PRESENTADO POR GUTIERRE

i. inversion fija total

Cuadro 01: Inversión Fija

Rubros Monto
A Inversión fija Tangible 1,193,700.00
A.1 Terrenos 43700
A.2 Edificaciones 345000
A.3 Maquinarias y Equipos 805000
B Inversión fija Intangible 28750
B.1 Gastos Pre Inversión 5750
B.2 Gastos de Inversión 23000
C Costos de inversión total1) 1216700
IGV Inversiones Fijas 207000

Cuadro 02: Valor de salvamento

-1
Rubros (2) Vida útil
Costo
Terrenos 43700 ∞
Edificaciones(3%=1/0.03) 345000 33.3333333333
Maquinarias y equipos 805000 5
Total
Gastos Pre Invers. 5750 3
Gastos de Inversión 23000 3
Amortización de gastos pre-operativos (Cargos diferidos) 8.3

Cuadro 03: Depreciación y cargos diferidos

Rubros Vida útil

A. Depreciación total
Terrenos(1)
Edificaciones(1) 33.3333333333
4 Maquinarias y equipos (1)
5
B. Cargos diferidos total
Gastos Pre Inversión 3
Gastos de Inversión 3

II. COSTOS DE OPERACIÓN.

Cuadro 04: Presupuesto de costos
Rubros 1
 Costo Fijo sin
A. 670000
depreciación(1)
B. Costo Variable medio(2) 570
C. Volumen de producción(3) 1500
D. Costo Variable total (4)
855000

E. Costo de operación Total(5) 1525000

III. INVERSION EN CAPÍTAL DE TRABAJO (Presupuesto de caja)

Cuadro 05: Presupuesto de capital de trabajo
Rubros 0
A. Costo de operación Total (1)
1525000
B. Capital de trabajo neto(2) 228750
C. IGV cap. De trabajo (3)
30881.25
D. Capital de trabajo por año(4) 259631.25
E. Cambio en el capital de trabajo (5)
259631.25

IV. INVERSION TOTAL DEL PROYECTO

Cuadro 06: Inversión total
Rubros Año (0)
A Inversión fija Tangible 1,193,700.00
A.1 Terrenos 43700
A.2 Edificaciones 345000
A.3 Maquinarias y Equipos 805000
B Inversión fija Intangible 28750
B.1 Gastos Pre Inversión 5750
B.2 Gastos de Inversión 23000
Costos de inversión total
C 1,222,450.00
sin IGV(1)
D IGV Inversiones Fijas 207000
Costos de inversión total
E 1,429,450.00
con IGV(2)
F Capital de trabajo(3) 259631.25
G Inversión total (4)
1,689,081.25

V. INGRESOS DEL PROYECTO

Cuadro 07: Presupuesto de ingresos

Rubros 1
A. Volumen de Producción (1)
1500
B. Precio unidad (2)
2711.9
C. Ingreso Total(3) 4067796.6

Flujo de caja, proyecto puro

Cuadro 08: Flujo de fondos, proyecto puro.
Detalle
(+) Ingresos de operación (1)

(-) Costos de Operac.(incluye Imp.Indir.) (2)

(-) Depreciación(3)
(-) Cargos diferidos (amortización Intang.) (4)
(=) Ganancias gravables
(-) Impuestos directos(5)
(+) Valor de Salvam. Grav.(vta de Activos) (6)
(-) Imp. a la Utilidad en Venta de Activos(7)
(+) Ingreso por crédito fiscal I.G.V. (8)
(+) Ingr. no gravables (capital de trabajo) (9)
(-) Costos de operación no deducibles(10)
(+) Valor libros Act. Vend.(Ingr. no Grav.) (11)
(=) Ganancias netas
(+) Depreciación(3)
(+) Cargos diferidos (4)
(-) Costos de inversión(12)
(-) I.G.V. en inversiones Fijas(12)
(=) Flujo de fondos neto

Indicadores evaluativos
Cuadro 09: Flujo de fondos, proyecto puro.
Detalle
A. Ingresos(1)
B. Costos(2) 1683331.25
C. Beneficios (3)
-1683331.25
D. Valor Actual Neto (4)
-1683331.25
Período Medio de Recupero de
E. -1683331.25
Inversiones(5)

Cuadro 10: Costo de oportunidad del capital-Valor actual neto

año 0
-1,683,331.25

inversion 1683331.25
tasa 25%
 COK VAN B/C
0% S/11,488,366.34 S/7.82
5% S/9,351,760.75 S/6.56
10% S/7,702,734.60 S/5.58
15% S/6,408,444.93 S/4.81
20% S/5,376,899.13 S/4.19
25% S/4,543,175.21 S/3.70
30% S/3,860,652.45 S/3.29
35% S/3,295,312.11 S/2.96
40% S/2,821,961.14 S/2.68
45% S/2,421,685.10 S/2.44
50% S/2,080,101.46 S/2.24
55% S/1,786,143.46 S/2.06
60% S/1,531,200.96 S/1.91
65% S/1,308,505.59 S/1.78
70% S/1,112,685.05 S/1.66
75% S/939,436.27 S/1.56

Con la información del cuadro 10 se elabora la grafica del VAN en done se muestra la TIR cuadro e

valor actual neto proyecto puro

S/14,000,000.00

S/12,000,000.00

S/10,000,000.00

S/8,000,000.00

S/6,000,000.00

S/4,000,000.00

S/2,000,000.00

S/0.00
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%

Cuadro 11: Flujo de fondos, proyecto puro: con reinversiones financieras

Detalle
(+) Ingresos de operación
(+) Ingresos financieros(1)
(-) Costos de Operación
(-) Depreciación
(-) Cargos diferidos
(=) Ganancias gravables
(-) Impuestos directos
(+) Valor de Salvam. Grav. (vta)
(-) Impuesto utilidad Venta de Activos
(+) Ingreso por crédito fiscal I.G.V.
(+) Ingr. no gravables(capital trabajo)
(+) Ingr. no grav.(recup. Princ. Inv. Financ.) (2)
(-) Costos de operación no deducibles
(+) Valor libros Act. Vend.(no Grav.)
(=) Ganancias netas
(+) Depreciación
(+) Cargos diferidos
(-) Costos de inversión
(-) I.G.V. en inversiones Fijas
(-) Inversiones financieras
(=) Flujo de fondos neto

5 VF 2,035,415.08
4 1,918,373.38
3 2,008,331.69
2 2,095,414.99
1 2,185,373.30
0 2,928,789.15

5 FF 2,035,415.08
4 1,918,373.38
3 2,008,331.69
2 2,095,414.99
1 2,185,373.30
0 2,928,789.15
13,171,697.59

Cuadro 12: Flujo de fondos, proyecto puro: con reinversiones financieras

Detalle 0
A. Ingresos
B. Costos 1683331.3
C. Beneficios -1683331.3

Cuadro 13: Estructura de financiamiento del proyecto.

RUBROS Año 0
A. Inversión fija total(1) 1423700
B. Capital de trabajo(2) 259631.25
C. Inversión total(3) 1683331.25
D. Distribución (%) (4)
100.00%

Cuadro 14: Tabla de pago de la deuda

tasa 19%
periodo 4
monto 700000

financiamiento 8%
periodo cuota interes
0
1 308000.0 133000
2 274750.0 99750
3 241500.0 66500
4 208250.0 33250

Flujo de caja, proyecto financiado.

Cuadro 15: Flujo de caja, proyecto financiado
Detalle
(+) Ingresos de Operación
(-) Costos de Operación
(-) Intereses sobre créditos recibidos
(-) Depreciación
(-) Cargos diferidos
(=) Ganancias Gravables
(-) Impuestos Directos
(+) Valor de Salvamento gravable(vta)
(-) Imp. a la utilidad en venta de activos
(+) Ingreso por crédito fiscal I.G.V.
(+) Ingr. no gravables (capital de trabajo)
(-) Costos de Operación no Deducibles
(+) Valor libros Activos vendidos
(=) Ganancias Netas
(+) Depreciación
(+) Cargos diferidos
(-) Costos de Inversión(fija)
(-) I.G.V. en inversiones
(+) Créditos Recibidos
(-) Amortizaciones de Préstamos
(=) Flujo de Fondos Neto

Indicadores Evaluativos Proyecto Financiado.

Cuadro 16: Flujo de caja, proyecto financiado
Detalle 0
A. Ingresos(1) 700000
B. Costos(2) 1683331
C. Beneficios(3) -983331
Valor Actual Neto -983331
PMRI -983331

Cuadro 17: Indicadores evaluativos

Valor Actual Neto 4677360
Tasa Interna de Retorno 120%
Relación Beneficio Costo S/1.36

Cuadro 18: Flujo de caja, proyecto financiado: con reinversiones

Detalle
Ingresos 700000
Costos 1683331
Beneficios -983331
Valor Actual Neto -983331
TUR 44.77%

TUR

inversion
tasa

COK VAN
0% S/11,255,616.34
10% S/7,654,794.33
 20% S/5,459,634.56
30% S/4,039,291.17
40% S/3,073,198.02
50% S/2,387,747.14
60% S/1,883,659.97
70% S/1,501,430.45
80% S/1,203,899.06
90% S/967,010.17
100% S/774,687.59
110% S/615,879.64
120% S/482,794.61
130% S/369,813.57
140% S/272,801.23
150% S/188,657.88

S/12,000,000.00

S/10,000,000.00

S/8,000,000.00

S/6,000,000.00

S/4,000,000.00

S/2,000,000.00

S/0.00
0% 200% 400% 600% 800% 1000% 1200
PRESENTADO POR GUTIERREZ ARIVILCA MAOTSE ADOLFO

-4 Valor residual
(3) = 1 / 2
Depreciación/año Depreciación (7). De
(5). En libros (6). De mercado
acumulada salvamento
43700 43700 0
10350 62100 282900 198030 -84870
161000 805000 200000 200000
171350 867100 326600 441730 115130
1916.6666666667 5750
7666.6666666667 23000

Valor de salvamento 115130

Años
Costos de inversión
1 2 3 4 5
171350 171350 171350 171350 171350
43700
345000 10350 10350 10350 10350 10350
805000 161000 161000 161000 161000 161000
28750 9583.3333333 9583.33333333 9583.33333333
5750 1916.6666667 1916.66666667 1916.66666667
23000 7666.6666667 7666.66666667 7666.66666667

2 3 4 5 6
 670000 670000 670000 670000 670000

570 570 570 570 570

1560 1620 1680 1740 1800
889200 923400 957600 991800 1026000

1559200 1593400 1627600 1661800 1696000

JO (Presupuesto de caja)

1 2 3 4 5
1559200 1593400 1627600 1661800 1696000
233880 239010 244140 249270 254400
31573.8 32266.35 32958.9 33651.45 34344
265453.8 271276.35 277098.9 282921.45 288744
5822.55 5822.55 5822.55 5822.55 5822.55

2 3 4 5 6
1560 1620 1680 1740 1800
2711.9 2711.9 2711.9 2711.9 2711.9
 4230508.5 4393220.3 4555932.2 4718644.1 4881355.9

0 1 2 3 4 5
4067796.6 4230508.5 4393220.3 4555932.2 4718644.1
1525000 1559200 1593400 1627600 1661800
171350 171350 171350 171350 171350
9583.33333333 9583.333333333 9583.333333333 0 0
2,361,863.28 2,490,375.14 2,618,887.01 2,756,982.20 2,885,494.07
708558.983051 747112.5423729 785666.1016949 827094.661017 865648.220339

207000

259631.25 5822.55 5822.55 5822.55 5822.55 5822.55

-259631.25 1,854,481.74 1,737,440.05 1,827,398.35 1,924,064.99 2,014,023.30

171350 171350 171350 171350 171350
9583.33333333 9583.333333333 9583.333333333
1216700
207000
-1,683,331.25 2,035,415.08 1,918,373.38 2,008,331.69 2,095,414.99 2,185,373.30

1 2 3 4 5 6
4274796.6 4230508.5 4393220.3 4555932.2 4718644.1 5611829.9
2239381.53305085 2312135.0923729 2384888.6516949 2460517.211017 2533270.770339 2683040.779661
2035415.07711864 1918373.3822034 2008331.6872881 2095414.9923729 2185373.2974576 2928789.1525424
1628332.06169492 1332203.7376413 1162228.9856992 1010520.3474021 878252.51473188 980845.5613099

-54999.1883050844 1277204.5493362 2439433.5350353 3449953.8824374 4328206.3971692 5309051.9584791

año 1 año 2 año 3 año 4 año 5 año 6

2,035,415.08 1,918,373.38 2,008,331.69 2,095,414.99 2,185,373.30 2,928,789.15
 TIR
118.88%

dado que la tasa de retorno es 118.88% es mayor el costo de oportunidad del capital
el proyecto

el VAN en done se muestra la TIR cuadro el VAN es cero.

neto proyecto puro

30% 40% 50% 60% 70% 80%

versiones financieras
1 2 3 4 5
4,067,796.61 4,230,508.47 4,393,220.34 4,555,932.20 4,718,644.07

1525000 1559200 1593400 1627600 1661800

171350 171350 171350 171350 171350
9583.3333333333 9583.3333333333 9583.3333333333
 0 2361863.2768362 2490375.1412429 2618887.0056497 2756982.2033898 2885494.0677966
708558.98305085 747112.54237288 785666.10169492 827094.66101695 865648.22033898

207000

259631.25 5822.55 5822.55 5822.5500000001 5822.55 5822.55

259631.25 1854481.7437853 1737440.0488701 1827398.3539548 1924064.9923729 2014023.2974576

171350 171350 171350 171350 171350
9583.3333333333 9583.3333333333 9583.3333333333
1,216,700
207000
2,035,415.08 1,918,373.38 2,008,331.69 2,095,414.99 2,185,373.30
1,683,331.25

20%
5,064,764.04
3,977,939.05
3,470,397.16
3,017,397.59
2,622,447.96
0.00
18,152,945.79

4,981,248.20

financieras
1 2 3 4 5 6
4274796.6 4230508.5 4393220.3 4555932.2 4718644.1 23764775.7
4274796.6 4230508.5 4393220.3 4555932.2 4718644.1 5056052.0
18708723.7

Financiamient
Aporte propio
o
 723700 700000
259631.25 0
983331.25 700000
58.42% 41.58%

175000 cuota $265,293.66

amortizacion saldo
700000
175000 525000
175000 350000
175000 175000
175000 0

0 1 2 3 4 5
4067796.6 4230508.5 4393220.3 4555932.2 4718644.1
1525000 1559200 1593400 1627600 1661800
133000 99750 66500 33250
171350 171350 171350 171350 171350
9583.33333333 9583.333333333 9583.333333333
2228863.3 2390625.1 2552387.0 2723732.2 2885494.1
668658.983051 717187.5423729 765716.1016949 817119.661017 865648.220339

207000

259631.25 5822.55 5822.55 5822.55 5822.55 5822.55

259631.25 1761381.7 1667615.0 1780848.4 1900790.0 2014023.3

171350 171350 171350 171350 171350
9583.33333333 9583.333333333 9583.333333333
1216700
207000
700000
175000 175000 175000 175000
 -983331.25 1767315.1 1673548.4 1786781.7 1897140.0 2185373.3

1 2 3 4 5 6
4274796.6 4230508.5 4393220.3 4555932.2 4718644.1 5611829.9
2507482 2556960 2606439 2658792 2533271 2683041
1767315 1673548 1786782 1897140 2185373 2928789
1413852 1071071 914832 777069 716103 767765
430521 1501592 2416424 3193493 3909596 4677360

1 2 3 4 5 6
4274796.6 4230508.5 4393220.3 4555932.2 4718644.1 11894600
2507481.53305085 2556960.0924 2606438.65169 2658792.21102 2533270.77034 2843870
9050730
2372594.56512

9.2042 0.4476512889 44.765%

100%

año 0 año 1 año 2 año 3 año 4 año 5

-983331 1767315 1673548 1786782 1897140 2185373

983331.25
20%

VAN MOD
S/8,067,398.75
S/7,244,605.11
 S/6,558,943.75
S/5,978,768.75
S/5,481,475.89
S/5,050,488.75
S/4,673,375.00
S/4,340,627.57
S/4,044,852.08
S/3,780,210.86
S/3,542,033.75
S/3,326,540.18
S/3,130,636.93
S/2,951,768.75
S/2,787,806.25
S/2,636,960.75

400% 600% 800% 1000% 1200% 1400% 1600% 1800%

 inversion en terrenos 43700
inversion en maquinas 805000 207000
inversiones
1150000
construcciones 345000
estudio de pre-inversion 5750
estudio definitivo 23000
IGV en inversiones 207000
TASA 4 12
pago de IGV en insumos 48
Financiamiento
prestamos 700000
interes 18% aumenta cada año
producir y vender 1500 60
precio(con IGV) 3200
IGV 18% 1.18
costos variables 570
costos fijos 670000
depresiacion edificacion 3% 5
cargos diferidos 3

venta de activos(empresa) 130000

COK 9%
CAPITAL DE TRABAJO 15%
GASTOS SUJETOS 75% 25%
impuesto alas utilidades 30%

6
10350

10350
 6
4881355.9
1696000
10350
0
3,175,005.93
952501.779661
115130
34539

288744

326600
2,918,439.15
10350

2,928,789.15
o de oportunidad del capital (25%), recomienda ejecutar

6
4,881,355.93
7,910,037.36
1696000
10350
 11085043.2874
3325512.986219
115130
34539

288744
10,242,908.44

326600
18698373.73762
10350

18,708,723.74
 6
4881355.9
1696000

10350

3175005.9
952501.779661
115130
34539

288744

326600
2918439.2
10350
2928789.2

año 6
2928789