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TASAS DE INTERES

INTERES NOMINAL (In): Es una tasa de interés pactada, anunciada en términos anuales. Debe estar acompañada de un compromiso en
cuanto a su periodicidad de pagos y en cuanto si son vencidos o anticipados. La tasa de interés nominal, no se puede utilizar
directamente en las ecuaciones, es necesario transformarla en un interés periódico mediante la siguiente ecuación:

In
Ip =
n

Ejemplo 1: Una entidad de crédito acordó cobrarle por un préstamo el 24% anual trimestre vencido. Calcule la tasa de interés
expresada como una tasa trimestral.
Ejemplo 2: Un fondo de crédito universitario cobra a sus asociados el 2,5% mensual. Calcule la tasa nominal equivalente a un año.
INTERES PERIODICO (Ip): Indica el interés y el periodo en que se aplica Ej.: 3% mensual (periodo y tasa correspondiente a ese período),
28,5% anual; 7,5% trimestral; etc.
INTERES EFECTIVO (If): La Tasa de Interés Efectivo es el rendimiento o costo efectivo real del dinero en términos anuales. “Es el
interés o rendimiento realmente cobrado o pagado”. Las tasas efectivas son las que se deben buscar para determinar la rentabilidad o
costo real ofrecidas por una tasa nominal. Su cálculo se hace partiendo de la tasa nominal o una tasa periódica.
Las tasas de interés efectivo se identifican porque solamente aparece la parte numérica seguida del periodo de capitalización o
liquidación de intereses. Ejemplo: 3%mensual 18% semestral; etc.

n
n In F
If = (1 + Ip) – 1 ó If = 1 + -1 ó If = -1 x 100
n P

If = Interés Efectivo; In = Interés Nominal; n = Número de Periodos


Ejemplo 1: Una cuenta de ahorros ofrece pagar el 21% anual capitalizable trimestralmente sobre saldo mínimo. Cuál es el interés
efectivo que se recibe realmente al final del primer año.
Ejemplo 2: Empresas Andinas, recurre al Banco WWVA a solicitar un crédito y este le estipula un interés del 3% mensual.
a. Cuál es la Tasa Nominal Anual
b. Cuál es la Tasa Efectiva Mensual
c. Cuál es la Tasa Efectiva Bimensual
d. Cuál es la Tasa Efectiva Semestral
e. Cuál es la Tasa Efectiva Anual
Ejemplo 3: Se hace una inversión hoy de $500.000 para recibir $597.026,15; al 3% mensual durante 6 meses. Cual es su tasa de
oportunidad (Tasa de Interes Efectiva Anual).
TASA DE INTERES ANTICIPADA (Ia): Es aquella que se cobra al inicio del período, esta tasa va acompañada del periodo de capitalización
y de la palabra “anticipada”.

n n
Iv 1 1
Ia = ; If = If = -1
1 + Iv Ina 1 – Ia
1-
n

Ejemplo 1: Una entidad financiera garantiza hacerle un crédito, esta le cobra el 24% anual Trimestre Anticipado. Cual fue la tasa
efectiva cobrada.
TASA DE INTERES VENCIDA (Iv): Es aquella que se cobra al final del periodo, esta tasa va acompañada del periodo de capitalización y de
la palabra “vencido”

Ia
Iv=
1 – Ia
Ejemplo 1: Para el Ejemplo 1 de Interés anticipado (anterior). Cuál es la tasa de interés vencido trimestralmente.
Ejemplo 3: WWBA, le otorga a usted un crédito y le cobra en forma anticipada un interés del 3% bimestral. Cuál fue la tasa efectiva
anual cobrada por la institución. Y cuál es su tasa de interés vencido
TASAS SUCESIVAS DE INTERES: Se presenta cuando liquidamos los intereses sobre el capital y una tasa adicional por otro concepto.
Estas dos tasas siempre tienen que ir unidas, no se pueden trabajar independientemente, no son excluyentes. Por ejemplo, en el caso
de la vivienda, el banco liquida los intereses del préstamo pero existe una corrección monetaria, entonces tanto la corrección
monetaria como la tasa efectiva cobrada por la institución debe ir unidas. Igualmente se presenta cuando se recurre a crédito en el
exterior; donde actúan la devaluación y la inflación
If = (1 + CM) (1 + If) – 1
If = (1 + Devaluación) (1 + If dólares) – 1
Ejemplo 1: Andina Ltda., se encuentra en proceso de modernización, usted como gerente financiero debe buscar las mejores fuentes
de financiación para adquirir un equipo industrial. La banca nacional está dispuesta a proporcionarle el dinero con una tasa de interés
del 36% anual T.A. Por otro lado, un banco americano con una tasa de interés en dólares de 2 puntos por encima de la tasa prime rate,
le ofrece también financiar sus equipos. La devaluación corrida en el año es del 22,12% anual. Considere un prime rate 8,27% anual.
A QUE FUENTE SOLICITARIA USTED EL CRÉDITO.
INTERES REAL (Ir): Es la tasa que se logra una vez descontados los impuestos y la inflación.

n F IF – IP
F = P (1 + If) ; P= ; Ir =
1 + Ip 1 + IP

Ejemplo 1: Se tiene una inversión de $10.000.000, a una tasa de interés efectivo anual del 28%. Y una tasa de inflación anual del 18,5%
anual. Calcular el valor futuro de la inversión y el rendimiento real de la inversión.
INVESTIGAR:
1. Que es el IBR (Indicador Bancario de Referencia) – Colombia
2. Que es la DTF (Tasa de Interés de Captación – Depósitos a Términos Fijos) – Colombia
3. Qué Relación – Diferencias y Características existen entre las dos anteriores.
4. Que es la Tasa FED (Reserva del Tesoro Americano)
5. Que es la Tasa de Interés PRIME ( Tasa de Interés preferencial de colocación en el mercado americano)
6. Que es la Tasa PRIME-RATE
7. Que es la Tasa de Interés LIBOR (Tasa Interbancaria en el mercado Londinense)
MÁS EJERCICIOS
1. Usted decide invertir hoy $500.000, en una corporación que paga el 2,8% mensual sobre saldo durante 6 meses. Cuál es el
monto de los intereses acumulados al final del periodo.
2. Andinas Ltda., ha recurrido a una entidad financiera que le ofrece la alternativa de crédito a una tasa con interés del 36%
anual con capitalización mensual. Cuál es el costo efectivo del crédito.
3. Calcule las tasas nominales y efectivas anuales para un cargo financiero del 3% mensual.
4. Que tasa de interés efectivo anual es equivalente a una tasa del 16% anual con capitalización semestral.
5. Calcule la tasa efectiva anual para un interés del 36% anual con capitalización mensual, bimestral, trimestral, semestral y
anual.
6. Calcule la tasa efectiva anual para un interés del 36% proveniente de una tasa anticipada mensual, bimensual, trimestral,
semestral y anual
7. Se ha solicitado un crédito en el exterior a un interés del 8% anual. Si la devaluación es del 1,80% mensual. Cuál es la tasa
efectiva cobrada.
8. Andina Ltda., está interesada en colocar los excedentes de tesorería en una institución financiera para lo cual recurre a
varias entidades que le ofrecen las siguientes opciones:
Entidad A: Le reconoce un interés del 28,24% anual
Entidad B: Invertir en un CDT a tres meses garantizándole un rendimiento del 2,1% mensual
Entidad C: Una cuenta de ahorros con una tasa del 13% semestral no se tiene ninguna limitante para el periodo de inversión.
USTED COMO ASESOR QUE LE ACONSEJARÍA
9. Usted ha decidido montar un negocio y se encuentra en el proceso de adquirir crédito para los equipos y materias primas.
Después de analizar varias alternativa, encontró lo siguiente:
Opción A: Interés del 28% anual, trimestre anticipado
Opción B: Préstamo con una corporación a una tasa de interés del 9,26% anual y una corrección monetaria del 21,36%
anual.
Opción C: Crédito en el extranjero a una tasa del 4,84% efectivo anual. La devaluación interna del país es del 1,67% mensual.
El plazo del crédito es de dos años. Que opción escogería.
10. Finalizado en año, usted ha decidido evaluar los resultados financieros, al comienzo del periodo la inversión asciende a
$5.000.000; después de descontar impuestos las utilidades son del orden de $1.563.000. si la inflación fue del 21% anual.
Cuál es el rendimiento real de la inversión.