones:

 Prestar su dinero durante 3 meses a un amigo (con garantías, es decir, respaldado con

un cheque o letra) a una tasa de interés simple de 0.25 % mensual.

 Invertir su dinero en una corporación financiera en CDT´S (certificados de depósito a

término fijo) con un rendimiento del 3.58 % efectivo anual.

¿Qué decisión tomaría usted con su dinero?, justifique su respuesta. Nota: El CDT genera

retención en la fuente de 7% sobre los rendimientos en pesos.

Opción inicial:

Opción 2:

Opción 3:

Decisión: Invertiría mi dinero en CDT’S, dado que me ofrece mayor rentabilidad del recurso y el

riesgo de pérdida de dinero es mucho menor por ser una entidad financiera.
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2. Calcular el tiempo necesario para duplicar una inversión en efectivo con un rendimiento

igual a la tasa financiera DTF (Promedio nacional de tasas de depósito a término fijo).

 Si la inversión se hiciera hoy, ¿A qué fecha correspondería?

Para duplicar una inversión teniendo en cuenta la tasa de interés tendría que pasar 16 años, por lo

que si se realizara en Julio-2019, tendríamos el valor duplicado en Julio-2035.

3. Un acreedor de una sociedad en liquidación acepta que le paguen de contado el 75% del

valor de dos pagarés a cargo de la sociedad. Uno de $500.000 (vencido desde hace 18

meses) y l otro por $600.000 (vence dentro de 15 meses). Si el rendimiento convenido es del

30% efectivo anual, hallar:

 La suma que estaría dispuesto a recibir el acreedor.

4. Suponga que usted adquirió hoy una mercancía por valor de $ 5.000.000, que espera

vender en $ 5.300.000. dentro de 2 meses. Calcular.

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 Margen de utilidad sobre compra y sobre venta (%).

 La rentabilidad en términos efectivos anuales (ea).

Margen de Utilidad:

VA = $5.000.000

VF = $5.300.000

Rentabilidad Efectiva Anual:

5. ¿Qué rentabilidad efectiva anual obtiene quién adquiere un certificado eléctrico de 180

días al 87.078%, si lo vende faltándole 56 días para su vencimiento a un precio de 95.598%?

Suponer comisión de 0.5% para compra y para venta.

 ¿Cuál era la rentabilidad original de este inversionista?

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 ¿Cuál es la rentabilidad del segundo inversionista?

6. Dada su situación de iliquidez actual, usted decide recurrir a una agencia de préstamos

por $750.000; la tasa de interés que aplican es del 5% mensual. Se cierra el trato y le

entregan solo $712.500, debido al descuento por concepto de intereses anticipados.

Finalmente, usted adquiere el compromiso de liquidar el crédito en un mes, y cancelar la

suma de $750.000. Oscar Demetrio (su amigo de toda la vida), le solicita en calidad de

préstamo la suma de $65.000, dinero que devolverá en un mes sin intereses.

 ¿Realmente le prestaron el dinero al 5% mensual?

 En términos mensuales y efectivo anual. ¿Cuánto interés le está cobrando la agencia de

préstamos?
 Considerando el dinero para su amigo. ¿Cuál es el costo “real” (Efectivo anual) del

préstamo para usted?

 Si su amigo no puede pagarle el dinero, ¿Cuál es el costo “real” (e.a.) del crédito para

usted?
 i(Supuesto) = 5% mensual

VA = $712.500

VF = $750.000

I = VF – VA

I = $37.500
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 Tasa real

VA = $65.000

VF = $65.000

I = VF – VA

I = $65.000 - $65.000

I = $0

Este es el costo del préstamo para mí.

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 Si tengo un retorno de la inversión de $0, el costo del préstamo para mi es del 100%
Una entidad adquiere un Bono de $10.000.000 a un año de plazo, con una renta del

24.8% efectivo anual. Sin embargo, a los 90 días de constituido le ofrecen un CDT por el

valor que desee invertir, que renta en los próximos 90 días una tasa del 26 % efectivo

anual.
Por lo anterior, la entidad “Fondea” su bono a través de Bolsa con una tasa efectiva anual

del 24.2 % por 90 días (para lograr invertir en el CDT).

Cumplido el plazo de este último título, lo redime y recompra el Bono.

¿Cuál es la tasa efectiva que ganó durante esos 90 días?

e.a. (360 días)

efectivo anual

8. ¿A qué precio se debe adquirir un papel comercial emitido a 90 días y al que le faltan 60 días

para su vencimiento, si se desea obtener una rentabilidad efectiva anual de 38,0%, después de la

comisión (Neta)? comisión: 0.20%.

9. Un ahorrador invirtió $6.000.000 en un depósito a término a 6 meses, en una institución

Financiera que le reconoce un interés de 0.8442% trimestral. El capital y los intereses

(Rendimientos) le serán entregados al final de este período. Al vencimiento del depósito la

entidad le informó al ahorrador que por disposiciones tributarias le harían un descuento por

concepto de impuestos del 7% sobre los rendimientos obtenidos en pesos (retención en la fuente)

y que si deseaba reinvertir su dinero, le reconocerían una tasa de 3.7620 % e.a. por el depósito a

otros 6 meses.
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Nuestro amigo, después de estudiar el asunto decidió continuar con el depósito y por supuesto

asumir los correspondientes descuentos tributarios mencionados. (En ambos casos). Calcular:

La suma neta que recibirá el ahorrador al vencer el nuevo término.

La rentabilidad final (i) en términos anuales. (%e.a).

Menos la comisión del 7 % obre rendimientos…

Neto Recibido = $6.101.304 - $7.091,28 = $6.094.212,72

10. Usted dispone de $ 4.680.000 y tiene la oportunidad de invertir su dinero en papeles

financieros títulos) o invertir en un equipo que le producirá $1.530.000, $1.620.000 y $1.710.000

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de ingresos netos al final del primero, segundo y tercer bimestre respectivamente. Si el

rendimiento de los títulos es 8.25% e.a.

 ¿Cuál alternativa escogería usted? ¿Por qué?

 ¿Cuánto estaría usted dispuesto a pagar como máximo por el negocio?

Nota: Para el equipo suponga valor de salvamento y de mercado igual a cero, (al terminar los seis

meses).

Opción 1:

Opción 2:

PERIODO PAGO INTERES SALDO

0 4.680.000 0,00 4.680.000
1 4.680.000 1.530.000,00 6.210.000
2 6.210.000 -3.060.000,00 3.150.000
3 3.150.000 1.710.000,00 4.860.000

Se elige la primera opción, dado que el valor futuro generado es mayor.

Bibliografía
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Super Intendencia Financiera de Colombia (2019). Indicadores económicos. Recuperado de:

https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/index.jsf