Aprendizaje Esperado 2 Describen 1a Oferta Financiera de Productos Bancarios de Comercio Internacional de acuerdo con sus caracteristicas y usos. 2.1.- Servicios Financieros Internacionales y normativa La ingenieria financiera ha creado muchos instrumentos complajos que han permitido a las empresas protegerse considerablemente de los riesgos asociados 3B las variaciones: inesperadas de las monedas, tasas de interés, precios de Ine materias primas, etc. y que finalmente repercutiran en la estructura financiora del balance. Estos instrumentos se conocen como Derivados y permiten obtener una estructura mas predecible para la exposicion en riesgos cambiarios, riesgos de tasas y riesgo de variacion de precios en los commodities (materias primas) instrumento financiero como tasa de interés, un producto o materia prima, etc) Estos instrumentos quedan disponibles para las ompresas, para onfrentar sus. propiae necesidades de asegurar o cubrir algun activo 0 pasiva de su balance Cexportadores © importadores, por ejemplo), en resumen intenta ayudar en la proteccion de rlesgos y fluctuaciones de precios. Si bien son ofrecidos a los Clientes cle bancos, entre instituciones financieras son muy utlizados, debido a la ‘composicion dal negocio misma baneario con sus diferentes plazos y monedas, en ‘sus balances. active subyacente 0 base (por ee Si las empresas que los utlizan buscan asegurarse, entonoas se trata de coberturistas 0 hedgers, usando movimientos adversos en los precios de ese También se utilizan como inversion sin toner una partida del balance que asegurar, en ese caso, se les denomina especuladores © inversionistas, siendo muy importantes en la formacion de precios en este tipo de instrumentos, dado que rata vez se encontraran tantos coberturitas con expectativas al alza oa Ia baja de un activo subyacente,Y por utire, encontamos los arbtajsias que conrbyyen a deminvr las Imgeteciones en los mevadoe y po tan, ela fermaccn de pects. Eales reslzan una comers y venta smutsrea do un ave subyacete en sreies Inercados, con el ne blaner benefioes cles y Ives de resgo como es une Creunsarcia ue 2 rant for poco ferpo. Ls abastasacan ation a ‘oncortiar esas oportunidades ane que les operadores elmpen estas orascnes de srbirae, ‘Tipos de Detivados: 4. Futures [Eb un eompromigo pars carat (ee) o vender (enya) un sete ao rts fsidady poco en una fecha ftun ada, on sont evtasarraso us ‘rane on Ban co Furor 2. Forwards Eton compromzo para comprar o vender un acto un preis determina, fecha earad y cobdad pataca etre smbas pate, un conta que So trans enmercacos fuera de bla y no es estan, 3. Swaps Los Swaps son acuerdo pvados ene dos panes para tecambar fos en fit (esse de iit, ronedss ef), de stuerdo con eeftae condicones Peestblenes 4. Opciones Una open entege a poseador a derecho hacer ago, pero no fo oblga 2 ‘eter aoe derecho, peo debe pag un pots pate adqurs el sree a ret ‘tena op, que se lara pif o prec ela epeon Eos contatos ene dos ates un fue es el compat y ota emis lanzador 6 vndedor. Oe os Srtnotas, os devas ms uilzados en Crue por fs natures tances Seguros de cambio (Forward) Es un conto median ol eal s fa boy el tipo de cambio fu, Ur de as Pals secompromete a erteger en una feca ura una moneda (USD, EURO, Fey, o orae. menedss, ym conapane, ol scuvaloie on let rofeamereares, UE o pesca 2b prado tpo de caro detorminade al nude susrb el cons, (Banco Cretoe Iwersones, 2076)Se otrecen dos tipos de Forward! Forward Tradicional: Por compensacién 0 entrega fisica Forward Americano: Permite anticipos, por entrega fisica solamente, ‘Swap de Tasas de Interés Consiste en un acuerdo entre dos partes, en el cual estas intercambian pagos (Cargas financieras) o cobros (actives), de acuatde con una regia predetorminada, durante un periodo especifico de tempo. Sobre Tasas de interés: Intercambio de ‘expresados en la misma divi lulos de interés (cobros y pagos) Cross Currency Swap! Es un contrato entre dos partes que permite el intercambio de fiujos do captal © intorouge de dos dwvisas dlistintas. El cross currency swap permite radenominar Ia diviea del fujo da captal‘ intereses de un pasive o.de an eto ‘Swap de Inflacion: Producto de cobertura de actives 0 pasivos en UF que permite protegerse de tas fluctimciones futuras on la inflacion, Opciones financiers. Una opeisn es un contrato que properciona a su poseader (el compradet) el derecho (no Ia obligacion) a comprar (opeiGn de compra o call) O.a vender (opeién de venta © put) una cantidad de actives, a un precio establecide y a una fecha daterminada. El vendedor esta obligada a efectuar ta contrapartida al la opin es Sjercida, Los flujos de la operacion son al inicio (prima) y al ejercicio (en caso de ‘Scurrencia) "Se ofrecen varies tipos de opciones segun el subyacente (monedas, infiacion y tasas de interés), 2.2.- Andilsis de Sensibilidad y Shocks Financieros Las entidades financioras deben protegerse de los riesges de mercado y riesgos de liquicez, estos so basan en un analisis de los estados financieros a través de Fatios que indiquen tendencias y Su posicion respecto de otras empresas, en esto caso, ottas empresas bancarias. El éxito de estos modelos econémicos — financieros depende de Ia calidad de Ia Informacion contable y de la formacién profesional de las personas que los preparanEn Chile, los bancos tienen dos informes que deben preparar de acuerdo con tas normas del Banco Central de Chie y supervisados a través de normas de ia ‘Superintendencia de Bancos 6 Inctiticionas Financieras. Revisemos cada uno a continuacién: Control y publicacién de la Exposicién a los Riesgos de Mercado: Esta se realiza de acuerde con lo dispuesto por el Banco Central de Chie, on al pumeral 1.15 del capitulo Ill B22 y el nimero 28 del capitulo 12 - 21 de la Recopilacién Actualizada de Normas de la Superintendencia de Bancos © Institiciones Financioras, se hace Ia publicacion periédica con informacion a la fecha respectiva Control y Publicacion de la Situacion Individual de Liquidez: Esta se realiza conforme a lo dispuesto por el Banco Gentral de Chile ene! capitula III 8.21 del Compendio de Normas Financieras y capitulo 12 - 20 de la Recopilacion Actualizada de Normas de la Superintendencia de Gancos © Institciones Financiaras, la situacion periécica de liquidez que se publica con informacion a la fecha sefialada Célcule de un Forward Un empresario que recibir un milén de délares en exportaciones de sus productos agricolas en 180 dias mde necesita asegurar el precio dal tipo de ‘cambio (dolar) con el objetivo de no quedar expuestos a las varlaciones del precio, Gel ddlar EI expotador realzara las negociaciones con el banco para saber a cuanto puede vender el milldn de délares usando un contiato fonward. 1 banco realiza sus ediculos para cotizar a cuanto puede comprarie al exportador US'$1.000,000 qe recibira en 180 dias mae suponiondo los siguientes costo Pesos: 0.28% Dolares: 1.75% Tipo de cambio comprader: $700 Para realizar Jos caleulos usted cuenta con las siguientes formulas de forward ussis: