Ingeniería Económica

Trabajo Colaborativo

Fase 2. Realizar Caso sobre Conceptos Básicos

Adriana Fajardo Cod.

Gabriel Alberto Silva Caballero Cod. 79.319.063

José Javier Daza Cod. 13.544.249

Willian Tello Sierra Cod.

Tutora
Omaira Manzano Durán

Universidad Nacional Abierta y a Distancia

Escuela de Ciencias Administrativas, Contables, Económicas y de Negocios -ECACEN
Especialización en Gestión de Proyectos
Septiembre – 2019
Introducción.............................................................................................................................. 1
Desarrollo de la actividad ........................................................................................................ 2
1. Primera situación. ................................................................................................................ 2
2. Segunda situación ................................................................................................................. 5
3. Tercera situación. ................................................................................................................. 6
Conclusiones ............................................................................................................................. 5
Bibliografía. .............................................................................................................................. 6
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Introducción

Todas las empresas están constituidas por partes fundamentales, entre ellas encontramos las

finanzas, pues son herramientas necesarias, ya que esta caracterizadas por su base contable y por

matemáticas, las cuales son vitales a la hora de tomar decisiones.

Es así como las matemáticas financieras, son importantes en el estudio de los indicadores de

liquidez, endeudamiento y rentabilidad. No obstante, es como en este trabajo se evalúan

alternativas por medio del uso de fórmulas de interés simple, compuesto y equivalencia de tasas,

siendo necesarias para elegir la mejor opción en beneficio de la empresa.

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Desarrollo de la actividad

Revisa y analiza el caso de estudio que se presenta a continuación:

La compañía Ferromaquinados que se dedica a la producción y comercialización de

maquinaria industrial, brindando productos y servicios con tecnología de punta, desea realizar

un proyecto de inversión que requiere la importación de tornos. Uno de los inconvenientes es que

estos aparatos deben funcionar bajo condiciones ambientales limpias y refrigeradas, para lo cual

la empresa planea construir y adecuar un sitio especial. El capital requerido para realizar su

proyecto de inversión es de $ 2.800.000.000. La compañía requiere para comenzar su proyecto la

suma de $ 1.500.000.000, dado que dispone del capital restante para su proyecto.

La compañía requiere del apalancamiento por parte una entidad financiera para desarrollar su

proyecto de inversión, por lo cual ha decidido evaluar y analizar la propuesta de financiación que

han ofrecido diversas entidades financieras.

1. Primera situación.

Responder los siguientes interrogantes a partir de la aplicación de fórmulas de interés simple e

interés compuesto:

A. ¿Aplicando la tasa de interés anual simple del 14,5% de un crédito de $ 1.500.000.000

a 12 meses que le presta el Banco A, cual es el valor de los intereses que debe pagar la

compañía Ferromaquinados al término de los 12 meses?

Respuesta: tendría que pagar 217.500.000

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B. ¿Aplicando la tasa de interés compuesto anual del 13,8% de un crédito de $

1.500.000.000 a 12 meses que le presta el banco B, cual es el valor de los intereses que

debe pagar la compañía Ferromaquinados al término de los 12 meses?

Respuesta: El valor de los intereses será de $207.000.000,00

CANTIDAD FINAL O FUTURO (F)

P = Cantidad Inicial o Principal o Presente P 1500000000
n = número de periodos de aplicación n 1
i = tasa de interés i 0,138
F = Cantidad final o futuro F =D18*(1+D20)^D19
F-P= intereses totales a pagar en el periodo F-P =D21-D18
F=P(1+i)^n
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C. ¿Aplicando la tasa de interés mensual compuesta del 1.8% de un crédito de

$1.500.000.000 a 12 meses que le presta el Banco C, cual es el valor de los intereses

que debe pagar la compañía Ferromaquinados al término de los 12 meses?

Respuesta: $358.080.797,36

P = Cantidad Inicial o Principal o Presente P 1500000000

n = número de periodos de aplicación n 12
i = tasa de interés i 0,018
F = Cantidad final o futuro F =D18*(1+D20)^D19
F-P= intereses totales a pagar en el periodo F-P =D21-D18
F=P(1+i)^n

D. La entidad D le propone pagar de la siguiente forma: 500.000.000 dentro de un año,

700.000.000 dentro de seis meses y 400.000.000 dentro de año y medio. Si la tasa de

interés es del 1.5% mensual simple. Determinar cuánto dinero le presta la entidad D a

Ferromaquinados?

Respuesta: $ 1.380.891.278,34

PAGO MES TASA VALOR FUTURO VALOR PRESENTE

1 12 1,5% $ 500.000.000 $423.728.813,56
2 6 1,5% $ 700.000.000 $642.201.834,86
3 18 1,5% $ 400.000.000 $314.960.629,92
TOTALES $ 1.600.000.000 $1.380.891.278,34
PAGO MES TASA VALOR FUTURO VALOR PRESENTE
1 12 0,015 500000000 =E5/(1+(D5*C5))
2 6 0,015 700000000 =E6/(1+(D6*C6))
3 18 0,015 400000000 =E7/(1+(D7*C7))
TOTALES =SUMA(E5:E7) =SUMA(F5:F7)
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2. Segunda situación

La compañía Ferromaquinados también desea conocer las opciones que tienen dichas

entidades en una línea de créditos especial para libre inversión:

E. ¿Qué tasa efectiva anual y periódica mensual le liquida la entidad A, por un préstamo

que se pactaría al 15,5% de interés anual convertible bimestralmente?

F. ¿Qué tasa anual efectiva y periódica mensual le liquida la entidad B, por un préstamo

que se pactaría al 12,7% de interés anual capitalizable trimestre anticipado?

G. ¿Qué tasa anual efectiva le liquida la entidad C, por un préstamo que se pactaría al

1.7% mensual?

H. ¿Qué tasa efectiva anual y periódica mensual le liquida la entidad D, por un préstamo

que se pactaría a una tasa del 7.6% semestral anticipado?

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3. Tercera situación.

Una cooperativa de la región ofrece a Ferromaquinados las siguientes posibilidades con una tasa

única del 18% anual, pero con diferentes modalidades de liquidación de intereses. Es necesario

calcular las tasas efectivas anuales correspondientes. Posteriormente mediante una gráfica

comparar las tasas efectivas anuales de las dos modalidades vencidas y anticipadas. ¿Qué se

puede concluir?

Respuestas: Teniendo en cuanta una tasa nominal anual del 18% y de acuerdo a las siguientes

fórmulas:

𝐢
Tasa Efectiva Anual (Vencida) = 𝐢𝐚 = ( 𝟏 + 𝐦)𝐦 − 𝟏 y

Tasa Efectiva Anual (Anticipada) =

Calculamos de acuerdo a cada número de liquidaciones y si es anticipado o vencido,

obteniéndose los siguientes resultados:

LIQUIDACIONES INT. INT

AL AÑO VENCIDO ANTICIPADO
SEMESTRE 2 18,81 20,76
TRIMESTRE 4 19,25 20,22
BIMESTRE 6 19,41 20,05
MENSUAL 12 19,56 19,89
DIARIO 360 19,72 19,73
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TASAS ANTICIPADAS TASAS VENCIDAS

Tasa Número de Tasa efectiva anual Tasa Número de Tasa efectiva anual
nominal liquidaciones en nominal liquidaciones
un año = m en un año = m
𝐢 𝐦
𝐢𝐚 = ( 𝟏 + ) − 𝟏
𝐦
18% anual 18% anual
liquidable liquidable (i/m)=0.18/2=0.09
2 (i/m)=0.18/2=0.09 2
semestre semestre (1+0.09)^2=1.1881
(1-0.09)^-2=1,2075
anticipado vencido (1.1881-1)=0.1881
(1.2075-1)=0.2075
ia=18.81% efectiva
ia=20.75% efectiva
anual
anual
18% anual 18% anual
ia=19.25% efectiva
liquidable ia=20.22% efectiva liquidable
4 4 anual
trimestre anual trimestre
anticipado vencido
18% anual 18% anual
ia=19.41% efectiva
liquidable ia=20.05% efectiva liquidable
6 6 anual
bimestre anual bimestre
anticipado vencido
18% anual 18% anual
ia=19.56% efectiva
liquidable ia=19.89% efectiva liquidable
12 12 anual
mes anual mes
anticipado vencido
18% anual
18% anual ia=19.72% efectiva
liquidable ia=19.73% efectiva
360 liquidable 360 anual
día anual
día vencido
anticipado

COMPARACION TASA EFECTIVA ANUAL

INTERES ANTICIPADO VS INTERES VENCIDO
20.76 DIFERENTES PERIODOS
21.00 20.22
20.50
20.05
20.00 19.89
19.25 19.7219.73
19.56
18.81 19.41
19.50
INTERES

19.00 VENCIDO

18.50 ANTICIPADO

18.00

17.50
2 4 6 12 360

LIQUIDACIONES AL AÑO
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¿Qué se puede concluir?

Se deben tener en cuenta las siguientes definiciones de Tasa de Interés Vencida y Anticipada:

“La tasa de interés vencida es aquella que genera intereses al final de cada periodo de

capitalización”, y es a la que más estamos acostumbrados y por otro lado la “Tasa anticipada es

aquella que genera intereses al principio de cada periodo de capitalización.

Igualmente, dos tasas de interés anuales con diferentes periodos de capitalización serán

equivalentes si al cabo de un año producen el mismo interés compuesto

Se concluye:

Si las tasas de interés tienen el mismo valor, ejemplo: 18% anticipada y 18% vencida, estas

tasas no son equivalentes, de hecho si las tasas tienen el mismo valor, la tasa anticipada siempre

será mayor que la tasa vencida.

I. Determine cuál de las opciones de financiación es la más conveniente para que la

compañía Ferromaquinados, desarrolle su proyecto de inversión, teniendo en cuenta el

costo financiero que representa cada opción de financiamiento y el tiempo de duración

del crédito. Debe argumentar su respuesta y por qué.

J. ¿Cuál considera es el factor o elemento más importante a tener en cuenta al momento

de analizar y evaluar alternativas de financiación para emprender proyectos de

inversión y porque?
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 5

Conclusiones
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Bibliografía.

Apraiz, L. A. (2009). Fundamentos de matemática financiera (2a. ed.). Retrieved from

https://ebookcentral-proquest-com.bibliotecavirtual.unad.edu.co

Alvarado, M. V. (2014). Ingeniería económica : Nuevo enfoque. Retrieved from

https://ebookcentral-proquest-com.bibliotecavirtual.unad.edu.co